LendingClub概述
P2P誕生于英國卑雁，經(jīng)過一系列的衍生和發(fā)展跌榔，最終在21世紀(jì)由LendingClub等美國平臺扛起了P2P的大旗地熄，將其發(fā)揚(yáng)光大，下面以LendingClub介紹一下國外P2P窘行。
LendingClub (NYSE：LC)創(chuàng)立于2006年骏啰，主營業(yè)務(wù)是為市場提供P2P貸款的平臺中介服務(wù)，公司總部位于舊金山抽高。公司在運(yùn)營初期僅提供個(gè)人貸款服務(wù)，至2012年平臺貸款總額達(dá)10億美元規(guī)模透绩。2014年12月翘骂，LengdingClub在紐交所上市壁熄，成為當(dāng)年最大的科技股IPO。2014年后公司開始為小企業(yè)提供商業(yè)貸款服務(wù)碳竟。據(jù)最新財(cái)報(bào)顯示草丧，2015年全年LendingClub平臺新設(shè)貸款金額達(dá)到了83.6億美元，而行業(yè)第二的Prosper不過37億莹桅，優(yōu)勢十分明顯昌执。
LendingClub的商業(yè)模式
LendingClub的商業(yè)模式發(fā)展可分為三個(gè)階段：本票模式（2007年6月-2007年12月）、銀行模式（2008年1月-2008年3月）诈泼、證券模式（2008年10月至今）懂拾。每一次商業(yè)模式的轉(zhuǎn)變都與美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)對P2P借貸行業(yè)的監(jiān)管要求變化分不開。在此前兩種商業(yè)模式不再多述铐达，重點(diǎn)看最后一種岖赋，證券模式。
1瓮孙、平臺對借款人的信用等級進(jìn)行評級打分唐断。
2、平臺核實(shí)借款人的貸款信息杭抠，審核通過后將該借貸業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)給WebBank脸甘。
3、WebBank收到該借貸業(yè)務(wù)后向借款人發(fā)放貸款并與借款人簽發(fā)借款本票偏灿。
4丹诀、WebBank將借款本票平價(jià)轉(zhuǎn)讓給LendingClub。
5菩混、LendingClub將從WebBank買來的本票進(jìn)行資產(chǎn)證券化拆分重新打包后放到平臺上銷售忿墅。
6、投資人在LendingClub上選擇適合自己理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行投資沮峡。
關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)
個(gè)人征信與透明度：在貸款的發(fā)放審核中主要依據(jù)就是借款人的個(gè)人征信評級疚脐，因?yàn)槊绹趥€(gè)人征信方面做的相對于國內(nèi)要好很多，從借款人開的第一張信用卡開始到借款時(shí)為止幾乎所有的征信信息都可以查到邢疙。
資產(chǎn)證券化：證券化后最大的問題來源于道德風(fēng)險(xiǎn)棍弄，因?yàn)槿绻岣唢L(fēng)險(xiǎn)可以增加收益，但又不用承擔(dān)后果時(shí)疟游，很大程度時(shí)會引起一味地追求風(fēng)險(xiǎn)和收益呼畸。在此商業(yè)模式中LendingClub只是一個(gè)中介，并不保障投資者的資金安全颁虐，LendingClub的獲利是通過收取中介費(fèi)蛮原，所以它并不用去關(guān)心借款人是否會違約。
LendingClub的模式適合中國嗎
1另绩、利率反映風(fēng)險(xiǎn)和信用
金融行業(yè)究其實(shí)是一個(gè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)與信用的行業(yè)儒陨，風(fēng)險(xiǎn)越高花嘶，對價(jià)的利率越高；信用越高蹦漠，對應(yīng)的成本越低椭员，對價(jià)的利率也越低—邏輯上極為簡單，執(zhí)行起來卻極為困難笛园。最大的理由就是隘击，信息不對稱，你很難識別貸款者完整的信息研铆，也就是信用評分埋同。
從風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)來說，主要取決于用戶信用評估蚜印，這一點(diǎn)正是中美存在巨大差異的地方莺禁。美國有中央集中的、非常完整的信用評級體系窄赋。比如哟冬，LendingClub采用的就是FICO信用評分，F(xiàn)ICO是最大的信用評級公司忆绰，美國三大信用局都用其數(shù)據(jù)浩峡。其中包含個(gè)人的信用卡數(shù)據(jù)、收入等數(shù)據(jù)错敢，最新還包括了社交類數(shù)據(jù)等翰灾。在這方面，中國央行的覆蓋人數(shù)還大大不足稚茅，征信體系纸淮、指標(biāo)也相當(dāng)不足。
2亚享、市場結(jié)構(gòu)的生態(tài)差異
結(jié)構(gòu)化的不同咽块，會導(dǎo)致整個(gè)生態(tài)巨大的差異。具體到金融行業(yè)來說欺税，美國的銀行業(yè)業(yè)態(tài)極為豐富侈沪，上萬家銀行分別面向不同的市場，有按區(qū)域的晚凿，有按行業(yè)的亭罪，也有按風(fēng)險(xiǎn)類別的……但是在中國，實(shí)際上歼秽，各個(gè)銀行都是政府主導(dǎo)的國有企業(yè)应役，存在很大的隱性擔(dān)保，也存在客戶結(jié)構(gòu)的雷同性。
這會導(dǎo)致一系列的差異箩祥，比如呻惕，在企業(yè)貸款市場，就算是民生這樣號稱以做中小企業(yè)起家的銀行滥比，主要也還是服務(wù)于大中型企業(yè)，所謂的中小企業(yè)做院，其實(shí)規(guī)模都并不算小盲泛。所以，這種市場格局下键耕，優(yōu)質(zhì)企業(yè)客戶基本被搶購一空寺滚，真正優(yōu)質(zhì)而難以貸到款的企業(yè)，其實(shí)并不是很高屈雄，主要依賴的是民間借貸村视、互保等模式。
3.缺乏互聯(lián)網(wǎng)思維
缺乏互聯(lián)網(wǎng)思維最大的病癥就是不懂得如何有效運(yùn)用大數(shù)據(jù)酒奶，誠然國內(nèi)的征信系統(tǒng)與國外不能同日而語蚁孔。目前，國內(nèi)大多數(shù)P2P公司都是主要做線下模式惋嚎，大數(shù)據(jù)杠氢、互聯(lián)網(wǎng)概念相對較弱，更像是一個(gè)網(wǎng)站另伍。
在中國千人員工以上的P2P平臺不在少數(shù)鼻百，有些知名平臺員工總數(shù)甚至超過了萬人，以“人海戰(zhàn)術(shù)”搶占線下客源摆尝、調(diào)查取證的市場温艇。有業(yè)內(nèi)人士表 示，LendingClub公司充其量也只有幾百個(gè)員工堕汞，大多數(shù)英國的P2P公司員工在20-30個(gè)人勺爱，所有的工作流程都是線上完成，也就是純線上的網(wǎng)絡(luò)借貸臼朗。在國內(nèi)的P2P領(lǐng)域邻寿，無法利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)手段來有效進(jìn)行風(fēng)控審核，這就使得國內(nèi)絕大多數(shù)平臺都采取了極為簡單视哑、粗暴的方式來“變形”绣否。
