北京時(shí)間 6月21日凌晨4時(shí)30分忆蚀,摩根士丹利資本國(guó)際公司(MSCI矾利,又稱明晟公司)通過官網(wǎng)宣布懊悯,決定將中國(guó)A股納入MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)和ACWI全球指數(shù)。
公告顯示梦皮,將中國(guó)A股納入MSCI新興市場(chǎng)指數(shù),將加入中國(guó)A股的222只大盤股桃焕,基于5%的納入因子剑肯,這些A股約占MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)0.73%的權(quán)重。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為:此次A股成功納入MSCI观堂,短期有望提振金融让网、消費(fèi)等藍(lán)籌股風(fēng)險(xiǎn)偏好,有助于當(dāng)前資金抱團(tuán)取暖風(fēng)格的強(qiáng)化师痕。從中長(zhǎng)期來看溃睹,將推動(dòng)國(guó)際資金配置中國(guó)市場(chǎng),并有利于提升A股機(jī)構(gòu)投資者占比胰坟。
MSCI是什么因篇?##
MSCI是美國(guó)著名指數(shù)編制公司--美國(guó)明晟公司的簡(jiǎn)稱,是一家股權(quán)笔横、固定資產(chǎn)竞滓、對(duì)沖基金、股票市場(chǎng)指數(shù)的供應(yīng)商吹缔,其旗下編制了多種指數(shù)商佑。MSCI指數(shù)是全球投資組合經(jīng)理最多采用的基準(zhǔn)指數(shù)。據(jù)MSCI估計(jì)厢塘,在北美及亞洲茶没,超過90%的機(jī)構(gòu)性國(guó)際股本資產(chǎn)是以MSCI指數(shù)為基準(zhǔn)。追蹤MSCI指數(shù)的基金公司多達(dá)5719家晚碾,資金總額達(dá)到3.7萬億美元抓半。
加入MSCI為何那么重要?
其背后有大量的ETF指數(shù)基金被動(dòng)跟蹤——這都是錢捌 琅关!
- MSCI全球機(jī)構(gòu)客戶約7500名,包括大型養(yǎng)老基金讥蔽,對(duì)沖基金涣易,資產(chǎn)管理公司,投資銀行冶伞,商業(yè)銀行等新症。
- 據(jù)MSCI估計(jì),在北美及亞洲响禽,超過90%的機(jī)構(gòu)性國(guó)際股本資產(chǎn)以MSCI指數(shù)為標(biāo)的徒爹。
- 目前全球以MSCI指數(shù)為標(biāo)的的資產(chǎn)規(guī)模超過9萬億美元荚醒,共計(jì)有1.5萬億美元的資金以MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)為基準(zhǔn)。
- 據(jù)彭博隆嗅,目前直接跟蹤MSCI中國(guó)指數(shù)的指數(shù)和公募基金有49只界阁,規(guī)模合計(jì)超過140億美元。
我們進(jìn)入MSCI指數(shù)體系胖喳,說白了也是看中MSCI背后的銀子泡躯。加入MSCI 這條捷徑,我們就不需要一個(gè)個(gè)基金公司去談引入資金丽焊,搞定MSCI较剃,就搞定MSCI背后客戶數(shù)以萬億計(jì)的美金。
雖然在A股這么大的體量下技健,MSCI的資金量會(huì)掀起多大的風(fēng)浪不太確定写穴,但真金白銀的確是實(shí)打?qū)嵦嵴馎股最有效的武器。數(shù)以億計(jì)的資金加入A股雌贱,國(guó)際資本流入逐年增加啊送。
加入MSCI后有何影響?
市場(chǎng)主流觀點(diǎn)認(rèn)為欣孤,納入后删掀,并不會(huì)立即吸引大量資金流入,但有利于A股市場(chǎng)的長(zhǎng)期發(fā)展导街,因?yàn)檫@將促進(jìn)中國(guó)境內(nèi)市場(chǎng)與全球資本市場(chǎng)進(jìn)一步融合披泪。接下來,預(yù)期外資流入的規(guī)模將達(dá)170-180億美元搬瑰。但短期內(nèi)會(huì)對(duì)A股指數(shù)有明顯的影響款票,因?yàn)锳股今年的日成交額達(dá)到700億美元,總市值約為8萬億美元泽论“伲”
歷年沖刺MSCI情況
自2013年MSCI啟動(dòng)對(duì)A股納入新興市場(chǎng)指數(shù)審議后,中國(guó)嘗試加入MSCI指數(shù)系列的進(jìn)程已有4年的時(shí)間翼悴。2013年缚够,A股首次入選MSCI“潛在升級(jí)市場(chǎng)觀察的名單”,但2014年6月鹦赎,MSCI公布谍椅,暫不將A股納入其新興市場(chǎng)指數(shù),有了A股首次闖關(guān)新興指數(shù)落敗的經(jīng)歷古话。
隨后在2015年雏吭,A股再度開啟闖關(guān)模式,但遺憾的是陪踩,MSCI再度將A股拒之門外杖们。2016年6月15日MSCI明晟公司宣布悉抵,推遲將A股納入MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)。主要原因是:1摘完、在QFII機(jī)制下姥饰,中國(guó)還需要取消每月20%的資本回撤上限,這也是MSCI的一大擔(dān)憂孝治。2媳否、外國(guó)投資者要推出A股對(duì)沖產(chǎn)品,必須先獲得上交所荆秦、深交所的認(rèn)可。MSCI希望中國(guó)能取消這一規(guī)定力图。
延伸閱讀:納入MSCI的222只大盤股如何選出步绸?
MSCI現(xiàn)有國(guó)際中國(guó)指數(shù)成分股共有459只個(gè)股,排除195只中型市值個(gè)股吃媒、10只無法通過互聯(lián)互通購(gòu)買的大市值股票瓤介、12只長(zhǎng)期停牌股票以及10只在指數(shù)審核期間停牌的股票,剩下的222只大盤股納入新興市場(chǎng)指數(shù)赘那。
和5月提出的“縮小版”的主要變化是將A股和H股兩地上市的符合要求的大盤股均納入刑桑,而“縮小版”方案曾提出將兩地聯(lián)合上市公司中對(duì)應(yīng)H股已是MSCI中國(guó)指數(shù)成份股的A股剔除。