什么是指數(shù)溫度

很多朋友都已經(jīng)認識到普通人汰扭，上班族稠肘，投資小白要想要在投資中獲得可觀的收益最好的方法就是投資股票指數(shù)基金。雖然定時定額的投資萝毛，即我們經(jīng)常聽到的“定投”项阴，被很多人吹捧，但是其實在A股采用定投的方式效果其實并不理想笆包。

通過對定投進行一點改進环揽，大家可以輕松地在投資指數(shù)基金的過程中規(guī)避不必要的風險，把握定投的起止點庵佣，提高自己的收益歉胶。今天給大家介紹的就是其中一種改進方式，可以準確感知指數(shù)是否處于高點的參數(shù)——指數(shù)溫度巴粪。

為什么要看指數(shù)溫度

大家知道資本投資通今，最重要的原則就是低點買入，高點賣出验毡。但是指數(shù)點位本來就是長期上漲的衡创，這樣我們很難根據(jù)點位來判斷市場目前到底是高點還是低點，特別是對于投資小白來說更是難上加難晶通。這個時候我們就需要指數(shù)溫度來告訴我們目前指數(shù)是高估還是低估了璃氢。

下面給大家上一張圖，股票指數(shù)點位和我計算的指數(shù)溫度的曲線狮辽∫灰玻可以看到溫度曲線和指數(shù)走勢趨勢非常吻合，而且不難看出當指數(shù)溫度低于20度的時候都是非常好的買點喉脖，而溫度高于75度時往往預示著一波牛市的高點即將到來椰苟，該跑啦！

注意：指數(shù)溫度前幾年會有數(shù)據(jù)失真树叽，但是再往后就好了舆蝴。

怎么用指數(shù)溫度

指數(shù)溫度用在寬基指數(shù)上可以說是神準，例如大家可能已經(jīng)熟知的上證50，滬深300洁仗，中證500层皱，創(chuàng)業(yè)板指，深證成指赠潦，中證紅利等等叫胖；而對于一些周期性的行業(yè)指數(shù)我們還是要謹慎對待，但是指數(shù)溫度依然可以作為參考標準之一她奥。

指數(shù)溫度會在0-100度之間來回波動瓮增，根據(jù)溫度不同我們可以做出這樣的投資策略：

0到20度之間為極度低估，可以加大投資金額哩俭；

20-35度之間我們認為指數(shù)是低估的绷跑，正常定投逢防；

35-55是正常估值，暫停定投迫皱；

55-75是偏高估肯夏，分批逐步賣出；

75以上則是極度高估勉躺，全部或大部分賣出；

當然根據(jù)大家自己的判斷，或是自己的風險偏好來制定自己的策略是最好的鸳谜。

舉個例子，比如老王極度厭惡風險式廷，他選擇只在20度以下投資咐扭，20度以上就暫停，60度就全部賣出也不是不可以滑废，只不過他的買入機會將會很罕見蝗肪，可能幾年才會有一次。

如何獲得指數(shù)溫度

大家既可以想辦法獲得別人已經(jīng)計算好的指數(shù)溫度蠕趁，也可以自己計算薛闪。我傾向自己計算，這樣我知道這個數(shù)字是怎么來的俺陋，用的放心豁延，而且不求人。

那么我們怎么來自己收集數(shù)據(jù)并計算出值得信任的指數(shù)溫度呢腊状？其實很簡單诱咏，準備好跟著下面幾個步驟分分鐘就可以算出來。

1缴挖、收集原始數(shù)據(jù)

我們需要10年左右的指數(shù)歷史PE-ttm（滾動市盈率）和PB（市凈率）數(shù)據(jù)袋狞，可以從指數(shù)官網(wǎng)或者理性仁（http://www.lixinger.com?可以免費用一個月）網(wǎng)站獲得，也可以從其他地方購買或收集。這里我以理性仁網(wǎng)站作為例子苟鸯。

打開網(wǎng)站后選擇指數(shù)頁面法焰，搜索找到你想要計算指數(shù)溫度的指數(shù)，比如滬深300指數(shù)倔毙。

點擊進入后在頁面上選擇加權(quán)PE-TTM埃仪，10年，再點擊導出按周數(shù)據(jù)的csv文件陕赃。同樣的方法下載PB數(shù)據(jù)卵蛉。

2、數(shù)據(jù)整合

下載下來后你就得到這樣兩個csv文件么库，用excel打開傻丝，保留日期和PE/PB，并把兩個表整合到一起诉儒，成為一個干干凈凈的數(shù)據(jù)集合葡缰，看圖。你可能會發(fā)現(xiàn)日期有###不要慌忱反，按照下圖改一下單元格格式即可泛释。

3、分別計算PE/PB溫度

溫度的計算我們使用PERCENTILE方程温算，意思是在某一個數(shù)列中怜校，隨機取一個數(shù)比x小的概率，那么這個概率就是在0-1之間波動注竿，我們把它放大100倍作為溫度指標茄茁。具體公式見圖巩割，PB溫度同理裙顽。

用快速填充功能計算出所有日期的PE/PB溫度。

4. 計算指數(shù)溫度

指數(shù)溫度TEMPERATURE = (PE溫度 + PB溫度)/2宣谈，我們把這個值放到新的一列中愈犹。好啦，這樣整個計算過程就完成了蒲祈。

你再把其他你喜歡的指數(shù)也計算一下并整合就可以了甘萧，你說簡單不簡單。

指數(shù)溫度背后的邏輯

市盈率PE=P/E梆掸，P代表價格扬卷，E代表盈利，價格越低酸钦，盈利越高代表越低估怪得，所以我們投資的時候PE越小越好。市凈率PB=P/B，P代表價格徒恋，B代表凈資產(chǎn)蚕断，價格比凈資產(chǎn)值越小自然也就越便宜，PB越小越好入挣。所以亿乳，我們的指數(shù)溫度也就是結(jié)合這兩個最重要的估值指標制定的，從以上圖表中也可以看到還是相當?shù)臏蚀_的径筏。記住溫度越低越好葛假，代表越便宜。

使用指數(shù)溫度需要注意什么

1滋恬、指數(shù)溫度非常適合寬基指數(shù)聊训，可能不太適合某些周期性行業(yè)指數(shù)，例如金融恢氯，煤炭等等带斑。

2、所有的指數(shù)溫度中我覺得全市場溫度最重要勋拟，可以通過計算中證全指的溫度獲得勋磕。所謂覆巢之下焉有完卵，當全市場都很高估時我覺得不可能有很低估的投資標的了指黎，除非它真的有問題朋凉；同理當全市場都很低迷時，也不可能有某個指數(shù)異常的高估醋安。記住這點，幫助很大墓毒。

3吓揪、沒有必要每天關注溫度變化，每周所计，每兩周甚至每月看一下知道自己的投資即可柠辞。

4、有了好的工具主胧，投資依然需要強大的意志叭首，溫度低的時候大家都不愿意進，你得敢投資踪栋。熱火朝天的時候大爺大媽都拿著養(yǎng)老錢沖進市場了焙格，你得按著你自己的標準出。不然再神的工具也不能幫助你免于被割韭菜夷都。

后記

指數(shù)溫度真是一個奇技淫巧啊眷唉，我也剛剛開始自己計算指數(shù)溫度，并且打算每周發(fā)布在我的個人公眾上，大家可以關注走一波冬阳。

也歡迎來和我嘮嗑探討蛤虐，樂意和你分享我的excel模板和其他的知識。

另外我們還眾籌了一個理性仁vip賬號肝陪，也歡迎你加入我和我的朋友們的投資隊伍驳庭，嘿嘿嘿。