? ? ? 本書主要通過立體綜合分析損益表、資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表的數(shù)據(jù)了解一家公司的運營情況霍掺，本書適合有基礎(chǔ)會計知識的讀者閱讀。由于本書作者為臺灣人拌蜘，臺灣與大陸的會計制度和會計術(shù)語略有不同杆烁，讀者只需通過本書了解方法即可，細(xì)節(jié)無需太過糾結(jié)简卧。
Part 1會計術(shù)語
1.大前提：看財報一定要三表合看兔魂，尤其要看“現(xiàn)金流量表”。并且需要看至少五年的財報举娩。
2.財務(wù)報表的術(shù)語其實是“中翻中”析校。
舉例：阿婆去市場賣菜构罗，首先她考慮賣什么（產(chǎn)品策略），然后收攤時算今天賺了多少錢（營業(yè)收入）智玻，刨除早上進(jìn)貨的錢賺了多少（毛利=營收-成本）遂唧。晚上回家后想明天賣什么，需不需要再增加菜的品種（產(chǎn)品組合分析）吊奢，阿婆通過不同貨物的空箱率（存貨周轉(zhuǎn)率）來判斷明天進(jìn)多少貨蠢箩？（存貨管理）阿婆發(fā)現(xiàn)比起進(jìn)價5元的蘋果，3元的蘋果更好賣（價格分析）事甜。賣菜時阿婆只收現(xiàn)金谬泌，進(jìn)貨的時候月結(jié)給供應(yīng)商。（營運資金管理）
3.會計師查核意見
（1）無保留意見（翻譯：合格）
（2）修正式無保留意見（翻譯：合格）
（3）保留意見（翻譯：可疑）
（4）無法表示意見（翻譯：看不懂）
（5）否定意見（翻譯：有很大問題）
只有財報上出現(xiàn)（1）和（2）的判斷逻谦，才是值得去深入研究的財報掌实。
Part 2 損益表（收入、支出/費用）
*用來判斷盈利能力的表
原則1:長期可持續(xù)的穩(wěn)定盈利能力才是好的盈利表現(xiàn)邦马！
原則2:重視收入部分贱鼻，花更多的錢提出更賺錢的方案！過分重視節(jié)流滋将，會影響公司形象和員工士氣邻悬。
誤區(qū)：1.收入高就是好（如果支出也很高呢？如果大部分收入來自單一的顧客随闽、地區(qū)和產(chǎn)品線父丰，風(fēng)險也非常大）
2.凈收益=公司可自由支配的現(xiàn)金（因為凈收益中可能有應(yīng)付賬款，因此不等于可支配現(xiàn)金）掘宪。
3.凈利率高=公司運營能力高蛾扇，凈利率低=公司運營能力低（凈利率是衡量盈利能力的指標(biāo)，低凈利率魏滚、高周轉(zhuǎn)率的公司也能運營得好）
Part 3 資產(chǎn)負(fù)債表（資產(chǎn)=負(fù)債+收益）
*資產(chǎn)負(fù)債表是用于判斷經(jīng)營能力的表
1.經(jīng)營能力判斷的方法（結(jié)合損益表）：
步驟1:查看總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（=營業(yè)收入/總資產(chǎn)镀首，代表總資產(chǎn)為公司做了幾單生意），如總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等于6鼠次，總資產(chǎn)一年為公司做了6單生意更哄，平均每60天（360天/6單）一單⌒瓤埽總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高越好成翩，說明運營能力強！
步驟2:查看現(xiàn)金占有量花颗。如若總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率小于1捕传，則可能是資金密集型行業(yè)（高科技行業(yè)惠拭、奢侈品行業(yè)）扩劝，其現(xiàn)金占有量在10%～25%為安全區(qū)庸论。
步驟3:看應(yīng)收賬款回款時長。現(xiàn)金交易型行業(yè)（超市棒呛、水果店）為7～14天聂示，制造業(yè)為90～120天。
2.其他判斷指標(biāo)
（1）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（營業(yè)收入/應(yīng)收賬款簇秒，表示應(yīng)收賬款為公司做了幾單生意）
（2）存貨周轉(zhuǎn)率（存貨成本/存量鱼喉，表示存貨做了幾單生意，每幾天賣掉所有存貨）
3.生意周期（存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期=應(yīng)付周轉(zhuǎn)期+現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期）越短越好
原則：快收慢付（應(yīng)收賬款快快收趋观，應(yīng)付賬款慢慢付）扛禽，因為應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期=用供應(yīng)商的錢做生意的時期，越長越有利皱坛；同樣應(yīng)收賬款周期是別人借你的錢做生意编曼，越短越有利。
誤區(qū)：以短支長剩辟，很多破產(chǎn)的公司是用短期債務(wù)去投資需要很長時間才能獲利的資產(chǎn)掐场，導(dǎo)致資金鏈斷供，血本無歸贩猎。
4.凈利率低時（有可能是資金密集型行業(yè)）熊户，看資產(chǎn)回報率（ROA），ROA大于資金成本率即可吭服。ROA相當(dāng)?shù)那闆r下嚷堡，看資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，選擇資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（運營能力強）的即可艇棕。
Part 4. 現(xiàn)金流量表（立判生死的表）
1.財報造假的判斷
（1）損益表造假：收入和凈利潤增長麦到，但是a.應(yīng)收賬款占資產(chǎn)越來越大，b.回款時間越來越長欠肾，c.現(xiàn)金流量表里的現(xiàn)金占總資產(chǎn)越來越少瓶颠。
減少成本，用改變會計制度的方式刺桃，改變折舊費用或分期攤銷費用的方式減少非現(xiàn)金支出粹淋。
（2）資產(chǎn)負(fù)債表造假：長期不用的資產(chǎn)賣給朋友換得現(xiàn)金，減少賬面總資產(chǎn)瑟慈，提高總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（因為 銷售收入/總資產(chǎn)桃移，分母變小）葛碧，審核過后用現(xiàn)金換回資產(chǎn)借杰。
2.現(xiàn)金流的分類
（1）營業(yè)活動現(xiàn)金流（來自損益表）
（2）投資活動現(xiàn)金流（來自資產(chǎn)負(fù)債表等號左邊的“資產(chǎn)”部分）
（3）融資活動現(xiàn)金流（來自資產(chǎn)負(fù)債表等號右邊的“權(quán)益”“負(fù)債”部分）
3.現(xiàn)金流量表上的數(shù)字含義
（1）投資活動現(xiàn)金流一般為負(fù)，說明公司投資新設(shè)備或廠房进泼，為未來的盈利做準(zhǔn)備
（2）融資活動現(xiàn)金流為負(fù)的情況蔗衡，很可能公司近期分紅過
4.運營現(xiàn)金流分析四步驟（記成與另外兩張表里的“凈值”和“流動負(fù)債”之間的比較會更好記紫怂洹）
步驟1:確認(rèn)運營現(xiàn)金大于0
步驟2:確認(rèn)運營現(xiàn)金大于凈值（因為在計算到凈值前還有非現(xiàn)金支出的折舊費和長期攤銷費用需支付）
步驟3:確認(rèn)運營現(xiàn)金流大于流動負(fù)債（流動負(fù)債為1年內(nèi)需支付的債務(wù)，以免付了債以后缺乏現(xiàn)金運營）
步驟4:確認(rèn)運營現(xiàn)金流與凈值變化趨勢相同（即現(xiàn)金流漲绞惦，凈值跟著漲）逼纸，如若變化趨勢相反，公司很有問題济蝉！
