? ? ? ? 我持有格力4年多赢织，最近我把格力的底倉(cāng)都清掉了亮靴。原因就一個(gè)，我對(duì)格力的中短期都不怎么看好于置。所以呀茧吊，這一條我估計(jì)一定會(huì)被很多格力粉絲噴。但建議在噴我之前八毯，還是先聽了我的觀點(diǎn)好嗎搓侄？我是在2016年開始25.89塊的時(shí)候建倉(cāng)格力。4年后平均60塊錢左右出清话速。四年大概回報(bào)率130%讶踪，最高倉(cāng)位到過(guò)30%。? ? 光從投資回報(bào)上看還不錯(cuò)泊交，格力單只股票給我?guī)?lái)的年化收益呢在33%左右乳讥。但是，我對(duì)接下來(lái)格力還能不能給我?guī)?lái)30%以上的年化收益廓俭，充滿疑慮云石。
? ? ? ? 最大的疑慮，是我從2020年開始對(duì)我們的董大姐越來(lái)越?jīng)]有信心研乒。坦白說(shuō)汹忠，在很長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)，董明珠都是我最敬佩的女企業(yè)家雹熬。她的鐵面無(wú)私错维，果敢剛毅，讓我特別欣賞橄唬。雖然董明珠不是創(chuàng)始人赋焕，格力在很長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)都是國(guó)企，但是董明珠全心全意為公司奉獻(xiàn)了30年仰楚，非常了不起隆判。? ?
? ? ? ? 有一段時(shí)間犬庇，我把董明珠當(dāng)成巴菲特眼中的b夫人，一個(gè)干到102歲侨嘀，還在賣家具的老太太臭挽。但是最近這一年，我開始動(dòng)搖了咬腕。如果2020年以前欢峰，很多人把格力當(dāng)作空調(diào)的代名詞，就是一家靠品牌和渠道驅(qū)動(dòng)的涨共，純消費(fèi)品公司纽帖。那么自從高領(lǐng)417億入股格力以后，我認(rèn)為格力這家公司的發(fā)展邏輯举反，開始發(fā)生根本變化懊直。
? ? ? 什么變化？2020年開始后火鼻，格力要蛻變?yōu)橐患掖泶髧?guó)重器的先進(jìn)制造巨頭室囊，它必須要成為，智能制造的先鋒者魁索。成為一家面向未來(lái)的高科技公司融撞，而不再會(huì)是一家主要靠空調(diào)產(chǎn)品的消費(fèi)品公司。所以如果格力是一家純消費(fèi)品公司粗蔚，單一化產(chǎn)品的公司尝偎，董明珠的能力沒(méi)問(wèn)題。董明珠絕對(duì)就是下一個(gè)b夫人支鸡。做到90歲，100歲沒(méi)問(wèn)題〕们裕現(xiàn)在董明珠67歲牧挣，我們還可以放心持有20年，但是一旦格力走向先進(jìn)制造的高科技公司醒陆，而且要走向多元化瀑构。董明珠的戰(zhàn)略能力，對(duì)科技的理解刨摩，對(duì)高科技公司的管理能力寺晌，我認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)在急劇上升。
? ? ? ? 第一個(gè)澡刹，這幾年格力的戰(zhàn)略布局呻征，坦白說(shuō)，我不認(rèn)為有什么亮點(diǎn)罢浇，這是事實(shí)陆赋。
? ? ? ? 第二個(gè)沐祷，董明珠不是喬布斯，也不是馬斯克攒岛，當(dāng)自己對(duì)科技產(chǎn)品理解不夠的時(shí)候赖临，就要依賴足夠強(qiáng)大的團(tuán)隊(duì)。但是很遺憾灾锯，董明珠的自戀型人格兢榨，導(dǎo)致整個(gè)格力到2021年了，我們看到的只有她自己顺饮。
? ? ? ? 公司元老望靖東吵聪，黃輝的離開。董明珠就說(shuō)了一句领突，任何人不能為企業(yè)服務(wù)的暖璧，甚至破壞性的，必須走人君旦，沒(méi)什么商量澎办。在她眼里這兩個(gè)人的離開，單純的就是沒(méi)有價(jià)值了金砍。但是哪怕再理工男出身的直男王興局蚀，對(duì)自己老部下王慧文的離開，也會(huì)寫一封信恕稠，祝福袄派稹！
? ? ? ? 格力手機(jī)明明失敗了鹅巍，拒不承認(rèn)錯(cuò)誤千扶。她認(rèn)為是因?yàn)樽约簺](méi)有推。沒(méi)有推就不是失敗骆捧。在12年澎羞，16年，18年多次接受采訪時(shí)強(qiáng)調(diào)敛苇，她在格力這么多年沒(méi)有犯過(guò)錯(cuò)妆绞。但是她不知道的是，過(guò)去十幾年枫攀，格力的成功很大程度上括饶，要?dú)w功于國(guó)家城鎮(zhèn)化的大勢(shì)推動(dòng)。歸功于房地產(chǎn)的紅利推動(dòng)来涨。而不是因?yàn)槟銢](méi)有犯錯(cuò)巴佳妗！一個(gè)完全不犯錯(cuò)的CEO真的是件好事嗎蹦掐？我看未必楞泼。
? ? ? ? 董大姐的唯我獨(dú)尊驰徊，使得整個(gè)格力的員工只有恐懼，而不是敬畏堕阔。我投科技互聯(lián)網(wǎng)十多年了棍厂，沒(méi)有發(fā)現(xiàn)哪一家偉大的技術(shù)創(chuàng)新型企業(yè)，內(nèi)部的企業(yè)文化是一種壓迫式文化超陆，而不是平等文化牺弹。對(duì)于技術(shù)創(chuàng)新壓迫文化開不出美麗的花朵。所以我放棄格力时呀，是因?yàn)榭照{(diào)的市場(chǎng)天花板到了嗎张漂？不是還有海外市場(chǎng)嗎？東南亞市場(chǎng)谨娜，非洲市場(chǎng)都還有很大的空間航攒。我國(guó)的城鎮(zhèn)化也還有一定的空間，這個(gè)時(shí)間點(diǎn)不是下車的理由趴梢。格力的多元化錯(cuò)了嗎漠畜？沒(méi)錯(cuò)。凡是格力2b產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品坞靶，比如格力芯片憔狞，格力模具，格力高端裝備彰阴，甚至格力醫(yī)療器械瘾敢，我認(rèn)為都切的很好。十年磨一劍尿这，慢慢做簇抵，總會(huì)走出來(lái)。
? ? ? ? 但是所有面向2c的格力產(chǎn)品射众，接下來(lái)我都有點(diǎn)擔(dān)心碟摆。為什么呢？格力不夠酷责球，不夠懂未來(lái)的年輕人焦履。背后的原因拓劝，就一個(gè)雏逾。67歲的董大姐太自負(fù)了，她不愿意走下神壇郑临。我覺(jué)得格力真正的偉大轉(zhuǎn)機(jī)栖博，可能會(huì)出現(xiàn)在，當(dāng)董明珠開始意識(shí)到自己不足厢洞，開始全力培養(yǎng)下一個(gè)方洪波的時(shí)候……
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