指數(shù)基金:
隨著市場上基金數(shù)目越來越多,投資人在投資時面臨一個問題:是選擇被動式投資的指數(shù)基金還是主動式投資的積極管理型基金。主動式投資的積極管理型基金是自主式選擇投資標的,企圖獲得超越市場表現(xiàn)的收益电禀,其最終的收益多少取決于基金經(jīng)理的管理水平;而被動式投資是基金經(jīng)理模仿并跟蹤某一指數(shù)笤休,采取不主動被動的方式尖飞,希望獲得與市場基本持平的收益水平。
指數(shù)基金就是一種被動式的投資店雅,目的就在于獲得與某指數(shù)持平的收益政基。它是按照該指數(shù)中所包含的證券市場中的股票組成,采取不同的比例進行購買指數(shù)成分股底洗,目的在于盡可能地模仿該指數(shù)趨勢腋么。
基金是一攬子股票的組合,指數(shù)基金是一攬子指數(shù)成分股的組合亥揖。指數(shù)基金與指數(shù)一樣珊擂,極具市場代表性。除此以外指數(shù)基金還有幾個優(yōu)點:指數(shù)基金意在模仿指數(shù)的表現(xiàn)费变,因此與基金經(jīng)理的關系不大摧扇,不容易受到基金經(jīng)理操作策略的影響;基金經(jīng)理也不需要選取股票構(gòu)成挚歧,因此管理費用較低扛稽;指數(shù)基金買入后持有,變動可能不大滑负,因此基金買賣股票的交易傭金較低在张。
那,為了了解某只指數(shù)基金的風險矮慕,可預期回報帮匾,以及其他指數(shù)基金有何不同,首先要知道其跟蹤的是什么指數(shù)痴鳄。
滬深交易所共有股票大概3000多種瘟斜,按照不同的分類方式,可以劃分出多種大類型的指數(shù)。
目前常見的指數(shù)主要有以下幾種螺句,它們基本每半年更新一次成分股:
1虽惭、上證綜合指數(shù)
上海證券綜合指數(shù)簡稱“上證指數(shù)”或“上證綜指”,它是上海證券交易所編制的,以上海證券交易所掛牌上市的全部股票為計算范圍蛇尚,包括A股和B股芽唇,以發(fā)行量為權(quán)數(shù)綜合。反映了上海證券交易所上市股票價格的變動情況和上海證券交易市場的總體走勢佣蓉。
2披摄、滬深300指數(shù)(代表藍籌股)
是滬深證券交易所聯(lián)合發(fā)布的反映A股市場整體走勢的指數(shù)。是一個比上證50更全面的指數(shù)勇凭,在中證100(A股市場規(guī)模最大的100只股票組成樣本股疚膊,綜合反映滬深A股市場中最具市場影響力的一批大市值公司的整體表現(xiàn))的基礎上,又加了200個規(guī)模略小一等的公司虾标。所有的上證50成份股都是滬深300的成份股寓盗。滬深300可以說是最能代表中國股市的一只指數(shù),總市值達30萬億璧函,覆蓋了滬深市場60%左右的市值傀蚌,基本囊括了A股上市公司中最優(yōu)秀的個股。
滬深300指數(shù)編制目標是反映中國證券市場股票價格變動的概貌和運行狀況蘸吓,并能夠作為投資業(yè)績的評價標準善炫,為指數(shù)化投資和指數(shù)衍生產(chǎn)品創(chuàng)新提供基礎條件。滬深300指數(shù)樣本库继,具有良好的市場代表性和可投資性箩艺。
3、上證50指數(shù)(代表超大藍籌)
是根據(jù)科學客觀的方法宪萄,挑選上海證券市場規(guī)模大艺谆、流動性好的最具代表性的50只股票組成樣本股,以綜合反映上海證券市場最具市場影響力的一批優(yōu)質(zhì)大盤企業(yè)的整體狀況拜英。
4静汤、中證500指數(shù)(代表中小股)
是扣除滬深300指數(shù)樣本股及最近一年日均總市值排名前300名的股票,剩余股票按照最近一年(新股為上市以來)的日均成交金額由高到低排名居凶,剔除排名后20%的股票虫给,然后將剩余股票按照日均總市值由高到低進行排名,選取排名在前500名的股票作為中證500指數(shù)樣本股侠碧。綜合反映滬深證券市場內(nèi)小市值公司的整體狀況狰右。
5、深證100指數(shù)
100指數(shù)包含了深圳市場A股流通市值最大舆床、成交最活躍的100只成份股。深證100指數(shù)的成份股代表了深圳A股市場的核心優(yōu)質(zhì)資產(chǎn),成長性強挨队,估值水平低谷暮,具有很高的投資價值。
深證100指數(shù)是以深圳市場全部正常交易的股票(包括中小企業(yè)板)作為選樣范圍盛垦,選取100只A股作為樣本編制而成的成分股指數(shù)湿弦,并保證中小企業(yè)成份股數(shù)量不少于10只,屬于描述深市多層次市場指數(shù)體系核心指數(shù)腾夯。
6颊埃、紅利指數(shù)
上證紅利股票基金跟蹤復制上證紅利指數(shù),該指數(shù)成份股由股息率最高蝶俱、現(xiàn)金分紅最多的50只股票組成班利,是上證A股市場真正的核心優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。
每一年調(diào)整一次榨呆,根據(jù)最新排名優(yōu)勝劣汰罗标,具有極高的投資價值。
上證紅利成份股涵蓋了包括寶鋼股份积蜻、中國石化闯割、華夏銀行、申能股份竿拆、上海汽車宙拉、華能國際等國內(nèi)著名企業(yè),具有顯著的大藍籌特征丙笋,同時也涵蓋了宇通客車谢澈、雅戈爾等質(zhì)地優(yōu)良的中小型企業(yè),具有顯著的成長性特征不见。
7澳化、h股指數(shù)
H股指數(shù)(又稱國企指數(shù)。全稱:恒生中國企業(yè)指數(shù)和國企指數(shù))稳吮。
由香港恒生指數(shù)服務有限公司編制和發(fā)布的缎谷。該指數(shù)以所有在聯(lián)交所上市的中國H股公司股票為成份股計算得出加權(quán)平均股價指數(shù)。
設立恒生中國企業(yè)指數(shù)的目的灶似,是要為投資者提供一個反映在香港上市的中國企業(yè)的股價表現(xiàn)的指標列林。
8、恒生指數(shù)
恒生指數(shù)酪惭,香港股市價格的重要指標希痴,指數(shù)由若干只成份股(即藍籌股)市值計算出來的,代表了香港交易所所有上市公司的12個月平均市值涵蓋率的70%春感,恒生指數(shù)由恒生銀行屬下恒生指數(shù)有限公司負責計算及按季檢討砌创,公布成份股調(diào)整虏缸。
恒生指數(shù)增加4只分類指數(shù),把33只成份股以行業(yè)分為4個分類:恒生金融分類指數(shù)嫩实;恒生公用事業(yè)分類指數(shù)刽辙;恒生地產(chǎn)分類指數(shù);恒生工商分類指數(shù)甲献。
看了這么多指數(shù)宰缤,總結(jié)一下。
(1)指數(shù)的反映是代表其所在行業(yè)或交易所上市的公司的綜合表現(xiàn)晃洒。
如:恒生指數(shù)代表香港股市慨灭;中證指數(shù)代表滬深股市;上證指數(shù)代表上交所的表現(xiàn)球及;深證指數(shù)代表深交所的表現(xiàn)氧骤。
(2)上證50,深證100桶略,滬深300语淘;中證500…后面的數(shù)字代表成分股的數(shù)量。
50际歼,100通常是選擇市值大惶翻,成交活躍的50或100支股票;而300呢鹅心,在大股票的基礎上吕粗,添加了規(guī)模稍小一些的股票;而500呢旭愧,是除去300家大規(guī)模和近一年日均總市值前300的之后颅筋,剩下的按照按照日均成交量再挑選前500支構(gòu)成。
注:
滬市A股票買賣的代碼是以600输枯、601或603打頭议泵,B股買賣的代碼是以900打頭;
深市A股票買賣的代碼是以000打頭桃熄,B股買賣的代碼是以200打頭先口。
滬深股市,是指上海瞳收、深圳的主要從事股票交易的證券交易所碉京。目前,我國僅有上海螟深、深圳兩家證券交易市場谐宙,深圳交易所為中小板和創(chuàng)投板塊,上交所主要是大企業(yè)界弧,上海證券市場為中國內(nèi)地首屈一指的市場凡蜻,上市公司數(shù)搭综、上市股票數(shù)、市價總值咽瓷、流通市值设凹、證券成交總額、股票成交金額和國債成交金額等各項指標均居首位茅姜。新三板是中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)。