上線于2016年5月9日的水滴互助，上線前便獲得了5000萬(wàn)天使輪投資疏之，估值近3億元殿雪。今年8月底，水滴公司又宣布完成A輪融資 锋爪，達(dá)1.6億元丙曙。

生于1987年的水滴創(chuàng)始人沈鵬，曾是美團(tuán)10號(hào)員工其骄。在“大哥”王興等較有名氣的“明星”投資人助力之下亏镰，初生的水滴獲得了開局光環(huán)。憑借這種光環(huán)拯爽，配合“很互聯(lián)網(wǎng)”的“水滴互助索抓，邀請(qǐng)好友送3元金”、“水滴互助，一元購(gòu)買保險(xiǎn)逼肯，邀請(qǐng)一人再送3元”耸黑、“存0元便能加入水滴互助會(huì)員”等拉新活動(dòng)，水滴互助在用戶數(shù)量與增速上很快便獲得了可觀的成績(jī)汉矿。

但在水滴互助宣布A輪融到1.6億元的另一面崎坊，還存在著一個(gè)不被關(guān)注的細(xì)節(jié)：這1.6億元，實(shí)際上來自于200余個(gè)股東洲拇，雖然數(shù)額不小奈揍，但融資時(shí)的艱難或許也可見一斑。

順風(fēng)順?biāo)谋硐笾赂承挡刂位ブ凶⒍ǖ奈C(jī)

去年男翰，水滴互助曾被保監(jiān)會(huì)約談，隨后便發(fā)出聲音表示自己并非保險(xiǎn)纽乱。但很難否認(rèn)的是蛾绎，保險(xiǎn)作為一個(gè)經(jīng)過更長(zhǎng)時(shí)間考驗(yàn)的模式，在人們認(rèn)識(shí)網(wǎng)絡(luò)互助這一新生事物時(shí)鸦列，很難不被拿來比較租冠。而若要維護(hù)一家網(wǎng)絡(luò)互助平臺(tái)的長(zhǎng)期信用，最簡(jiǎn)單易行的辦法也是按保險(xiǎn)的標(biāo)準(zhǔn)行事薯嗤。

與成熟的傳統(tǒng)保險(xiǎn)相比顽爹，水滴互助從誕生起便存在著一個(gè)硬傷，那就是定價(jià)粗糙骆姐。精算定價(jià)是傳統(tǒng)保險(xiǎn)倚重的技術(shù)手段之一镜粤，而對(duì)于水滴互助而言，精算定價(jià)同樣重要玻褪，因?yàn)闊o論是每次互助事件捐款多少肉渴，還是單個(gè)用戶每次需捐多少、每年累積捐多少带射，實(shí)際上都是需要精打細(xì)算的同规。但種種跡象表明，水滴互助最初的定價(jià)非常粗糙窟社，而且過于樂觀券勺。相關(guān)人士通過分析水滴官方公眾號(hào)自上線以來陸續(xù)公布的信息，發(fā)現(xiàn)雖然水滴互助得到的互助金總額在不斷攀升桥爽，計(jì)算下來卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足以應(yīng)對(duì)賠付期到來后飛快增長(zhǎng)的賠付金額朱灿，此前水滴互助以低價(jià)吸引用戶之后又不斷直接或間接引導(dǎo)二次充值的舉動(dòng)和將承諾的單次事件30萬(wàn)賠付變?yōu)榉峙r付，無疑都說明了問題钠四。不僅如此盗扒，隨著越來越多的用戶度過等待期和互助需求的不斷增加跪楞，也隨著明星光環(huán)的褪去和爭(zhēng)議的加深，問題勢(shì)必會(huì)更加嚴(yán)重化——這種危機(jī)可以說是水滴互助先天注定侣灶，也無法回避的甸祭。

理論上幾乎注定入不敷出，水滴互助的錢究竟從哪來褥影？

按常理而言池户，上文提到的入不敷出問題足以使水滴互助如臨大敵，但令人費(fèi)解的是凡怎，在賠付“卡殼”的同時(shí)校焦，水滴互助似乎有極其充足的財(cái)力來維持其他一系列“大手筆”的動(dòng)作。

粗略算來统倒，目前水滴除了要拿出優(yōu)惠活動(dòng)所需的補(bǔ)貼寨典，提供300余名員工的開銷，還要維持線上傳播房匆、線下地推耸成。僅僅這些，在業(yè)內(nèi)看來已經(jīng)需要承受極大的壓力浴鸿，但如果前不久水滴互助遭遇的“購(gòu)買慈善基金會(huì)關(guān)鍵字”與“出錢做黑公關(guān)抹黑同行”質(zhì)疑屬實(shí)井氢，水滴互助“砸”出的錢無疑是相當(dāng)駭人的數(shù)目。

無論質(zhì)疑者提出的水滴互助背后存在“暗箱操作”可能性有多大岳链，作為一家曾表示過“是公益事業(yè)不是保險(xiǎn)”的平臺(tái)花竞，賠付環(huán)節(jié)無疑是水滴互助最應(yīng)當(dāng)首先做好的部分，若在賠付時(shí)不夠痛快宠页，卻在其他開銷上大手大腳左胞，財(cái)政危機(jī)或許尚可應(yīng)付寇仓，信任危機(jī)卻在所難免举户。

兄弟產(chǎn)品“水低保”表現(xiàn)平平遍烦，業(yè)內(nèi)人士直指水滴缺乏專業(yè)基因

另一個(gè)值得注意的動(dòng)向是俭嘁，在向保監(jiān)會(huì)保證“水滴互助不是保險(xiǎn)”之后，水滴互助的母公司水滴還是推出了另一個(gè)產(chǎn)品“水滴狈恚”供填。

在地球的另一邊，去年3月罢猪，谷歌關(guān)閉了在美國(guó)推出1年多的互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)比價(jià)平臺(tái)GoogleCompare近她。谷歌給出的解釋是：雖然GoogleCompare的流量尚可，但其帶來的營(yíng)收未達(dá)到預(yù)期膳帕。

GoogleCompare不可謂不出色粘捎，它為傳統(tǒng)保險(xiǎn)與互聯(lián)網(wǎng)的結(jié)合提供了一種富有創(chuàng)意的方案薇缅，但它仍然夭折了。

援引相關(guān)人士的評(píng)論攒磨，從“水滴庇捐耄”來看，水滴在保險(xiǎn)專業(yè)性娩缰、產(chǎn)品差異化灸撰、技術(shù)能力方面還沒有體現(xiàn)出任何特色和亮點(diǎn)。如果做長(zhǎng)期保險(xiǎn)拼坎，則終歸是要遇到如何用互聯(lián)網(wǎng)戰(zhàn)勝代理人的終極難題浮毯。

但令人擔(dān)憂的是，按照此前水滴投資人之一騰訊的投資總監(jiān)梁宇鵬所言泰鸡，水滴核心團(tuán)隊(duì)來自美團(tuán)亲轨、今日頭條、去哪兒鸟顺、百度惦蚊、人人網(wǎng)等公司，均為互聯(lián)網(wǎng)出身讯嫂，幾乎全無保險(xiǎn)蹦锋、金融背景。毫無疑問欧芽，創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)的基因?qū)镜拈L(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展起到?jīng)Q定性作用莉掂。金融一向以門檻高著稱，從來都不只是獲客那么簡(jiǎn)單千扔，其需要的是專業(yè)思考和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的敬畏憎妙，否則業(yè)務(wù)規(guī)模越大，風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)越大曲楚，很難走得長(zhǎng)遠(yuǎn)厘唾。不少業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這種母公司團(tuán)隊(duì)專業(yè)基因的缺乏龙誊，也注定將為水滴互助在開局光環(huán)散去后的前途增加一份不確定因素抚垃。