差不多一百年前阔加，梁啟超就在炒股票。

他是民國文人中的“理財大師”秸仙，炒股買房兩手抓兩手都硬嘴拢。1912

年歸國之后，梁啟超在十余年時間內(nèi)在北京置辦了三處房產(chǎn)寂纪，在天津建了飲冰室席吴，還買下了章宗祥在北戴河的別墅赌结。他養(yǎng)了九個孩子，還送他們?nèi)庾x書孝冒，

最終實現(xiàn)“一門三院士(中國科學(xué)院院士)柬姚，滿庭皆才俊”的奇跡。想教育好孩子庄涡，《梁啟超家書》一定得讀一讀量承。梁啟超養(yǎng)活這么一大家子，沒有理財手段怎么可能?如今一百年過去了穴店，科技發(fā)展日新月異撕捍，可是身為現(xiàn)代的知識分子們，有多少人對股票仍然一竅不通泣洞？有多少人會真正的理財忧风？提起清朝，我們會想到那個時代的人愚昧球凰、無知狮腿，可是現(xiàn)在很多很多所謂的知識分子們還達不到那個時期人們的見識。閑言少述弟蚀，下面說說我們?yōu)槭裁匆碡斣橄迹撛鯓永碡敗?/p>

為什么要定投指數(shù)基金

理財?shù)闹匾源蠹叶贾佬锸АＫ^你不理財义钉，財也不理你。作為工薪階層的我們规肴，生活對很多人來說都不容易捶闸，所以我們必須學(xué)會理財。我們需要為父母養(yǎng)老制訂定投計劃;需要給子女準(zhǔn)備教育金(目前送一個孩子去英國讀書拖刃，平均每年要準(zhǔn)備15萬~30萬元人民幣删壮。在北京，一個普通的小學(xué)生一年至少也要花費幾萬元用于報培訓(xùn)班兑牡、輔導(dǎo)班等央碟。對現(xiàn)代人來說，子女教育在家庭開銷中所占的比重越來越大)均函；我們需要為自己退休后的養(yǎng)老進行儲蓄準(zhǔn)備;還有亿虽，我們都想財務(wù)自由。所以我們必須理財苞也！

可是理財洛勉，該投資什么呢？把錢存在銀行如迟，放在貨幣基金收毫，連

3% 的收益都沒有攻走，通貨膨脹都跑不過！買銀行理財產(chǎn)品此再，有的門檻比較高昔搂，剛剛工作的人，每個月能省下 1000 元不錯了输拇，要等好幾年才買得起巩趁！還有

P2P（互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺），出問題的太多了淳附，沒有安全感议慰！買股票？風(fēng)險也不低奴曙，雖說找到好股票確實能讓人獲得超高收益别凹，但是也要花大量時間來讀公司年報、對公司進行分析估值洽糟，大部分剛進入職場的小伙伴都需要辛苦加班炉菲，怎么辦？再有就是A股“七虧二平一賺”坤溃，不少玩股票的人拍霜，相信自己就是賺錢的那十分之一。多年實踐后薪介，卻發(fā)現(xiàn)玩股票很難賺到錢祠饺。還有更好的選擇嗎？有沒有花費時間相對較少汁政、長期收益較高道偷、門檻較低、風(fēng)險相對較低的辦法记劈？當(dāng)然有勺鸦，答案就是定投指數(shù)基金。巴菲特曾經(jīng)說過：“通過定投指數(shù)基金目木，一個什么都不懂的業(yè)余投資者换途，往往能夠戰(zhàn)勝大部分專業(yè)投資者」羯洌”一個真實的故事:

在中國寶島臺灣军拟，有這樣一個姑娘，她在 10 年前第一次跟男朋友去泰國“窮游”的時候柄冲，就定下了一個目標(biāo)：要在 40 歲之前退休吻谋，和男朋友一起環(huán)游世界。

那么现横，怎么樣才能實現(xiàn)這個目標(biāo)呢漓拾？

這個姑娘設(shè)想了很多種方案阁最，一開始她想通過“邊旅游邊打工”的方式實現(xiàn)，她老公也就是曾經(jīng)的男朋友骇两，甚至想過從事潛水教練速种、英語老師等職業(yè)。

可是在后來查找資料的過程中低千，這對夫妻認(rèn)識到配阵，可以通過投資實現(xiàn) 40 歲前退休的目標(biāo)。于是他們確定了一個路線：在 10 年內(nèi)示血，攢下足夠的資產(chǎn)棋傍，實現(xiàn)財務(wù)自由。

后來难审，他們真的做到了瘫拣。

他們是怎么實現(xiàn)的呢？主要有三點：節(jié)流告喊、開源麸拄、依靠基金分紅建立被動收入來源。

先說節(jié)流黔姜。這對夫妻為了攢錢極為節(jié)省拢切，蜜月旅行選擇了徒步爬山，只花了幾百元秆吵，平日從不亂買零食飲料淮椰，總是自己種菜做飯。他們在收入提高后帮毁，還制定了一個規(guī)則：每年只花掉收入的 10%实苞，將剩下的 90% 全部存下來豺撑，定期投到指數(shù)基金上烈疚。

再說開源。這對夫妻剛開始上班的時候聪轿，家庭月收入在 15000 元人民幣左右爷肝。但是通過努力工作，10 年后當(dāng)他們準(zhǔn)備退休的時候陆错，月收入已經(jīng)是剛開始工作時的 3~4 倍了灯抛，是 5萬~ 6萬元人民幣（包括工資收入和副業(yè)收入）。

最后說投資音瓷。一開始的時候他們一年投入大約 8 萬元到指數(shù)基金对嚼，到了后期他們一年投入到指數(shù)基金的資金大概有五六十萬元。

一晃 10 年就過去了绳慎，到了 2013 年纵竖，這對夫妻用近乎“自虐”的方式攢下了大約價值 650 萬元人民幣的指數(shù)基金漠烧，每年依靠指數(shù)基金的分紅，就輕松實現(xiàn)了財務(wù)自由靡砌，達成了 40 歲前退休的目標(biāo)已脓，開始環(huán)游世界。

從這對小夫妻身上通殃，我們可以借鑒以下經(jīng)驗：

?認(rèn)真工作度液，用雙手創(chuàng)造價值，把自己打造成“獲取穩(wěn)定提升現(xiàn)金流”的資產(chǎn)画舌，同時用保險保駕護航堕担，這是我們的防御武器。

?將現(xiàn)金流定投到低估值的指數(shù)基金上曲聂，依靠低估值的指數(shù)基金來放大收益照宝，這是我們的進攻武器。這個雙核制的定投體系句葵，是最適合大多數(shù)人的厕鹃。

理財之前須知

◆ 我們自己值多少錢

假設(shè)一個人年收入是 20 萬元，那這個人的“市值”就是 20萬×20=400萬元乍丈。國家認(rèn)為一個人的市盈率平均應(yīng)該按照 20 倍計算剂碴，這個值挺有參考意義

◆ 攢多少資產(chǎn)，才能實現(xiàn)財務(wù)自由財務(wù)自由量化分析 -- 4% 法則:

4% 法則是麻省理工學(xué)院的學(xué)者威廉·班根（William Bengen）在 1994 年提出的理論轻专。通過投資一組資產(chǎn)忆矛，每年從退休金中提取不超過4%的金額用來支付生活所需，那直到自己去世请垛，退休金都花不完催训。因為，資產(chǎn)自己會增值宗收。

換句話說漫拭，如果一年需要 40萬元的開銷，那就需要 40萬元/4% = 1000 萬元混稽。把這 1000 萬元投資到一組資產(chǎn)上采驻，每年提取不超過 4% 的金額，就可以滿足一年 40 萬元的生活開銷匈勋，實現(xiàn)財務(wù)自由礼旅。

我們努力積攢資產(chǎn)份額，等達到 4% 法則洽洁，我們就實現(xiàn)了財務(wù)自由痘系。

出租的商鋪或者指數(shù)基金等都是能產(chǎn)生現(xiàn)金流的資產(chǎn)，而且這種現(xiàn)金流的產(chǎn)生不需要占用你的時間饿自。當(dāng)這些資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流能滿足你所需的時候汰翠，你就不需要再出租自己的人力資產(chǎn)临谱，騰出來的時間可以享受生活，或者做其他有價值的事情奴璃。這就是財務(wù)自由悉默。

財務(wù)自由，其實并不是夢苟穆！

通過提高自己的收入水平抄课，學(xué)習(xí)定投的理論和方法，不斷增加投資指數(shù)基金的資產(chǎn)比例雳旅，可以大大縮短實現(xiàn)財務(wù)自由的時間跟磨。原本需要工作三四十年，現(xiàn)在工作 20 年甚至只工作 10 年就可以實現(xiàn)財務(wù)自由了攒盈。

努力工作抵拘，用自己的勞動力去換資產(chǎn)，做一個小“資本家”型豁，這是大多數(shù)人實現(xiàn)財務(wù)自由最好的方式僵蛛。

為什么大眾最好的投資方式是定投指數(shù)基金

第一大優(yōu)勢，指數(shù)基金能夠長生不老迎变。

沒有一家公司可以長生不老充尉，但是指數(shù)基金可以通過吸收新公司、替換老公司的方法衣形，長生不老驼侠。理論上指數(shù)的壽命與國家政府的壽命等同。這種新陳代謝帶來的永續(xù)能力谆吴，是個股不具備的倒源。

第二大優(yōu)勢，能夠長期上漲句狼。

從 1991 年年初的 100 點笋熬，上漲到了今天的 2000 多點，年化收益率也達到了 15% 左右鲜锚。買指數(shù)基金就是買國運突诬。只要相信國家能繼續(xù)發(fā)展，指數(shù)基金就能長期上漲芜繁，我們就能分享國家經(jīng)濟增長的收益。

第三大優(yōu)勢绒极，費用低廉骏令。

申購費、贖回費垄提、管理費等費用榔袋，指數(shù)基金相對是最低的周拐。

早在 2014 年，巴菲特就立下遺囑："如果我過世凰兑，我名下90%的現(xiàn)金將讓托管人購買指數(shù)基金妥粟。"可見他對指數(shù)基金的看重。

投資指數(shù)基金吏够，省時省力勾给，最保險，收益最穩(wěn)定锅知。合理買賣播急，平均每年可以至少收益百分之十以上。

怎么買指數(shù)基金

投資需要時間售睹，長期投資才能享受到復(fù)利的威力桩警。投資要趁早。

沃倫·巴菲特能夠積累巨額財富昌妹，除了他具備別人難以企及的投資能力之外捶枢，他的投資生涯持續(xù)了60

多年，到現(xiàn)在也沒結(jié)束飞崖，也是重要的原因之一柱蟀。而他的絕大部分財富，也是在 60

歲以后才擁有的蚜厉。所以长已，對于剛剛進入職場的小伙伴來說，投資理財昼牛，越早越好术瓮！一開始本金不多完全沒關(guān)系，每個月就算拿出 500

元來投資贰健，未來也有可能收獲巨大的回報胞四。

一個普通的香港打工仔，他一輩子的收入都是普普通通的中位數(shù)伶椿。假如他從 1964 年 18 歲開始工作辜伟，每年拿出收入的 20% 投資恒生指數(shù)基金，那他每年的投入脊另，會從 500 多元慢慢增長到 2 萬多萬导狡。到他 58 歲退休時（2004年），他將擁有 660 萬元的資產(chǎn)偎痛。

如果他到 2014 年也就是 68歲 才退休旱捧，他就可以擁有 1576 萬元的資產(chǎn)。而要完成這一切，他定投的本金總共只需 65 萬元而已枚赡！

僅僅是年復(fù)一年的定投氓癌，累積定投 65 萬元，退休的時候就會有 1500 多萬元的資產(chǎn)贫橙。這還只是一個人贪婉，如果是雙職工家庭，退休時很輕松可以存下 3100 萬元的資產(chǎn)卢肃。

對于該買那支指數(shù)基金疲迂，可以參考市盈率、市凈率践剂、股息率這三個估值指標(biāo)鬼譬。

市盈率是指：公司市值/公司盈利（P/E），是營收收益率的倒數(shù)逊脯。

市凈率是指每股股價與每股凈資產(chǎn)的比率优质，也就是我們說的賬面價值。

市凈率的定義是：PB=P/B（其中P代表公司市值军洼，B代表公司凈資產(chǎn)）巩螃。

股息率，則說的是上市公司的現(xiàn)金分紅/市值匕争。

買入指數(shù)基金的方法有：盈利收益率法避乏、博格公式法、彼得·林奇的PEG指標(biāo)法甘桑。具體操作方法拍皮，可查閱本書。

怎么賣指數(shù)基金

會買的是徒弟跑杭，會賣的是師傅铆帽。明白如何賣出，可以幫助我們落袋為安德谅。

賣出爹橱，也被稱為“止盈”。關(guān)于止盈的操作窄做，有很多不同的思路和方法愧驱，最常用的思路有三種：

第一種思路，是投資者從自身收益角度考慮來止盈椭盏。

第二種思路组砚，是投資者從投資品種的價值角度考慮來止盈。

第三種思路庸汗，是不止盈惫确，低估時買入指數(shù)基金，長期持有蚯舱，依靠基金的分紅獲取現(xiàn)金流改化。

第一種思路，堅持定投指數(shù)基金枉昏，當(dāng)看到自己持有的某只基金的收益率達到了設(shè)定的收益率(比如 30%)陈肛，就可以開始賣出止盈。賣了的錢再用來購買其它低估品種兄裂。

第二種思路句旱，僅僅賺 30% 就止盈太可惜了，這也就是指數(shù)背后公司一兩年的盈利增長晰奖。試想一下谈撒，在漲了幾百倍的茅臺和騰訊上，只賺了30%就止盈賣出匾南，真是暴殄天物啃匿。

按照估值來止盈，可以賺取更多蛆楞，不過需要有耐心，大牛市通常 7~10 年一輪。在等待牛市到來的期間稽揭，你要有足夠強的心理承受能力党巾，面對中間漲漲跌跌的波段需要不為所動。

第三種思路臂聋，長期持有不賣出光稼，靠分紅獲得收益。

如果客戶的收入需求和指數(shù)基金的股息分紅孩等、利息收入等相匹配艾君，那就沒有比簡單的堅持到底更好的投資策略了，長期持有瞎访，依靠每年的現(xiàn)金分紅來獲取現(xiàn)金流腻贰，滿足生活所需。

為何會有三種不同的止盈方式?因為影響指數(shù)基金收益最大的三個因素扒秸，就是估值變化播演、盈利的增長、分紅的積累伴奥。

第一種止盈方式写烤，是按照收益率止盈，通常喜歡的是暴漲暴跌的品種拾徙。這類品種一般周期性比較強洲炊，估值變化非常大，而自身的盈利增長和分紅通常不太高。所以定投這種波動大暂衡、周期性強询微、估值變化劇烈的品種，按照收益率止盈效率會更高狂巢。通常2~3年就可以止盈一次撑毛。代表就是證券、能源等周期性比較強的行業(yè)唧领。

第二種止盈方式藻雌，是按照估值止盈，高估時賣出斩个。使用這種止盈方式胯杭，投資者會長時間持有指數(shù)基金，通常在一輪牛熊市里都持有受啥。這個過程中做个，如果指數(shù)基金自身的盈利增長高，那最后疊加牛市估值的上漲腔呜，帶來的總收益是非常驚人的叁温。這類品種不應(yīng)該按照收益率止盈，否則浪費了背后公司的盈利增長核畴。代表就是優(yōu)秀的寬基指數(shù)基金膝但，如紅利、基本面谤草、價值跟束、低波動等。另外還有優(yōu)秀的行業(yè)指數(shù)基金丑孩，如消費冀宴、醫(yī)藥、中概互聯(lián)等温学。大牛市沒來時略贮，低估買入，持有它們仗岖，也會有很不錯的收益逃延。通常是7~10年止盈一次。

第三種止盈方式轧拄，是不止盈揽祥，長期持有拿分紅。只要買入時的股息率比較高檩电，長期來看指數(shù)基金提供的分紅現(xiàn)金流也會比較穩(wěn)定拄丰。依靠分紅現(xiàn)金流能滿足日常生活的需求府树，投資者也就不需要再揪心股票市場的漲漲跌跌了。代表就是股息率高的寬基指數(shù)基金料按，如上證50奄侠、滬深300、恒生站绪、H股遭铺、標(biāo)普500等丽柿，以及高股息率的紅利類指數(shù)基金恢准。

通常一個投資品種，只適合一到兩種止盈方式甫题，無法三者兼顧馁筐。

行動起來：制定投資計劃

最終的計劃必須落在紙面上！這樣才能讓自己每次投資的時候嚴(yán)格遵守計劃坠非，避免主觀情緒的干擾敏沉。

四個步驟，幫你搞定一份完整的定投計劃：

第一步：梳理自己的現(xiàn)金流炎码，確定每個月可以定投的金額（我們可以用“100-年齡”的方式盟迟，來決定配置指數(shù)基金的比例）。

第二步：挑選出當(dāng)前具有投資價值的潦闲、被低估的指數(shù)基金攒菠。

第三步：選擇熟悉的投資渠道，構(gòu)建一份定投計劃歉闰。

首先辖众，選擇一個自己熟悉的投資渠道，比如銀行和敬，或者螞蟻財富凹炸、天天基金、蛋卷基金等網(wǎng)絡(luò)平臺昼弟，或者股票賬戶啤它。

其次，確定自己每月定投的時間和頻率舱痘，比如在發(fā)工資之后的第一個交易日進行定投变骡。頻率上，按周定投或者按月定投效果相似衰粹，選擇適合自己的方式就好锣光。

最后，在計劃中把遵循的定投策略铝耻，包括什么時候定投誊爹、什么時候持有蹬刷、什么時候賣出，都詳細(xì)地列出來频丘。只有這樣办成，一份完整的計劃才能落實在紙面上，幫助我們在以后的執(zhí)行過程中嚴(yán)格遵守搂漠，避免受到主觀情緒的干擾迂卢。

第四步：在實踐過程中，定期檢查桐汤、優(yōu)化而克。一份好的計劃永遠(yuǎn)不是一成不變的，需要我們在實踐過程中不斷地優(yōu)化和改進怔毛。

定投的時候我們需要做好定投記錄员萍，方便以后進行總結(jié)和回顧。定投記錄一般包括定投指數(shù)基金的日期拣度、指數(shù)基金的品種碎绎、操作（買或賣）、指數(shù)基金的價格抗果、估值等信息筋帖。在定投日期一欄，還可以預(yù)先把每個月定投的時間寫上冤馏，這樣可以提醒日麸、督促自己按計劃來堅持執(zhí)行

計劃制訂好之后，要能把這份計劃向別人講明白宿接，講解的內(nèi)容包括什么是指數(shù)基金赘淮，指數(shù)基金有哪些優(yōu)勢，為什么這樣制訂定投計劃睦霎，依據(jù)是什么等梢卸。一套知識體系，只是看完副女，能掌握10%的內(nèi)容蛤高，看完又去實踐，能掌握50%的內(nèi)容碑幅，能向別人講明白戴陡，才算是基本掌握了。另外沟涨，向別人講述的過程恤批，也能夠幫助我們對自己的定投計劃查漏補缺。

本書對我的啟示

一裹赴、要養(yǎng)成3個理財好習(xí)慣喜庞。

好習(xí)慣一：把每月開支分成4份诀浪，避免把錢早早花完

好習(xí)慣二：養(yǎng)成記賬的習(xí)慣

好習(xí)慣三：做好預(yù)算

二、什么年齡做什么年齡段應(yīng)該做的事情延都。

要多讀實用書籍雷猪，像《紅樓夢》，巴金的《家》晰房、《春》求摇、《秋》，這些容易讓人傷春悲秋的書籍殊者，可以少看或者不看与境。不能因為讀書讓自己變得太感性。年輕人要有朝氣幽污，要有活力嚷辅。

三、努力多賺錢距误，努力多存錢。

要么持有優(yōu)秀的資產(chǎn)扁位，要么把自己變成優(yōu)秀的資產(chǎn)准潭，才能跑贏通貨膨脹。

四域仇、做什么事都要有耐心刑然、信心。

投資指數(shù)基金暇务，首先泼掠，要對這個指數(shù)背后的國家有信心，其次垦细，為了避免長達七八年甚至十幾年的浮虧择镇，我們要在指數(shù)低估的時候分批買入。這樣括改，既可以享受指數(shù)長期盈利的上漲腻豌，又避免了短期的大幅下跌。

相信我們終將富有嘱能！