巴菲特投資哲學(xué)總結(jié)

?01

長期投資

巴菲特說:不要關(guān)心股價(jià)的短期波動(dòng)削祈,如果你不打算持有一家公司十年翅溺,那么十分鐘也不要持有脑漫。

從世界各國股市走向來看,長期趨勢基本上都是向上的咙崎,堅(jiān)持長期投資的策略大概率能賺到錢优幸,而且收益率遠(yuǎn)超過買房等投資渠道。

普通投資者之所以陷入“一賺二平七虧”的魔咒褪猛,高流動(dòng)性導(dǎo)致的頻繁買賣無疑是最重要的原因之一网杆。

02

利用市場的誤判

巴菲特說:在別人恐懼時(shí)貪婪,在別人貪婪時(shí)恐懼伊滋。

市場并不總是有效的碳却,股票價(jià)格也并不總是合理的,除了基本面因素外笑旺,市場周期和投資者情緒對股價(jià)的影響至關(guān)重要昼浦。

當(dāng)市場極度亢奮時(shí),股價(jià)自然是高估的筒主,這時(shí)應(yīng)該逢高拋售关噪;當(dāng)市場極度萎靡時(shí),股價(jià)自然是低估的乌妙,這時(shí)應(yīng)擇機(jī)買入使兔。

03

安全邊際

巴菲特:以一般的價(jià)格購買優(yōu)質(zhì)企業(yè)要比優(yōu)異的價(jià)格購買一般的企業(yè)好。

如果一個(gè)企業(yè)擁有良好的基本面藤韵,當(dāng)它遭遇市場系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)或者短期利空而導(dǎo)致股價(jià)大跌時(shí)虐沥,反而是很好的買入機(jī)會(huì)。

從A股歷史上看荠察,貴州茅臺(tái)置蜀、格力電器等長牛股每次在熊市跟隨市場大跌后,很快又會(huì)隨著市場的平穩(wěn)而重新創(chuàng)出歷史新高悉盆。

04

防守第一

巴菲特:投資有兩條鐵律盯荤,一是永遠(yuǎn)不要虧損,二是永遠(yuǎn)記住第一條焕盟。

股市投資就像足球賽秋秤,獲勝者不僅要多進(jìn)球,更要避免失球脚翘。成熟的投資者可能進(jìn)攻能力不是特別彪悍灼卢,但是防守能力卻超乎常人。他們追求的是比賽的勝利来农,講究的是攻守平衡鞋真,而不是盲目進(jìn)攻的快感。

巴菲特是頂級的防守大師沃于,在牛市階段涩咖,他的收益并不突出海诲,但是在熊市階段損失極少,最終成就了他的人生傳奇檩互。

05

會(huì)空倉的是祖師爺

巴菲特說:不要頻頻出手特幔,要有耐心,要保持充足的彈藥闸昨,直到出現(xiàn)合適的投資機(jī)會(huì)蚯斯。

股諺有云:會(huì)買的是徒弟,會(huì)賣的是師傅饵较,會(huì)空倉的是祖師爺拍嵌。手頭始終保持一定的現(xiàn)金配比,在機(jī)會(huì)不好的時(shí)候告抄,甚至敢于空倉等待撰茎,是投資智慧的體現(xiàn)。

根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)打洼,現(xiàn)金在伯克希爾哈撒韋公司的投資配比中占18%以上龄糊,而大多數(shù)基金公司只有4%的現(xiàn)金。

但是募疮,對于大多數(shù)投資者來講炫惩,永遠(yuǎn)滿倉似乎是常態(tài),空倉等待是特別艱難的事情阿浓。

06

股市是理性和感性的結(jié)合體

巴菲特說:寧要模糊的正確他嚷,不要精確的錯(cuò)誤。

估值理論和基本面分析雖然能大致決定股票的大致價(jià)格芭毙,卻無法精確計(jì)算出投資者情緒對股價(jià)的影響筋蓖。

當(dāng)代科學(xué)對人類大腦的認(rèn)知度不到5%,意味著精確預(yù)測股價(jià)是不可能的事情退敦。所以粘咖,不要指望買在最高價(jià)、賣在最低價(jià)侈百,從基本面出發(fā)瓮下,在大致合理的區(qū)間操作就可以了。

07

永遠(yuǎn)不要加杠桿

巴菲特:我厭惡風(fēng)險(xiǎn)钝域,所以也厭惡杠桿讽坏,它無法讓我安睡。

股市的風(fēng)險(xiǎn)本身是可控的例证,但是加了杠桿之后路呜,風(fēng)險(xiǎn)就變得不可控了。

股市中無數(shù)的風(fēng)云人物织咧,最終都是死在杠桿之上拣宰。

08

不熟不做:守住自己的能力圈

巴菲特:每個(gè)人都有自己的能力圈党涕,我只投自己熟悉的圈子。

巴菲特喜歡投資商業(yè)模式簡單的消費(fèi)品公司巡社,對變幻莫測的科技類企業(yè)一直不太感興趣,雖然錯(cuò)過了一些科技類大牛股手趣,卻在自己的能力范圍內(nèi)收獲了最大成功晌该。

一定程度上講,投資收益就是認(rèn)知能力的變現(xiàn)绿渣,如果走出了自己的能力圈朝群,成功的機(jī)會(huì)就大大降低了。

09

選股就是選女婿

巴菲特:如果你要投資一家公司中符,你應(yīng)該先問問自己姜胖,愿不愿把自己的女兒嫁給他的創(chuàng)始人。

巴菲特特別看重一家公司的管理層淀散,認(rèn)為選擇股票就是選擇公司的管理層右莱。如果對公司的管理層沒有足夠的信任度,公司的股票也是不值得持有的档插。

10

把大賭注壓在高概率事件上

巴菲特:當(dāng)你堅(jiān)信遇到大好機(jī)會(huì)時(shí)慢蜓,唯一正確的做法是大舉投資。

這個(gè)道理基于一個(gè)常識(shí):當(dāng)一個(gè)事情成功的可能性很大時(shí)郭膛,你投入越多晨抡,回報(bào)越大。在巴菲特的投資組合中则剃,前10只股票占了投資總量的90%耘柱。

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