一、股票的起源
為了方便理解從一個小故事開始庙曙】站担可能有人聽過荷蘭股票的故事，大概是在十七世紀(jì)的歐洲大陸捌朴，當(dāng)時整個社會都充斥著去東方淘金的熱潮吴攒。我們假如當(dāng)時荷蘭全國只有十艘可以環(huán)球運(yùn)輸?shù)暮酱克掖謩e屬于一位船長砂蔽。他們帶著當(dāng)?shù)氐奶禺a(chǎn)洼怔。長途跋涉，去到遙遠(yuǎn)的中國左驾，把歐洲特產(chǎn)帶到中國镣隶，然后，再把中國上等的瓷器運(yùn)回歐洲大陸诡右。雖然矾缓，每年只能往返一次查坪，但是蚌成，由于幾十上百倍的暴利剖笙。商人們愿意用自己的生命去冒險柿菩。就這樣赫粥，到后來赘阀，有一位精明的船長想出了一個辦法划乖，他召集所有的船長開會割笙，決定成立一個A股份公司（是A公司友瘤，不是A股哦）翠肘，每位船長擁有公司的十分之一。這樣一來辫秧，不管自己的船有何風(fēng)險束倍。每位船長都能獲得同樣的收益，而且，最大程度的避免了自己的風(fēng)險绪妹。這就是股票的起源甥桂。
A公司為了擴(kuò)大船隊的規(guī)模，準(zhǔn)備向社會公眾籌集資金邮旷。第一次準(zhǔn)備籌集十艘船的費用黄选。一艘船的價格是一萬元，十艘船是十萬元婶肩。為了能讓大眾放心的把自己的錢交給公司办陷。公司把十萬元分成了一千股，每股一百元律歼。購買以后民镜，會給每一個人發(fā)一張寫有自己所占股份的紙條。每年等船隊回來以后险毁，大家按自己所占股份制圈，分配利潤。也就是說辱揭，只要有一百元就可以成為公司的股東。這就是最初的股票病附。這個是網(wǎng)上找的那個時候股票的樣板问窃。
就這樣，一千股在不到一天的時間內(nèi)就被搶完了完沪。公司籌集到了錢域庇，開始建造更加堅固的航船。買到股票的人覆积，成為A公司的股東听皿。坐等來年船隊回港領(lǐng)取屬于自己的那份收益。故事到這里就應(yīng)該結(jié)束了宽档。
不過在船隊出海之后尉姨，股東們的小故事又開始上演了。有人的地方就有市場吗冤，還有很多人想買但是沒有買到又厉，無奈，只能怪自己知道消息太晚椎瘟。剛過了幾周覆致，突然有一個人，這里叫B君吧肺蔚，說他要賣出他的股票煌妈。原來，他是C船長的遠(yuǎn)方親戚，所以璧诵，知道消息比較早汰蜘，第一時間就籌集資金買了股票。但是腮猖，家境貧寒鉴扫。本想著四處借錢買了股票以后，等來年船隊回來就能翻身澈缺。無奈坪创，家中的老父親突然病重，雪上加霜姐赡。只能賣出手上的100元股票莱预，給父親看病。聽了這個消息项滑，沒有買到股票的人蜂擁跑到了B君家里依沮，有人說要105元買，有的說是愿意110元買枪狂。最后危喉，D君花了120元買到了這張股票。一個月過去了州疾，沒有船隊的任何消息辜限。大家都像往常一樣，該種田的種田严蓖，該放牛的放牛薄嫡。又一個月過去了，漸漸聽到了一些消息颗胡。有的人說毫深，船隊遇到了大的風(fēng)浪，好多艘船直接解體了毒姨。手里拿有股票的人都人心惶惶哑蔫，有一部分人想要低價把股票賣出去，有的賣了90元弧呐，有的生怕賣不出去鸳址，甚至五十元賣出的也有。半個月以后泉懦，好多家屬收到了船隊親人寄回的家書稿黍。船隊并沒有發(fā)生什么意外。這時崩哩，低價賣出股票的人后悔莫及巡球，又想著能夠買回來言沐。而現(xiàn)在市場上股票的價格是150元。就這樣酣栈，股票的價格隨著市場上的各種聲音起起伏伏险胰。一年的時間很快過去了，股票價格已經(jīng)漲到了一千元矿筝。即將迎來船隊的返航起便。幾乎所有的人都忐忑不安。終于窖维，船隊回港了榆综。岸上的人遠(yuǎn)遠(yuǎn)看到了滿載著的各種瓷器，再近一點铸史，看到了紅光滿面的船員鼻疮。這次出海遠(yuǎn)航，整個船隊掙回來一百萬琳轿。按照一千股判沟，每股可以獲得1000元的分紅。而大多數(shù)人都是在股票漲到九百元的時候買的崭篡，收益最高的是那些壓根沒有賣過股票的人挪哄。
二、股票的本質(zhì)
我們買股票賺錢琉闪，賺的是什么錢迹炼？很多人都在買股票，但對于股票為什么能夠賺錢塘偎，如何賺錢疗涉，似乎還不是很了解拿霉，這或許也是咱們?yōu)槭裁赐顿Y容易虧損的原因吟秩。
股票的本質(zhì)就是合伙做生意，賺的是分紅绽淘，是企業(yè)創(chuàng)造的價值涵防，還有在混亂里大家虧本大甩賣的錢。要想從股票賺錢就得從這幾個因素來考察選擇好公司沪铭。如果能夠把投資的相關(guān)知識學(xué)習(xí)透徹了壮池，即使不打算投資股票，也能學(xué)到一種思維方式或思維角度杀怠，它可以讓你凡事都從事務(wù)的本質(zhì)去思考椰憋。
三、股票的價值
這個和A股的很多股民朋友是一樣的赔退，每個人都有自己的故事橙依。如果你清楚船隊的實際價值证舟，清楚船隊每年能帶回來多少收益。那你就會清楚的知道這只股票到底值多少錢窗骑。如果市場上的聲音過于負(fù)面女责，對于聰明的投資者來說，無疑是一個最好的加倉機(jī)會创译。五十元買到股票的人如果能長期持有抵知，一定會是最終的贏家。而如果市場中的人們過分瘋狂软族，一定會助推股價瘋漲刷喜，這個時候，恰恰是清醒的投資者賣出的時候互订。而有的人覺得一百二十元太貴吱肌，想等著跌到一百元的時候再買。于是仰禽，股價一路漲上了一千氮墨。有的人在股價一千元的時候，想著之前漲了十倍吐葵，以后會漲到一萬元规揪。于是，賣了房子温峭，都買了股票猛铅。結(jié)局是傾家蕩產(chǎn)。獨立思考是咱們投資里非常重要的能力凤藏，了解自己的能力圈奸忽，在能力圈里賺錢就夠了。
而真正的價值在于這只船隊到底能不能掙錢揖庄？能掙多少錢栗菜？這就是投資的本質(zhì)，投資之前最重要的就是認(rèn)清投資的本質(zhì)蹄梢。
股票價格的波動來自于每個人對公司的估值不一樣疙筹，造成差異的原因在于每個人的投資水平和理解不同，對待投資的心態(tài)也不一樣禁炒。
就好像有人喜歡打新股而咆，為什么人們買一件衣服都要對比價格，而買入一只股票卻不假思索幕袱？就是因為他們對一些自己不了解的事物面前多數(shù)是感性的暴备，如果你真正的了解了一只股票值多少錢，你就知道自己應(yīng)該花多少錢買入们豌。往往你的錢涯捻，不是因為下跌的時候虧出去的阁危，而是在你高價買入的時候，就已經(jīng)付出去了汰瘫，你虧出去的是市值狂打，不是錢。說白了混弥，就是你的錢趴乡，已經(jīng)在買股票的時候，轉(zhuǎn)移到別人賬戶了蝗拿。后面跌的是你的股票價值晾捏，實際上錢已經(jīng)不是你的了。由此可看出哀托，股票的買賣的本質(zhì)惦辛，就是一場財富轉(zhuǎn)移的游戲。你在參與游戲的時候仓手，要想贏胖齐，是不是得了解游戲規(guī)則呢？而炒股票的本質(zhì)嗽冒，就是股票和金錢之間不斷轉(zhuǎn)手呀伙，轉(zhuǎn)手產(chǎn)生的差價，就是你的利潤或者虧損添坊。股票有其內(nèi)在價值剿另，內(nèi)在價值決定長期定價，而交易產(chǎn)生短期價格贬蛙。交易量影響股價雨女，但股價只是一個結(jié)果導(dǎo)向，真正股價上漲的原因是什么阳准？是公司的內(nèi)在價值氛堕，業(yè)績增長。價值是價值溺职，價格是價格岔擂，價格會短時間大漲大跌位喂，但長期都是在內(nèi)在價值區(qū)間波動浪耘。比如垃圾股，價值不會隨著時間而增長塑崖，甚至還會下降七冲，所以垃圾股的價格上不封頂，下不言底规婆，就像是沒有根基的高樓大廈澜躺。而成長股蝉稳，價值會隨著時間不斷向上，實際價值就是股價的底線掘鄙。在此基礎(chǔ)上再去做價格博弈耘戚，勝算要大得多。這就是價值加趨勢操漠。價值也好收津，技術(shù)也好，內(nèi)幕消息也好浊伙，如果執(zhí)著于其中一個因素撞秋，而忽略另外因素，這都是違背市場規(guī)律的行為嚣鄙。
四吻贿、怎么選擇股票
買股票，1.是看這個公司怎么樣哑子，有沒有價值舅列，價值高不高。2.應(yīng)該在足夠低的時候買卧蜓。公司基本面優(yōu)秀剧蹂，買入價值足夠低都幫你贏在起跑線上。如果你對投資略知一二烦却，或者一點也不了解宠叼，絕大概率是70%的虧損投資者。
我們知道資本市場是高收益伴隨著高風(fēng)險其爵，既然進(jìn)入到這個市場冒冬，就要認(rèn)清交易的本質(zhì)，順應(yīng)市場的規(guī)律摩渺，才有可能成為那前10%的人简烤。所以買入前一定要做好研究和分析，做好估值摇幻，做到好公司價格足夠低于內(nèi)在價值横侦，最終才能高賣。所以绰姻，對于聰明的投資者而言枉侧，只要在公司價值被低估的價格買入，并長期持有狂芋，最終才能獲得豐厚的回報榨馁。
五、什么是價值投資
所謂價值投資帜矾，就是以低于本身價值的價格買入翼虫，高于本身價值的價格賣出賺取差價屑柔，這就是價值投資。通俗的講就是低買高賣珍剑，低買高賣每個人都懂掸宛，就算是一個不懂投資的人也知道只有低買高賣才能賺錢≌凶荆可在股市里旁涤，大多數(shù)人卻在高買低賣。自A股市場成立以來迫像，一直重復(fù)著這么個現(xiàn)象:原本價值1元錢的股票劈愚，價格在0.5元的時候很少有人問津，而當(dāng)它價格高于2元的時候闻妓，反而買的人越來越多菌羽。
究竟這是為什么呢？要我說由缆，那就是他們都忽視了股票本身的價值注祖，而只知道看股票的價格。這樣的人越多均唉，股票的價格就會越偏離其本身的價值是晨。所以我們看到股票的價格走勢都是上躥下跳的，大多數(shù)時間都是偏離了其本身價值的舔箭。
因此罩缴，只要我們知道其本身的價值，就能看出當(dāng)前的價格是高了還是低了层扶。但是箫章，這些上市公司動則就是幾十億，幾百億镜会，幾千甚至上萬億的市值檬寂，有的分布全國各地，無時無刻不在創(chuàng)造新的價值戳表。我們想知道它的準(zhǔn)確價值是非常難的桶至，只能通過每個季度和每年的財務(wù)報表數(shù)據(jù)來估算它當(dāng)前的價值，以及未來的賺錢能力匾旭。這就是以后一直會用到的估值镣屹。估值并不是真正意義上的一個準(zhǔn)確值，它只是一個模糊的區(qū)間季率，它反應(yīng)的是價格與價值的關(guān)系野瘦，當(dāng)價格低于價值的時候稱為低估描沟，當(dāng)價格高于價值的時候稱為高估鞭光，估值是價值投資者必須掌握的一項技能惰许。 除了公司產(chǎn)品原因史辙，還有很多影響因素，比如公司的管理層晦毙，公司發(fā)展策略，還有財務(wù)指標(biāo)须揣，市場環(huán)境耻卡，還有大家的預(yù)期。
復(fù)利最大的敵人就虧損凛澎，巴菲特也說過塑煎，價值投資的第一原則是保證本金的安全最铁，而第二原則是在任何時候參照第一原則。如何才能保證本金不虧損呢雀哨，本杰明格雷厄姆早就給我們畫了一個圈圈和一條邊邊膊夹。
圈圈就是格雷厄姆所提出的能力圈放刨，能力圈就是在你的能力范圍，理解范圍內(nèi)的投資螟碎。通俗的講，你投資你懂的股票那就是在你的能力圈之內(nèi)叉抡，你投資不懂的股票或者還沒搞明白的股票就出了你的能力圈。怎么才算是搞明白一個股票消返，除了基本的賬面價值，各項財務(wù)指標(biāo)，對于企業(yè)本身的了解也要達(dá)到一種程度妻熊，簡單的說就是當(dāng)你閉上眼睛，這家企業(yè)的藍(lán)圖就在你的腦海里活靈活現(xiàn)坯钦，它是靠什么賺錢，未來的賺錢能力如何溯街，它在行業(yè)里的地位如何挥等，上下游的議價能力如何，競爭對手實力如何，未來的發(fā)展空間還有多大粘室，等等榄檬，都得了然于胸。那你就勉強(qiáng)搞明白了這個股票。
任何踏出能力圈的投資都不是價值投資锦爵，更像是投機(jī)险掀。特別是一些價值投資的初學(xué)者，懂得一點皮毛后就忍不住的投資這個投資那個霸妹，然后虧損的錢都夠影響你幾年的復(fù)利時間了。你越是這樣畏线，越是難以入道静盅。往往能讓你虧損的都是在能力圈外的投資，緊守能力圈能保證你本金的安全蚣常。
邊邊就是指格雷厄姆提出的安全邊際市咽。在保證本金安全的情況下，以遠(yuǎn)低于價值的價格買入資產(chǎn)抵蚊，也就是只在低估的時候買入施绎。一旦超過低估范圍，無論這資產(chǎn)有吸引人贞绳，都不會碰它一個角谷醉。這就是價值投資者為什么一直不去投資熱門股的原因。能力圈和安全邊際為我們的價值投資加了一道雙保險冈闭，最大程度的保證了本金的安全俱尼。
在我們投資之前，要選好標(biāo)的拒秘，標(biāo)的的意思就是投資對象号显，也就是優(yōu)秀的企業(yè)或者優(yōu)秀的基金。選好標(biāo)的之后躺酒，只需要等待一個好的價格買入就行了押蚤。優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)=好標(biāo)的+好價格。沒有一個便宜的價格羹应，再好的資產(chǎn)也不值得買揽碘。對于我們初學(xué)者目前最重要的，就是把基礎(chǔ)夯扎實园匹，一點一點的積累專業(yè)的知識雳刺。厚積薄發(fā)，前面基礎(chǔ)越扎實裸违，后面實際運(yùn)用起來就越簡單掖桦。基礎(chǔ)越不牢固供汛，后面就越容易走偏枪汪。想要學(xué)好價值投資涌穆，首先要學(xué)習(xí)遠(yuǎn)離大多數(shù)人，大多數(shù)人都在做的事情你不要去做雀久，大多數(shù)人害怕做的事情你要果斷去做宿稀。價值投資者的思維是反人性的，要用人類的逆向思維去考慮投資赖捌，牛市的時候我們要做大多數(shù)人眼里的膽小者祝沸，大多數(shù)人熱火朝天的買股票賺錢的時候，我們要遠(yuǎn)離越庇。大多數(shù)人爭相恐后的往外跑罩锐，談股色變的時候，我們要做他們眼中的傻子悦荒，他們爭相恐后拋售自己的股票的時候唯欣，我們要為他們做好服務(wù)工作:接手他們的股票嘹吨，讓他們更從容的把手里的股票賣給我們搬味。在眾人極度恐慌中，高高興興的當(dāng)他們的接盤俠蟀拷。正如巴菲特之名言:別人貪婪我恐懼碰纬，別人恐懼我貪婪！
總結(jié)一下:價值投資首先搞清楚價格與價值的關(guān)系问芬，當(dāng)前是價格高于價值還是價值高于價格悦析。其次是緊守能力圈，最大可能的給自己劃一個安全邊際此衅。
