導讀
金融主線：1、投資者或融資者如何在2種主要的融資工具（股票和債券）之間選擇歧沪，2者有什么區(qū)別歹撒，為什么有區(qū)別，如何利用區(qū)別诊胞？2暖夭、同物同價的原則如何貫穿到金融實踐中？
作者希望讀者讀后的結(jié)論：除非在金融市場工作撵孤，賺取工資和豐厚的獎金迈着，在金融市場投資賺大錢或賺快錢是很困難的事情。
入門篇（為什么要了解金融早直、金融的幾個基本概念寥假、金融三大元素）
1市框、為什么要了解金融
金融是干什么的
金融是錢的交易霞扬，行業(yè)的存在是幫助需要錢的參與者找到錢，并定出一個合理的回報枫振。
金融為什么特別
政府的貨幣政策通過金融來實現(xiàn)喻圃；為保障金融業(yè)正常運轉(zhuǎn)和保護公眾的資產(chǎn)，政府對金融業(yè)做出擔保粪滤；政府對金融業(yè)及其從業(yè)人員進行監(jiān)管斧拍，但不可能完全監(jiān)控；金融業(yè)面臨的不確定性和風險杖小；金融業(yè)創(chuàng)造的產(chǎn)品無自然條件的限制肆汹，可隨時無限擴張愚墓。
三大參與者：政府、公司昂勉、個人
金融中介
金融中介是把有錢參與者的錢傳到需要錢的參與者手里的二道販子浪册；解決信息不對稱的問題。
最重要的金融中介是銀行岗照，還有投資銀行村象、券商、共同基金攒至、保險公司厚者、養(yǎng)老金公司、監(jiān)管機構(gòu)迫吐；市場有銀行間同業(yè)市場库菲、股票市場、貨幣市場志膀、債券市場蝙昙、外匯市場。
電子科技現(xiàn)在無法完全替代中介來解決信息不對稱的問題梧却。
金融工具和市場的類別
有錢的參與者與需要錢的參與者之間的交易有2種奇颠，借錢、參股放航。
金融工具和市場也是按照債市和股市分類烈拒，外匯作為第三大類是錢與錢的交易。
錢的流向
方式：直接融資（通過金融市場）广鳍、間接融資（通過金融中介）荆几。
回報的2種渠道：通過支付紅利或息票，通過資產(chǎn)增值赊时。
金融體系是通過回報為投資風險定價吨铸；風險高回報高、風險低回報低祖秒；回報使得錢往高處走诞吱，在風險等同的情況下回報越高越好。
賭場竭缝、金融市場和實業(yè)
金融業(yè)創(chuàng)造的財富來源于實業(yè)房维，投資金融工具的收益來源于金融之外，這是金融業(yè)和賭場的區(qū)別抬纸。短期的炒作行為不是創(chuàng)造財富咙俩，是財富的再分配。
本書能幫你什么湿故，幫不了什么
本書核心論點：除非在金融市場工作阿趁，賺取工資和豐厚的獎金膜蛔，在金融市場投資賺大錢或賺快錢是很困難的事情。
關(guān)于如何賺錢這個話題
談?wù)摯髷?shù)
本書結(jié)構(gòu)
入門篇脖阵、工具和市場篇飞几、中介篇、應(yīng)用篇独撇、拾遺篇
2屑墨、金融的幾個基本概念
錢的功用
支付手段，交換的中介纷铣；價值的存儲工具卵史；價格的尺度；投資的手段搜立。
流動性：該資產(chǎn)或證券較容易變成現(xiàn)金以躯。
當流動性差，需要溢價才吸引投資者持有啄踊，就是流動性溢價忧设。
若無錢作為價值的存儲工具，投資的唯一手段是儲存實物颠通，所以無法區(qū)分投資和儲蓄址晕。
回報，錢的時間價值
回報是錢的價格顿锰，回報的2種來源：債的利息或股的紅利谨垃，資本的升值（同以上錢的流向中回報的2種渠道）。
每種回報都有一個時間概念硼控，通常做法是將所有的回報年率化刘陶，看投資回報應(yīng)該想到包含的時間概念及隱含的假設(shè)。
區(qū)分實際回報和名義回報牢撼，名義回報減去通貨膨脹率之后所得是實際回報匙隔。
超額回報，一般是指超出無風險回報的那部分回報熏版，其中無風險回報是指政府以本國貨幣發(fā)行的國家債券的回報纷责。
風險
風險就是賠錢的可能和可能要賠的錢，金融業(yè)就是尋找如何以最小的風險贏取最大的回報纳决。
了解風險：針對未來碰逸；有時間段；可能賠錢有2個因素阔加；對于不同的人風險看法不同，風險是相對的满钟。金融業(yè)主要是市場風險和信用風險胜榔。
常用的風險計量標準是波動性（統(tǒng)計學中稱標準差）胳喷，波動性大說明將來的投資回報也許會和預(yù)期差別很大，相應(yīng)的投資風險就大夭织；波動性小則相反吭露。還有，風險值等很多其他的度量方法尊惰。
風險的量化：通過各種計量手段來精確分析讲竿、計算各種風險，然后通過金融工具（尤其金融衍生工具）控制管理風險弄屡。
風險調(diào)整后的回報
風險調(diào)整后的回報指通過某種方法對回報進行某種調(diào)整，把高風險的投資回報調(diào)低一些膀捷，而低風險的投資回報不用調(diào)低過多。
風險和回報都應(yīng)該從事先的角度來看全庸，一項投資事后賺錢并不代表風險小，事后賠錢也不代表風險大壶笼，而用各種回報直接比較是不合理的事情神僵。
杠桿
公司而言，杠桿是長期債務(wù)除以股東資金（負債權(quán)益比例）覆劈。
家庭或個人而言，杠桿是總債務(wù)除以凈資產(chǎn)墩崩，或是總債務(wù)除以一年的家庭總收入。
政府或國家而言鹦筹，杠桿是總負債（包括政府負債和個人負債）除以凈資產(chǎn)铝阐，或是總負債（包括總負債和個人負債）除以國民生產(chǎn)總值。
金融工具中铐拐，杠桿指一元錢的投資能夠操縱多少錢的資產(chǎn)徘键。
預(yù)期和套利
預(yù)期是關(guān)于回報的猜測遍蟋，交易的過程是所有參與交易的人的預(yù)期得到體現(xiàn)、得到平均的過程虚青，最后的價格是大家的平均預(yù)期。
套利是利用市場上不同價格之間的不正常之處牟利纵穿，使價格更為合理下隧；套利操作是賣出高價谓媒、買入低價；套利的同時也是價格恢復(fù)正常的過程句惯，所以關(guān)鍵是走在別人的前面。
現(xiàn)代金融一個重要假設(shè)是“無套利原則”拷淘，基本上假定市場上沒有風險的超額回報是不存在的。
預(yù)期和套利是價格的形成方式辕棚，有沖突時邓厕，無套利原則優(yōu)先。
投資和投機详恼，對沖和風險控制
投資和投機都是賺取最大回報，無不同挽铁。
風險控制管理中對沖和多元化是2種很重要的手段。對沖基金不對沖叽掘，對沖是設(shè)法完全消除風險玖雁，但如果完全沒有風險也就沒有回報更扁，所以對沖基金通常不對沖赫冬；而銀行對沖的原因是銀行作為中介可以賺取手續(xù)費。
資產(chǎn)負債表
資產(chǎn)負債表可分公司的劲厌、銀行的、中央銀行的哄啄、政府的雅任、個人的增淹，通常是指公司的乌企，公布在年度報表里。
公司資產(chǎn)負債表中左邊是公司資產(chǎn)（花出去購買資產(chǎn)進行生產(chǎn)的物料等）拳喻、右邊是公司負債和股東資金（融資來的資金）。
簡化理解資產(chǎn)負債表的左邊為錢的去向冗澈、什么活動花了錢陋葡，右邊為錢從哪里來。
難點如何對待潛在的負債在資產(chǎn)負債表體現(xiàn)的問題腐缤，后文詳述。
個人潛在的負債舉例退休后的養(yǎng)老開支惜索、以后的醫(yī)療花費剃浇、子女教育等。
