這是人生劳澄，特別是對有所成就的人來說地技，非常重要的一種思維方式。就算是最聰明的高手秒拔，如果沒有掌握這個(gè)思維莫矗，他也可能隨時(shí)破產(chǎn)。

我們先來玩兒一個(gè)有趣的游戲砂缩。

人生算法課

我們倆來扔硬幣作谚，正面是你贏，反面是我贏庵芭。請聽好游戲規(guī)則：

1. 你每次必須押上桌面全部的錢妹懒，也就是ALL IN，比方說是一萬塊錢吧双吆，這里的初始本金要有一個(gè)上限眨唬；

2. 假如硬幣是正面，你贏好乐，我就賠給你兩萬塊匾竿。假如是反面，你輸蔚万，但你只用賠給我一萬塊岭妖；

3. 這場賭注有一個(gè)特殊規(guī)則，不僅你每一次要全部壓上反璃，而且只要你還有錢区转，就不能停止這個(gè)游戲，除非你沒錢玩兒了版扩。

乍一聽废离，你也許會(huì)覺得，哪里會(huì)有這種好事兒礁芦？用概率分析算一下期望值蜻韭，你贏的可能性是50%悼尾，所以是2萬*50%。你輸?shù)目赡苄砸彩?0%肖方，所以是-1萬*50%闺魏，算下來每一局的期望值是正的5千塊。從數(shù)學(xué)角度看俯画，這是一場你非常有概率優(yōu)勢的游戲析桥。

但是冷靜下來一想，這個(gè)游戲不能停啊艰垂，不管你贏多少回泡仗，只要你輸一把，你就歸零了猜憎。

所以娩怎，理論上只要我有足夠多的錢來應(yīng)付你可能的連勝，這個(gè)游戲的結(jié)果必然是你的本金歸零胰柑。

這個(gè)游戲看起來不合理截亦，我為什么要ALL IN呢？但在現(xiàn)實(shí)生活中柬讨，這樣的問題真是隨時(shí)在我們身邊反復(fù)發(fā)生崩瓤。我們看到太多人做投資ALL IN，做生意ALL IN……

一開始嘗到了ALL IN的甜頭踩官，那就一發(fā)不可收拾了却桶。他就會(huì)一直追求最大化，一直想占盡好處卖鲤，甚至是加大杠桿肾扰。但只要爆一次，你就全爆倉了蛋逾。即使你一直在做大概率成功的事集晚，如果總是ALL IN，早晚有一天你會(huì)爆掉区匣。

這個(gè)莊家就是現(xiàn)實(shí)世界偷拔，你很有可能就是ALL IN的賭徒。

我認(rèn)為防爆思維應(yīng)該排在所有金錢規(guī)則里的第一位亏钩。每個(gè)厲害的投資人都有自己賺錢的法則莲绰，不過那些都是排在第二位、第三位的姑丑。因?yàn)橹挥胁槐瑐}蛤签，你才有繼續(xù)玩下去的本錢。最厲害的聰明人如果不牢記這一條栅哀，也可能隨時(shí)出局震肮。

長期資本

我要給你講的這個(gè)故事称龙，主角是美國長期資本管理公司，這家公司的掌門人是梅里韋瑟戳晌，他被譽(yù)為華爾街債券套利之父鲫尊。不僅如此，公司團(tuán)隊(duì)里有兩位諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主沦偎，有美國財(cái)政部前副部長以及美聯(lián)儲(chǔ)副主席疫向，還有所羅門兄弟債券交易主管……大牛不勝枚舉，絕對是“夢幻團(tuán)隊(duì)”豪嚎。

1994年搔驼，長期資本剛成立，就募集了12.5億美元疙渣，創(chuàng)下了紀(jì)錄匙奴《亚桑基金前幾年投資回報(bào)率分別是：28.5%妄荔、42.8%、40.8%谍肤，這可是相當(dāng)輝煌的成績啦租，被稱為國際四大“對沖基金”之一。

那長期資本到底有啥賺錢秘訣呢荒揣？這些頂尖聰明的人篷角，把金融數(shù)據(jù)、計(jì)算機(jī)和數(shù)學(xué)模型結(jié)合在一起系任，來進(jìn)行“市場中性套利”恳蹲，也就是買入被低估的有價(jià)證券，賣出被高估的有價(jià)證券俩滥。

用他們的話來說嘉蕾，基金每一筆賺的都是很小的價(jià)差，就好像用吸塵器在別人看不到的角落去吸硬幣霜旧。但是交易量有成千上萬筆错忱，所以加起來收益就厲害了，而且風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)極小挂据。

長期資本寧愿去賺風(fēng)險(xiǎn)極低的一分錢以清，也不愿去賭充滿不確定性的一塊錢。你看看崎逃，畢竟都是老江湖掷倔，他們的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)是非常強(qiáng)的。

接下來就是賺大錢的秘密所在个绍，別看一枚硬幣不值錢勒葱，加上杠桿就能放大幾千倍的收益勺像。

經(jīng)歷過股災(zāi)的人，都知道杠桿的風(fēng)險(xiǎn)非常高错森。但長期資本團(tuán)隊(duì)里的諾獎(jiǎng)得主可不是吃素的吟宦，他們坦言基金也是有風(fēng)險(xiǎn)的，而且還詳細(xì)算出了發(fā)生虧損的概率涩维。

總之殃姓，一切盡在掌握。除非出現(xiàn)百年不遇的極小概率事件瓦阐。

然而蜗侈，看起來這么靠譜的模型，這么多聰明人看護(hù)睡蟋，極小概率的風(fēng)險(xiǎn)還是發(fā)生了踏幻。1998年8月，俄羅斯發(fā)生債務(wù)危機(jī)戳杀，市場強(qiáng)烈波動(dòng)该面，長期資本爆倉了，公司沒多久就到了破產(chǎn)邊緣信卡。

這么龐大的基金隔缀，為什么說垮就垮了呢？

著名投資人索普在他的傳記里對長期資本的案例進(jìn)行了復(fù)盤傍菇。長期資本使用的杠桿極大猾瘸。雖然它的年回報(bào)率高達(dá)30%到40%，但這是基于巨大的杠桿效應(yīng)丢习。據(jù)說這些杠桿率經(jīng)常在300%到10000%之間牵触。但長期資本在市場上要有競爭力的話，它必須要加杠桿咐低。如果不加杠桿的話揽思，回報(bào)率連資本的1%都不到。

因?yàn)楦軛U巨大渊鞋，所以它的多頭和空頭金額達(dá)到了數(shù)千億美元绰更，倉位極重，也就是放了太多錢在市場里锡宋。

遇上了這個(gè)百年不遇的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)儡湾，杠桿效應(yīng)反過來也放大了沖擊，幾乎將公司資金平倉执俩，它在數(shù)周內(nèi)損失了90%的資本徐钠，差不多徹底破產(chǎn)。

由于它的資金體量“大到不能倒”役首，美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)起了救援行動(dòng)尝丐。在清算后显拜，投資者只收回了很小一部分本金。

前幾年表現(xiàn)那么好爹袁，怎么一夜之間就不行了远荠？問題出在哪兒呢？

巴菲特一語道破真相：

我們來打個(gè)比方吧失息，假設(shè)給你一把槍譬淳，里面能裝1千發(fā)子彈，但只裝了一發(fā)子彈盹兢。把槍對準(zhǔn)你的太陽穴邻梆，扣一下扳機(jī)，也就是說你有千分之一的可能性被擊中绎秒。你要多少錢才愿意干這個(gè)事呢浦妄？一千萬？一個(gè)億见芹？十個(gè)億剂娄？

巴菲特的答案是，給多少錢都不能干辆童。

這個(gè)時(shí)候就不能算概率宜咒，算期望值了惠赫。萬一碰到真子彈把鉴，多少錢都沒用了。

長期資本其實(shí)玩兒的就是這種游戲儿咱。因?yàn)樗昧朔浅４蟮母軛U庭砍，雖然計(jì)算周密，但其實(shí)是在拿命賭博混埠。萬分之一是極小的概率怠缸，然而一旦發(fā)生，卻是致命的钳宪。

長期資本夢幻團(tuán)隊(duì)里的大多數(shù)聰明人揭北，因?yàn)樘孕牛瑤缀醢炎约旱恼麄€(gè)身家都投入到基金里吏颖，然后差不多全賠光了搔体。

巴菲特對這件事感到不可思議，他說：“為了得到對自己不重要的東西半醉，甘愿拿對自己不能失去的東西去冒險(xiǎn)疚俱，哪能這么干？”

索羅斯的生存法則

投資大師索羅斯從父親那里學(xué)到了三條生存法則：

法則1：冒險(xiǎn)不算什么缩多；

法則2：在冒險(xiǎn)的時(shí)候呆奕，不要拿全部家當(dāng)下注养晋；

法則3：做好及時(shí)撤退的準(zhǔn)備。

1987年梁钾，索羅斯判斷日本股市即將崩潰绳泉，而美國股市可能繼續(xù)上漲，于是他一邊在東京做空姆泻，一邊在紐約做多圈纺。結(jié)果他兩邊全押錯(cuò)了，美股一天下跌22.6％麦射，日本股市因?yàn)檎畵巫∈袌龆耆ⅲ炊鴽]跌。

兩頭潰敗的索羅斯毫不猶豫地?cái)貍}潜秋，全線撤退蛔琅，雖然賠光了全年利潤，但卻保住了本峻呛。

5年后罗售，也就是1992年，索羅斯大舉沖擊英鎊钩述，一下子賺了20億美金寨躁。

只要保本，你就有機(jī)會(huì)再贏回來牙勘。但是如果你爆掉了职恳，想再殺回來，那是相當(dāng)?shù)仄D難方面。

投資最大的秘訣就是活下來放钦。不是勝者為王，而是剩者為王恭金。

所以操禀，防爆思維，是排在第一位的財(cái)富思維横腿。

不管多么大的誘惑擺在你面前颓屑，你都要想一下，爆掉的可能性有多大耿焊？

年輕人應(yīng)該賭嗎揪惦？

對于我們每個(gè)個(gè)體而言，應(yīng)該怎么做呢搀别？

首先丹擎，永遠(yuǎn)不要去追求一夜暴富。面對賺錢機(jī)會(huì)，記得問自己兩個(gè)問題：天上為什么掉餡餅蒂培？餡餅為什么砸在我的頭上再愈？

防爆思維不僅針對資產(chǎn)，還有很多別的維度护戳，你要讓自己健康翎冲，別讓身體爆掉，那就應(yīng)該遠(yuǎn)離吸煙媳荒、酗酒這樣的習(xí)慣抗悍。

別讓自己的精神世界爆掉，保持自己的判斷力钳枕，不要盲從盲信缴渊。

除了控制自己，你還要避免被別的危險(xiǎn)分子炸到鱼炒，遠(yuǎn)離那些會(huì)爆掉的人衔沼，不管他看起來多聰明。

我說了這么多昔瞧，你可能內(nèi)心還有一點(diǎn)兒疑惑指蚁，難道年輕人不該搏一下嗎？

沒錯(cuò)自晰，華爾街那幫“壞蛋”為了多賺一點(diǎn)兒凝化，而虧掉自己的幾個(gè)億的本金，的確很蠢酬荞。但是如果我口袋里本來就沒啥錢搓劫，不搏一下，又怎么有機(jī)會(huì)呢袜蚕？

答案是：不應(yīng)該糟把。

搏擊和博彩是兩回事，拼搏和搏命也是兩回事牲剃。

年輕人尤其不該賭，原因有四個(gè)：

第一雄可，你要對自己的未來充滿信心凿傅。你并不是一無所有，你不是靠賭才能成功数苫，你的時(shí)間聪舒、機(jī)會(huì)、創(chuàng)新虐急，其實(shí)都是讓人羨慕的本錢箱残。

第二，你要知道，每個(gè)偉大都有一個(gè)微不足道的開始被辑。哪怕你現(xiàn)在的錢很少燎悍，但也是未來財(cái)富的種子。

第三盼理，賭會(huì)上癮谈山，總是賭輸，連自暴自棄也會(huì)上癮宏怔。行為習(xí)慣會(huì)融入血液奏路，最終鑄就了宿命。到了那一天臊诊，你就真的成了職業(yè)韭菜了鸽粉。

第四，別陷入“稀缺”的泥潭抓艳。窮人思維因?yàn)橄∪鼻迸眩@得短視。我們前面說過了壶硅，你就容易打折甩賣你的概率權(quán)和時(shí)間權(quán)威兜。

總結(jié)一下：

我們經(jīng)常看到有文章說庐椒，你要想成功椒舵，必須要All IN。但是切記约谈，?ALL IN的應(yīng)該是一個(gè)人的激情笔宿、專注、專業(yè)棱诱，而非賭上自己的全部資產(chǎn)泼橘，押上自己的車，押上自己的房子迈勋。

這就是關(guān)于財(cái)富的第一準(zhǔn)則：防止爆掉炬灭。