從2017年8月14號零點開始，余額寶的賬戶限額低至10萬榨咐。這是余額寶即今年5月诺祸，將限額降低至25萬以后，第二次對限額進行調(diào)整祭芦。各方紛紛猜測原因筷笨，說說我的看法。
1，相應央行號召胃夏，降低流動性風險
穆迪在今年5月下調(diào)了中國長期本幣和外幣發(fā)行人評級轴或，從Aa3下調(diào)至A1，這在近30年中是第一次仰禀。什么意思呢照雁？穆迪認為中國政府的債務水平有點高，有還不上錢的風險答恶。作為一家國際知名的評級機構(gòu)饺蚊，穆迪很清楚的說明了自己的評級依據(jù)：
－ 勞動力人口減少的速度加快。雖然二胎政策放開了悬嗓，但效果不明顯污呼。并且在這一波小孩子成長為勞動力之前，勞動力人口肯定是嗖嗖往下降包竹。
－ 投資占總支出比例下降
－ 科技創(chuàng)新資金比例下降
中國方面對此的回應是燕酷，穆迪過高的估計了中國的風險。但你看周瞎，其實央行還是蠻小心苗缩，今年多次在金融工作會議上，提示金融風險声诸，即所謂的“灰犀沤囱龋” 。
余額寶對接的資產(chǎn)彼乌，很大一部分是中小銀行的的債券（同業(yè)存單）泻肯，而央行收緊同業(yè)存單，余額寶可投資的標的減少囤攀，到了1.43萬億這個規(guī)模软免，是時候緩一緩了…這時候調(diào)整宫纬，響應央行號召焚挠，還能降低流動性風險，降低管理資產(chǎn)的難度漓骚，何樂而不為蝌衔？
2，對于普通人的影響蝌蹂？
有數(shù)據(jù)說余額寶80%的用戶都是小客戶噩斟，平均賬戶余額在3800，因此這次限額的調(diào)整對普通人影響很小孤个。我沒看到賬戶余額分布的具體數(shù)據(jù) 剃允，但需要注意，平均賬戶余額，并說明不了分布的情況斥废，因為余額寶是1元起購椒楣，從統(tǒng)計學上，賬戶余額很大比例占在兩端的可能性是存在的牡肉。另外捧灰，中國普通家庭儲蓄在10萬以上還是很多，雖然大家不會把錢全都投在余額寶上统锤，鑒于寶寶們的安全性和收益情況毛俏，也肯定有相當一部分會存在余額寶等寶寶上。
不過收緊同業(yè)存單饲窿，投資于同業(yè)存單的余額寶等貨幣基金的利率反而會上升煌寇。對于小額客戶，其實是件好事免绿。
3唧席，那么土豪們的錢存哪？
超過10萬在余額寶嘲驾，這個標準作為土豪淌哟，有點太勉強了。因為在北上廣辽故，這是只能買個衣帽間的錢徒仓，實在少得可憐。不過我們姑且這么稱呼誊垢。
這個限額至10萬的政策掉弛，肯定會限制余額寶的增速，但是別為馬云擔心喂走。余額寶幫阿里建立的金融帝國殃饿，已經(jīng)有非常龐大的用戶群體，土豪們自然可以把錢投到阿里系的其他基金里去芋肠。目前市場上7日年化收益率超過4%的貨幣基金已有近200支乎芳，其中不少4.5%以上的產(chǎn)品。把雞蛋投到不同的籃子里去帖池，這個投資策略像喜馬拉雅山一樣久遠奈惑。不過，對于年輕人睡汹，把很多錢放在收益率并不高的寶寶肴甸，并不是上策。請見我另一篇文章：《普通人最好的投資策略是什么》
總結(jié)一下囚巴，這個調(diào)整原在，對于馬云和普通投資者來說友扰，可能都是好事。但是否能起到央行想達到的庶柿，降低整個市場的金融風險焕檬，我們得再等等看。
