期貨霞丧、證券從業(yè)人員違反從業(yè)禁止性規(guī)定呢岗，以個(gè)人名義接受委托，訂立的委托理財(cái)合同無效，應(yīng)對(duì)投資損失承擔(dān)主要賠償責(zé)任
（2014）長(zhǎng)民二(商)初字第1251號(hào)后豫，（2015）滬一中民一(民)終字第2655號(hào)
?? 裁判要點(diǎn)
期貨從業(yè)人員以個(gè)人名義接受委托人全權(quán)委托進(jìn)行交易悉尾，是期貨行業(yè)相關(guān)法律監(jiān)管規(guī)定嚴(yán)格禁止的行為〈炷穑基于期貨行業(yè)和期貨從業(yè)人員的金融行業(yè)特性构眯，期貨從業(yè)人員違反從業(yè)禁止性規(guī)定以個(gè)人名義接受委托進(jìn)行理財(cái)?shù)男袨椋禂_亂金融市場(chǎng)秩序的行為早龟，應(yīng)屬無效惫霸，由此訂立的委托理財(cái)合同亦屬無效。合同無效葱弟，應(yīng)根據(jù)各方的過錯(cuò)對(duì)損失進(jìn)行分擔(dān)壹店。違規(guī)的期貨從業(yè)人員作為專業(yè)從業(yè)人員具有更高的專業(yè)認(rèn)知能力，應(yīng)承擔(dān)主要過錯(cuò)責(zé)任芝加；委托人因明知期貨從業(yè)人員不得接受客戶全權(quán)委托而仍然進(jìn)行委托硅卢，其自身亦存在過錯(cuò)，應(yīng)承擔(dān)次要過錯(cuò)責(zé)任藏杖。
?相關(guān)法條 《中華人民共和國(guó)合同法》第52條将塑、第58條
基本案情
被告葛某系某期貨公司投資部經(jīng)理，其接受公司指派對(duì)原告吳某進(jìn)行投資指導(dǎo)蝌麸。2011年4月抬旺，原告在被告所在期貨公司開立期貨賬戶，賬戶期初金額為5,993,610.53元祥楣。同年5月，被告接受原告全權(quán)委托汉柒，雙方以口頭方式建立委托理財(cái)合同關(guān)系误褪，由原告聘請(qǐng)的交易員根據(jù)被告的交易指令進(jìn)行期貨、股票交易操作碾褂。2011年7月至2013年2月期間兽间，原告累計(jì)向被告支付195,300元。2013年5月正塌，被告借走原告的交易軟件加密狗嘀略，此后由被告直接使用原告賬戶進(jìn)行交易操作。2013年7月15日乓诽，被告簽署承諾書帜羊，承諾2013年12月31日前將原告賬戶總資產(chǎn)達(dá)到600萬元，若未能達(dá)到由被告負(fù)責(zé)補(bǔ)償鸠天。同年9月17日讼育，被告再次簽署承諾月均收益超過1%，不足部分將補(bǔ)足。同年11月17日奶段，被告再次簽署承諾書表示沒有補(bǔ)足饥瓷，以自有房產(chǎn)抵押，但隨后將上述內(nèi)容涂劃掉痹籍。 由于原告賬戶自2011年12月2日起開始出現(xiàn)連續(xù)虧損呢铆，截至2013年11月18日原告平倉(cāng)時(shí)，該賬戶虧損為1,219,310.53元蹲缠。原告遂起訴至法院要求被告返還其之前支付給被告的盈利收益195,300元棺克，并要求被告賠償損失。被告則辯稱吼砂，該195,300元系其應(yīng)得款項(xiàng)逆航，且認(rèn)為承諾書并非其真實(shí)意思表示，承諾的保底條款無效渔肩，損失不應(yīng)由其承擔(dān)因俐，并反訴要求原告支付2013年3月至其11月的勞務(wù)費(fèi)51,000元。 裁判結(jié)果 上海市長(zhǎng)寧區(qū)人民法院于2015年6月23日作出（2014）長(zhǎng)民二(商)初字第1251號(hào)民事判決：
?一周偎、原告（反訴被告）吳某與被告（反訴原告）葛某于2011年5月訂立的口頭委托理財(cái)合同無效抹剩；
二、被告（反訴原告）葛某應(yīng)于本判決生效之日起十日內(nèi)償付原告（反訴被告）吳某資金損失人民幣731,586.32元蓉坎；
三澳眷、被告（反訴原告）葛某應(yīng)于本判決生效之日起十日內(nèi)返還原告（反訴被告）吳某人民幣195,300元；
?四蛉艾、駁回原告（反訴被告）吳某的其余訴訟請(qǐng)求钳踊。
五、駁回被告（反訴原告）葛某的反訴請(qǐng)求勿侯。
?宣判后拓瞪，葛某向上海市第一中級(jí)人民法院提起上訴。上海市第一中級(jí)人民法院于2015年9月25日作出（2015）滬一中民一(民)終字第2655號(hào)民事判決：駁回上訴助琐，維持原判祭埂。
?裁判理由
法院生效裁判認(rèn)為：對(duì)合同效力問題，法院應(yīng)依職權(quán)主動(dòng)審查系爭(zhēng)合同是否存在違反法律兵钮、行政法規(guī)的強(qiáng)制性規(guī)定的情形蛆橡，或者是否存在違反其它規(guī)范的禁止性規(guī)定進(jìn)而損害社會(huì)公共利益的情形。 本案中掘譬，系爭(zhēng)委托理財(cái)合同的受托主體為期貨從業(yè)人員泰演，根據(jù)國(guó)務(wù)院頒布的《期貨交易管理?xiàng)l例》第二十五條規(guī)定，期貨公司不得向客戶作獲利保證葱轩；不得在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中與客戶約定分享利益或者共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)粥血。根據(jù)該條例制定的《期貨從業(yè)人員管理辦法》第十四條進(jìn)一步明確規(guī)定柏锄，期貨從業(yè)人員向客戶提供專業(yè)服務(wù)時(shí)不得作出不當(dāng)承諾或保證，不得以本人或他人名義從事期貨交易复亏。對(duì)于與期貨行業(yè)性質(zhì)相同的證券業(yè)趾娃，《中華人民共和國(guó)證券法》亦明確規(guī)定了相同的禁止性規(guī)定。上述金融市場(chǎng)專業(yè)從業(yè)人員從業(yè)禁止性規(guī)定的立法規(guī)范目的是基于維護(hù)整個(gè)金融市場(chǎng)交易秩序和交易安全進(jìn)而維護(hù)社會(huì)公共利益所需缔御。因?yàn)橐环矫嬲ヌ溃谪浹媛纭⒆C券市場(chǎng)是面向眾多公眾投資者的特殊市場(chǎng)，具有涉眾性、高風(fēng)險(xiǎn)缴守、高信用要求的特殊行業(yè)屬性君丁，從事金融專業(yè)人員的職業(yè)操守和自律是作為信譽(yù)特殊形態(tài)存在的金融活動(dòng)賴以生存的基礎(chǔ)筷凤，證券痴怨、期貨等專業(yè)人員的違法、違規(guī)行為相較于一般市場(chǎng)主體而言具有更為嚴(yán)重的不良影響和法律后果上祈。因而對(duì)期貨從業(yè)人員制定了嚴(yán)格的從業(yè)禁止性規(guī)定培遵。另一方面，證券登刺、期貨市場(chǎng)秩序?qū)?guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展命脈及社會(huì)安全穩(wěn)定具有重大影響籽腕。證券、期貨從業(yè)人員掌握一定的行業(yè)內(nèi)信息和客戶交易信息纸俭、且與投資者存在信息不對(duì)稱皇耗、利益并非完全一致之情形，若允許從業(yè)人員接受全權(quán)委托揍很，極易引發(fā)操縱市場(chǎng)郎楼、內(nèi)幕交易、利用客戶帳戶和資金翻炒金融產(chǎn)品窒悔、為獲取高額傭金頻繁交易損害投資者利益等違反金融市場(chǎng)公開箭启、公平、公正之交易原則蛉迹，擾亂和破壞交易秩序和交易安全的問題，從而導(dǎo)致整個(gè)金融市場(chǎng)交易秩序的混亂放妈。因此北救，在當(dāng)前的社會(huì)、市場(chǎng)芜抒、監(jiān)管和制度等現(xiàn)實(shí)環(huán)境下珍策，從維護(hù)金融市場(chǎng)的安全和公平交易秩序等角度出發(fā)，相關(guān)法律規(guī)范均對(duì)證券宅倒、期貨從業(yè)人員私下接受客戶全權(quán)委托行為予以嚴(yán)格的禁止性限定攘宙。違反該禁止性規(guī)定的法律后果則是將擾亂金融市場(chǎng)交易秩序和交易安全，進(jìn)而損害社會(huì)秩序和社會(huì)公共利益。
?本案中蹭劈，被告系爭(zhēng)行為顯然違反了期貨從業(yè)人員不得接受客戶全權(quán)委托的法律規(guī)范的禁止性規(guī)定疗绣，對(duì)該禁止性規(guī)定的違反，擾亂了金融市場(chǎng)交易秩序和交易安全铺韧，勢(shì)將導(dǎo)致?lián)p害社會(huì)公共利益之后果多矮。故其作為受托主體簽訂的委托理財(cái)合同屬于違反法律規(guī)范的禁止性規(guī)定進(jìn)而損害社會(huì)公眾利益的情形，依法應(yīng)被認(rèn)定為無效哈打，作為其補(bǔ)充內(nèi)容的兩份承諾函塔逃，亦應(yīng)均屬于無效。根據(jù)合同法規(guī)定料仗，因無效合同取得的財(cái)產(chǎn)應(yīng)當(dāng)予以返還湾盗，有過錯(cuò)的一方應(yīng)賠償對(duì)方因此所受到的損失，雙方都有過錯(cuò)的立轧，應(yīng)當(dāng)各自承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任格粪。被告作為期貨行業(yè)專業(yè)從業(yè)人員，在其可從事的業(yè)務(wù)范圍內(nèi)較普通市場(chǎng)主體具有更高的專業(yè)認(rèn)知能力肺孵，應(yīng)當(dāng)知曉雙方違法約定的不利后果匀借，但仍接受客戶全權(quán)委托直接進(jìn)行期貨交易操作并收取傭金，其過錯(cuò)程度顯然較大平窘，應(yīng)對(duì)原告損失承擔(dān)主要過錯(cuò)責(zé)任吓肋。而原告作為投資者，在其簽署的《客戶須知》中已被明確告知不得要求期貨公司或其工作人員以全權(quán)委托的方式進(jìn)行期貨交易瑰艘，但其仍全權(quán)委托被告進(jìn)行交易是鬼，且在長(zhǎng)達(dá)兩年持續(xù)虧損后方提出異議，故其對(duì)損失亦存在次要過錯(cuò)紫新。因此均蜜，綜合考慮雙方各自的過錯(cuò)程度，法院酌定原芒率、被告雙方按照4:6的比例對(duì)原告的損失進(jìn)行分擔(dān)囤耳。
?（來源：上海高級(jí)人民法院網(wǎng) 生效裁判審判人員：張聰、賈沁歐偶芍、范德鴻）
