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互聯(lián)網(wǎng)金融?

互聯(lián)網(wǎng)金融（ITFIN敛摘，Internet Finance）是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通信技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金融通门烂、支付、投資和信息中介服務(wù)的新型金融業(yè)務(wù)模式兄淫。

互聯(lián)網(wǎng)金融（ITFIN）就是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和金融功能的有機(jī)結(jié)合屯远，依托大數(shù)據(jù)和云計(jì)算在開放的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上形成的功能化金融業(yè)態(tài)及其服務(wù)體系，包括基于網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的金融市場(chǎng)體系捕虽、金融服務(wù)體系慨丐、金融組織體系、金融產(chǎn)品體系以及互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系等泄私，并具有普惠金融房揭、平臺(tái)金融备闲、信息金融和碎片金融等相異于傳統(tǒng)金融的金融模式。

中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融大致可以分為三個(gè)發(fā)展階段:

第一個(gè)階段是1990年代~2005年左右的傳統(tǒng)金融行業(yè)互聯(lián)網(wǎng)化階段;

第二個(gè)階段是2005 - 2011年前后的第三方支付蓬勃發(fā)展階段;

而第三個(gè)階段是2011年以來(lái)至今的互聯(lián)網(wǎng)實(shí)質(zhì)性金融業(yè)務(wù)發(fā)展階段捅暴。

當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)+金融格局恬砂，由傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)組成。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)主要為傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新以及電商化創(chuàng)新蓬痒、APP軟件等泻骤；非金融機(jī)構(gòu)則主要是指利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)行金融運(yùn)作的電商企業(yè)、（P2P）模式的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)梧奢，眾籌模式的網(wǎng)絡(luò)投資平臺(tái)狱掂，挖財(cái)類（模式）的手機(jī)理財(cái)APP(理財(cái)寶類)，以及第三方支付平臺(tái)等粹断。

特點(diǎn)：成本低符欠、效率高、覆蓋廣瓶埋、發(fā)展快希柿、管理弱（風(fēng)控弱、監(jiān)管弱）养筒、風(fēng)險(xiǎn)大（信用風(fēng)險(xiǎn)大曾撤、網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)大）

互聯(lián)網(wǎng)金融本質(zhì)仍屬于金融，沒(méi)有改變金融風(fēng)險(xiǎn)隱蔽性晕粪、傳染性挤悉、廣泛性和突發(fā)性的特點(diǎn)。

互聯(lián)網(wǎng)支付是指通過(guò)計(jì)算機(jī)巫湘、手機(jī)等設(shè)備装悲，依托互聯(lián)網(wǎng)發(fā)起支付指令、轉(zhuǎn)移貨幣資金的服務(wù)尚氛。

網(wǎng)絡(luò)借貸

網(wǎng)絡(luò)借貸包括個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸（即P2P網(wǎng)絡(luò)借貸）和網(wǎng)絡(luò)小額貸款：

個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸是指?jìng)€(gè)體和個(gè)體之間通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)的直接借貸诀诊。在個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)上發(fā)生的直接借貸行為屬于民間借貸范疇，受合同法阅嘶、民法通則等法律法規(guī)以及最高人民法院相關(guān)司法解釋規(guī)范属瓣。個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸要堅(jiān)持平臺(tái)功能，為投資方和融資方提供信息交互讯柔、撮合抡蛙、資信評(píng)估等中介服務(wù)。個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)要明確信息中介性質(zhì)魂迄，主要為借貸雙方的直接借貸提供信息服務(wù)粗截，不得提供增信服務(wù)，不得非法集資捣炬。

網(wǎng)絡(luò)小額貸款是指互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)通過(guò)其控制的小額貸款公司慈格，利用互聯(lián)網(wǎng)向客戶提供的小額貸款怠晴。網(wǎng)絡(luò)小額貸款應(yīng)遵守現(xiàn)有小額貸款公司監(jiān)管規(guī)定，發(fā)揮網(wǎng)絡(luò)貸款優(yōu)勢(shì)浴捆，努力降低客戶融資成本。網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)由銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)管稿械。

股權(quán)眾籌融資

股權(quán)眾籌融資主要是指通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)形式進(jìn)行公開小額股權(quán)融資的活動(dòng)选泻。股權(quán)眾籌融資必須通過(guò)股權(quán)眾籌融資中介機(jī)構(gòu)平臺(tái)（互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站或其他類似的電子媒介）進(jìn)行。股權(quán)眾籌融資中介機(jī)構(gòu)可以在符合法律法規(guī)規(guī)定前提下美莫，對(duì)業(yè)務(wù)模式進(jìn)行創(chuàng)新探索页眯，發(fā)揮股權(quán)眾籌融資作為多層次資本市場(chǎng)有機(jī)組成部分的作用，更好服務(wù)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)厢呵。股權(quán)眾籌融資方應(yīng)為小微企業(yè)窝撵，應(yīng)通過(guò)股權(quán)眾籌融資中介機(jī)構(gòu)向投資人如實(shí)披露企業(yè)的商業(yè)模式、經(jīng)營(yíng)管理襟铭、財(cái)務(wù)碌奉、資金使用等關(guān)鍵信息，不得誤導(dǎo)或欺詐投資者寒砖。投資者應(yīng)當(dāng)充分了解股權(quán)眾籌融資活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)赐劣，具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)承受能力，進(jìn)行小額投資哩都。股權(quán)眾籌融資業(yè)務(wù)由證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)管魁兼。

眾籌

眾籌大意為大眾籌資或群眾籌資，是指用團(tuán)購(gòu)預(yù)購(gòu)的形式漠嵌，向網(wǎng)友募集項(xiàng)目資金的模式咐汞。眾籌平臺(tái)的運(yùn)作模式大同小異——需要資金的個(gè)人或團(tuán)隊(duì)將項(xiàng)目策劃交給眾籌平臺(tái)，經(jīng)過(guò)相關(guān)審核后儒鹿，便可以在平臺(tái)的網(wǎng)站上建立屬于自己的頁(yè)面化撕，用來(lái)向公眾介紹項(xiàng)目情況。

P2P網(wǎng)貸

P2P(Peer-to-Peerlending)挺身，即點(diǎn)對(duì)點(diǎn)信貸侯谁。P2P網(wǎng)貸是指通過(guò)第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行資金借、貸雙方的匹配章钾，需要借貸的人群可以通過(guò)網(wǎng)站平臺(tái)尋找到有出借能力并且愿意基于一定條件出借的人群墙贱，幫助貸款人通過(guò)和其他貸款人一起分擔(dān)一筆借款額度來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)，也幫助借款人在充分比較的信息中選擇有吸引力的利率條件贱傀。

兩種運(yùn)營(yíng)模式惨撇，第一是純線上模式，其特點(diǎn)是資金借貸活動(dòng)都通過(guò)線上進(jìn)行府寒，不結(jié)合線下的審核魁衙。通常這些企業(yè)采取的審核借款人資質(zhì)的措施有通過(guò)視頻認(rèn)證报腔、查看銀行流水賬單、身份認(rèn)證等剖淀。第二種是線上線下結(jié)合的模式纯蛾，借款人在線上提交借款申請(qǐng)后，平臺(tái)通過(guò)所在城市的代理商采取入戶調(diào)查的方式審核借款人的資信纵隔、還款能力等情況翻诉。

第三方支付

第三方支付（Third-PartyPayment）狹義上是指具備一定實(shí)力和信譽(yù)保障的非銀行機(jī)構(gòu)，借助通信捌刮、計(jì)算機(jī)和信息安全技術(shù)碰煌，采用與各大銀行簽約的方式，在用戶與銀行支付結(jié)算系統(tǒng)間建立連接的電子支付模式绅作。

根據(jù)央行2010年在《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》中給出的非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)的定義芦圾，從廣義上講第三方支付是指非金融機(jī)構(gòu)作為收、付款人的支付中介所提供的網(wǎng)絡(luò)支付俄认、預(yù)付卡个少、銀行卡收單以及中國(guó)人民銀行確定的其他支付服務(wù)。第三方支付已不僅僅局限于最初的互聯(lián)網(wǎng)支付梭依，而是成為線上線下全面覆蓋稍算，應(yīng)用場(chǎng)景更為豐富的綜合支付工具。

數(shù)字貨幣

除去蓬勃發(fā)展的第三方支付役拴、P2P貸款模式糊探、小貸模式、眾籌融資河闰、余額寶模式等形式科平，以比特幣為代表的互聯(lián)網(wǎng)貨幣也開始露出自己的獠牙 [10]? 。

以比特幣等數(shù)字貨幣為代表的互聯(lián)網(wǎng)貨幣爆發(fā)姜性，從某種意義上來(lái)說(shuō)瞪慧，比其他任何互聯(lián)網(wǎng)金融形式都更具顛覆性。在2013年8月19日部念，德國(guó)政府正式承認(rèn)比特幣的合法“貨幣”地位弃酌，比特幣可用于繳稅和其他合法用途，德國(guó)也成為全球首個(gè)認(rèn)可比特幣的國(guó)家儡炼。這意味著比特幣開始逐漸“洗白”妓湘，從極客的玩物，走入大眾的視線乌询。也許榜贴，它能夠催生出真正的互聯(lián)網(wǎng)金融帝國(guó)。

比特幣炒得火熱妹田，也跌得慘烈唬党。無(wú)論怎樣鹃共，這場(chǎng)似乎曾經(jīng)離我們很遙遠(yuǎn)的互聯(lián)網(wǎng)淘金盛宴已經(jīng)慢慢走進(jìn)我們的視線，它讓人們看到了互聯(lián)網(wǎng)金融最終極的形態(tài)就是互聯(lián)網(wǎng)貨幣驶拱。所有的互聯(lián)網(wǎng)金融只是對(duì)現(xiàn)有的商業(yè)銀行霜浴、證券公司提出挑戰(zhàn)逻杖，將來(lái)發(fā)展到互聯(lián)網(wǎng)貨幣的形態(tài)就是對(duì)央行的挑戰(zhàn)跪但。也許比特幣會(huì)顛覆傳統(tǒng)金融成長(zhǎng)為首個(gè)全球貨幣，也許它會(huì)最終走向崩盤暮屡，不管怎樣驻龟，可以肯定的是，比特幣會(huì)給人類留下一筆永恒的遺產(chǎn)缸匪。 [10]

大數(shù)據(jù)金融

大數(shù)據(jù)金融是指集合海量非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)翁狐，通過(guò)對(duì)其進(jìn)行實(shí)時(shí)分析，可以為互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)提供客戶全方位信息凌蔬，通過(guò)分析和挖掘客戶的交易和消費(fèi)信息掌握客戶的消費(fèi)習(xí)慣露懒，并準(zhǔn)確預(yù)測(cè)客戶行為，使金融機(jī)構(gòu)和金融服務(wù)平臺(tái)在營(yíng)銷和風(fēng)險(xiǎn)控制方面有的放矢 [11]? 砂心。

基于大數(shù)據(jù)的金融服務(wù)平臺(tái)主要指擁有海量數(shù)據(jù)的電子商務(wù)企業(yè)開展的金融服務(wù)懈词。大數(shù)據(jù)的關(guān)鍵是從大量數(shù)據(jù)中快速獲取有用信息的能力，或者是從大數(shù)據(jù)資產(chǎn)中快速變現(xiàn)利用的能力辩诞。因此坎弯，大數(shù)據(jù)的信息處理往往以云計(jì)算為基礎(chǔ)。

信息化金融機(jī)構(gòu)

所謂信息化金融機(jī)構(gòu)译暂，是指通過(guò)采用信息技術(shù)抠忘，對(duì)傳統(tǒng)運(yùn)營(yíng)流程進(jìn)行改造或重構(gòu)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)外永、管理全面電子化的銀行崎脉、證券和保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)。金融信息化是金融業(yè)發(fā)展趨勢(shì)之一伯顶，而信息化金融機(jī)構(gòu)則是金融創(chuàng)新的產(chǎn)物囚灼。

從金融整個(gè)行業(yè)來(lái)看，銀行的信息化建設(shè)一直處于業(yè)內(nèi)領(lǐng)先水平祭衩，不僅具有國(guó)際領(lǐng)先的金融信息技術(shù)平臺(tái)灶体，建成了由自助銀行、電話銀行汪厨、手機(jī)銀行和網(wǎng)上銀行構(gòu)成的電子銀行立體服務(wù)體系赃春，而且以信息化的大手筆——數(shù)據(jù)集中工程在業(yè)內(nèi)獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷，其除了基于互聯(lián)網(wǎng)的創(chuàng)新金融服務(wù)之外劫乱，還形成了“門戶”“網(wǎng)銀织中、金融產(chǎn)品超市锥涕、電商”的一拖三的金融電商創(chuàng)新服務(wù)模式。

金融門戶

互聯(lián)網(wǎng)金融門戶（ITFIN）是指利用互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行金融產(chǎn)品的銷售以及為金融產(chǎn)品銷售提供第三方服務(wù)的平臺(tái)狭吼。它的核心就是“搜索比價(jià)”的模式层坠，采用金融產(chǎn)品垂直比價(jià)的方式，將各家金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品放在平臺(tái)上刁笙，用戶通過(guò)對(duì)比挑選合適的金融產(chǎn)品破花。

互聯(lián)網(wǎng)金融門戶多元化創(chuàng)新發(fā)展，形成了提供高端理財(cái)投資服務(wù)和理財(cái)產(chǎn)品的第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)疲吸，提供保險(xiǎn)產(chǎn)品咨詢座每、比價(jià)、購(gòu)買服務(wù)的保險(xiǎn)門戶網(wǎng)站等摘悴。這種模式不存在太多政策風(fēng)險(xiǎn)峭梳，因?yàn)槠淦脚_(tái)既不負(fù)責(zé)金融產(chǎn)品的實(shí)際銷售，也不承擔(dān)任何不良的風(fēng)險(xiǎn)蹂喻，同時(shí)資金也完全不通過(guò)中間平臺(tái)葱椭。