“出了趟遠(yuǎn)門淑廊，上周停更了一次逗余，回來市場還是那個市場，漲幾天跌幾天季惩，大盤還在原地杵著猎荠。場內(nèi)期權(quán)有許久沒聊，今天聊一聊青蛙君上周提到的日內(nèi)雙賣策略蜀备。
先說說這一次出行，和青蛙君帶著娃兩家人出門荒叶，發(fā)現(xiàn)到處人山人海碾阁。或許是因?yàn)檫@是三年來徹底放開的第一個暑假假期些楣，報復(fù)性的旅游消費(fèi)確實(shí)肉眼可見脂凶。但旅游板塊個股從今年起回調(diào)明顯，只能說之前解封報復(fù)出行的預(yù)期打得太足愁茁，相關(guān)股票扛了三年一直不跌反漲蚕钦，現(xiàn)在是到了見證個股真實(shí)盈利水平的時候，所以整體上鹅很，旅游板塊目前的投資性價比并不高嘶居。
再說說北交所最近超預(yù)期的新股錦波生物，這是蛙哥近期打新最大的痛促煮。游玩前邮屁，蛙們做了分析，確實(shí)是一只爭議非常大的新股菠齿，定價高（史上最貴）佑吝，盈利能力好，交易充分绳匀，破發(fā)應(yīng)該不至于破發(fā)芋忿，但打新年化收益估計不高炸客，所以整體參與申購的資金也不至于過高，按250億去預(yù)估已經(jīng)夠多了戈钢。沒想到北交所極度精明的打新投資者們不講武德痹仙，嘴上說著不要不要，身體上卻超級誠實(shí)逆趣，這次超預(yù)期的申購了340億蝶溶，一簽需要73萬元，而余股中簽需要75萬元左右宣渗，基本上75萬元就可以1+1中個雙蛋黃抖所，上市收益可以接近2%。蛙哥按250億申購金額再追加一些資金多賬戶申購痕囱，希望最優(yōu)化的得到多個1+1的中簽率田轧，結(jié)果全軍覆沒。這也沒啥鞍恢，申購不中簽是人生常態(tài)傻粘，特別是算得過精明，往往以小失大帮掉。最氣的是看到錦波上市讓人大跌眼鏡的大漲弦悉，蛙哥直言這樣的申購而不得還大漲，比起不申購不看痛心疾首多了蟆炊。北交所近期算是進(jìn)入恒紀(jì)元了稽莉，錦波大漲在本預(yù)期破發(fā)、中簽率高達(dá)3.5%的豪聲大漲后是可以預(yù)見的了涩搓。蛙哥后續(xù)需要改進(jìn)的思路是減少精算的1+1污秆，盡可能按2+1甚至3+1的資金去分配申購資金。
最后聊回場內(nèi)期權(quán)的日內(nèi)雙賣策略昧甘。
其實(shí)策略很簡單良拼，就是把原來雙賣不定期調(diào)整敞口為中性的中短期策略改為日內(nèi)實(shí)現(xiàn)，早盤固定時間開倉充边，尾盤固定時間平倉庸推，不留倉過夜。
對于日內(nèi)出現(xiàn)的方向性機(jī)會痛黎，策略也有一定優(yōu)化予弧，不做無腦雙賣持有，出現(xiàn)機(jī)會平倉不利方向賣方持倉湖饱，增開有利方向賣方平值合約掖蛤。如方向性機(jī)會不再，則平掉平值合約井厌，調(diào)整會雙賣狀態(tài)蚓庭。
這個策略致讥，適合在日內(nèi)極度缺少波動，相對較為平穩(wěn)的行情器赞；在出現(xiàn)單邊持續(xù)大漲或大跌的時候垢袱，也能獲得不錯的收益。但很明顯的港柜，市場的走勢不以人的意志轉(zhuǎn)移请契，非常平穩(wěn)的行情或者單邊大漲大跌都很難持續(xù)多日出現(xiàn)，更多是日內(nèi)較大波動與相對平穩(wěn)行情來回交替夏醉，這對該策略就非常不友好爽锥，交易損耗會較大，所以策略也制定了閾值畔柔，幾次來回就停止單日的策略交易氯夷。
介紹完策略，大家應(yīng)該都會感覺靶擦，該策略更適合程序化自動下單腮考。策略目前驗(yàn)證下來，勝率超過50%玄捕，如人為控制一下調(diào)倉頻率踩蔚，特別是當(dāng)月合約到期前時間價值所剩無幾的階段停止交易，勝率會提高不少枚粘。從策略本質(zhì)上去看寂纪，最根本的原因還是現(xiàn)在的場內(nèi)ETF期權(quán)合約的時間價值存量太低了，開倉收獲的收益經(jīng)不起調(diào)倉損耗赌结。
今天就到這了，請大家多多支持 “蛙聲叫叫一家親”孝冒！
