《像證券交易員一樣思考和行動(dòng)》 第一講“理解市場”讀書筆記

為什么要理解市場舆乔?因?yàn)橹挥欣斫馐袌霾拍芨玫倪M(jìn)行股票投資,才能獲得贏利缘回。

首先我們可以認(rèn)為股票市場是一個(gè)博弈的場合吆视。

何為博弈,就是一定要有對(duì)手酥宴,否則你找誰買股啦吧,你的股又買給誰?

但與賭場這種顯而易見的簡單零和的博弈場境不同幅虑,股市存在同時(shí)大多數(shù)的人都賬面賺錢或者大多數(shù)人都賬面虧錢的情況丰滑,這就不僅是簡單的你贏我輸?shù)馁€博場境能夠說得清楚的。

我以為——這是由于股票市場是一個(gè)買賣預(yù)期的市場倒庵,股票的價(jià)格體現(xiàn)的往往并不是其目前的價(jià)值,而是參與者對(duì)其預(yù)期價(jià)值的折現(xiàn)炫刷。

這個(gè)預(yù)期值可不是什么穩(wěn)定的統(tǒng)一的共識(shí)擎宝,它更多的是一種預(yù)測,這種預(yù)測除了依據(jù)事實(shí)和數(shù)據(jù)以外浑玛,更多的是基于參與者的情緒和夢想绍申,也可以說成:預(yù)期——對(duì)于某支股票的預(yù)期,對(duì)于整個(gè)市場行情的預(yù)期等等顾彰。

同時(shí)股票市場是一個(gè)群體性的市場极阅,每一種股票都有大量的參與者,在這眾多的參與者當(dāng)中涨享,每個(gè)人的預(yù)期都是不盡相同的筋搏,這就為互相交易提供了可能。

正如前面所說厕隧,股票的價(jià)格是預(yù)測值奔脐,受人的影響因素很大——在一定時(shí)期內(nèi)俄周,甚至是決定性的,非理性的髓迎。

這就造成在牛市期間峦朗,人們?nèi)后w性的情緒高漲,夢想飛揚(yáng)排龄,預(yù)期放大波势,于是價(jià)格一路走高,由于情緒的反轉(zhuǎn)需要一定的時(shí)間橄维,這時(shí)候普遍的泡沫會(huì)形成大家都賺錢的現(xiàn)象艰亮,造成市場情緒更為高昂。但這只是泡沫挣郭,因?yàn)橐坏┐蠹依潇o下來或者重大利空來臨迄埃,人人都要兌現(xiàn),則價(jià)格馬上崩盤兑障,這時(shí)多數(shù)人都要賣侄非,而只有少數(shù)人買,甚至于根本沒有人買流译,成交量會(huì)迅速枯竭逞怨,讓價(jià)格下跌至虧損的水平,然后會(huì)引發(fā)更大的恐慌福澡,直至價(jià)格血崩叠赦,這時(shí)候能賣的都賣啦,不能賣的只能觀望革砸,甚至于心灰意冷除秀,不去管它,市場陷入冷清算利,直到時(shí)間淡忘一切册踩,多數(shù)人的信心又再升起。

從上述角度說效拭,股票價(jià)格之所以漲跌暂吉,是由于供需不平衡造成的,多數(shù)人情緒高漲缎患,紛紛投入的時(shí)候價(jià)格就上漲慕的,反之,亦然挤渔。

你看在這一個(gè)周期的描述中肮街,更多的字眼是情緒、高漲蚂蕴、恐慌等低散,這說明相對(duì)基本面俯邓、相對(duì)事實(shí)和數(shù)據(jù)來說,參與者的情緒和預(yù)期才更重要熔号。畢竟情緒和預(yù)期才能帶來比事實(shí)更讓人驚喜的飚升或可能令人傾家蕩產(chǎn)的暴跌稽鞭。

所以說我們可以借事實(shí)和數(shù)據(jù)的勢,但我們操作的卻應(yīng)該是預(yù)期引镊。

“預(yù)期比事實(shí)更重要”——因?yàn)轭A(yù)期往往聽起來要比事實(shí)更誘人朦蕴,畢竟想像總是美好的,而事實(shí)可能更為平淡弟头,甚至有可能還會(huì)是反轉(zhuǎn)的吩抓。

所以哪怕從避險(xiǎn)的剛需出發(fā),也應(yīng)當(dāng)是買預(yù)期赴恨,而賣事實(shí)疹娶。而且,有句俗話:利空出盡是利好伦连,利好兌現(xiàn)是利空雨饺。一旦事實(shí)真正落地,人們的想像空間也就到了盡頭惑淳,這時(shí)除非還有更大的利好额港,否則是支撐不起前期被預(yù)期抬高了的股價(jià)的,因此從多種角度考慮歧焦,應(yīng)該是在預(yù)期之初趁成本低時(shí)買入移斩,在事實(shí)落地前賣出。

在多數(shù)人情緒反轉(zhuǎn)前賣出绢馍,才能得到一個(gè)好的價(jià)格向瓷,在賣出前的利潤都是未定的。

也就是說當(dāng)你的決斷與少數(shù)人相同痕貌,你的交易會(huì)高效的達(dá)成风罩,而當(dāng)你與大多數(shù)人相同時(shí),成本效率都會(huì)變得不太有優(yōu)勢舵稠,所以我們做的應(yīng)該是永遠(yuǎn)領(lǐng)先多數(shù)人一步。

第二入宦,既然股市是博弈性的哺徊,那你就要先找準(zhǔn)對(duì)手,然后有的放矢地研究對(duì)手盤乾闰,做到知己知彼落追,百戰(zhàn)不殆。不能打亂戰(zhàn)涯肩、打糊涂仗轿钠。要有針對(duì)性的制定自己的策略和方案巢钓。

在這里要特別注意一點(diǎn),就是不要把對(duì)手盤定為莊家疗垛,而是要避開莊家症汹。畢竟他們的經(jīng)驗(yàn)、技術(shù)和實(shí)力均非我們目前能望及頸背的贷腕。

既然是和人戰(zhàn)斗背镇,而且主導(dǎo)因素是人的情緒和夢想,那毫無疑問泽裳,關(guān)鍵點(diǎn)是要摸清對(duì)手盤人群的情緒和預(yù)期瞒斩。

所以第二點(diǎn)是要研究對(duì)手盤。

第三是晚表態(tài)涮总。

晚表態(tài)不是不表態(tài)胸囱,而是在大勢更有把握,信號(hào)更明確的時(shí)候才表態(tài)瀑梗,在右側(cè)表態(tài)烹笔。這主要是為了降低風(fēng)險(xiǎn),同時(shí)也有減少止損次數(shù)和降低交易頻次的作用夺克。

在真正的大勢來臨前箕宙,有數(shù)不清的假信號(hào)和走勢,更謹(jǐn)慎的表態(tài)有利于控制情緒和保存實(shí)力铺纽。

同時(shí)股票的周期性特征柬帕,也能夠讓你總有相對(duì)不錯(cuò)的機(jī)會(huì)進(jìn)入,你不可能奢望于總能把握住理論上的最低點(diǎn)狡门。

而我們真正應(yīng)該關(guān)注的是在上升的大勢中陷寝,抓住一個(gè)相對(duì)于多數(shù)人更有利的時(shí)間和點(diǎn)位進(jìn)入,然后利用好優(yōu)勢其馏,包括點(diǎn)位上的和心理上的凤跑,(當(dāng)然同時(shí)我們也要準(zhǔn)備好技術(shù)上的),在時(shí)機(jī)不好時(shí)叛复,以長線投資的心態(tài)待機(jī)仔引,待時(shí)機(jī)來臨時(shí),以短線操作的手法多賺褐奥。

?著作權(quán)歸作者所有,轉(zhuǎn)載或內(nèi)容合作請聯(lián)系作者
  • 序言:七十年代末咖耘,一起剝皮案震驚了整個(gè)濱河市,隨后出現(xiàn)的幾起案子撬码,更是在濱河造成了極大的恐慌儿倒,老刑警劉巖,帶你破解...
    沈念sama閱讀 221,888評(píng)論 6 515
  • 序言:濱河連續(xù)發(fā)生了三起死亡事件呜笑,死亡現(xiàn)場離奇詭異夫否,居然都是意外死亡彻犁,警方通過查閱死者的電腦和手機(jī),發(fā)現(xiàn)死者居然都...
    沈念sama閱讀 94,677評(píng)論 3 399
  • 文/潘曉璐 我一進(jìn)店門凰慈,熙熙樓的掌柜王于貴愁眉苦臉地迎上來汞幢,“玉大人,你說我怎么就攤上這事溉瓶〖宾” “怎么了?”我有些...
    開封第一講書人閱讀 168,386評(píng)論 0 360
  • 文/不壞的土叔 我叫張陵堰酿,是天一觀的道長疾宏。 經(jīng)常有香客問我,道長触创,這世上最難降的妖魔是什么坎藐? 我笑而不...
    開封第一講書人閱讀 59,726評(píng)論 1 297
  • 正文 為了忘掉前任,我火速辦了婚禮哼绑,結(jié)果婚禮上岩馍,老公的妹妹穿的比我還像新娘。我一直安慰自己抖韩,他們只是感情好蛀恩,可當(dāng)我...
    茶點(diǎn)故事閱讀 68,729評(píng)論 6 397
  • 文/花漫 我一把揭開白布。 她就那樣靜靜地躺著茂浮,像睡著了一般双谆。 火紅的嫁衣襯著肌膚如雪。 梳的紋絲不亂的頭發(fā)上席揽,一...
    開封第一講書人閱讀 52,337評(píng)論 1 310
  • 那天顽馋,我揣著相機(jī)與錄音,去河邊找鬼幌羞。 笑死寸谜,一個(gè)胖子當(dāng)著我的面吹牛,可吹牛的內(nèi)容都是我干的属桦。 我是一名探鬼主播熊痴,決...
    沈念sama閱讀 40,902評(píng)論 3 421
  • 文/蒼蘭香墨 我猛地睜開眼,長吁一口氣:“原來是場噩夢啊……” “哼聂宾!你這毒婦竟也來了愁拭?” 一聲冷哼從身側(cè)響起,我...
    開封第一講書人閱讀 39,807評(píng)論 0 276
  • 序言:老撾萬榮一對(duì)情侶失蹤亏吝,失蹤者是張志新(化名)和其女友劉穎,沒想到半個(gè)月后盏混,有當(dāng)?shù)厝嗽跇淞掷锇l(fā)現(xiàn)了一具尸體蔚鸥,經(jīng)...
    沈念sama閱讀 46,349評(píng)論 1 318
  • 正文 獨(dú)居荒郊野嶺守林人離奇死亡惜论,尸身上長有42處帶血的膿包…… 初始之章·張勛 以下內(nèi)容為張勛視角 年9月15日...
    茶點(diǎn)故事閱讀 38,439評(píng)論 3 340
  • 正文 我和宋清朗相戀三年,在試婚紗的時(shí)候發(fā)現(xiàn)自己被綠了止喷。 大學(xué)時(shí)的朋友給我發(fā)了我未婚夫和他白月光在一起吃飯的照片馆类。...
    茶點(diǎn)故事閱讀 40,567評(píng)論 1 352
  • 序言:一個(gè)原本活蹦亂跳的男人離奇死亡,死狀恐怖弹谁,靈堂內(nèi)的尸體忽然破棺而出乾巧,到底是詐尸還是另有隱情,我是刑警寧澤预愤,帶...
    沈念sama閱讀 36,242評(píng)論 5 350
  • 正文 年R本政府宣布沟于,位于F島的核電站,受9級(jí)特大地震影響植康,放射性物質(zhì)發(fā)生泄漏旷太。R本人自食惡果不足惜,卻給世界環(huán)境...
    茶點(diǎn)故事閱讀 41,933評(píng)論 3 334
  • 文/蒙蒙 一销睁、第九天 我趴在偏房一處隱蔽的房頂上張望供璧。 院中可真熱鬧,春花似錦冻记、人聲如沸睡毒。這莊子的主人今日做“春日...
    開封第一講書人閱讀 32,420評(píng)論 0 24
  • 文/蒼蘭香墨 我抬頭看了看天上的太陽演顾。三九已至,卻和暖如春贞瞒,著一層夾襖步出監(jiān)牢的瞬間偶房,已是汗流浹背。 一陣腳步聲響...
    開封第一講書人閱讀 33,531評(píng)論 1 272
  • 我被黑心中介騙來泰國打工军浆, 沒想到剛下飛機(jī)就差點(diǎn)兒被人妖公主榨干…… 1. 我叫王不留棕洋,地道東北人。 一個(gè)月前我還...
    沈念sama閱讀 48,995評(píng)論 3 377
  • 正文 我出身青樓乒融,卻偏偏與公主長得像掰盘,于是被迫代替她去往敵國和親。 傳聞我的和親對(duì)象是個(gè)殘疾皇子赞季,可洞房花燭夜當(dāng)晚...
    茶點(diǎn)故事閱讀 45,585評(píng)論 2 359

推薦閱讀更多精彩內(nèi)容

  • 第一講 理解市場 一愧捕、預(yù)期比事實(shí)更重要。 市場價(jià)格的形成是買賣力量博弈的結(jié)果申钩。 (經(jīng)濟(jì)學(xué)說:市場價(jià)格是供給和需求之...
    知行合一丨張萌閱讀 861評(píng)論 0 1
  • 本期關(guān)鍵詞:市場博弈次绘、事實(shí)和預(yù)期、建立對(duì)手牌、分歧是性價(jià)比1. 市場價(jià)格的博弈的結(jié)果“人們?nèi)羰侵幌氚压善弊儎?dòng)與商業(yè)...
    日拱一卒的卒er閱讀 425評(píng)論 0 1
  • 情商課之(一0六0) 開燈! 人人心中需要光明禾进,獲得光明就需要開燈豁跑! 今天停了...
    開心佛閱讀 824評(píng)論 0 2
  • 天才剛亮,溝壑里四周能見度還是挺讓人操心的泻云。烏漆抹黑里艇拍,士兵們一個(gè)緊挨著一個(gè)靠在土壁上,都睜大著眼睛等著偵查兵的信...
    舊風(fēng)信子閱讀 343評(píng)論 0 0