隨著國(guó)內(nèi)指數(shù)基金的數(shù)量逐漸增多，投資人開(kāi)始面臨這樣一個(gè)問(wèn)題--是選擇被動(dòng)式投資的指數(shù)基金還是主動(dòng)式投資的積極管理型基金服爷。
指數(shù)基金采用被動(dòng)式投資杜恰，選取某個(gè)指數(shù)作為模仿對(duì)象，按照該指數(shù)構(gòu)成的標(biāo)準(zhǔn)仍源，購(gòu)買該指數(shù)包含的證券市場(chǎng)中全部或部分的證券心褐，目的在于獲得與該指數(shù)相同的收益水平。
對(duì)許多投資者而言笼踩，指數(shù)基金提供的投資方式最為方便簡(jiǎn)單逗爹。投資者勿需擔(dān)心基金經(jīng)理是否會(huì)改變投資策略，因?yàn)橹笖?shù)基金經(jīng)理根本不需要自行選股戳表，所以誰(shuí)當(dāng)基金經(jīng)理并不重要桶至。
投資指數(shù)基金最大的好處在于成本較低昼伴。由于指數(shù)基金經(jīng)理用不著積極選股，所以指數(shù)基金的管理費(fèi)用相對(duì)較低镣屹。同時(shí)圃郊，因?yàn)橹笖?shù)基金采取了購(gòu)買并持有的策略，不用經(jīng)常換股女蜈，所以基金買賣證券時(shí)發(fā)生的傭金等交易費(fèi)用也遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于積極管理的基金持舆。此外，跟蹤同一指數(shù)的兩只基金伪窖，收費(fèi)水平可能不同;而涵蓋同一市場(chǎng)層面的兩只基金逸寓，也未必會(huì)用同一種指數(shù)作為基準(zhǔn)。美國(guó)市場(chǎng)的指數(shù)基金平均管理費(fèi)率約為0.18%至0.30%覆山。
指數(shù)基金除了節(jié)省費(fèi)用外竹伸，還有一個(gè)好處，就是使得你的投資免受表現(xiàn)差勁的基金經(jīng)理所累簇宽，你無(wú)需象那些積極管理型基金的持有人那樣勋篓，時(shí)刻留意基金的風(fēng)吹草動(dòng)，例如投資團(tuán)隊(duì)是否發(fā)生變動(dòng)魏割，基金經(jīng)理是否還在任上譬嚣。
每個(gè)市場(chǎng)都有贏家和輸家，總體而言钞它，投資者就是市場(chǎng)拜银，其投資的平均回報(bào)就是市場(chǎng)的平均回報(bào)。投資指數(shù)基金就如同投資于整個(gè)市場(chǎng)遭垛，理論上得到的也是所有投資者平均得到的回報(bào)尼桶。也許你會(huì)認(rèn)為有些運(yùn)氣好或者才能杰出的基金經(jīng)理可以跑贏大市，因此希望基金經(jīng)理以其獨(dú)特的方式投資而不是根據(jù)指數(shù)來(lái)挑選股票或債券耻卡，那么積極管理的基金就是你的選擇疯汁。而這意味著你必須充分相信基金經(jīng)理的能力。
要了解某只指數(shù)基金的風(fēng)險(xiǎn)及可預(yù)期回報(bào)與其他指數(shù)基金有何不同卵酪，首先要知道其跟蹤的是什么指數(shù)幌蚊。
從國(guó)內(nèi)的情況看，萬(wàn)家180指數(shù)化投資部分主要投資于組成上證180指數(shù)的成份股票;博時(shí)裕富基金的標(biāo)的指數(shù)是新華富時(shí)中國(guó)A200復(fù)合指數(shù)(75%新華富時(shí)中國(guó)A200指數(shù)+25%新華富時(shí)中國(guó)國(guó)債指數(shù));融通深證100指數(shù)基金跟蹤的是深證100指數(shù)溃卡。
值得注意的是溢豆，只有當(dāng)成分股發(fā)生變動(dòng)時(shí)，指數(shù)基金才會(huì)調(diào)整其投資組合瘸羡。由此的買入或賣出股票會(huì)給股價(jià)帶來(lái)沖擊漩仙。
