期權在日常生活中大家可能有所了解占拍，但是它很早以前就存在的略就，我們追溯最早的歷史，在公元幾千年前古巴比倫《漢謨拉比法典》上面就寫了晃酒，人民幣市場第一個是債務違約期權表牢，因為它這個期權的描述是，未來如果發(fā)生很大的災害贝次，欠債的人可以違約崔兴，它實際上是一個債務違約期權。
那么什么是期權呢？一起看下小故事
我想大家更公認的一個期權來源《圣經(jīng)》記載了一個愛情故事：有一個雅各的年輕人他愛上了拉班的女兒敲茄，跟他提出來結婚螺戳，拉班是他岳母的角色，她提出一個條件折汞，你給我干七年活我就把我女兒嫁給你。這是一個真正意義上的期權盖腿，這個期權行權期限是7年爽待，權利金是什么呢？就是幫她干7年活翩腐。這個便是期權的來歷鸟款。
2018投資最火的項目是什么？相信大家都會異口同聲的說：個股期權茂卦。對的何什，這個2017年萌生的的新進入衍生品，誰也沒想到會在2018年被推到了風口浪尖等龙。不過遺憾的是這個并不適合所有的投資者处渣，但是如果你是老股民，那不可不視為一次機會蛛砰。因為大家都知道個股期權的最大優(yōu)勢罐栈，就是能讓我們用可控的風險來博取無限的收益，即：“風險有限泥畅，收益無限”荠诬。金融衍生品，例如期權位仁，不僅可以滿足企業(yè)精確定價柑贞、靈活避險的需求，還能有效增加市場流動性聂抢、降低交易成本钧嘶，有利于改善資本市場的投融資功能，有利于提高金融市場的彈性涛浙，從而有效支持實體經(jīng)濟降低經(jīng)營成本康辑、實現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營。
場外期權的話轿亮，推薦大家看一個電影疮薇，這個電影叫《大空頭》，好萊塢前幾年拍的電影我注。這個電影里有一個情節(jié)我給大家描述一下按咒，看過電影的朋友可以回憶一下。
當時基金經(jīng)理發(fā)現(xiàn)美國的次級債打包產(chǎn)品，CDO 這個東西有很大的泡沫励七，他覺得這個東西未來有崩盤的風險智袭，他就跟他基金公司的老板說我要做空這個 CDO。他的老板反問了一句掠抬，你怎么做空吼野，根本就沒有做空的工具。
因為在美國并不存在場內(nèi)的可以做空 CDO 的期權或者期貨這種衍生品两波。但是那個基金里他說我可以找投行去創(chuàng)設瞳步，他就找摩根斯坦利，雷曼兄弟等這些同行腰奋，一共定制了十幾億美金的關于 CDO 的場外期權单起，是看空的。
后來的結果劣坊，大家看過電影知道嘀倒，后來美國次貸危機爆發(fā)，CDO 崩盤了局冰，他持有了看跌期權测蘑，所以大賺了很多錢。他的基金凈值大概是 489 左右康二，大家如果看過電影就知道帮寻，這個就是場外個股期權。
個股期權和股票配資最大的區(qū)別不同赠摇，在于風險是否確定和可控固逗。對于個股期權的買方來說，個股期權是一種下跌虧損有限藕帜，而上漲收益無限的投資工具烫罩，最大的虧損額就是支付的個股期權費用；而上漲收益隨股價上漲杠桿倍數(shù)放大洽故，個股期權最大特點是風險和收益是不對稱關系贝攒，是一種典型的以小博大的股票投資工具，個股期權功能與生活中買的保險類似时甚。
對于個股期權來說隘弊，股票配資收益不如個股期權，同時風險也遠遠大于個股期權荒适，期權兩者的風險對比如下：
1梨熙、股票價格下跌時的杠桿高風險：當使用配資杠桿后，虧損隨杠桿比例成倍放大刀诬，這表明股票配資在獲取潛在杠桿高收益的同時咽扇，也要承擔相應的高杠桿風險；而個股期權在獲取潛在杠桿高收益的同時，卻不需要承擔股票價格下跌帶來的高杠桿風險质欲；
2树埠、強行平倉風險：股票配資一般會設置警戒線、鎖倉線和平倉線嘶伟，賬戶一旦接近鎖倉線怎憋，投資人必然面臨兩種選擇：
（1）不追加資金補倉：股票配資賬戶，如果股票下跌接近鎖倉線九昧，是需要追加資金進行補倉的盛霎，如果不能追加資金維持股票倉位，結果就是被強行平倉出局耽装，即使平后股票立刻又漲起來，但你已倒在黎明前期揪，之后的上漲和你不再有絲毫的關系掉奄；個股期權無論股票如何下跌，卻不需要補倉凤薛，這就是個股期權的上漲有權利下跌沒義務的顯著特點姓建。
（2）追加資金維持股票倉位，一次兩次補倉后缤苫，自有資金可能就會用完速兔，再補就需要找親朋好友借錢，背負更多的債務活玲。如果股票繼續(xù)下跌涣狗，投資人將陷入不斷追加資金，不斷面對越來越大的杠桿虧損舒憾，最終可能陷入賭博式的破產(chǎn)風險中镀钓。個股期權永遠不需要補倉，無論股票如何狂跌镀迂，也不需要哪怕是一分錢的資金補倉丁溅，這就是個股期權的優(yōu)勢和魅力。
古人云：知己知彼探遵，百戰(zhàn)不殆窟赏，這是對個股期權的思考和理解。你必須依據(jù)自身條件箱季，盡量去避免風險涯穷。股市里面有三個知道原則，知道賺多少藏雏，知道跌多少求豫，知道投資期有多長，你就去投資。抓住他的優(yōu)勢為自己謀求最大利益蝠嘉，這樣我們才能在期權市場上收獲自己想要的最疆。
