債券乏奥、保險(xiǎn)和期貨

米奇老鼠的陰謀詭計(jì)
年金指的是一項(xiàng)資產(chǎn)，每年產(chǎn)生的收入亥曹。人們對(duì)一項(xiàng)資產(chǎn)的擁有年限一般都是有限的邓了，那么某項(xiàng)資產(chǎn)的現(xiàn)值一般等于年金年數(shù)貼現(xiàn)率。隨著年限的加長媳瞪，人們對(duì)于未來的不確定性越強(qiáng)骗炉，貼現(xiàn)率也會(huì)持續(xù)增高，所以產(chǎn)權(quán)為50年和產(chǎn)權(quán)無時(shí)間限制的資產(chǎn)蛇受，對(duì)應(yīng)的資本現(xiàn)值是差不多的句葵。米奇老鼠的產(chǎn)權(quán)一再的延長是不利于市場的正常發(fā)展的，這會(huì)導(dǎo)致其他人的創(chuàng)造積極性降低兢仰。

買債券后回報(bào)率上升就是虧錢
債券是因?yàn)樾枰桢X而發(fā)行的一種期票或者期貨乍丈，購買債券后如果利息上漲，那么這時(shí)候人們對(duì)于未來就看得越輕把将，需要在未來才能帶來收益的期貨對(duì)應(yīng)的現(xiàn)值就會(huì)下降诗赌，所以回報(bào)率上升對(duì)于已經(jīng)購買了期貨的人來說就是虧錢。政府發(fā)行債券和提高稅收其實(shí)沒太大區(qū)別秸弛，主要的區(qū)別只是在于讓當(dāng)前的納稅人來支付這些錢還是讓未來的納稅人來支付這些錢。我們國家有土地財(cái)政政策洪碳，當(dāng)前高昂的房價(jià)其實(shí)也算是一種國家債務(wù)轉(zhuǎn)化為個(gè)人債務(wù)的方式递览，個(gè)人雖然承受了高房價(jià)，但是也享受到經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來的繁榮瞳腌。

儲(chǔ)蓄還是買保險(xiǎn)
儲(chǔ)蓄和購買保險(xiǎn)都是應(yīng)對(duì)未來不確定因素的方式绞铃，風(fēng)險(xiǎn)喜好性的人會(huì)選擇直接儲(chǔ)蓄而不購買保險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)厭惡性的人會(huì)選擇購買保險(xiǎn)而減少儲(chǔ)蓄嫂侍。保險(xiǎn)服務(wù)的三個(gè)前提條件儿捧，第一荚坞，投保的事情一定要有一定的概率性；第二菲盾，每個(gè)投保人的風(fēng)險(xiǎn)概率是互不相關(guān)的颓影，比如自然災(zāi)害帶來的風(fēng)險(xiǎn)就不滿足第二個(gè)條件，因?yàn)樗侨中缘睦良坏谌罟遥恳粋€(gè)概率事件都是獨(dú)立于投保人意愿的，也就是說投保人是沒辦法自己控制風(fēng)險(xiǎn)的临谱。

保險(xiǎn)的運(yùn)作原理
保險(xiǎn)的運(yùn)作是一種可以維持的商業(yè)模式璃俗，細(xì)分和加總是保險(xiǎn)競爭的兩個(gè)重要方向。首先悉默，細(xì)分的意思是將風(fēng)險(xiǎn)相同的人劃分出來城豁，不讓那些風(fēng)險(xiǎn)比他們高的人和他們享受同等保額的保險(xiǎn)待遇，通過這種細(xì)分的方式可以降低部分人的保額抄课，從而也提高了保險(xiǎn)公司的競爭力唱星。其次是加總，在一個(gè)細(xì)分的風(fēng)險(xiǎn)人群中剖膳，如果投保的人數(shù)越大魏颓，那么保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的實(shí)際概率和預(yù)期概率偏差就越小，從而也降低了保險(xiǎn)公司的運(yùn)作成本吱晒。

政策評(píng)論

那些不是保險(xiǎn)的保險(xiǎn)
保險(xiǎn)的三個(gè)基本條件是獨(dú)立甸饱、隨機(jī)和不相關(guān)，但是有很多名字叫保險(xiǎn)仑濒，但實(shí)際上不是保險(xiǎn)的制度模式叹话。首先，失業(yè)保險(xiǎn)不是保險(xiǎn)墩瞳，失業(yè)保險(xiǎn)的補(bǔ)償金越高驼壶，失業(yè)率就會(huì)越高。第二喉酌，養(yǎng)老保險(xiǎn)不是保險(xiǎn)热凹，養(yǎng)老保險(xiǎn)是將有工作的年輕人這個(gè)群體的錢，轉(zhuǎn)移到老人這個(gè)群體上的一種財(cái)富轉(zhuǎn)移方式泪电。第三般妙，政府出臺(tái)的名為保險(xiǎn)的補(bǔ)貼行為也不屬于保險(xiǎn)，政府的這種補(bǔ)貼不僅不利于減少社會(huì)整體的風(fēng)險(xiǎn)相速，還鼓勵(lì)了風(fēng)險(xiǎn)的行為碟渺。

全民醫(yī)保可以持續(xù)嗎突诬？
答案是很難維持下去苫拍。購買保險(xiǎn)是個(gè)人的一種商業(yè)行為芜繁，奧巴馬醫(yī)改強(qiáng)制所有人購買醫(yī)保的政策，不利于保險(xiǎn)的細(xì)分绒极，本質(zhì)上它是一種政府補(bǔ)貼骏令。這種模式需要源源不斷的年輕人加入進(jìn)來才能維持下去，其次這種模式也會(huì)鼓勵(lì)風(fēng)險(xiǎn)集峦，浪費(fèi)大量的醫(yī)療資源伏社。

當(dāng)商品不被當(dāng)做商品
那些越是稀缺又越是剛需的東西，比如醫(yī)療塔淤、教育和住房摘昌，在道德倫理上很難被商品化，政府的制度也很難承認(rèn)這些東西是商品高蜂，因?yàn)檫@會(huì)加劇貧富之間的矛盾聪黎，不利于社會(huì)的穩(wěn)定。從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度去看那么沒有被當(dāng)做商品的東西確實(shí)非常不合理备恤，我也很疑惑為什么這么不合理的制度安排會(huì)持續(xù)這么長的時(shí)間稿饰，猜想對(duì)于一個(gè)行政機(jī)構(gòu)而言，加劇社會(huì)矛盾帶來的風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于價(jià)格管制產(chǎn)生的成本露泊。當(dāng)然我們也應(yīng)該相信喉镰，解決醫(yī)療、教育和住房這些剛需問題惭笑，仍然要依靠市場的力量侣姆，逐步對(duì)這些資源配置進(jìn)行改良。

用期貨合約來重新分配風(fēng)險(xiǎn)
期貨市場可以滿足人們對(duì)于未來確定性的需求沉噩，比如咖啡館需要穩(wěn)定的咖啡豆價(jià)格捺宗，就需要支付稍微高于當(dāng)前咖啡豆的價(jià)格來購買未來的咖啡豆，咖啡豆價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)就被轉(zhuǎn)嫁給了獲取當(dāng)前咖啡豆溢價(jià)的人川蒙。期貨的一個(gè)基本特點(diǎn)是蚜厉，當(dāng)前時(shí)間的合約條款，在未來某個(gè)時(shí)間同樣生效畜眨，期貨的產(chǎn)生也是源于大家對(duì)某件商品在未來的價(jià)格有不同的看法昼牛。期貨市場不是賭博，期貨可以起到重新分配風(fēng)險(xiǎn)的作用康聂，讓參與其中的人整體的幸福感增強(qiáng)匾嘱，它是一個(gè)正和游戲。期貨市場從側(cè)面也鼓勵(lì)了人們對(duì)未來進(jìn)行預(yù)測早抠，某些重大決策就可以使用期貨市場的變動(dòng)數(shù)據(jù)作為參考。

比較優(yōu)勢

比較優(yōu)勢原理
比較優(yōu)勢原理的含義是，每個(gè)個(gè)體只要做自己最擅長的事情船殉，那么從整體上看整個(gè)社會(huì)的財(cái)富數(shù)量都會(huì)增加陕壹。比較優(yōu)勢原理并不是個(gè)體與個(gè)體之間的比較错维，主要是自己和自己比較晾腔，所謂成本是放棄了的最大代價(jià)灯荧，每個(gè)個(gè)體都應(yīng)該做放棄代價(jià)最小的事情列肢。比較優(yōu)勢原理衍生出了社會(huì)分工华蜒，分工會(huì)進(jìn)一步降低生產(chǎn)的成本载庭。首先看彼，分工可以減少工作之間往返的成本；其次囚聚，分工可以讓生產(chǎn)者在生產(chǎn)的某一個(gè)環(huán)節(jié)精進(jìn)靖榕，從而提高生產(chǎn)效率；第三顽铸，詳細(xì)的分工使得每一個(gè)步驟變得簡單茁计，使自動(dòng)化生產(chǎn)成為可能。

順差和逆差哪個(gè)好
不能單方面的評(píng)價(jià)貿(mào)易順差和貿(mào)易逆差的好壞谓松，因?yàn)槲覀兪巧钤谝粋€(gè)高度分工星压、高度合作和大量交易的社會(huì)里面。從本質(zhì)上講自由的貿(mào)易可以提高人們的幸福感鬼譬，之所有有很多本地的企業(yè)會(huì)反對(duì)自由貿(mào)易娜膘，是因?yàn)閲庀冗M(jìn)的產(chǎn)品進(jìn)入到本國市場后，會(huì)對(duì)這些落后的企業(yè)造成極大的沖擊优质。

貿(mào)易對(duì)等和貿(mào)易報(bào)復(fù)
貿(mào)易報(bào)復(fù)在傷害國外的生產(chǎn)者的同時(shí)竣贪，也傷害了國內(nèi)的消費(fèi)者。由此可見貿(mào)易報(bào)復(fù)不是一個(gè)明智的選擇盆赤，反而會(huì)激發(fā)矛盾贾富。貿(mào)易也不需要對(duì)等，有些國家對(duì)我們國家出口的商品增加了各種限制牺六，我們其實(shí)不需要對(duì)進(jìn)口別人的商品增加限制颤枪，因?yàn)檫@會(huì)讓國內(nèi)的消費(fèi)者利益受到損害。所以淑际，貿(mào)易不需要對(duì)等畏纲，也沒有必要采取貿(mào)易報(bào)復(fù)，保持貿(mào)易開放的態(tài)度才能讓自己的經(jīng)濟(jì)實(shí)力強(qiáng)大春缕。

貿(mào)易保護(hù)理由辨析
典型的貿(mào)易保護(hù)的理由有：國家安全盗胀，扶持年幼工業(yè)、把錢留在本地锄贼、防止工作流失票灰，減少貧富分化。這些理由看上去好像都有道理，但是仔細(xì)分析后會(huì)發(fā)現(xiàn)屑迂，從長期來看這些貿(mào)易保護(hù)都會(huì)降低自身的競爭力浸策，部分理由其實(shí)有明顯的尋租行為。近代中國的閉關(guān)鎖國政策就是我們慘痛的教訓(xùn)惹盼，大到一個(gè)國家庸汗，小到每一個(gè)個(gè)人，如果沒有參與到更大格局的合作和競爭中來手报，自己的能力是很難得到提升和發(fā)展的蚯舱，百害而無一利。

生產(chǎn)的規(guī)律

投資加速器效應(yīng)
投資加速器效應(yīng)的理想版是掩蛤，當(dāng)需求增加的時(shí)候枉昏，商家就會(huì)立即投入新的生產(chǎn)成本。現(xiàn)實(shí)版是盏档，當(dāng)需求增加時(shí)凶掰，商家往往會(huì)持觀望態(tài)度，通過暫時(shí)的成本投入來滿足增加的需求蜈亩。實(shí)際情況下懦窘，決定是否增加生產(chǎn)成本的條件是需求的增長率，而不是需求的增長稚配。

供應(yīng)的真相
企業(yè)的盈虧是由全盤的項(xiàng)目來核準(zhǔn)的畅涂，例如蘋果，不光是只有iPhone一個(gè)產(chǎn)品道川，也有其他的產(chǎn)品午衰，但是相對(duì)來講iPhone是企業(yè)利潤最大的來源，但是為了戰(zhàn)略布局冒萄，其他產(chǎn)品線有可能是虧損的臊岸。面對(duì)需求的增加，企業(yè)是無法按照既定計(jì)劃去投資生產(chǎn)的尊流，到底投資規(guī)模有多大才能利潤最大化帅戒，是需要摸索的。產(chǎn)業(yè)集群和相同供應(yīng)者聚集崖技，是現(xiàn)在和未來供應(yīng)行為的一個(gè)基本特征逻住。

定價(jià)的規(guī)律

受價(jià)者和覓價(jià)者
在完全競爭市場中，供應(yīng)者提供的商品品質(zhì)都相同迎献，供應(yīng)者沒有多大的定價(jià)空間瞎访，只能承受市場反饋的價(jià)格，這種完全競爭市場下的供應(yīng)者也叫受價(jià)者吁恍。在不完全競爭的市場中扒秸，交易有較大的成本播演，普遍存在信息不對(duì)稱，這種情況下供應(yīng)者有空間給出一個(gè)較高的價(jià)格來讓自己的利益最大化鸦采，這種不完全競爭的市場下的供應(yīng)者也叫做覓價(jià)者宾巍。需要注意的是根本不存在完全競爭的狀態(tài)，也不存在完全一樣的商品渔伯，不完全競爭的市場才是普遍存在的。

價(jià)格歧視能給覓價(jià)者脫罪
通過供需關(guān)系圖可以看到肄程，覓價(jià)者為了自己的利益最大化锣吼，會(huì)定一個(gè)較高的價(jià)格，在這個(gè)較高價(jià)格的前提下蓝厌，供應(yīng)者的產(chǎn)量會(huì)減少玄叠，但是供應(yīng)者的利潤卻沒有變化。從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度看拓提，這種利潤最大化的策略读恃，不利于整體社會(huì)的發(fā)展，供應(yīng)者浪費(fèi)了本來應(yīng)該有的產(chǎn)量代态。為了應(yīng)對(duì)這種譴責(zé)寺惫，覓價(jià)者會(huì)以價(jià)格歧視作為理由為自己辯護(hù)，對(duì)消費(fèi)者進(jìn)行區(qū)別對(duì)待就可以減少產(chǎn)量的浪費(fèi)蹦疑，同時(shí)一定程度上保證利潤最大化西雀。

價(jià)格歧視的策略
要成功的實(shí)施價(jià)格歧視，最重要的是要防止消費(fèi)者之間進(jìn)行商品的轉(zhuǎn)售歉摧。不容易轉(zhuǎn)售的商品的消費(fèi)者艇肴，往往就是這件商品的實(shí)際需求者，針對(duì)這些客戶的需求程度叁温，商家可以有效的區(qū)別對(duì)待再悼，從而達(dá)到有效的價(jià)格歧視。

行業(yè)競爭程度不看企業(yè)個(gè)數(shù)
判斷一個(gè)行業(yè)是否充分的競爭膝但，不能看企業(yè)的個(gè)數(shù)冲九，而應(yīng)該關(guān)注進(jìn)入這個(gè)行業(yè)的門檻是否設(shè)置有相關(guān)的行政障礙。在充分競爭的情況下锰镀，參與競爭的企業(yè)會(huì)減少娘侍，最后剩下一兩家最優(yōu)秀的企業(yè)，這種情況下不能說這個(gè)行業(yè)的競爭程度就低泳炉，恰恰相反憾筏，說明這個(gè)行業(yè)的競爭程度高。那些被壟斷的行業(yè)花鹅，享受政府政策保護(hù)的行業(yè)氧腰，雖然企業(yè)數(shù)目少，但是競爭程度并不高。