現(xiàn)在的淚水蕉毯，不僅僅是當年腦子里進的水乓搬，還有后幾年不愿意跳出舒適生活的水分，想要改變代虾，只能不斷學(xué)習(xí)缤谎，掌握思維，改變行動褐着，創(chuàng)造財富坷澡。
1、發(fā)現(xiàn)天使粒子的那個人被天使召喚了去
不管你當年物理成績牛不牛含蓉，
在當下频敛，
你必須學(xué)會像物理學(xué)家一樣思考。
12月1日馅扣，張首晟教授去了另一個世界斟赚。這兩天，從個人角度觀察差油，發(fā)現(xiàn)我們這個世界里卻刮起了一陣”張教授熱“拗军。不排除某些媒體是曾熱度，或許目的各不相同蓄喇，但奇妙的是发侵，幾乎一致地，大家的文字充滿了惋惜和敬重妆偏。
有的人死了刃鳄，但是他依然活著。
張教授走了钱骂，但是他的思想一直活躍著叔锐。
于我而言，得益于大規(guī)模關(guān)于張教授的文章见秽，一次又一次被其傳奇經(jīng)歷吸引愉烙，被其思想折服。鑒于目前市場的極度低迷解取，我的目光不由自主被吸引到了張教授關(guān)于投資方面的思想和觀點步责。畢竟，作為業(yè)界少有的集科學(xué)家與投資人雙重身份于一體的人，張教授早在2013年創(chuàng)立了丹華資本勺择，投資領(lǐng)域偏好區(qū)塊鏈、人工智能伦忠、大數(shù)據(jù)等具有顛覆性的新興技術(shù)和項目省核。
2、指導(dǎo)投資行為的財富公式
那么昆码，我問你個問題：如何用最簡單的思維指導(dǎo)投資气忠，從而獲取最高額的回報？
可能很多人和我一樣赋咽，一臉懵逼旧噪，或者頭緒雜亂，這就是為什么張教授要用不言而喻的公理來指導(dǎo)投資行為——因為足夠簡單脓匿、普適淘钟、有效。
張教授曾在混沌大學(xué)開過一堂課陪毡，主題是第一性原理與創(chuàng)業(yè)米母。
第一性原理：再復(fù)雜的知識體系，一定可以歸納成最少的幾條不言而喻的公理毡琉。其本質(zhì)是一種“公理化思想”铁瞒，其基礎(chǔ)是基石假設(shè)，核心是演繹和推理（Deductive Thinking）桅滋。例如慧耍，歐幾里得通過5大公理和公設(shè)，推導(dǎo)出燦爛的幾何大廈丐谋。
其中張教授講到芍碧，我們完全可以做到，把復(fù)雜問題簡潔化号俐，嘗試用科學(xué)原理來指導(dǎo)投資行為师枣。
從投資回報考慮，最重要的是兩個參數(shù)：
成功概率p
一旦成功后的回報率r
在此基礎(chǔ)上萧落，我們可以用一個簡單的的公式來描述一種投資模式践美，以解決困擾我們很久的問題：我到底該用多少錢來投？（要保持幾成倉位找岖？）
例如陨倡，在風(fēng)險投資里，我們會遇到這樣的投資機會许布，已知回報率是r兴革，成功概率為p。那么面對下面反復(fù)出現(xiàn)的A、B杂曲、C三種選擇庶艾，我們應(yīng)該怎樣分配資金呢？
A：r=100擎勘，p=20%
B：r=2咱揍，p=80%
C：r=10，p=8%
因為p不是1（或者說永遠不可能為1）棚饵，所以我們無法 all in煤裙，因為假設(shè)我們?nèi)垦荷希沂录偤寐湓诹耍?-p）的概率上噪漾，我們就是被清零出局硼砰。所以，此時我們需要借助一個公式幫助我們判斷欣硼，財富公式：
f=(pr-1)/(r-1)
這里的 f 表示投入資金占現(xiàn)有資金的百分比题翰，我們每一次都是按照同樣的比例押注，這樣的話诈胜，就可以用統(tǒng)計的原理來分析這個投資的機會遍愿。
回到題目本身，我們來看一下三種情況下的 f ：
| 回報率是r | 成功概率為p | f=(pr-1)/(r-1) |
|---|---|---|
| 100 | 20% | 19% |
| 2 | 80% | 60% |
| 10 | 8% | -2% |
首先耘斩，排除C選項沼填，意味著成功的概率太低時，即使時回報率再高括授，也是冒險坞笙。再來看A，在A這種機會下荚虚，一次投入19%的本金是明智的選擇薛夜，即使本次投入失敗了，只要反復(fù)按這個比例去投資版述，最終財富始終是指數(shù)增長的梯澜。B的回報率雖然只有2倍，但是成功概率80%非常高渴析，長期按此操作投入晚伙，最終財富始終也是指數(shù)增長的。這是一個多次重復(fù)試驗俭茧，可用積分搞定細節(jié)計算咆疗。
但是，當 r 趨于無窮大時母债，f 獨立于 r 午磁，此時計算收益概率遠比潛在回報更重要尝抖。什么意思呢？當你知道BTC或者另一個幣種會有100倍的漲幅時迅皇，具體的回報率反而不重要了昧辽，反正已經(jīng)很高了，此時唯一重要的只是項目成功的概率（或者說活下去概率）登颓。
雖然實際情況遠比公式處理起來要復(fù)雜搅荞，但是有些人在做天使投資時，已經(jīng)潛意識在用這個公式挺据，他們會按照一定的比例，每個項目都投資產(chǎn)的一部分脖隶。
3扁耐、大道至簡的香農(nóng)公式
關(guān)于投資的科學(xué)原理，張教授另外推崇的是香農(nóng)公式产阱。
香農(nóng)是一位極為神奇的人物婉称。他40歲之前一直沉浸在科學(xué)研究上，密碼學(xué)构蹬、彈道計算王暗、生物遺傳、通信庄敛、數(shù)字電路俗壹、人工智能等等，這些五花八門的學(xué)科都有他研究成果藻烤。當然其中最著名的是奠定了現(xiàn)代通信基礎(chǔ)的信息論绷雏。
香農(nóng)的信息論所研究的是關(guān)于信息量和信息可讀性的問題。在通信系統(tǒng)中怖亭，發(fā)送者發(fā)送信號涎显，接收者接收到信號，由于噪聲干擾的存在兴猩，信號在信道中傳輸常常有損失和扭曲期吓，導(dǎo)致接收者接收到的信號和發(fā)送者發(fā)出的信號不一致。香農(nóng)認為真實的信息無法預(yù)測倾芝，信息傳輸實際上是由一連串的偶然事件構(gòu)成的讨勤。因此，實質(zhì)上晨另，信息論的研究對象都屬于概率范疇悬襟。也就是說，把信息傳輸作為一種統(tǒng)計現(xiàn)象來研究拯刁。
這位信息論之父到了人到中年的時候脊岳，突然對金融投資產(chǎn)生了濃烈的興趣，為了好奇，也為了獲利割捅，香農(nóng)從此開始從事投資事業(yè)奶躯。為了專職研究股票投資，他主動辭去貝爾實驗室的工作亿驾，提前退休嘹黔，從此拒絕任何科學(xué)研究的事情。香農(nóng)整整做了35年的股票投資莫瞬，年化收益率達到27%儡蔓。
或許，他發(fā)現(xiàn)了疼邀，投資問題其實與含噪聲系統(tǒng)信號傳輸問題一樣喂江，證券市場紛繁復(fù)雜詭異多變，與其費力辨別消息旁振，不如另辟蹊徑获询，把市場表現(xiàn)看作為一種統(tǒng)計現(xiàn)象來處理。
由信息論推導(dǎo)出了被稱為凱利公式的投資策略拐袜，可有效用于對風(fēng)險和收益的管理吉嚣。（這是后話，以后可以專門寫一下凱利判據(jù)）
事實上蹬铺，在香農(nóng)的影響下尝哆，后來有不少科學(xué)家跨界轉(zhuǎn)型，數(shù)學(xué)教授愛德華?邵普(Edward O. Thorp)甜攀、斯坦福大學(xué)電子工程系教授湯姆?庫沃(Thomas Cover)较解、石溪大學(xué)數(shù)學(xué)系系主任詹姆斯?西蒙斯(James Simons)，他們前半生都或多或少從事過信息論方面的研究工作赴邻，而到了后半生印衔，忽然一轉(zhuǎn)身，進入金融投資領(lǐng)域姥敛，而且都大獲成功奸焙。
張首晟教授也完全認可，信息論在投資領(lǐng)域的應(yīng)用彤敛。
增長率 = 信息概率
投資回報 = 有效處理信息的速率
香農(nóng)公式与帆，可以將投資回報跟提取有效信號的有效帶寬聯(lián)系在一起，簡潔而有效墨榄。
4玄糟、知道了那么多，對我有什么用
知道了以上這些知識點袄秩，對我們獨立投資者有什么指導(dǎo)意義呢阵翎，我個人建議如下：
掌握可靠的方法和工具逢并，快速降低噪聲，提取有效信息（持續(xù)郭卫、有效砍聊、快速、準確掌握投資項目的變動情況贰军，包括各種數(shù)據(jù)玻蝌、人員、資金等）
找出那些大概率可以穿越牛熊的項目词疼，形成自己的投資組合包（相當于買入可靠的項目組合）
判斷分析每個項目的成功概率和回報率俯树，資金分批，計算后買入
分析所處周期贰盗，找準時機買入（熊市定投许饿、牛市定拋）
記住，根本原則是：永遠留在市場上童太，永遠避免風(fēng)險米辐，只做大概率成功的事情胸完。
參考資料：
