作者/公眾號：鳥鳴山

? ? ? 經(jīng)過近幾年各種網(wǎng)絡(luò)大V廉羔、暢銷書的普及，“財(cái)務(wù)自由”的觀念已經(jīng)深入人心酬核。一旦財(cái)務(wù)自由蜜另，僅僅靠資產(chǎn)帶來的被動(dòng)收入就能覆蓋家庭的日常開支适室，真正脫離了靠工作養(yǎng)家的被動(dòng)狀態(tài)嫡意，進(jìn)入了無憂無慮的人生自由境界。

? ? ? 1989年捣辆，詩人海子寫下抒情詩《面朝大海 春暖花開》蔬螟，”我有一間房，面朝大海汽畴，春暖花開“旧巾，表達(dá)了對簡單幸福生活的向往，詩人時(shí)年24歲忍些；現(xiàn)代小年輕改編了一下表述自己對簡單幸福生活的向往：”我有一間房鲁猩，面朝大海，春暖花開罢坝，十兆寬帶廓握，能叫外賣“。

? ? ?? 然而人世生活從來就不簡單嘁酿，這種簡單幸福的生活只存在于少不更事的年輕人的想象之中隙券。隨著歲月磨礪，人的思維逐漸成熟闹司，青年時(shí)往往直線思維娱仔、角度單一、簡單化游桩，“看山是山需五，看水是水”；到中年時(shí)才逐漸視野全面充岛、曲線思維乓序，“看山不是山，看水不是水”谓娃。所以脚乡，青年們的詩往往是“流年體”，用單一意象表達(dá)單一情感，而再看中年大家的詩作奶稠，其意象恢弘俯艰、情感厚重則又到另一重境界。

? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?? 1

? ? ? 財(cái)務(wù)自由就是一種單一視角的觀點(diǎn)锌订。財(cái)務(wù)自由竹握，既不是人生的終點(diǎn)，更不是人生的全部辆飘，而只是人生路上事業(yè)成功或時(shí)運(yùn)俱佳的副產(chǎn)品啦辐。不考慮各種二代們，對于普通人而言蜈项，財(cái)務(wù)自由是個(gè)人通過持續(xù)努力和抓住機(jī)遇而達(dá)到一定事業(yè)成就高度的人生獎(jiǎng)賞·芹关。而這個(gè)人生獎(jiǎng)賞是個(gè)大禮包，里面有：個(gè)人財(cái)富紧卒、視野格局侥衬、社會資源、社會圈層跑芳，等等轴总。套用馬斯洛需求層次理論，財(cái)務(wù)自由主要解決的是初級階段的生理需求與安全需求問題博个，而實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由與實(shí)現(xiàn)中級階段的尊重需求怀樟、歸屬需求其實(shí)又密不可分。因此盆佣，脫離了人生的整體價(jià)值實(shí)現(xiàn)而單兵突進(jìn)談財(cái)富自由往堡，其實(shí)很大程度上是一種奢望。所以罪塔，環(huán)視身邊投蝉，普通白領(lǐng)之中幾乎難有財(cái)富自由之人。

? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?? 2

? ? ?? 從前有個(gè)笑話:清代北京城里兩北京爺們一邊捧著半塊驢肉火燒猛啃征堪，一邊討論：”紫禁城里老佛爺坐擁天下瘩缆，那一天得吃五十個(gè)火燒吧？多幸福暗柩痢庸娱！“”等爺發(fā)達(dá)了，我也要一天吃五十個(gè)火燒谐算！“

? ? ? 受饑飽所困的人們覺得五十個(gè)火燒就是幸福熟尉；受金錢所困的人們覺得財(cái)務(wù)自由就是幸福。這里步入了兩個(gè)認(rèn)知誤區(qū)：

? ? ?? 一是沒用發(fā)展的眼光看人生洲脂。認(rèn)為解決了當(dāng)前的困難斤儿，就將獲得幸福剧包。然而這世上沒有一勞永逸的事情。人生旅程不是坐著火車去拉薩往果，而是一場打怪修行之旅疆液，一路打怪，一路撿裝備陕贮，一路升級堕油，等級越高，怪物就越強(qiáng)肮之，永無休止掉缺。只是太多人困在了第一關(guān)沖過不去，于是想像過關(guān)之后就是一馬平川戈擒，水草豐美眶明，幸福生活，然而哪想到其實(shí)是關(guān)后還是關(guān)峦甩，山后還是山赘来，仍是刀光劍影现喳，殺聲如雷凯傲。

? ? ?? 二是低估了人生和社會的復(fù)雜度。財(cái)務(wù)自由還暗含了一個(gè)意思”錢不在多嗦篱，夠用即好“冰单，既無需像福布斯企業(yè)家一樣承擔(dān)過多社會責(zé)任和約束，又錦衣玉食無憂無慮灸促。然而诫欠，人在江湖，身不由己浴栽。每個(gè)人都挾裹在這時(shí)代洪流之中荒叼，沒有人能夠完全把控發(fā)展的方向和節(jié)奏，更別提預(yù)知或隨時(shí)叫停的能力典鸡。財(cái)務(wù)自由就像洪流中的一個(gè)碼頭被廓，要不偏不倚，準(zhǔn)確吐茜瑁靠上岸嫁乘，相當(dāng)不易。

? ? ? 無論是”悔創(chuàng)阿里JACK馬“球碉，還是”一億目標(biāo)王首富“蜓斧，都是很快越過了財(cái)務(wù)自由，愈行愈遠(yuǎn)睁冬。鳥叔相信Jack馬悔創(chuàng)阿里之言不虛挎春，因?yàn)橐陨钚腋６榷裕琂ack馬過得未必開心。然而直奋，”欲得其中狼荞，必求其上；欲得其上帮碰，必求其上上“相味，如果JACK馬也以”財(cái)務(wù)自由“為目標(biāo)，那他也很可能成為倒在黎明前的一員殉挽。所以丰涉，在追求財(cái)富的路上，大家都是吃了口香糖斯碌，根本停不下來一死。君不見，從去年下半年以來金融去杠桿和A股持續(xù)低迷之下傻唾，中小創(chuàng)多少上市公司大股東已經(jīng)爆倉投慈，終日惶惶。

? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?? 3

? ? ? 從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度看冠骄，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由的也僅可能是一個(gè)小群體伪煤。

? ? ?? 按照傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)觀點(diǎn)，進(jìn)行社會生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)時(shí)需要主要五種生產(chǎn)要素凛辣，勞動(dòng)力抱既、土地、資本扁誓、企業(yè)家才能防泵、技術(shù)。生產(chǎn)要素在市場中自由交換蝗敢，形成了各自的生產(chǎn)要素價(jià)格捷泞，進(jìn)而決定了其在國民收入分配中的地位和比例。而各要素的相對價(jià)格與相對分配比例寿谴，主要取決于其相對稀缺程度锁右。

? ? ?? 財(cái)務(wù)自由，指的是依靠對資本拭卿、土地（房產(chǎn)）的所有權(quán)或使用權(quán)獲得收入分配骡湖。好消息是，根據(jù)2014年暢銷著作《21世紀(jì)資本論》的研究峻厚，過去300年來响蕴，發(fā)達(dá)國家的資本回報(bào)率均高于GDP的增長（年均4~5% VS 1~2%）；資本回報(bào)率也高于勞動(dòng)收入的增長惠桃，換言之浦夷，靠勞動(dòng)積累財(cái)富的速度始終不如用錢生錢來得快辖试。因此，被動(dòng)的財(cái)產(chǎn)收入很重要劈狐。

? ? ?? 也有壞消息罐孝，《21世紀(jì)資本論》發(fā)現(xiàn)，資本收益存在明顯的”規(guī)模經(jīng)濟(jì)“效應(yīng)肥缔，資本規(guī)模越大莲兢，可能獲得的收益率越高。究其原因续膳，一是資本規(guī)模越大改艇，越能聘請專業(yè)團(tuán)隊(duì)或顧問，自身也有更多社會資源坟岔，易于獲取和識別優(yōu)質(zhì)的投資機(jī)會谒兄；二是資本規(guī)模越大，風(fēng)險(xiǎn)承受力越強(qiáng)社付，敢于投資高風(fēng)險(xiǎn)承疲、高收益的機(jī)會，用大白話說就是輸?shù)闷鹋缚В炮A得多燕鸽。

? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 4

? ? ? 具體到中國而言，中產(chǎn)考慮自身的財(cái)產(chǎn)性收益還有幾點(diǎn)需要考慮扛或。

? ? ? ?一绵咱、長期來看，資本的價(jià)格（即收益率）會降低熙兔。馬克思寫《資本論》時(shí)，正值工業(yè)化初期艾恼，大量農(nóng)民涌入城市成為工人住涉，而資本稀缺，因此工人命運(yùn)悲慘钠绍，而資本家橫行無忌舆声，完成了資本的原始積累。而近幾年來柳爽，隨著我國人口快速老齡化媳握，珠三角、長三角頻現(xiàn)”用工荒“磷脯，藍(lán)領(lǐng)工人工資快速增長蛾找。無他，生產(chǎn)要素的相對稀缺程度發(fā)生變化而已赵誓。

? ? ?? 我國經(jīng)過自改革開放和加入WTO以來的三十年打毛，民間財(cái)富與國有資本快速增長柿赊。根據(jù)波士頓咨詢公司報(bào)告，2016年中國民間財(cái)富規(guī)模近130萬億人民幣（2016年中國GDP總量74.4萬億元）幻枉，已成為僅次于美國位居全球第二大財(cái)富國家碰声。

? ? ?? 一方面是國民財(cái)富的快速增長，另一方面卻是中國經(jīng)濟(jì)增速經(jīng)過連續(xù)30年高速增長后熬甫，終于進(jìn)入”較快“增長階段胰挑，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)進(jìn)行深層次調(diào)整，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)增長緩慢椿肩，新興產(chǎn)業(yè)千帆競進(jìn)洽腺，勝負(fù)難算。因此覆旱，雖然近兩年來由于政策調(diào)控蘸朋、風(fēng)險(xiǎn)偏好扭曲等原因一度”資產(chǎn)荒“，然后”資金荒“扣唱，但長遠(yuǎn)來看藕坯，”資產(chǎn)荒“才是長期主基調(diào)。沒有好的資產(chǎn)噪沙，高財(cái)產(chǎn)收益從何而來炼彪？

? ? ? 二是可預(yù)見的將來中國很難再有系統(tǒng)性的財(cái)富高收益機(jī)會。根據(jù)波士頓咨詢公司報(bào)告正歼，中國民間財(cái)富大約40%為銀行儲蓄和理財(cái)辐马，40%在房地產(chǎn)市場，10%在股票市場和公募基金局义，另外10%購買信托和其他理財(cái)產(chǎn)品喜爷。這其中，有系統(tǒng)性的財(cái)富增值可能的只有房市萄唇、股市檩帐。過去十余年，得益于城鎮(zhèn)化和貨幣超發(fā)另萤，房價(jià)上漲成為中國民眾財(cái)富增值的主要途徑湃密，而A股指數(shù)仍趴在十年前的低點(diǎn)，股民仍在關(guān)燈吃面四敞。而展望未來十年泛源，房產(chǎn)市場只存在結(jié)構(gòu)性機(jī)會，而且想象空間不大忿危；股市达箍，學(xué)學(xué)禪師，指而不言癌蚁。

? ? ?? 因此幻梯，未來十年可能只存在有限的結(jié)構(gòu)性的財(cái)富高收益機(jī)會兜畸。那么這些機(jī)會中產(chǎn)能抓住嗎？那么請注意一個(gè)數(shù)據(jù)碘梢，中國可投資資產(chǎn)超過100萬美元的中國“高凈值家庭”數(shù)目咬摇，已從十年前的39萬戶暴漲到2016年的212萬戶，雖然戶數(shù)僅占全國4億家庭的0.5%煞躬，但擁有的資產(chǎn)已占整體私人財(cái)富的43%肛鹏。如果有一天高收益機(jī)會越過了這212萬戶家庭，擺在你的面前恩沛，你一定要先反問自己在扰，我是不是韭菜？