大家對(duì)于債券基金的“優(yōu)秀”窒篱，有兩種不同的觀點(diǎn)铝条。
第一種觀點(diǎn)涎嚼，更注重追求短期的高收益，能一下子賺很高的收益鼓寺，成績(jī)亮眼勋拟。
第二種觀點(diǎn)，更注重中長(zhǎng)期的穩(wěn)定妈候。既能每年創(chuàng)造較穩(wěn)定收益敢靡，整體又能跑贏平均水平，才是優(yōu)秀苦银。面對(duì)這兩種不同的觀點(diǎn)啸胧，我們應(yīng)該怎么選擇呢？
第二種思考角度幔虏，會(huì)更符合我們投資債券基金的初心纺念。
1、首先考慮——?dú)v史業(yè)績(jī)表現(xiàn)*如果基金成立時(shí)間不滿3年想括，那么它的歷史業(yè)績(jī)就太短了陷谱；如果以5年為標(biāo)準(zhǔn)的話，目前國(guó)內(nèi)成立時(shí)間超過(guò)5年的債券基金不算多瑟蜈，我們挑選的范圍就比較少了烟逊。
2、其次铺根，基金規(guī)模要考慮把5億-50億作為債券基金的挑選范圍宪躯。
原因有三點(diǎn)。
一是由于優(yōu)秀的債券份額本身是有限的夷都，所以基金規(guī)模偏小一些眷唉，基金經(jīng)理更容易把資金分配在優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)上。如果要管的錢(qián)比較多囤官，基金經(jīng)理就不得不退而求其次，配上一些次優(yōu)蛤虐，甚至一般的債券党饮。
二是基金的規(guī)模小一些，基金整體的流通性會(huì)更好驳庭，基金經(jīng)理會(huì)更容易操作刑顺，這就好比船小好調(diào)頭氯窍。但是，基金的規(guī)模也不能太小蹲堂。太小的話狼讨，一旦出現(xiàn)投資者們集中贖回，或者是某些機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行大額贖回柒竞，那么基金很容易出現(xiàn)兌付困難政供，進(jìn)而影響基金的正常運(yùn)行。手把手帶你挑純債類基金朽基，我們的挑選分兩大部分:
1布隔、用基金篩選器做初選我們需要用到一個(gè)工具——晨星網(wǎng)的基金篩選器。http://cn.morningstar.com/main/default.aspx 晨星是國(guó)際上非常權(quán)威的基金評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)稼虎，進(jìn)入它的官網(wǎng)之后衅檀，我們依次找到頂部【導(dǎo)航欄】，選擇【基金工具】霎俩，點(diǎn)擊【基金篩選器】哀军，就能開(kāi)啟這個(gè)篩選頁(yè)面了。除了選擇純債基金外打却，建議選開(kāi)放型的排苍，可以比較方便地購(gòu)買(mǎi);
2、“一個(gè)核心学密，五個(gè)參考”做精選
1）一個(gè)核心——基金的風(fēng)控能力主要參考基金的標(biāo)準(zhǔn)差與夏普比率淘衙。*2個(gè)結(jié)論就行： 基金的標(biāo)準(zhǔn)差越小越好，這意味著每年的收益更穩(wěn)定腻暮；基金的夏普利率越大越好彤守，這意味著承擔(dān)相同風(fēng)險(xiǎn)的前提下，收益更高哭靖。
2）基金公司參考5個(gè)要素：基金公司具垫、基金經(jīng)理、外部評(píng)級(jí)试幽、持有的債券品種以及費(fèi)率筝蚕。
3）基金經(jīng)理另外，在觀察基金經(jīng)理的時(shí)候铺坞，有一點(diǎn)要特別注意起宽，那就是基金經(jīng)理的中途換人問(wèn)題。
4）債券持倉(cāng)情況如果想挑純債基金济榨，建議選擇可轉(zhuǎn)債持有比例在0%左右的產(chǎn)品坯沪。在挑選純債基金時(shí)，我們需要額外留一個(gè)心眼擒滑，在考察基金債券持倉(cāng)情況的時(shí)候腐晾，額外掃一眼可轉(zhuǎn)債的持有比例叉弦，持有比例接近或等于零，是我們選擇純債基時(shí)比較好的選擇藻糖。
5）外部機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)
6）費(fèi)率小結(jié):在挑純債基金的時(shí)候淹冰，我們分為兩步走——首先篩選出規(guī)模適中、成立滿3年巨柒，業(yè)績(jī)長(zhǎng)期高于均值的基金樱拴。其次，進(jìn)一步篩選時(shí)的核心是標(biāo)準(zhǔn)差要小潘拱，業(yè)績(jī)表現(xiàn)要穩(wěn)定疹鳄。然后我們?cè)僖来斡^察基金公司、基金經(jīng)理芦岂、債券持倉(cāng)情況瘪弓、外部評(píng)級(jí)以及費(fèi)率問(wèn)題。
兩個(gè)操作技巧——1 . 利率低位選短期禽最，利率高位選長(zhǎng)期第一個(gè)技巧腺怯，當(dāng)市場(chǎng)利率水平處于低位時(shí)，更適合去買(mǎi)短債基金川无，而當(dāng)利率水平處于高位時(shí)呛占，更適合去買(mǎi)長(zhǎng)債基金。債券的收益和市場(chǎng)利率有關(guān)懦趋。并且越是投資長(zhǎng)期債券的基金晾虑，受利率影響就越大，或者說(shuō)債券價(jià)格對(duì)利率越敏感仅叫。債券基金波動(dòng)相對(duì)小帜篇，出現(xiàn)浮虧是通常不要止損，可擇機(jī)加倉(cāng)降低成本诫咱。
大前提笙隙，那就是債券基金沒(méi)有出現(xiàn)違約等重大風(fēng)險(xiǎn)。如果出現(xiàn)了違約坎缭，還是建議謹(jǐn)慎些竟痰，該離場(chǎng)還是要離場(chǎng)的。
