? ? ? ? ? ? ?最簡單的安全投資策略是什么剩辟？

投資成功的核心方法論掐场，簡單到令人發(fā)指的地步：

低買高賣

時間久了，經(jīng)驗多了贩猎，總結(jié)夠了熊户，就會發(fā)現(xiàn)這世界處處都是如此的：

你說，成功有什么呀吭服？成功不重要嚷堡，那只是某個里程碑而已。人生還要繼續(xù)艇棕，于是蝌戒，從來都是成長更重要…… 可成長有什么呀？不就是每天進(jìn)步一點點嘛沼琉！

對氨惫丁！所謂的成長打瘪，就是“每天進(jìn)步一點點”而已?—— 每周進(jìn)步一點點也比沒進(jìn)步強(qiáng)出一萬倍粹淋，因為后面還有“復(fù)利效應(yīng)”吸祟。嗯，這也是世人皆知的秘密?桃移，卻也偏偏是絕大多數(shù)人就是死活做不到的“秘密”屋匕。

某天進(jìn)步很大其實很容易，也經(jīng)常發(fā)生借杰；可是过吻，天天進(jìn)步一點點就很難，甚至蔗衡，每周進(jìn)步一點纤虽，或者每年進(jìn)步一點都很難，你看看身邊就知道了绞惦，有多少人的今天和許多年前的今天是一模一樣的逼纸！

????我一直覺得，對一個人最大的懲罰济蝉，莫過于“讓他以后賺不到錢”…… “伸手黨”在日常生活中的嘴臉以及給別人造成的麻煩杰刽，比起“投資世界的本質(zhì)就決定了‘伸手黨’不僅根本賺不到錢，還必然賠錢”這個事實王滤，實在是太微不足道了 —— 想想就非常解氣贺嫂。

有沒有所有人都能做到，所有人都能理解雁乡，所有人都可以輕松上手第喳，只要做到必然足夠有效的手段呢？其實還真有：?

定投策略：定期等額購買某一支（或幾支）成長型股票踱稍。

設(shè)定一個期限曲饱，可以是每周，也可以是每月珠月，也可以是每個季度渔工；

每個期限到達(dá)之時，無視股價的變化桥温，購買等量金額的該公司股票引矩。

????定投策略的好處是，除了定期定額購買之外侵浸，你什么都不用做旺韭，不用研究?K 線分析技術(shù)，不用天天看它的股價掏觉，不用關(guān)心它的新聞区端，不用打聽它的種種內(nèi)幕，?真的什么都不用管?…… 甚至澳腹，如果你能給你的資金判刑超過七年的話织盼，連讀年報都可能必要性不大（這是個很“嚇人”的結(jié)論）杨何，因為?“年”?這個期限是在是相對來看太?“短”?了。

? ? 定投策略不僅適用于購買基金沥邻，同樣也適用于購買股票危虱；不僅適用于購買單支股票，也適用于購買“一籃子股票”（股票組合）唐全；最重要的是埃跷，它基本上適用于每一個投資者?—— 因為它是一種樸素的“避險工具”。

? ??現(xiàn)在邮利，問題來了：

????如果定投策略如此有效的話弥雹，那豈不是應(yīng)該人人都這么做？那為什么最終很少有人真正采用且貫徹實施這么簡單這么有效的安全投資策略呢延届？

????一句簡單的“大多數(shù)人根本熬不住”剪勿，事實上并沒有給出太多的本質(zhì)解讀。如果我們有能力穿透表象看透實質(zhì)的話方庭，就會發(fā)現(xiàn)厕吉，定投策略的關(guān)鍵，并不在于“定期”二鳄，也不在于“定額”赴涵，甚至并不在于“長期堅持定投策略”…… 那關(guān)鍵在哪兒媒怯？

????關(guān)鍵在于：

在開始之前订讼，你通過深入的研究，得到了相當(dāng)確定的結(jié)論：這是一家成長性極強(qiáng)的公司…… 因為扇苞，你的收益 = 公司成長性 × 定投策略效用欺殿。

????如果事實上該公司的成長性是零，那么鳖敷，定投策略的效用等同于無脖苏；如果最終證明，該公司不僅沒有成長定踱，甚至干脆衰落了棍潘，那么定投策略的效用事實上等同于放大了損失。

????只有對“成長性極強(qiáng)的公司”采用定投策略才是不僅有意義還有“倍增效應(yīng)”的做法崖媚。更為關(guān)鍵得是亦歉，這一步做對了，后面就太省事兒了?—— 你甚至不用想“退出策略”畅哑，因為退出策略很簡單：

????只要公司還在成長肴楷，就沒多大必要退出（或者，沒必要退出全部）荠呐。

????這道理和我在《把時間當(dāng)作朋友》里評價所謂的“效率”是一樣的：

????所謂的成功赛蔫，是用正確的方式去做正確的事情砂客。做的事情是對的，即便是效率差一點呵恢，結(jié)果也是好的鞠值；做的事情是錯的，效率越高越倒霉瑰剃。

????把注意力放在“正確的事”上齿诉，要多重要就有多重要?—— 很多人只不過是膚淺地理解定投策略，而后把注意力放在“定期”和“定額”上晌姚，而不是放在“正確地選擇成長型公司”上粤剧，所以，最終挥唠，那簡單抵恋、有效、安全的“策略”宝磨，在他們身上事實上不起作用弧关，甚至起反作用。

????這事實上是所有投資活動的最關(guān)鍵之處：

????所有的投資功課唤锉，都是在投資之前完成的 —— 買什么世囊，什么時候買，怎么買窿祥，達(dá)到什么指標(biāo)后賣株憾，怎么賣…… 所有這些，都是在投資之前完成的功課晒衩，而不是投資之后再去“補(bǔ)作業(yè)”……

在投資領(lǐng)域里

功課是做給自己的嗤瞎，并且還要在做完之后用自己的資金去“踐行”自己的功課…… 而后還要用五年、十年听系，甚至更長的時間去等待那功課的成績……

我知道讀到這里的時候贝奇，絕大多數(shù)人早就著急了，腦子里在想：

“那我如何才能更大可能地選擇到一個甚至多個更有可能成長的公司呢靠胜？”

首先掉瞳，這個問題是全世界所有投資者都在苦思冥想的問題；其次浪漠，這個問題顯然沒有“唯一標(biāo)準(zhǔn)答案”陕习；再次，這絕對不是一兩篇文章就能寫完的東西郑藏；然而衡查，更重要的是：

這是你從此一生都必須研究的問題，活到老必盖，研究到老拌牲；

即便你已經(jīng)有了一些“猜想”俱饿、“理論”、“定律”塌忽，你也要知道它們依然需要不斷打磨不斷驗證不斷修訂拍埠；

最終，你的研究結(jié)論土居，是由你自己負(fù)責(zé)的枣购。

????在過去的半年時間里，我改變了很多人擦耀。這些人起碼養(yǎng)成了一個新的習(xí)慣棉圈，一個過去可能完全不當(dāng)回事兒現(xiàn)在卻知道無比重要的習(xí)慣：“只字不差地閱讀” ?。其實眷蜓，我還有個習(xí)慣要灌輸給大家：

逐步徹底脫離“伸手黨”分瘾。

????事實上，我從一開始就在潛移默化地灌輸?—— 這是從設(shè)計這個欄目時就定下的目標(biāo)吁系。大家不妨可以想想每一篇末尾的“思考與行動”的目的是什么德召？最終，我希望這里的絕大多數(shù)人都成為“遇到問題時能夠靠自己默默地找到解決方案的人”—— 這是成為“合格投資者”的必備基本素質(zhì)?—— 僅僅有三百萬是沒用的汽纤，如果連這個基本素質(zhì)都沒有的話上岗。

????之前已經(jīng)給大家留了一個“一年才能完成的作業(yè)” ——?每月更新一次股價?。今天的文章之后蕴坪，該作業(yè)再加上兩條：

1. 在你的表單里加上定投策略肴掷。怎么加？別問我辞嗡，別問任何人捆等，自己想滞造，自己琢磨续室，自己總結(jié)，自己調(diào)整谒养，自己優(yōu)化……

2. 自己開始思考探索“成長性公司的屬性與特質(zhì)”挺狰，同樣別問別人，別做伸手黨买窟，經(jīng)過搜索丰泊、思考、判斷之后始绍，每個月至少往表單里添加一個新的公司…… 隨著時間的推移也物，你的判斷會有變化卸伞。別急、別怕终蒂，反正，用一生的東西丹墨，我們都愿意用半生去磨煉。 （一切都可以從 Google 開始…… 我的意思是說，使用 Google 搜索引擎变丧。）

一年很快就會過去的，相信我?—— 但绢掰，如此這般一年之后痒蓬，你一定會有很大變化的，無論在此之前你有沒有投資經(jīng)驗都是一樣的滴劲，定向聚焦的思考必然帶來“穿透表象看到實質(zhì)”的效應(yīng)能格外地讓你感覺到“意外驚喜”（Serendipity）的存在攻晒。

今日得到

投資成功的最簡單的方法是：低買高賣。

適合于每個人的投資方法是：定投

為何很多人仍然沒有用這個方法班挖，因為熬不住炎辨，股票市場輕微的震蕩就會把這部分人給淘汰下去。沒有從長遠(yuǎn)的眼光來看問題聪姿，目光短淺碴萧，沒有將時間尺度拉大。

定投的關(guān)鍵在于找到一個成長型的公司末购，并定期購買股票破喻。

思考與行動

伸手黨的特質(zhì)有哪些？你是否是伸手黨盟榴？如果是曹质，如果徹底去掉伸手黨？

????伸手黨：遇到困難擎场，不假思索的想要尋求幫助羽德、拿來主義；對別人的意見和建議不加辨別迅办、生搬硬套宅静；不動腦筋、或者不曉得如何動腦筋站欺；不自信姨夹，不相信自己能夠處理好眼前的問題；受環(huán)境影響比較大矾策；朋友質(zhì)量不高磷账；工作生活也不盡理想。

????很遺憾的說我是伸手黨贾虽，這幾天一直在反思之前的所作所為逃糟。別人的一句話，不加分辨的當(dāng)成真理一樣去執(zhí)行。

? ? 如何擺脫伸手黨绰咽，首先就是要自我成長蛉抓，學(xué)會獨立思考的能力，遇到問題要會透過現(xiàn)象看本質(zhì)剃诅；其次巷送，遇到問題，讓自己慢下來矛辕，慢慢思索解決問題的方案笑跛，警覺下意識的向別人尋求幫助；再次遇到實在解決不了的問題聊品，把問題列出來飞蹂，找出卡點在哪里，在有的放矢的去請教翻屈，而不是直接拋出個整的問題來陈哑。這個要復(fù)習(xí)李笑來的如何提問了。

? ? 如何開始定投伸眶？

? ? 對目前比較火的幾個領(lǐng)域惊窖，查看領(lǐng)域內(nèi)領(lǐng)頭企業(yè)，根據(jù)企業(yè)近十年的公司業(yè)績和經(jīng)營理念厘贼，選定兩到三個上市公司作為定投對象界酒。

? ? ? ? ?長期究竟是多長？

一個比較直接的結(jié)論是：

你越弱嘴秸，你的長期越長……

再翻譯一遍：

你竟然可以通過提高能力縮短長期的長度毁欣！

我還有更狠的翻譯：

學(xué)習(xí)使人長壽。

因為剛剛的結(jié)論岳掐，實際上是相當(dāng)于在說凭疮，對越有能力的人來說，“長期”的時限越短串述，于是执解，他們在“長期”過去之后，相對于別人有著更長的“自由”時限…… 何止長壽捌驶汀材鹦！這分明是：

學(xué)習(xí)使人擁有更高質(zhì)量的長壽……

如果逝淹，如果我們竟然把“定投策略”加進(jìn)來耕姊，那么我們看到的是另外一個表格。第一行栅葡，顯然還是年化復(fù)合收益率茉兰；最左邊的那一列還是年限，而左邊第二列欣簇，是累計投資金額?—— 假設(shè)每年都追加?1 個單位的投資金額……

在以上表格中规脸，C3 單元格里的公式是：?= C2 * ( 1 + C1 ) + 1

首先坯约，10% 的年化復(fù)合收益率，與?30% 的年化復(fù)合收益率莫鸭，在第三闹丐、四年的時候看起來都沒有太大的差異……

這是個特別明顯也特別經(jīng)典的例子，可以用來說明：

在一定程度上被因，策略可以彌補(bǔ)能力上的不足卿拴。

這就是為什么明智的投資者比起相信“自己的智商與能力”來說更相信“策略的力量”的核心原因。

正確策略的力量是非常大的梨与。對比兩張表格堕花，同樣是?10% 的年化收益率，在第一張表格里粥鞋，要等到第19年才能做到6.12?缘挽，在第二張表格里，第4年就能做到6.11……

我知道你在想什么：

在第二張表格里呻粹，我總計投入是 5 個單位昂韭！

關(guān)鍵點在于等浊，那多出來的?4 個單位（5 - 1 = 4）分明是你貫徹執(zhí)行策略的結(jié)果拔迅濉！

到了這里凿掂，有一個關(guān)于投資的“秘密”終于“浮出水面”伴榔，你“不得不”也得看到了：

投資的重要秘密之一在于：你最好有除了投資以外的穩(wěn)定收入來源……

若你是那種“總是不得不把投資收益中的一部分拿出來花掉的人”的話，那你就慘了庄萎。我們看看第三張表格：

以下表格中踪少，假定投資者每年必須花費 0.2 個單位的資金……

在以上表格中，B3 單元格里的公式是：?= B2 * ( 1 + B1 ) - 0.2

這張表格都沒有什么必要拉到?20 年的長度糠涛，因為即便是年化復(fù)合收益率高達(dá)?35%援奢，翻倍都需要至少?4 年過去，堅持?10 年忍捡，也不過是?9.19?…… 更何況能做到?35% 的人集漾，事實上是萬分之一啊，難上加難砸脊！

總結(jié)一下：

????對能力越強(qiáng)的人來說具篇，“長期”越短……

????對能使用正確策略的人來說，“長期”更短……

????對有能力在投資之外賺錢的人來說凌埂，“長期”更短……

回過頭來驱显，我們其實有個可以計算長期的公式，這個公式叫做“72 法則”：

x ≌?72 / 年化復(fù)合收益率值?

比如，你的年化復(fù)合收益率是?10% 的話埃疫，那么你需要?72 /10伏恐，即大約?7 年的時間讓你的投資翻倍；如果你的年化復(fù)合收益率是?25% 的話栓霜，那么你需要?72 / 25翠桦，即大約?3 年的時間讓你的投資翻倍。

在此基礎(chǔ)上胳蛮，你可以這么理解：

能讓你的投資翻倍的時間秤掌，相當(dāng)于中期；

能讓你的投資翻倍再翻倍的時間鹰霍，相當(dāng)于長期闻鉴；

于是，最終茂洒，一切都是可以倒著算出來的…… 你現(xiàn)在可以理解為什么巴菲特認(rèn)為至少十年以上才算是長期了孟岛，因為他給自己定的目標(biāo)和事后長期的要求是：

????買到年化復(fù)合增長率至少 15% 的股票……

????在這個目標(biāo)下，5 年翻倍督勺，10 年翻倍再翻倍?—— 當(dāng)然渠羞，他事實上的表現(xiàn)比自己當(dāng)初的設(shè)想更好，于是智哀，他做到的是：

????運用自己的能力（和能力的提升）次询，把 5 年縮短為 3 年多一點，把 10 年縮短成 6 年多一點……

????所以瓷叫，當(dāng)我們討論長期的時候屯吊，事實上對每個人來說，雖然使用的是同一個詞匯摹菠，但實際上盒卸，那“長期”對每個人來說都是不一樣長的…… 而你的“長期”究竟是多長呢？你需要自己算一算次氨，自己“掂量掂量” —— 畢竟蔽介，多了一點點的依據(jù)，不是嗎煮寡？

????最后虹蓄，再多叮囑一句：

????你越年輕，就越覺得“長期”越長……

????除了我在《把時間當(dāng)作朋友》里提到的那個道理

????對一個五歲的孩子來講幸撕，未來的一年相當(dāng)于他已經(jīng)度過的一生的 20%薇组；

????而對一個五十歲的人來講，未來的一年只相當(dāng)于他已經(jīng)度過的一生的 1/50杈帐，即 2%体箕。所以专钉，從感覺上來看挑童，隨著年齡的增加累铅，時間好像越來越快。

而在投資這個領(lǐng)域里站叼，時間對于幾乎所有人還有另外一個感覺：

你越年輕娃兽，欲望越多也越強(qiáng)烈……

????年輕的時候有太多（事后可能會覺得不必要的）花錢的欲望和需求，這使得那“長期”感覺上更為難熬?—— 可問題在于尽楔，那只是“感覺”投储，而不是事實，除非你自己選擇把那感覺活成事實阔馋。

????更重要的在于玛荞，越是年輕的時候，投資所需要的特定思考能力越差呕寝，乃至于那個“長期”感覺更長勋眯！還好，“投資所需要的特定思考能力”是可以逐步習(xí)得的下梢，并且也是可以逐步增強(qiáng)的?—— 乃至于人生重新充滿了希望客蹋。

今日得到

你可以通過提高能力縮短長期的長度；

對能力越強(qiáng)的人來說孽江，“長期”越短……

對能使用正確策略的人來說讶坯，“長期”更短……

?對有能力在投資之外賺錢的人來說，“長期”更短…

72法則

思考

你如何理解“ 對能力越強(qiáng)的人來說岗屏，“長期”越短辆琅，對能使用正確策略的人來說，“長期”更短这刷，對有能力在投資之外賺錢的人來說涎跨，“長期”更短”這句話。

? 我見

? ? ? ?面對同一個問題崭歧，學(xué)習(xí)能力強(qiáng)的人用一個小時解決問題隅很，和普通人用幾個小時甚至十幾個解決問題，后者時間長度是前者的幾倍甚至是十幾倍率碾。

????同樣可解的是叔营，運用正確策略可以大大提高解決問題的效率，推動事情的發(fā)展所宰。在投資領(lǐng)域绒尊，如果能在投資之外能繼續(xù)賺到錢，那么他掙錢的效率大大提高仔粥。

我思

? ? 最近幾天一直在為車間建設(shè)的事情奔波婴谱，下午在跟同事討論時蟹但，不斷反思是不是哪里出了問題，為什么這么簡單的事情搞得這么復(fù)雜谭羔，并且不管做的結(jié)果好壞华糖，都會讓人心里不舒服。

????結(jié)果顯而易見瘟裸，我們是在別人的地盤上給別人建車間客叉，但是我們卻前后跑斷腿。

????如果講究策略话告，最好的方式便是全權(quán)委托他們兼搏，只接按照他們的需求來建。但是領(lǐng)導(dǎo)不同意沙郭，我們必須全程參與佛呻，只為了解全過程，從相關(guān)手續(xù)病线、設(shè)計吓著、材料、報價氧苍、開工等等夜矗，是給別人建車間，所以整個過程又必須要對方全程參與让虐，每次都要喊他參與進(jìn)來紊撕，整個大家都不輕松。

? ? 如何縮短你的長期赡突？

? ? 首先对扶，個人成長必不可少，只有個人成長到一定的程度惭缰，遇到問題你才會有更有底氣浪南，才會有足夠的能力去應(yīng)對

? ? 其次，做事情前先想解決方案漱受，最終確定最優(yōu)效果络凿，用奧卡姆剃刀原理，用最簡單的方法達(dá)成效果昂羡。

????最后絮记，調(diào)整關(guān)注點到學(xué)習(xí)成長上，人的意志力虐先、自控力和專注力有限怨愤，把有限的高精力放到重要的事情上。利用好碎片時間蛹批，把時間放到有意義的事情上來撰洗。