投資大師巴菲特稱財務(wù)報告為“”完美無瑕的語言”距潘，財報是股票的投資說明書炼列，是企業(yè)的體檢報告。在我們學(xué)習(xí)它音比，分析它之后俭尖，才能獨立地選擇投資目標(biāo)。
資本市場中總是存在造假者，造假公司在被揭穿前稽犁，總是經(jīng)營業(yè)績良好焰望，受到推崇和好評，雖然F10可以快速得查詢其公司基本信息已亥，但只看F10很容易上當(dāng)熊赖，而財務(wù)報告，正是用來排除造假企業(yè)的虑椎，至于讀者震鹉，在開始之前，時刻保持一顆懷疑之心捆姜。
首先传趾，先了解財務(wù)報表基本構(gòu)成：無論是詳細(xì)的年報，還是簡單的季報泥技，至少包括三張報表浆兰，即資產(chǎn)負(fù)債表，利潤表和現(xiàn)金流量表珊豹，其中每張表都要求分別提供合并報表和母公司報表簸呈。
資產(chǎn)負(fù)債表是投資高手關(guān)注的表，從投資者角度平夜，作者從貨幣資金蝶棋，經(jīng)營相關(guān)資產(chǎn)卸亮，生產(chǎn)相關(guān)資產(chǎn)忽妒，投資相關(guān)資產(chǎn)來分析公司資產(chǎn)。貨幣資金主要關(guān)注合并報表數(shù)據(jù)兼贸，可以結(jié)合報表附注閱讀段直，這個項目會暴露投資項目，這關(guān)鍵在貨幣資金是否與短期債務(wù)與經(jīng)營需要（償債能力）相匹配溶诞。貨幣資金過小鸯檬，則代表償債能力不足，或者經(jīng)營捉襟見肘螺垢。貨幣資金過大喧务，代表資金運用能力弱，或資金性質(zhì)有問題枉圃。在經(jīng)營相關(guān)資產(chǎn)閱讀部分中功茴，從應(yīng)收票據(jù)中可以了解企業(yè)銷售政策的現(xiàn)狀，應(yīng)收賬款因權(quán)責(zé)發(fā)生制的原因容易使部分公司通過大量放貨虛增收入孽亲，故坎穿，大額的應(yīng)收賬款應(yīng)引起讀者高度警惕。在預(yù)付賬款方面，讀者更需要注意的是數(shù)量問題和時間問題玲昧，預(yù)付款很可能成為企業(yè)造假的重要出口栖茉，大量的預(yù)付款，可能是企業(yè)通過這一方式流出資金孵延，然后以營業(yè)收入的面孔回流吕漂，虛增利潤，長期的預(yù)付款尘应，很可能是公司將資金挪為他用痰娱。存貨上的造假，主要從三個方面入手菩收，應(yīng)計提存貨跌價準(zhǔn)備而不計提梨睁，虛構(gòu)商品采購流出資金，加大生產(chǎn)娜饵，降低單位商品成本坡贺，從而欺詐性地提升毛利率，虛增本期利潤箱舞。
值得一提的是遍坟，在計量方式上，不能迷信公允價值帶來的增值晴股，不能簡單地比較市盈率愿伴，市凈率，其反例如采用公允價值計量的大量投資性房地產(chǎn)电湘。
在快速閱讀資產(chǎn)負(fù)債表時隔节，先看錢的來源（右側(cè)），再看錢的去處（左側(cè)）寂呛，優(yōu)先看負(fù)債和所有者權(quán)益怎诫，所有者權(quán)益和負(fù)債可以知道“公司分別有多少錢是自己的和借來的”，對負(fù)債表中疑惑的數(shù)字可以在財報中搜索相關(guān)明細(xì)贷痪，負(fù)債率（有息負(fù)債/總資產(chǎn)）與同時期同行業(yè)的其他企業(yè)比較幻妓。在此之后，主要看資產(chǎn)項目劫拢，結(jié)構(gòu)上肉津，輕資產(chǎn)公司優(yōu)于重資產(chǎn)公司，歷史角度舱沧，財務(wù)穩(wěn)健妹沙，業(yè)務(wù)專注的企業(yè)值得信賴。
利潤表（損益表）是受資本市場追捧的表狗唉，其原因是市場中股價由市盈率和每股收益的乘積決定初烘，同時追求市盈率和每股收益的雙增長（戴維斯雙擊）由此產(chǎn)生。
利潤表同樣分為合并利潤表和母公司利潤表，合并利潤表展示的是有限公司加上其控股子公司的經(jīng)營活動肾筐，抵銷了內(nèi)部交易之后的全部利潤總和哆料。
有一點需要在閱讀利潤表時需要厘清，凈利潤并不是公司掙到的錢吗铐，其衡量含金量需要和經(jīng)營現(xiàn)金流凈額相聯(lián)系东亦。
