資產(chǎn)負(fù)債表
資產(chǎn)=股東權(quán)益+負(fù)債
利潤表和資產(chǎn)負(fù)債表最直接劲弦、最表的聯(lián)系是利潤表當(dāng)中的一部分利潤有可能被歸入資產(chǎn)負(fù)債表中的未分配利潤這一項(xiàng)拴疤，未分配利潤將兩張表聯(lián)系在一起
現(xiàn)金流量表--從經(jīng)營炕淮、投資、融資三個角度，對現(xiàn)金的流入和流出進(jìn)行描述
利潤表
企業(yè)的營業(yè)利潤=營業(yè)收入-營業(yè)成本-營業(yè)稅金及附加-營業(yè)費(fèi)用-管理費(fèi)用-財(cái)務(wù)費(fèi)用-資產(chǎn)減值的損失+公允價(jià)值變動損益+投資收益
利潤總額-所得稅=企業(yè)凈利潤
利潤總額=營業(yè)利潤+營業(yè)外收入-營業(yè)外支出+補(bǔ)貼收入+匯兌損益（視該企業(yè)是否有外貿(mào)業(yè)務(wù)而定）
現(xiàn)金流量表--站在風(fēng)險(xiǎn)的角度唯绍，揭示企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)狀況和持續(xù)經(jīng)營的能力
利潤表和資產(chǎn)負(fù)債表是從收益的角度出發(fā)
利潤表--企業(yè)的經(jīng)營活動，得知投入的本金有沒有賺到錢
資產(chǎn)負(fù)債表--更多體現(xiàn)了企業(yè)的投資和融資情況枝誊，能得知投入的本金是否得到保障
銀行家最愛--現(xiàn)金流量表
投資者最愛--利潤表 （因?yàn)槔麧櫛韺⒖沙掷m(xù)的利潤（經(jīng)營利潤）和不可持續(xù)的利潤（營業(yè)外收支、補(bǔ)貼收入惜纸、匯兌損益）分別列示叶撒，不僅能展示企業(yè)現(xiàn)在賺了多少錢，還能使讀報(bào)表的形成對企業(yè)未來盈利的預(yù)期）
并購---資產(chǎn)負(fù)債表 （買公司耐版，就是買股東權(quán)益祠够。股東權(quán)益=資產(chǎn)-負(fù)債，所以也就是購買這家公司的資產(chǎn)和負(fù)債）
并購中存在的風(fēng)險(xiǎn)：負(fù)債被低估粪牲，資產(chǎn)被高估
財(cái)務(wù)分析的方法：
1.同型分析
2古瓤。比率分析
凈利潤率衡量企業(yè)收益水平
總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率是與效率有關(guān)的概念。
ROA=效率*效益=收入/總資產(chǎn)*凈利潤/收入
存貨周轉(zhuǎn)率=成本/存貨
各種周轉(zhuǎn)率判斷一家公司的運(yùn)營能力
短期償債能力指標(biāo)：
速動比率=（流動資產(chǎn)-存貨）/流動負(fù)債
長期償債能力
息稅前收益=凈利潤+財(cái)務(wù)費(fèi)用（利息）+所得稅額
影響財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的因素
1腺阳。 行業(yè)因素落君。任何一個企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)都一定帶著它所在行業(yè)的烙印，并且會隨著這個行業(yè)的冷暖興衰而發(fā)展變化亭引。
2绎速。企業(yè)的戰(zhàn)略定位。
成本領(lǐng)先戰(zhàn)略--薄利多銷 （毛利率焙蚓、周轉(zhuǎn)率）纹冤，低毛利而高周轉(zhuǎn)，是一種主動犧牲效益來換取效率的戰(zhàn)略购公，是一種效率制勝的戰(zhàn)略
差異化戰(zhàn)略--特色化產(chǎn)品萌京，高毛利低周轉(zhuǎn)率，是一種通過犧牲效率來換取效益的戰(zhàn)略
3宏浩。戰(zhàn)略執(zhí)行能力
好公司標(biāo)準(zhǔn)
一個好的企業(yè)最起碼是一個賺錢的企業(yè)知残。什么是賺錢？從短期來看比庄，賺錢是有正的經(jīng)濟(jì)利潤橡庞；從長期來說较坛，賺錢是為股東創(chuàng)造價(jià)值。
不過最終評價(jià)一個企業(yè)是否是好企業(yè)扒最，最終的落腳點(diǎn)就在總資產(chǎn)報(bào)酬率（=凈利潤/總資產(chǎn)）丑勤。
1。投資資本回報(bào)率=稅后營業(yè)凈利潤/投資資本
投資資本=總資產(chǎn)-應(yīng)付賬款-應(yīng)付工資-應(yīng)交稅金
=股東權(quán)益+需要支付利息的負(fù)債
稅后營業(yè)凈利潤=凈利潤+利息
經(jīng)濟(jì)利潤=超額收益*投資資本總額
超額收益=投資資本回報(bào)率-投資資本成本
用行業(yè)平均的盈利水平來衡量企業(yè)用股東的錢的成本
投資資本成本=股東和債權(quán)人的資本成本加權(quán)平均
2吧趣。 權(quán)益乘數(shù)=總資產(chǎn)/股東權(quán)益=1/（1-資產(chǎn)負(fù)債率）
凈資產(chǎn)報(bào)酬率=總資產(chǎn)報(bào)酬率*權(quán)益乘數(shù)
利息一般還要考慮稅盾的作用
財(cái)務(wù)費(fèi)用--利息
把控風(fēng)險(xiǎn)的要訣--現(xiàn)金流量表法竞，主要從經(jīng)營活動，投資活動强挫，融資活動三方面好壞結(jié)合并加以分析
不同狀態(tài)的企業(yè)處在不同的發(fā)展階段岔霸，具有不同的風(fēng)險(xiǎn)特性和風(fēng)險(xiǎn)來源。這就是現(xiàn)金流量表告知我們的俯渤，關(guān)于公司風(fēng)險(xiǎn)的信息呆细。
凈利潤（利潤表）和現(xiàn)金凈流量（現(xiàn)金流量表）之間的差額，永遠(yuǎn)等于資產(chǎn)負(fù)債表上除現(xiàn)金之外其他資產(chǎn)和負(fù)債的變化八匠。
三張報(bào)表分別構(gòu)建了兩個體系絮爷，一個體系由現(xiàn)金流量表構(gòu)成，另一個體系由資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表共同構(gòu)成梨树，這兩者都記錄了企業(yè)所有現(xiàn)金的流入和流出坑夯。在資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表中，是以經(jīng)濟(jì)活動是否與未來有關(guān)為標(biāo)準(zhǔn)的抡四，和現(xiàn)在有關(guān)的支出是一個費(fèi)用柜蜈，會出現(xiàn)在利潤表上，而對未來有用的支出實(shí)際上是一個資產(chǎn)指巡，通常會出現(xiàn)在資產(chǎn)負(fù)債表上淑履。所以，從這個角度上講藻雪，利潤表比現(xiàn)金流量表重要鳖谈。但這有個前提，就是關(guān)于資產(chǎn)有多少信息是正確的阔涉，這個信息正確才關(guān)乎企業(yè)的未來缆娃。例如資產(chǎn)貶值導(dǎo)致利潤信息不再具備它本來意義，反倒是現(xiàn)金流量表成為更重要的存在瑰排。
經(jīng)營利潤和經(jīng)營的現(xiàn)金流的差異是與經(jīng)營相關(guān)的非現(xiàn)金資產(chǎn)和負(fù)債的變化贯要。應(yīng)收賬款，預(yù)付賬款椭住，存貨都是與經(jīng)營相關(guān)的非現(xiàn)金資產(chǎn)和負(fù)債崇渗。
當(dāng)一個企業(yè)遭遇巨大風(fēng)險(xiǎn)的 時(shí)候，關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)是第一位的，現(xiàn)金流對他來說更重要宅广；當(dāng)企業(yè)經(jīng)營活動的風(fēng)險(xiǎn)在相對可控的范圍內(nèi)時(shí)葫掉，利潤就顯得更為重要。利潤和現(xiàn)金流哪個更重要跟狱，首先和企業(yè)所處行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)特征有關(guān)俭厚，在這，同一個企業(yè)在不同時(shí)期驶臊，對利潤和現(xiàn)金流的重視情況也會發(fā)生變化挪挤。經(jīng)濟(jì)形勢不好的時(shí)候，很多企業(yè)會特別關(guān)注現(xiàn)金流关翎；而經(jīng)濟(jì)形勢好的時(shí)候扛门，它們又會特別關(guān)注利潤。
財(cái)務(wù)分析可以在很大程度上幫助制定商業(yè)決策纵寝，主要應(yīng)用：
1.企業(yè)內(nèi)部決策
2论寨。投資決策需要遵守的最重要的也最基本的原則--凈現(xiàn)值大于0，即NAV>0. 它真實(shí)的經(jīng)濟(jì)含義是：一個企業(yè)必須選擇它有競爭優(yōu)勢的領(lǐng)域去投資爽茴，才能賺錢葬凳。
一個公司投資之前，評估自己的競爭優(yōu)勢是頭等大事闹啦。財(cái)務(wù)報(bào)表是幫助我們評估競爭優(yōu)勢的工具，解讀財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是評估手段辕坝，通過財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)企業(yè)可以知道自己的優(yōu)缺點(diǎn)窍奋，知道自己擅長什么，不擅長什么酱畅。
