財(cái)務(wù)盡職調(diào)查

財(cái)務(wù)盡職調(diào)查

1）內(nèi)容包括：

? i) 財(cái)務(wù)報(bào)表的評(píng)析

? ii)提示買方注意或在交易之前必須處理的事項(xiàng)

iii)建議需要買方與賣方談判的事項(xiàng)

2）財(cái)務(wù)報(bào)表主要包括資產(chǎn)負(fù)債表、損益表屁倔、現(xiàn)金流量表以及附注鹅龄，不須要財(cái)務(wù)報(bào)表的評(píng)析

2）一般情況下不須要進(jìn)行任何系統(tǒng)測(cè)試澳厢、審查憑證或發(fā)詢證函候衍，也不須進(jìn)行存貨盤點(diǎn)罚攀，僅須詢問(wèn)鲜棠，作出分析及作出有限度查

3）強(qiáng)調(diào)報(bào)告內(nèi)容僅基本上是根據(jù)口頭查詢獲得

4）基本上是聘請(qǐng)獨(dú)立的專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行亭敢，也可以不聘請(qǐng)專業(yè)機(jī)構(gòu)畏吓，由投資者的財(cái)務(wù)人員進(jìn)行

5）工作量較小

6）一般情況下專業(yè)機(jī)構(gòu)會(huì)要求聘請(qǐng)方（即買方（投資者））給予承諾墨状，對(duì)盡職調(diào)查過(guò)程中專業(yè)機(jī)構(gòu)因非故意的失誤所承擔(dān)的賠償責(zé)任給予補(bǔ)償

2

調(diào)查程序

調(diào)查的基本原則

1、獨(dú)立性原則：項(xiàng)目財(cái)務(wù)專業(yè)人員應(yīng)服務(wù)于項(xiàng)目組菲饼，但在業(yè)務(wù)上向主管部門負(fù)責(zé)肾砂，確保獨(dú)立性；保持客觀態(tài)度宏悦。

2镐确、謹(jǐn)慎性原則：調(diào)查過(guò)程的謹(jǐn)慎；計(jì)劃饼煞、工作底稿及報(bào)告的復(fù)核源葫。

3、全面性原則：財(cái)務(wù)調(diào)查要涵蓋企業(yè)有關(guān)財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)核算的全面內(nèi)容砖瞧。

4息堂、重要性原則：針對(duì)不同行業(yè)、不同企業(yè)要依照風(fēng)險(xiǎn)水平重點(diǎn)調(diào)查块促。

基本方法

1荣堰、審閱：通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表及其他法律、財(cái)務(wù)竭翠、業(yè)務(wù)資料審閱振坚，發(fā)現(xiàn)關(guān)鍵及重大財(cái)務(wù)因素。

2斋扰、分析性程序：對(duì)各種渠道取得資料的分析渡八，發(fā)現(xiàn)異常及重大問(wèn)題啃洋。如趨勢(shì)分析、結(jié)構(gòu)分析等呀狼。

3裂允、訪談：與企業(yè)內(nèi)部各層級(jí)、各職能人員哥艇，以及中介機(jī)構(gòu)的充分溝通绝编。

4、小組內(nèi)部溝通：調(diào)查小組成員來(lái)自不同背景及專業(yè)貌踏，其相互溝通也是達(dá)成調(diào)查目的的方法十饥。

如：在進(jìn)行某企業(yè)基本情況的調(diào)查中，財(cái)務(wù)調(diào)查人員查閱了目標(biāo)企業(yè)的營(yíng)業(yè)執(zhí)照及驗(yàn)資報(bào)告祖乳，注冊(cè)資金為3600萬(wàn)元逗堵，但通過(guò)與律師的溝通，得知該企業(yè)在工商登記的注冊(cè)資本僅1000萬(wàn)元眷昆。

又如：與業(yè)務(wù)調(diào)查人員溝通對(duì)應(yīng)收賬款的信息蜒秤、設(shè)備利用的信息等等。

財(cái)務(wù)盡職調(diào)查方法

望亚斋、聞作媚、問(wèn)、切

望：看生產(chǎn)的的飽滿程度帅刊，商品的裝卸纸泡，廠區(qū)工作的有序，辦公區(qū)人員的工作情況赖瞒，工位的飽滿度等女揭。

聞：感受廠區(qū)員工的工作情緒，廠區(qū)辦公區(qū)的衛(wèi)生整潔程度栏饮，各類公示牌吧兔，走廊宣傳欄的更新頻率，張貼的內(nèi)容袍嬉，員工接觸時(shí)的精神面貌等掩驱。

問(wèn)：是否能清晰地表達(dá)出企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的歷史，市場(chǎng)定位冬竟，戰(zhàn)略和發(fā)展的吻合度欧穴，戰(zhàn)略目標(biāo)的包容度和完成度。

切：現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析泵殴，流量對(duì)戰(zhàn)略的支持滿足度涮帘，現(xiàn)金流量的彈性。

調(diào)查對(duì)象

盡職調(diào)查的要決：魔鬼往往藏在細(xì)節(jié)處

見(jiàn)過(guò)90%以上股東和管理層

堅(jiān)持8點(diǎn)鐘到公司

到過(guò)至少7個(gè)部門

在企業(yè)連續(xù)呆過(guò)6天

對(duì)企業(yè)的團(tuán)隊(duì)笑诅、管理调缨、技術(shù)疮鲫、市場(chǎng)、財(cái)務(wù)5個(gè)要素進(jìn)行過(guò)詳細(xì)調(diào)查

與至少公司的4客戶面談過(guò)

調(diào)查3個(gè)以上的同類企業(yè)或競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手

有不少于20個(gè)關(guān)鍵問(wèn)題

至少與公司的普通員吃過(guò)1次飯

3

調(diào)查內(nèi)容

會(huì)計(jì)主體概況

取得營(yíng)業(yè)執(zhí)照弦叶、驗(yàn)資報(bào)告俊犯、章程、組織架構(gòu)圖

了解會(huì)計(jì)主體全稱伤哺、成立時(shí)間燕侠、注冊(cè)資本、股東立莉、投入資本的形式绢彤、性質(zhì)、主營(yíng)業(yè)務(wù)等

了解目標(biāo)企業(yè)歷史沿革

對(duì)會(huì)計(jì)主體的詳細(xì)了解應(yīng)包括目標(biāo)企業(yè)本部以及所有具控制權(quán)的公司蜓耻，并對(duì)關(guān)聯(lián)方作適當(dāng)了解

對(duì)目標(biāo)企業(yè)的組織茫舶、分工及管理制度進(jìn)行了解，對(duì)內(nèi)部控制初步評(píng)價(jià)

財(cái)務(wù)組織

財(cái)務(wù)組織結(jié)構(gòu)（含具控制力的公司）

財(cái)務(wù)管理模式（子公司財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人的任免刹淌、獎(jiǎng)懲饶氏、子公司財(cái)務(wù)報(bào)告體制）

財(cái)務(wù)人員結(jié)構(gòu)（年齡、職稱有勾、學(xué)歷）

會(huì)計(jì)電算化程度疹启、企業(yè)管理系統(tǒng)的應(yīng)用情況

薪酬、稅費(fèi)及會(huì)計(jì)政策

薪資的計(jì)算方法柠衅，特別關(guān)注變動(dòng)工資的計(jì)算依據(jù)和方法；

繳納“四金”的政策及情況籍琳；

福利政策菲宴。

會(huì)計(jì)政策

目標(biāo)企業(yè)現(xiàn)行會(huì)計(jì)政策；

近3年會(huì)計(jì)政策的重大變化趋急；

與我們的差異喝峦，以及可能造成的影響（量化）；

現(xiàn)行會(huì)計(jì)報(bào)表的合并原則及范圍呜达；

接受外部審計(jì)的的政策谣蠢，及近3年會(huì)計(jì)師事務(wù)所名單；

近3年審計(jì)報(bào)告的披露查近。

稅費(fèi)政策

現(xiàn)行稅費(fèi)種類眉踱、稅費(fèi)率、計(jì)算基數(shù)霜威、收繳部門谈喳；

稅收優(yōu)惠政策；

稅收減免/負(fù)擔(dān)戈泼；

關(guān)聯(lián)交易的稅收政策婿禽；

集團(tuán)公司中管理費(fèi)赏僧、資金占用費(fèi)的稅收政策；

稅收匯算清繳情況扭倾；

并購(gòu)后稅費(fèi)政策的變化情況淀零。

會(huì)計(jì)報(bào)表（損益表、資產(chǎn)負(fù)債表膛壹、現(xiàn)金流量表）

損益表（一）

銷售收入及成本

近3~10年銷售收入驾中、銷售量、單位售價(jià)恢筝、單位成本哀卫、毛利率的變化趨勢(shì)

近3~10年產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化趨勢(shì)

企業(yè)大客戶的變化及銷售收入集中度

關(guān)聯(lián)交易與非關(guān)聯(lián)交易的區(qū)別及對(duì)利潤(rùn)的影響

成本結(jié)構(gòu)、發(fā)現(xiàn)關(guān)鍵成本因素撬槽，并就其對(duì)成本變化的影響作分析

對(duì)以上各因素的重大變化尋找合理的解釋

損益表（二）

期間費(fèi)用

近5~10年費(fèi)用總額此改、費(fèi)用水平趨勢(shì)，并分析了解原因

企業(yè)主要費(fèi)用侄柔，如人工成本共啃、折舊等的變化

其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)

了解是否存在穩(wěn)定的其他業(yè)務(wù)收入來(lái)源，以及近3~5年數(shù)據(jù)

投資收益

近年對(duì)外投資情況暂题，及各項(xiàng)投資的報(bào)酬率

營(yíng)業(yè)外收支

有無(wú)異常情況

損益表（三）

對(duì)未來(lái)?yè)p益影響因素的研判

銷售收入

銷售成本

期間費(fèi)用

其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)

稅收

對(duì)收入的核查

真實(shí)的收入需具備以下幾個(gè)基本要點(diǎn)：

要有購(gòu)銷合同

要有發(fā)票(增值稅移剪、營(yíng)業(yè)稅發(fā)票等)

要有資金回款

要有驗(yàn)收或運(yùn)費(fèi)單據(jù)

要有納稅申報(bào)表

要繳納相應(yīng)的稅款

對(duì)成本的核查

真實(shí)的成本需具備以下幾個(gè)基本要點(diǎn)：

要有配比的原材料購(gòu)進(jìn)和消耗(含包裝物)；

購(gòu)進(jìn)原材料需開(kāi)有增值稅發(fā)票薪者；

對(duì)重要和緊俏的原材料需預(yù)付款纵苛；

購(gòu)銷業(yè)務(wù)付款周期正常；

要有倉(cāng)管簽字的有數(shù)量金額的入庫(kù)單據(jù)言津；

對(duì)生產(chǎn)能力的核查

產(chǎn)能真實(shí)性需具備以下幾個(gè)基本要點(diǎn)：

新建項(xiàng)目需按時(shí)建設(shè)完工

能正常全面生產(chǎn)

對(duì)生產(chǎn)線產(chǎn)能的核查

對(duì)耗能的核查（耗煤攻人、耗水、耗電悬槽，分月）

對(duì)倉(cāng)儲(chǔ)和運(yùn)輸能力的核查

尋找其他與產(chǎn)能相配比的資料（發(fā)動(dòng)機(jī)怀吻、鎂）

資產(chǎn)負(fù)債表（一）

貨幣資金

可用資金、凍結(jié)資金

應(yīng)收賬款

是否可能被高估（特別關(guān)注內(nèi)部應(yīng)收賬款）

賬齡分析初婆、逾期賬款及壞賬分析

近年變化趨勢(shì)分析及原因

大客戶應(yīng)收賬款分析

大額應(yīng)收賬款蓬坡，可調(diào)閱銷售合同

資產(chǎn)負(fù)債表（二）

其他應(yīng)收款

賬齡、壞賬及費(fèi)用性借款分析

大額款項(xiàng)的合同磅叛、協(xié)議

是否有對(duì)外投資屑咳？委托理財(cái)？大額對(duì)外借款弊琴？

存貨

查閱最近一次盤點(diǎn)記錄

存貨分類及趨勢(shì)變化

關(guān)注發(fā)出商品乔宿、分期付款發(fā)出商品

存貨的滯銷、殘損

資產(chǎn)負(fù)債表（三）

長(zhǎng)期投資

控股企業(yè)驗(yàn)證其投資比例及應(yīng)占有的權(quán)益

參股企業(yè)了解其投資資料

投資的背景及可控制力（特別是國(guó)有企業(yè)）

固定資產(chǎn)

固定資產(chǎn)分類

在用访雪、停用详瑞、殘損掂林、無(wú)用的固定資產(chǎn)（可與設(shè)備管理部門核對(duì)資料）

生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用和非生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用的區(qū)分

設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力與實(shí)際生產(chǎn)能力比較，以及原因分析

資產(chǎn)負(fù)債表（四）

在建工程

工程項(xiàng)目預(yù)算坝橡、完工程度

是否存在停工工程

工程項(xiàng)目的用途

無(wú)形資產(chǎn)

無(wú)形資產(chǎn)的種類及取得途徑

無(wú)形資產(chǎn)的壽命

計(jì)價(jià)依據(jù)（關(guān)注土地使用權(quán)）

資產(chǎn)負(fù)債表（五）

借款

債權(quán)人泻帮、借款性質(zhì)、借款條件

是否正常償還利息

是否可以豁免或債務(wù)重組（關(guān)注由資產(chǎn)管理公司接管的銀行債權(quán)）

應(yīng)付賬款

業(yè)務(wù)趨勢(shì)與應(yīng)付賬款的趨勢(shì)比較计寇，了解是否具有足夠的買方信用

應(yīng)付賬款賬齡分析

預(yù)估材料款是否適當(dāng)

資產(chǎn)負(fù)債表（六）

資本公積

形成原因

未分配利潤(rùn)

歷年利潤(rùn)及分配

資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)分析

資產(chǎn)質(zhì)量分析

現(xiàn)金流量表

歷年現(xiàn)金流量情況及主要因素分析

特別關(guān)注經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流

經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流是否能滿足融資活動(dòng)的利息支出凈額

結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表及利潤(rùn)表锣杂，尋找除銷售收入以外是否還存在主要的經(jīng)營(yíng)資金來(lái)源，對(duì)經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流的貢獻(xiàn)如何

對(duì)現(xiàn)金流的核查

正常的資金往來(lái)結(jié)算有如下特點(diǎn)：

如果是收貨款番宁，客戶大部分會(huì)采用票據(jù)背書結(jié)算方式元莫；

貨款收款日期無(wú)規(guī)律性，金額零散蝶押；

資金到帳后在銀行帳戶會(huì)有正常的停留踱蠢；

支付貨款日期無(wú)規(guī)律性，金額零散棋电，有付款依據(jù)茎截；

資金每一筆流轉(zhuǎn)均會(huì)在銀行對(duì)賬單上反映。

案例見(jiàn)圖表說(shuō)明

其他情況下資金舞弊：

定期存單質(zhì)押?jiǎn)栴}

票據(jù)背書貼現(xiàn)問(wèn)題

踩準(zhǔn)會(huì)計(jì)時(shí)點(diǎn)挪用資金問(wèn)題

表外項(xiàng)目

對(duì)外擔(dān)保 已抵押資產(chǎn)

貼現(xiàn) 合作意向

未執(zhí)行完畢的合同 銀行授信額度

訴訟 其他

不同企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

目標(biāo)企業(yè)可以分為：上市公司赶盔、國(guó)有企業(yè)企锌、合資企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)于未、集體企業(yè)等等撕攒。

目標(biāo)企業(yè)因?yàn)槠渫顿Y者或?qū)嶋H控制者的背景不同，其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)也會(huì)不一樣烘浦。

4

調(diào)查報(bào)告

財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)

財(cái)務(wù)盡職調(diào)查后應(yīng)提交書面報(bào)告抖坪；

負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的部門必須建立質(zhì)量控制程序，財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告完成后必須按質(zhì)量控制程序進(jìn)行審核谎倔，最終由部門主管批準(zhǔn)后方可以報(bào)送項(xiàng)目組柳击；

報(bào)告總結(jié)（結(jié)論）須經(jīng)項(xiàng)目組討論通過(guò)猿推，如存在不同意見(jiàn)片习，財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告也應(yīng)向決策者匯報(bào)。

盡職調(diào)查報(bào)告的注意事項(xiàng)

財(cái)務(wù)盡職調(diào)查后應(yīng)提交書面報(bào)告蹬叭；

負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的部門必須建立質(zhì)量控制程序藕咏，財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告完成后必須按質(zhì)量控制程序進(jìn)行審核，最終由部門主管批準(zhǔn)后方可以報(bào)送項(xiàng)目組秽五；

報(bào)告總結(jié)（結(jié)論）須經(jīng)項(xiàng)目組討論通過(guò)孽查，如存在不同意見(jiàn)，財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告也應(yīng)向決策者匯報(bào)坦喘。

盡職調(diào)查報(bào)告的參考格式

有效報(bào)告的技巧

達(dá)到財(cái)務(wù)盡職調(diào)查目的盲再，適當(dāng)表達(dá)意見(jiàn)和建議西设；

使用適當(dāng)?shù)臉?biāo)題；

運(yùn)用圖表答朋，如曲線圖贷揽、比較表、圖案等梦碗；

用圖框禽绪、下劃線、斜體字洪规、加粗以示重點(diǎn)印屁；

詞句盡量短小、簡(jiǎn)單斩例，段落也應(yīng)短行廴恕；

表達(dá)內(nèi)容量化樱拴。