P2P 的畸形發(fā)展過程
P2P 行業(yè)發(fā)展背景
P2P 于2013-2014年間如同雨后春筍般出現(xiàn)在市場中秘症，2015年 e租寶等互聯(lián)網(wǎng)金融詐騙案爆發(fā)之后颊乘，國家頻頻出臺(tái)文件提高對(duì)整個(gè)行業(yè)的整治監(jiān)管算柳。實(shí)際上這個(gè)行業(yè)在中國的發(fā)展實(shí)際上一直受到制約茴厉，不是說他受到的政府層面上的監(jiān)管過于嚴(yán)厲凌净，還是國內(nèi)的流動(dòng)資金不足以支持他們的發(fā)展。另一方面直至2017年斧吐，當(dāng)年3000多家中又固，一半以上的 P2P 平臺(tái)已經(jīng)倒閉，整個(gè)行業(yè)至今都籠罩在危機(jī)的陰云里会通。
P2P 行業(yè)性質(zhì)剖析
P2P 說白了就是網(wǎng)貸口予，說復(fù)雜點(diǎn)其實(shí)是點(diǎn)對(duì)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)借款娄周。P2P 充當(dāng)?shù)氖堑谌浇鹑跈C(jī)構(gòu)作為中介的角色涕侈，不能直接或者間接吸納存款，不得非法集資煤辨，因此這些公司并不具有自己的資金庫裳涛，也即不具備存款再造的基本條件。它不屬于銀行系統(tǒng)众辨，沒有消化來自社會(huì)巨大風(fēng)險(xiǎn)的能力特點(diǎn)端三。在國內(nèi)外 P2P 之所以受到重視是因?yàn)樗邢Ｍ麤_擊一直以來以銀行為核心的社會(huì)信貸體系。鑒于民間借貸目前低于24%的年化收益率是不違法的鹃彻，網(wǎng)貸公司提出的利率往往非常高郊闯，很多公司會(huì)選擇鋌而走險(xiǎn)使用高利率吸納資金。然而，對(duì)于 P2P 這種第三方金融機(jī)構(gòu)來講团赁，實(shí)際上出臺(tái)多少監(jiān)管措施其實(shí)都是不為過的一件事育拨。
混亂的典型案例
在 P2P 活躍的初期，大量沒有資質(zhì)和管理不規(guī)范的企業(yè)處于各自混戰(zhàn)的情況之中欢摄，一直以來涉及非法集資的 P2P 公司并不在少數(shù)熬丧。他們通過許諾高收益，讓投資者早期嘗到甜頭怀挠，吸引更多人加入析蝴。當(dāng)資金盤達(dá)到一定的數(shù)額后，平臺(tái)方就開始謀劃跑路绿淋，正是這些不規(guī)范的公司把大家的親戚朋友的錢財(cái)給坑害了闷畸。
這里暴露出的問題直接把矛頭指向了金融這個(gè)特殊的“錢生錢”行業(yè)。資本和混亂無序的自由發(fā)展帶來的危機(jī)非彻可怕腾啥，在尚且缺失國家監(jiān)管的情況下，許多 P2P 公司才能夠保持表面繁榮的景象冯吓，然而這些公司早就已經(jīng)是金玉其外,敗絮其中倘待，只是一直勉強(qiáng)把危機(jī)拖后而已。一旦國家開始追查相關(guān)企業(yè)或者整頓行業(yè)组贺，這些公司必然是首當(dāng)其沖凸舵，這個(gè)時(shí)候貪婪而無序的民間資本付出了代價(jià)。
另外失尖，我們國家的信用體系一直都不算完善啊奄，在社會(huì)信用體系不健全、個(gè)人征信數(shù)據(jù)掌握在大銀行大公司手里的當(dāng)下掀潮。沒有技術(shù)菇夸，沒有專業(yè)知識(shí)，沒有人才仪吧，沒有渠道庄新，沒有風(fēng)險(xiǎn)管控，沒有數(shù)據(jù)分析作為支持的 P2P薯鼠，可以說只有詐騙一條路可走择诈。
尋找新出路的 P2P
正經(jīng) P2P 到底盈利點(diǎn)在哪里？出皇？如果按照前文提到的中介的角色來做 P2P羞芍，那么這些平臺(tái)并不能收取利息和接觸資金，贏利點(diǎn)只有借貸雙方的服務(wù)費(fèi)郊艘，中介費(fèi)用荷科。然而這些抽水能夠滿足平臺(tái)的正常運(yùn)營費(fèi)用嗎唯咬？可能都不太夠！
許多平臺(tái)把目光投到了現(xiàn)金貸畏浆、小貸副渴、區(qū)塊鏈技術(shù)。
網(wǎng)貸平臺(tái)的現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)全度，除了使用自己的本金借貸煮剧，只能通過資產(chǎn)證券化募集資金。但是資產(chǎn)證券化需要的資質(zhì)将鸵，網(wǎng)貸公司并不具備勉盅。他們有可能尋求信托、券商等金融中介插手這個(gè)事情顶掉。整個(gè)流程比較復(fù)雜草娜，非專業(yè)人士可能會(huì)一頭霧水，這里暫且不談痒筒。
總之為了增加所謂的安全性宰闰、風(fēng)險(xiǎn)管控，網(wǎng)貸平臺(tái)另一個(gè)瞄準(zhǔn)的技術(shù)恐怕會(huì)是區(qū)塊鏈技術(shù)簿透。但是根據(jù)我在學(xué)校里接到的跟區(qū)塊鏈有關(guān)的合作移袍、還有了解到的各方面資料來看，目前都沒有完善合理的方案出來支持 P2P 公司做現(xiàn)金貸的業(yè)務(wù)老充。區(qū)塊鏈技術(shù)的技術(shù)壁壘很高葡盗，雖然和 P2P 有很高的契合度，但是很多時(shí)候這些技術(shù)只是面具偽裝而已啡浊，能不能有實(shí)際應(yīng)用價(jià)值還是有待考量觅够。
危險(xiǎn)的金融創(chuàng)新
近在咫尺的案例，2008年美國爆發(fā)的次貸危機(jī)發(fā)生就警醒各個(gè)國家————金融監(jiān)管的重要性巷嚣。美國發(fā)生的次貸危機(jī)本來無法由自己承擔(dān)喘先，然而世界處在美元體系之中，美國的危機(jī)牽連了整個(gè)世界之后廷粒，美聯(lián)儲(chǔ)利用了它的能量度過了危機(jī)窘拯，美國真正的損失可以說分?jǐn)偭嗽S多。
假如說這個(gè)危機(jī)落在中國呢评雌？不敢想象Ｊ鞣恪直焙！反觀國內(nèi)目前發(fā)生的多起 P2P 跑路景东、詐騙事件，中國也應(yīng)該時(shí)刻敲醒對(duì)金融監(jiān)管的警鐘奔誓，提前防范相關(guān)危險(xiǎn)才行斤吐。
