本文首發(fā)于公眾號(hào)松風(fēng)十里俭识。
前程路險(xiǎn)莫蹉跎慨削。
本文是我投資理財(cái)系列第五篇。
過(guò)去的四篇文章套媚，我分別講解了指數(shù)基金缚态、主動(dòng)型基金、可轉(zhuǎn)債堤瘤、理財(cái)書(shū)籍推薦這四個(gè)方面玫芦。
相信不少人都從我的文章里面學(xué)到了很多，這段時(shí)間本辐，我看到最多的評(píng)論就是問(wèn)我如何止盈桥帆。
2021年后這波回撤相信也讓不少人虧掉了底褲。
所以在這個(gè)比較尷尬的時(shí)間慎皱，我決定把如何止盈這篇文章寫(xiě)出來(lái)老虫。
本文我主要會(huì)從三個(gè)方面來(lái)講：
1、為什么要止盈茫多？
2祈匙、如何止盈？
3天揖、我的止盈心得
第一塊夺欲，為什么要止盈？
雖然很多人知道要止盈今膊，但是估計(jì)沒(méi)有人想過(guò)為什么要止盈些阅。
這道理就跟每個(gè)人都知道人要吃飯，但是沒(méi)什么人會(huì)去想為什么要吃飯一樣斑唬。
如果不知道止盈的目的市埋，我是做不好止盈這件事情的黎泣。
第二塊，如何止盈腰素？
我會(huì)介紹7種常用的止盈方法，因?yàn)橛行┲褂椒ū容^難雪营，不太適合新手使用弓千。而有些方法更有效，可以獲得更好的收益献起，但是操作難度上面也更高洋访。所以這一塊我會(huì)根據(jù)難度的程度，給不同的人提出建議谴餐。
第三塊姻政，我的止盈心得
這一塊我主要是結(jié)合我自己的投資經(jīng)歷跟大家聊聊止盈時(shí)要注意什么？以及某些投資時(shí)需要注意的要點(diǎn)岂嗓。
重要提醒1：文中所涉及基金僅供學(xué)習(xí)交流之用汁展，不代表投資意見(jiàn)，據(jù)此投資厌殉，盈虧自負(fù)食绿！
重要提醒2：本文是我多年的投資經(jīng)驗(yàn)的分享，都是非常干的干貨公罕，如果覺(jué)得我寫(xiě)的不錯(cuò)器紧，一定要給我點(diǎn)個(gè)贊，這樣我會(huì)有更有動(dòng)力寫(xiě)出更多的干貨文章哦楼眷！
重要提醒3：本文首發(fā)于公眾號(hào)：松風(fēng)十里
為什么要止盈铲汪？
言歸正傳，我們正式開(kāi)始今天的分享罐柳。
俗話說(shuō)得好掌腰，會(huì)買(mǎi)的是徒弟，會(huì)賣(mài)的是師傅张吉。
當(dāng)我們選擇到了一只優(yōu)秀的基金辅斟，獲得了自己滿意的收益后，需要止盈芦拿，讓收益落袋為安士飒。但是很多人并不會(huì)止盈，傻傻止盈后蔗崎，往往又拿著這筆錢(qián)去買(mǎi)了原來(lái)的基金酵幕。
這樣的操作并不是在止盈，而是在給基金公司送錢(qián)缓苛。
所以我先講6種需要止盈&止損的原因芳撒，方便大家判斷自己是否需要止盈邓深！
1、更優(yōu)選擇
在可預(yù)期的未來(lái)會(huì)有一個(gè)更好的投資項(xiàng)目出現(xiàn)時(shí)笔刹，我們就可以選擇提前止盈芥备，把倉(cāng)位空出來(lái)，方便后面購(gòu)入新的投資標(biāo)的舌菜。
舉個(gè)最簡(jiǎn)單的例子萌壳，以前我都會(huì)把錢(qián)拿去買(mǎi)定期理財(cái)產(chǎn)品，一般都是3個(gè)月或者半年的日月，后來(lái)接觸到基金后袱瓮，等定期到期了，我就把錢(qián)拿出來(lái)買(mǎi)基金了爱咬。
這就是一個(gè)很典型的止盈例子尺借，因?yàn)橛辛烁玫耐顿Y標(biāo)的。
當(dāng)然不是說(shuō)必須要不同類(lèi)型的理財(cái)產(chǎn)品才可以這樣操作精拟，同一類(lèi)的也可以燎斩。
當(dāng)有某只基金的收益預(yù)期達(dá)不到我的要求時(shí)，或者市場(chǎng)偏好發(fā)生了變化蜂绎，出現(xiàn)了更好的投資標(biāo)的時(shí)瘫里，我就會(huì)止盈（或止損）去購(gòu)買(mǎi)另一只基金。
2荡碾、認(rèn)知升級(jí)
什么叫做投資認(rèn)知有了升級(jí)谨读，還是舉例說(shuō)明吧。
一開(kāi)始我接觸基金的時(shí)候坛吁，是通過(guò)定投劳殖，把我身邊所有短期內(nèi)用不到的錢(qián)都投到了某一只基金里面，再后來(lái)我的認(rèn)知發(fā)生了升級(jí)拨脉，了解到了投資組合概念哆姻，知道了構(gòu)建一個(gè)合理的投資組合可以在不影響收益的情況下，降低風(fēng)險(xiǎn)玫膀。
所以我把選擇把部分收益不錯(cuò)的基金止盈矛缨，部分收益沒(méi)達(dá)到預(yù)期的基金止損。用止盈和止損的錢(qián)購(gòu)買(mǎi)了其他理財(cái)產(chǎn)品帖旨，構(gòu)建我的投資組合箕昭。
這就是認(rèn)知升級(jí)后帶來(lái)的止盈需求。
3解阅、市場(chǎng)變化
市場(chǎng)整體的愛(ài)好出現(xiàn)變化落竹，比如2020年年初的時(shí)候創(chuàng)業(yè)板瘋狂上漲，而滬深兩市的頭部企業(yè)卻不漲反跌货抄。
到了202年下半年述召，創(chuàng)業(yè)板的開(kāi)始疲軟朱转，價(jià)值股發(fā)力，這種就是市場(chǎng)行情的切換积暖，整個(gè)市場(chǎng)投資風(fēng)向是在變化藤为。
當(dāng)風(fēng)向出現(xiàn)變化時(shí)，也可以通過(guò)賣(mài)出持倉(cāng)基金夺刑，買(mǎi)入當(dāng)下受到追捧的風(fēng)格的基金缅疟。
4、板塊輪動(dòng)
跟市場(chǎng)偏好很像性誉，不過(guò)這個(gè)是板塊與板塊之間的輪動(dòng)窿吩，投資熱點(diǎn)的移動(dòng)茎杂。
比如說(shuō)地產(chǎn)和銀行板塊這兩個(gè)難兄難弟错览，可能一年12個(gè)月里面有10個(gè)月都是萎靡不振，但是剩下的兩個(gè)月就會(huì)突飛猛進(jìn)煌往。
再比如券商板塊在熊市一蹶不振倾哺，一到牛市就立馬一飛沖天，牛市一過(guò)刽脖，又重新委頓羞海。
行業(yè)板塊之間的輪動(dòng)往往和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)家政策曲管、全球化等有著千姿萬(wàn)縷的關(guān)系却邓。
我們投資行業(yè)板塊時(shí)，一定要做好止盈止損院水，不然就是坐過(guò)山車(chē)腊徙，兜兜轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)，起起伏伏檬某，最終回到最初的起點(diǎn)撬腾。
5、落袋為安
我一直都會(huì)強(qiáng)調(diào)恢恼，投資要用閑錢(qián)民傻，但是對(duì)于大多數(shù)人來(lái)說(shuō)這筆錢(qián)不可能永遠(yuǎn)閑下去，比如買(mǎi)房场斑、買(mǎi)車(chē)漓踢、結(jié)婚生子等。
但是市場(chǎng)不是會(huì)穩(wěn)定上漲的漏隐，我們不可能說(shuō)彭雾，在買(mǎi)房的前一個(gè)月止盈，這樣是賺的最多的锁保，很有可能是買(mǎi)房的前一個(gè)月剛好是市場(chǎng)大跌時(shí)薯酝，這時(shí)候我們就被套牢了半沽，搞不好止盈還會(huì)變成止損。
所以為了在用這筆錢(qián)不至于手忙腳亂吴菠，最好要提前3~6個(gè)月者填，做好止盈規(guī)劃，為下一個(gè)階段花錢(qián)做好準(zhǔn)備做葵。
6占哟、市場(chǎng)特性
在我的《主動(dòng)型基金和被動(dòng)型基金的區(qū)別，2021年主動(dòng)型基金選購(gòu)指南》這篇文章里面酿矢，重點(diǎn)講過(guò)A股與美股市場(chǎng)的差異性榨乎，目前A股市場(chǎng)由于發(fā)展時(shí)間較短，歷史遺留問(wèn)題較多瘫筐，并非是有效市場(chǎng)蜜暑，市場(chǎng)整體的波動(dòng)也比較大，尤其是經(jīng)歷了2015年的股災(zāi)之后策肝，大家都是驚弓之鳥(niǎo)肛捍，一有風(fēng)吹草動(dòng)就立馬出現(xiàn)大跌。
下圖就是2016年到2021年A股的走勢(shì)圖之众，起起伏伏拙毫，不僅波動(dòng)大，而且毫無(wú)規(guī)律棺禾，如果我們不做好止盈止損缀蹄，可能六年下來(lái)最終還是在做無(wú)用功。
所以A股市場(chǎng)尤其需要止盈止損膘婶。
重要提醒1：文中所涉及基金僅供學(xué)習(xí)交流之用缺前，不代表投資意見(jiàn)，據(jù)此投資竣付，盈虧自負(fù)诡延！
重要提醒2：本文是我多年的投資經(jīng)驗(yàn)的分享，都是非常干的干貨古胆，如果覺(jué)得我寫(xiě)的不錯(cuò)肆良，一定要給我點(diǎn)個(gè)贊，這樣我會(huì)有更有動(dòng)力寫(xiě)出更多的干貨文章哦逸绎！
重要提醒3：本文首發(fā)于公眾號(hào)：松風(fēng)十里
如何止盈惹恃？
講完為什么要止盈，接下來(lái)就是要講如何止盈了棺牧。
本文我打算介紹6種止盈方法巫糙，這種是因?yàn)椴煌闹褂椒ㄡ槍?duì)的基金種類(lèi)和適合人群都不同。
有些止盈方法適合板塊輪動(dòng)強(qiáng)的行業(yè)窄基颊乘，而另一些適合寬基指數(shù)参淹。再有一些方法難度比較高醉锄，小白可能操作起來(lái)比較難，也有一些方法相對(duì)簡(jiǎn)單傻瓜浙值，適合新手恳不。
1、期望收益法
第一個(gè)分享的止盈方法是期望收益法开呐。
從字面意思就能理解烟勋，就是根據(jù)自己的期望收益止盈。
比如我期望收益是10%筐付，那么當(dāng)指數(shù)基金的收益到10%的時(shí)候卵惦，我就選擇止盈贖回即可。
一般來(lái)說(shuō)瓦戚，我建議大家把期望收益設(shè)置在20%~40%沮尿。
一方面，如果我們把收益率定的太低伤极，就會(huì)造成止盈過(guò)于頻繁蛹找，比如說(shuō)收益達(dá)到5%就止盈姨伤，那我們?cè)谂Ｊ械臅r(shí)候可能就是三天一止盈哨坪。
止盈之后再把這個(gè)錢(qián)買(mǎi)進(jìn)去，結(jié)果一來(lái)一回乍楚，白白損失了手續(xù)費(fèi)当编。
千萬(wàn)不要小看這個(gè)手續(xù)費(fèi)，如果我們的投資時(shí)間短于7天是會(huì)有一個(gè)懲罰性的1.5%的手續(xù)費(fèi)的徒溪，要知道銀行利息一年才3%多一點(diǎn)啊忿偷，這一進(jìn)一出，半年銀行就白存了臊泌。
另一方面鲤桥，本身大部分因?yàn)榛鸬馁I(mǎi)入賣(mài)出是T+2，頻繁的買(mǎi)入賣(mài)出渠概，金額占用的時(shí)間就會(huì)很長(zhǎng)茶凳，這段時(shí)間往往就不能產(chǎn)生收益，最終反而影響我們的收益率播揪。
這個(gè)方法非常適合新手贮喧，操作難度很低。
2猪狈、最大回撤法
第二個(gè)分享的止盈方法是在期望收益法的基礎(chǔ)上再加上一個(gè)最大回撤值箱沦。
簡(jiǎn)單解釋一下，當(dāng)我們的基金達(dá)到了我們預(yù)期的收益后雇庙，不止盈谓形，繼續(xù)持有灶伊。然后我們?cè)O(shè)置一個(gè)最大回撤閾值，當(dāng)回撤達(dá)到預(yù)設(shè)的值后就觸發(fā)止盈寒跳。
還是舉個(gè)例子幫助大家理解谁帕。
假設(shè)我的基金期望收益是40%，在持有了10個(gè)月后收益達(dá)到了預(yù)期冯袍，后面我繼續(xù)持有這只基金匈挖。結(jié)果到了11月，基金回撤了5%康愤，達(dá)到了我設(shè)置的最大回撤閾值儡循，我再選擇贖回。
固定的期望收益法排除了牛市征冷、熊市等干擾因素择膝，雖然固定了收益，但是也犧牲了部分利益检激。而這個(gè)止盈法最大的優(yōu)勢(shì)就是可以保證在牛市時(shí)也能吃到大漲的紅利肴捉。
一般來(lái)說(shuō)，我建議把最大止盈閾值設(shè)置為5%~10%叔收。
3齿穗、估值法
第三個(gè)我要講的是估值法。
估值法一般適用于指數(shù)基金饺律，比如滬深300窃页、中證500、中證白酒這樣的指數(shù)复濒。
接下來(lái)我就以蛋卷基金上面的指數(shù)估值為例講解一下：
首先我們?nèi)サ熬砘鹕厦嬲业街笖?shù)估值這個(gè)頁(yè)面脖卖，點(diǎn)進(jìn)去之后會(huì)有一排主流指數(shù)的列表，大概有幾十個(gè)巧颈。
找到我們目前有購(gòu)買(mǎi)的指數(shù)基金畦木。我這邊以滬深300和中證白酒為例講解。
比如這個(gè)滬深300目前的估值適中砸泛，那么我們可以選擇不止盈十籍，繼續(xù)定投或者繼續(xù)持有。
如果是像這個(gè)中證白酒一樣晾嘶，已經(jīng)明顯處于高估位置了妓雾，那我們可以選擇止盈，或者分批止盈垒迂，落袋為安械姻。
估值止盈法的核心思想就是根據(jù)指數(shù)的估值來(lái)止盈，適用于指數(shù)基金，尤其是寬基指數(shù)基金楷拳、策略加權(quán)指數(shù)基金以及長(zhǎng)期上漲波動(dòng)較小的行業(yè)指數(shù)基金（消費(fèi)绣夺、醫(yī)療等板塊）。
當(dāng)然欢揖，這里還有一個(gè)點(diǎn)需要注意陶耍，有些優(yōu)秀的基金會(huì)長(zhǎng)期處于一個(gè)高估狀態(tài)，但是這不會(huì)妨礙它們持續(xù)上漲她混。
比如2020年下半年的中證白酒烈钞，大概連續(xù)很長(zhǎng)一段時(shí)間都是處于超高估的位置（高于歷史前0%），然后白酒就在這個(gè)位置持續(xù)上漲了大半年坤按。
如果我們?cè)诎拙埔堰M(jìn)入高估階段就止盈毯欣，那么后面的利潤(rùn)都吃不到了。
所以止盈也要根據(jù)具體情況進(jìn)行判斷臭脓。
不過(guò)我個(gè)人是不建議小白去預(yù)測(cè)未來(lái)的行情的酗钞，畢竟沒(méi)經(jīng)歷過(guò)幾輪市場(chǎng)毒打，是很難了解股市的来累。
一開(kāi)始還是用老師教的最簡(jiǎn)單的方法實(shí)踐就行砚作。
4、板塊輪動(dòng)法
寫(xiě)太累了嘹锁，不細(xì)講了葫录，根據(jù)板塊輪動(dòng)進(jìn)行止盈，對(duì)擇時(shí)選股能力要求較高兼耀，不適合新手压昼。
5求冷、再平衡法
再平衡法也是一個(gè)非常適合小白的止盈方法瘤运，屬于放棄擇時(shí)，犧牲了一部分收益匠题，但是非常簡(jiǎn)單有效的止盈方法拯坟。
在介紹再平衡法之前先講一個(gè)概念投資組合。
我之前的文章中就介紹過(guò)投資組合韭山。所謂的投資組合就是由一系列不同的投資產(chǎn)品等組成的集合郁季。
比如我們有10萬(wàn)塊錢(qián)，我買(mǎi)了2萬(wàn)指數(shù)基金钱磅，2萬(wàn)主動(dòng)型基金梦裂，2萬(wàn)黃金，2萬(wàn)債券盖淡，2萬(wàn)定期年柠，這五種產(chǎn)品加起來(lái)一共10萬(wàn)元，那么它們就組成了一個(gè)投資組合褪迟。
之所以在投資的時(shí)候要搞投資組合是因?yàn)榭梢越档惋L(fēng)險(xiǎn)冗恨，通過(guò)分散投資答憔，可以實(shí)現(xiàn)在不降低收益的情況下，降低投資風(fēng)險(xiǎn)掀抹。
什么意思呢虐拓？就是從長(zhǎng)期來(lái)看，我們?nèi)绻M(jìn)行分散投資傲武，那么組合的總體收益按照各個(gè)產(chǎn)品的平均年化加權(quán)計(jì)算后是不會(huì)降低的蓉驹，但是它的風(fēng)險(xiǎn)卻比我們只購(gòu)買(mǎi)單個(gè)產(chǎn)品要低很多。
了解了什么是投資組合揪利，接下來(lái)我們看如何用再平衡的方法進(jìn)行止盈戒幔。
還是以10萬(wàn)元為例，假設(shè)一開(kāi)始我們的組合是按照1:1:1:1:1的比例來(lái)投資土童，那么經(jīng)過(guò)一年之后诗茎，這些資產(chǎn)的漲幅發(fā)生了變化，有些漲得多的献汗，有些漲的少敢订，甚至有些虧了，最終比例就不是1:1:1:1:1罢吃。
那么再平衡就是要把這些資產(chǎn)中漲得多的賣(mài)出楚午，然后買(mǎi)入漲得少的或者倒虧的，最終把比例重新調(diào)回初始比例尿招。
這時(shí)候就有人會(huì)有疑問(wèn)矾柜，為什么要把漲的多的賣(mài)掉，再去買(mǎi)入漲得少的呢就谜？
這是因?yàn)橘u(mài)出漲得好的資產(chǎn)本質(zhì)是在做止盈怪蔑，買(mǎi)入跌的多的資產(chǎn)其實(shí)是在逢低買(mǎi)入。
這個(gè)方法也比較適合新手丧荐，整體的操作難度和操作次數(shù)很少缆瓣。
6、市場(chǎng)情緒法（投資溫度計(jì)）
巴菲特有句話特別有名：別人貪婪時(shí)我恐懼虹统，別人恐懼時(shí)我貪婪弓坞。講的就是市場(chǎng)情緒止盈法。
所謂市場(chǎng)情緒车荔，指的是大眾對(duì)股市的熱情程度渡冻。
舉個(gè)例子，2015年市場(chǎng)大牛的時(shí)候忧便，全中國(guó)都在討論股市族吻，連菜市場(chǎng)大媽都在聊炒股，市場(chǎng)情緒高漲，越來(lái)越的“韭菜”入場(chǎng)了呼奢。
這種時(shí)候根據(jù)市場(chǎng)情緒止盈法宜雀，便是風(fēng)緊扯呼之時(shí)。
這個(gè)止盈判斷的方法非常主觀握础，看互聯(lián)網(wǎng)辐董、身邊人對(duì)股市的熱情程度，所以很難判斷怎么樣才是過(guò)熱禀综。
因此這個(gè)方法比較適合經(jīng)歷過(guò)幾次牛熊轉(zhuǎn)換的老股民简烘、老基民，心里對(duì)股市更有把握感定枷，可以更好地抓到過(guò)熱時(shí)機(jī)孤澎，及時(shí)抽身。
除了主觀的判斷市場(chǎng)情緒之外欠窒，我們還可以用A股溫度計(jì)去判斷覆旭。
比如這個(gè)集思錄上的A股全市場(chǎng)溫度計(jì)。
下圖是集思錄上的大神根據(jù)PB中值做的牛熊轉(zhuǎn)換數(shù)據(jù)對(duì)比岖妄，很明顯的看出PB中值與牛熊市之間的關(guān)系型将。
具體全指溫度計(jì)的使用方法大家可以看這個(gè)帖子：jisilu.cn/data/indicato。
對(duì)小白來(lái)說(shuō)荐虐，蠻復(fù)雜的七兜，篇幅小了我也說(shuō)不清，篇幅太長(zhǎng)又本末倒置福扬，本文里面我就不贅述了腕铸，下次有機(jī)會(huì)再專(zhuān)門(mén)聊一下它的使用方法吧。
另外再說(shuō)一句铛碑，我個(gè)人建議是主客觀結(jié)合使用狠裹，就是身邊人的情緒這個(gè)主觀感受和溫度計(jì)數(shù)值這個(gè)客觀數(shù)據(jù)結(jié)合起來(lái)使用，效果更佳亚茬，我自己就是這么用的酪耳。
因?yàn)槿绻谴笈；虼笮苌卜欤瑴囟扔?jì)的變化幅度很小，但我們的回撤卻不小颈将。結(jié)合身邊人的情況梢夯，可以更好地幫助我們感知整個(gè)市場(chǎng)的變化。
關(guān)于市場(chǎng)情緒止盈法就講到這邊了晴圾，建議有經(jīng)驗(yàn)的投資者使用颂砸。
重要提醒1：文中所涉及基金僅供學(xué)習(xí)交流之用，不代表投資意見(jiàn)，據(jù)此投資人乓，盈虧自負(fù)勤篮！
重要提醒2：本文是我多年的投資經(jīng)驗(yàn)的分享，都是非常干的干貨色罚，如果覺(jué)得我寫(xiě)的不錯(cuò)碰缔，一定要給我點(diǎn)個(gè)贊，這樣我會(huì)有更有動(dòng)力寫(xiě)出更多的干貨文章哦戳护！
重要提醒3：本文首發(fā)于公眾號(hào)松風(fēng)十里
我的止盈心得
1金抡、不止盈也是一種選擇
上面大概講了6種止盈的辦法，其實(shí)不止盈也是一種方法腌且。
當(dāng)然不是所有的基金都適用于不止盈梗肝，接下來(lái)我就講講不止盈的邏輯。
a铺董、指數(shù)基金中的不止盈
指數(shù)基金中的不止盈指的是購(gòu)買(mǎi)被低估的指數(shù)基金巫击，長(zhǎng)期持有，通過(guò)分紅來(lái)獲取現(xiàn)金流精续。
我們都知道喘鸟，基金的收益主要有兩方面一方面是資本利得，也就是基金凈值上漲賺的錢(qián)驻右，另一方面就是分紅收益什黑。
我們可以選擇指數(shù)基金中股息率高的，比如滬深300堪夭、上證50等愕把，也可以選擇紅利加權(quán)指數(shù)基金，比如中證紅利這種森爽。這類(lèi)基金的分紅往往比較多恨豁，每年都可以靠他們獲得不少的現(xiàn)金流。
長(zhǎng)期持有爬迟，不做止盈賺取分紅收益橘蜜。
b、主動(dòng)型基金中的不止盈
第二種是主動(dòng)型基金中的不止盈指的是我們買(mǎi)入一個(gè)管理周期足夠長(zhǎng)付呕，風(fēng)格偏向于穩(wěn)健计福，長(zhǎng)期收益出色的基金經(jīng)理管理的主動(dòng)型基金。
比如我特別推崇的富國(guó)天惠成長(zhǎng)混合的基金經(jīng)理朱少醒徽职，他從業(yè)15年至今年化回報(bào)率達(dá)到23%象颖，投資成績(jī)十分優(yōu)秀。
15年如一日的管理富國(guó)天惠成長(zhǎng)混合這只基金姆钉，非常的穩(wěn)定说订。
從2005年成立到今天抄瓦，富國(guó)天惠成長(zhǎng)混合總收益有2000%多，同期的滬深300是480%陶冷，超了滬深300整整4倍有余钙姊。
這種穩(wěn)定性好，投資水平高的基金經(jīng)理管理的基金我們也可以選擇相信他埂伦，然后長(zhǎng)期持有煞额。
如果我們?cè)?005年就選擇了朱少醒，哪怕那時(shí)候只投了10萬(wàn)元赤屋，現(xiàn)在也已經(jīng)是百萬(wàn)富翁了立镶。
2、不要頻繁止盈
第二點(diǎn)类早，主要是說(shuō)給很多新手聽(tīng)的媚媒，場(chǎng)外基金絕對(duì)不要頻繁止盈。
因?yàn)槌钟袝r(shí)間低于7天的基金會(huì)有一個(gè)懲罰性手續(xù)費(fèi)涩僻，高達(dá)1.5%缭召。之所以會(huì)有這個(gè)政策也是為了鼓勵(lì)大家長(zhǎng)期持有，不要頻繁買(mǎi)入賣(mài)出逆日。
所以我一直不推崇做過(guò)多的交易行為嵌巷，尤其是在場(chǎng)外基金中。
這個(gè)懲罰性的收費(fèi)是怎么計(jì)算的呢室抽？
贖回總額=贖回?cái)?shù)量T日基金份額凈值贖回費(fèi)用=贖回總額贖回費(fèi)率**
舉例說(shuō)明：假設(shè)周一搪哪、周二為交易日，小明周一9:00贖回某只基金100份坪圾，小明僅持有5天晓折，這只基金持有7天內(nèi)贖回費(fèi)率為1.5%，周一凈值為1元兽泄，周二凈值為2元漓概，故贖回總額=1001=100元，贖回費(fèi)用=1001.5%=1.5病梢。**
也有人會(huì)覺(jué)得不就是1.5%的手續(xù)費(fèi)嗎胃珍？能有多少，銀行取個(gè)錢(qián)還要幾十塊的手續(xù)費(fèi)呢蜓陌！
其實(shí)我們把時(shí)間線拉長(zhǎng)到20年觅彰，即使是1%手續(xù)費(fèi)也會(huì)對(duì)我們的收益產(chǎn)生非常大的影響。
假設(shè)我們拿1萬(wàn)元投資兩個(gè)不同的基金护奈，兩者年化收益分別是9%和10%缔莲，相差1%。
A產(chǎn)品霉旗，年化9%：10000×(1+9%)2? =56044元
B產(chǎn)品痴奏，年化10%：10000×(1+10%)2?=67274元
兩者的年化收益雖然只差了1%，但是20年后厌秒，整體的收益率卻整整差了112%读拆。
所以不要小看1.5%的手續(xù)費(fèi)，一次次的買(mǎi)入賣(mài)出鸵闪，我們將承擔(dān)非常大的交易損耗檐晕。
最終直接影響到我們的收益率。
3蚌讼、分批止盈永遠(yuǎn)是更好的選擇
在我上述講到的止盈方法中辟灰，期望收益法、最大回撤法篡石、估值法芥喇、市場(chǎng)情緒法這四種都可以和分批止盈（梯度止盈）這個(gè)技巧結(jié)合起來(lái)。
所謂的分批止盈是指設(shè)置不同梯度的止盈點(diǎn)凰萨，比如20%~40%不同梯度的預(yù)期收益继控，然后將持有的份額設(shè)置成多份，達(dá)到不同的梯度就賣(mài)出不同的份額胖眷。
還是舉例來(lái)說(shuō)明武通。
假設(shè)我采用的是期望收益法止盈，配合上分批止盈后珊搀，我可以將期望收益設(shè)置為20%冶忱、25%、30%境析，這樣三檔囚枪。
當(dāng)?shù)谝淮问找媛蔬_(dá)到20%時(shí)，我會(huì)賣(mài)出33%的份額簿晓；后續(xù)收益率達(dá)到25%時(shí)眶拉，我再賣(mài)出剩下的份額里面的一半；最后當(dāng)收益達(dá)到30%時(shí)憔儿，我再選擇全部賣(mài)出忆植。
回撤法、估值法整體的使用方法大同小異谒臼，設(shè)置不同的點(diǎn)朝刊，然后分批賣(mài)出。
這個(gè)止盈方法可以讓我們不至于吃到牛市持續(xù)上漲的紅利蜈缤，但也不會(huì)因?yàn)樨澙范e(cuò)失所有的既得利益（浮盈）拾氓。
整體的邏輯跟定投很像，只不過(guò)是在賣(mài)出時(shí)的反向操作底哥。
總結(jié)
本文到這就告一段落了咙鞍，總共只寫(xiě)了6000多字房官。我原本以為會(huì)寫(xiě)到1萬(wàn)多字，結(jié)果真的寫(xiě)的時(shí)候续滋，發(fā)現(xiàn)止盈的邏輯其實(shí)還是非常簡(jiǎn)單的翰守。
真正難的還是實(shí)操。
止盈其實(shí)是一種逆勢(shì)而為疲酌，需要你在漲的多的時(shí)候停下來(lái)蜡峰，又或者需要你綜合判斷局勢(shì)決定是否要去止盈。
買(mǎi)入我們可以無(wú)腦定投朗恳，但是賣(mài)出確實(shí)一個(gè)技術(shù)活湿颅。
這其實(shí)也是大多數(shù)人在股市賺不到錢(qián)的最大原因，因?yàn)檎也坏胶玫馁u(mài)點(diǎn)粥诫。
無(wú)論是基金還是股票都是一個(gè)“學(xué)習(xí)+實(shí)踐”的循環(huán)油航，在學(xué)習(xí)中實(shí)踐認(rèn)知，在實(shí)踐中學(xué)習(xí)認(rèn)知臀脏，終有一天我們可以形成自己的投資邏輯劝堪。
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最后送大家一句話：前程路險(xiǎn)莫蹉跎。
參考資料：
