? ? ? ? 七三韭菜節(jié)直播開始前,我就看到了一篇 關(guān)于BOX 的分析文章杆勇，以及一大片“又要割韭菜”之類的留言贪壳。
? ? ? ? 李笑來自從站臺項目紛紛破發(fā)和一年前的“錄音門”人設(shè)崩塌后，沉靜了一段時間又重出江湖了蚜退。
這回是染指了區(qū)塊鏈基金闰靴，也就是數(shù)字資產(chǎn)管理領(lǐng)域的這塊肥肉。
但是钻注，這次李笑來并沒有帶給這個圈子什么創(chuàng)新的項目蚂且，在閱讀官方的BOX簡介和規(guī)則過程中，我們非常詫異地發(fā)現(xiàn)：李笑來推出的這個區(qū)塊鏈基金項目思路跟我們的SWHY如出一轍幅恋，相似度極其高杏死。
? ? ? ? 后文我們將詳細對比BOX和SWHY，羅列出相同點和不同點捆交，彼此優(yōu)勢和劣勢淑翼，請各位看官耐心看完。
在對比分析之前事先說明下：SWHY早在2018年9月10日就發(fā)布了智能合約品追，在此之前已經(jīng)完成了招募說明書（白皮書）撰寫玄括，詳細闡述了我們項目的思路、方案肉瓦、技術(shù)實施路線等遭京。
? ? ? ? 看完BOX的簡介和規(guī)則我想問問李笑來，這是不是“如有雷同實屬巧合呢泞莉！”哪雕，有意思的是雷同的地方實在太多，不知道人家會做何解釋鲫趁？
一斯嚎、SWHY和BOX簡介
各位看官還不知道SWHY和BOX是什么？
我們引用BOX官網(wǎng)介紹風(fēng)格，首先對比介紹下孝扛，黑色字體部分摘自BOX官網(wǎng)列吼，棕色字體部分為SWHY介紹：
1、SWHY? VS BOX
SWHY是一個完全公開苦始、透明的基金產(chǎn)品寞钥，由SWHY CryptoFund設(shè)計、發(fā)行
BOX 是一個完全公開陌选、透明的基金產(chǎn)品理郑，由李笑來設(shè)計、發(fā)行咨油。
SWHY的成分由若干個標(biāo)的構(gòu)成您炉，以前十主流幣為主它們分別是 BTC、ETH 役电、EOS赚爵、BCH、LTC等等法瑟。
BOX 的成分由三個標(biāo)的構(gòu)成冀膝，它們分別是 BTC、EOS 和 XIN霎挟。所以窝剖，第一個字母換成 B，最后一個字母換成 X酥夭，就成了 “BOX”赐纱。
SWHY的成分構(gòu)成如下：
SWHY的成分構(gòu)成并不固定，由基金經(jīng)理和投資者共同決定各個標(biāo)的的構(gòu)成和比例熬北。
BOX 的成分構(gòu)成如下：
1 個 BTC
1500 個 EOS
8 個 XIN
= 10,000 BOX
? 由此可見疙描，每一份 BOX 中，包含 0.0001 個 BTC讶隐、0.15 個 EOS 和 0.0008 個 XIN淫痰。
SWHY Token 是參與 SWHY投資的權(quán)益證明，它是一個 ERC20 Token整份，合約地址為：
0x9434b14a5b95256932ede97ea68842f110241107
SWHY Token 簽發(fā)后，全部轉(zhuǎn)賬到 創(chuàng)建智能合約地址中籽孙，并且公開其存管賬號（見下文）烈评，在任何支持以太坊的瀏覽器中可查。
? BOX Token 是參與 BOX 投資的權(quán)益證明犯建，它是一個 ERC20 Token讲冠，合約地址為：0x045414e728067ab3da4bceafc0d992d59183463a
BOX Token 簽發(fā)后，全部轉(zhuǎn)賬到 Mixin Network 中适瓦，并且公開其存管賬號（見下文）
在參與投資或者定投 SWHY之前竿开，請確保知曉：
1）. 訪問 www.swhyfund.com
swhyfund.com 是 SWHY的社區(qū)谱仪。目前 SWHY 在 swhyfund.com 接受投資注入；半年后否彩，也就是今年年底之前疯攒，最早三季度末SWHY 會在HUBI開放二級市場交易。
在參與投資或者定投 BOX 之前列荔，請確保能夠：
1）. 訪問 b.watch
? ? ? b.watch 是 BOX 的社區(qū)敬尺。目前 BOX 在 b.watch 接受投資注入；
? ? ? 半年后贴浙，也就是今年年底砂吞，BOX 會在 b.watch 開放二級市場交易。
2）. 安裝并且注冊 Mixin Messenger
b.watch 的賬號與 Mixin Messenger 賬號綁定崎溃，你需要使用 Mixin Messenger 來登錄 b.watch蜻直。
2、規(guī)則
SWHY
1. 單次投資額：12ETH起購袁串。
2. 贖回：目前按季度贖回可直接贖回對應(yīng) SWHY份額的數(shù)字貨幣概而，暫時無贖回門檻般婆。
3. 費用：申購免手續(xù)費到腥；基金管理費2%；贖回需扣除贖回數(shù)字貨幣數(shù)量的 0.8% 作為手續(xù)費蔚袍。?
BOX
1. 單次投資額：1 份起購乡范，額度為基本配置數(shù)量的整數(shù)倍。
2. 申購時效性：提交申請后啤咽，30分鐘內(nèi)完成訂單支付晋辆；超時訂單會自動取消，并原路退回已打入的數(shù)字貨幣宇整。
3. 贖回：累計申購份額凈值超過100,000 USDT瓶佳，可直接贖回對應(yīng) BOX 份額的數(shù)字貨幣。
4. 費用：申購免手續(xù)費鳞青；基金免管理費霸饲；贖回需扣除贖回數(shù)字貨幣數(shù)量的 1% 作 手續(xù)費。
3臂拓、申購流程
SWHY
1. 訪問www.swhyfund.com厚脉，選擇申購；
2. 輸入購買份額胶惰，提交申購訂單傻工；
3. 根據(jù)訂單的要求，在www.swhyfund.com 轉(zhuǎn)賬對應(yīng)數(shù)額的 ETH；
4. 系統(tǒng)確認轉(zhuǎn)賬后中捆，www.swhyfund.com向用戶的錢包投放對應(yīng)份額的 SWHY代幣鸯匹，申購結(jié)束。
BOX
1. 訪問 b.watch泄伪，選擇申購殴蓬；
2. 使用 Mixin Messenger 授權(quán)，系統(tǒng)會掃描你的資產(chǎn)臂容，計算最大可購買份額科雳；
3. 輸入購買份額，提交申購訂單脓杉；
4 .根據(jù)訂單的要求糟秘，在 b.watch 轉(zhuǎn)賬對應(yīng)數(shù)額的 BTC、EOS球散、XIN尿赚；
5. 系統(tǒng)確認轉(zhuǎn)賬后，b.watch 向用戶的 Mixin Messenger 錢包投放對應(yīng)份額的 BOX 代幣蕉堰，申購結(jié)束凌净。
4、贖回流程
SWHY
1. www.swhyfund.com目前對用戶會無條件開放贖回入口屋讶；
2. 確定贖回份額冰寻；
3. 在結(jié)算日前提交贖回申請，將 SWHY代幣提交給系統(tǒng)皿渗；
4. www.swhyfund.com于結(jié)算日將對應(yīng)份額的 ETH轉(zhuǎn)入 用戶錢包斩芭，贖回結(jié)束。
BOX
1. b.watch 對于符合贖回條件的用戶會開放贖回入口乐疆；
2. 確定贖回份額划乖；
3. 在結(jié)算日前提交贖回申請，將 BOX 代幣提交給系統(tǒng)挤土；
4. b.watch 于結(jié)算日將對應(yīng)份額的 BTC琴庵、EOS、XIN 轉(zhuǎn)入 Mixin Messenger 錢包仰美，贖回結(jié)束迷殿。
5、二級市場交易
SWHY最遲于今年底開放二級市場交易咖杂，如果研發(fā)進度快庆寺，各方面條件成熟，最快于今年三季度末開放翰苫。對于那些長期持有SWHY的投資者，以及那些能夠完成定投計劃的人，將發(fā)放股份作為激勵奏窑。
BOX 計劃于 6 個月后開放二級市場交易导披。所有 BOX 持有者將享有 50% 二級市場手續(xù)費分紅。
也就是說埃唯，與此同時撩匕，b.watch 作為提供交易的平臺，將會有 50% 手續(xù)費留存墨叛。
對于那些長期持有 BOX 的人止毕，以及那些能夠完成定投計劃的人，b.watch 向這兩種人發(fā)放 b.watch 的股份作為激勵漠趁，目前計劃 7 年發(fā)放完畢扁凛。
b.watch 作為交易所的所有資金賬號也將在 Mixin Network 上公開可查，并且確保所有交易上鏈闯传。
6谨朝、 SWHY VS? BOX持倉公開
BOX 目前共計 7 個 Mixin 持倉賬號，包括：五個持倉賬號甥绿、一個手續(xù)費賬號字币、一個贖回銷毀賬號。
其中共缕，五個持倉賬號存留注入的三種數(shù)字貨幣洗出，手續(xù)費賬號存留二級市場交易中平臺所得交易手續(xù)費，贖回銷毀賬號存留贖回后的 BOX 代幣图谷。
我們會公開 7 個賬號的訪問令牌翩活，任何人皆可在 Mixin Network 瀏覽器 中查閱 BOX 基金當(dāng)前的持倉資產(chǎn)。
這五個持倉賬號訪問令牌分別為：
手續(xù)費賬號：
eyJhbGciOiJSUzUxMiIsInR5cCI6IkpXVCJ9.eyJleHAiOjE1Njk4MzM3MTYsImlhdCI6MTU2MjA1NzcxNiwianRpIjoiNTc2ODhmN2ItZDcxNC00YzI2LWJjY2UtMDAyMzJmYTRiNjkyIiwic2lkIjoiZjViZmI4N2YtOWJmYi00YjBjLThkOTQtZGQ1ZDk4NGMxM2I1Iiwic2lnIjoiODU3M2VjNWE0N2M2OTFkYjMwNzNmOTIyNTA2ODc5OTg5YmFhMjBiODJmY2QxZTEyNmMwN2RiNmI0YjllMDc5ZSIsInVpZCI6IjU1NWM2MTdjLTgzMWItMzQ2Ni04NDk5LTQ4OWE2OTM3OTA3YSJ9.R3OmEaJUzTv-zo6p6MRJnisk4vrYf8atxe-K72RHkpgxBcDfuVj_sfnPOtIdGlve2IxhuCJFz80ITw1CyGa6z2j28t3yGL3nFNUraD0u631c13saDQSIgVqw2c8jwkj7JzOMC6mh1Duuh1rM3KloQs7gn2ZhF3FdIT-L9vtRv_o
贖回銷毀賬號：
eyJhbGciOiJSUzUxMiIsInR5cCI6IkpXVCJ9.eyJleHAiOjE1Njk4MzM3MTYsImlhdCI6MTU2MjA1NzcxNiwianRpIjoiYjNhM2Y1ZmEtODEwNi00YWNiLTg1NmMtM2Q0MWU1MjAwZTcwIiwic2lkIjoiMTU4YmEzODMtODU2MS00ZWVlLWJlNTktMWM2OWZhNWRlYzVhIiwic2lnIjoiODU3M2VjNWE0N2M2OTFkYjMwNzNmOTIyNTA2ODc5OTg5YmFhMjBiODJmY2QxZTEyNmMwN2RiNmI0YjllMDc5ZSIsInVpZCI6IjU1NzI4MGVkLWM3NTMtM2NlYi1iMmJlLWZjNmIzYmMxZDlhZiJ9.i2f9Ul3IpIf5y6w5B1GQV6ESriUm6e_MApGLtBUyUAGejtM5sSN_z11PZfmt-GSIdCQow9qb5yX-M7VP3BBTbCL1_Z8rPmY7Ic7OFV8q1iVannlcl5Li9JRfNR4U2uHhY9bpE1nxDoepZjXlBvvaR4vDPcN7yY7yiWnepKQQvZU
持倉賬號 1～5：
2lkIjoiMmUzYTY0NTMtYWI1OC00YTk1LThiYjktOTc1YjViYjI2ZmQ1Ii3M2wic2lnIjoiODUVjNWE0N2M2OTFkYjMwNzNmOTIyNTA2ODc5OTg5YmFhMjBiODJmY2QxZTEyNmMwN2RiNmI0YjllMDc5ZSIsInVpZCI6IjU5Y2EzOGE3LTVjZjMtMzY4Yi1iMjIwLWE3YjMxMjZhMjdjYyJ9.MuQjJxJKjh1k1q4xPJlrz9G_n7y5s1MBWOphVa9oTjMjmA8kSUEV8WLdNGulCB5ds_vDdmscuOxR86D6fYgmvqySxUqSW5BhPszViQTArCraKOmHrDp7MopOIf-0y0bHZlH4nBQ5FTcuKz6GWnQ-LcVWxJujOrQMrHiTI_0Ypxc
SWHY目前共計4個? 持倉賬號蜓萄，包括：兩個持倉賬號隅茎、一個贖回賬號和一個交易所賬號。
其中嫉沽，兩個持倉賬號存留注入的以太幣辟犀，贖回賬號存留贖回后的 SWHY 代幣，交易所賬號存留合約以及現(xiàn)貨持倉權(quán)益绸硕。
公開 3個賬號的訪問令牌堂竟，任何人皆可在 以太坊瀏覽器 中和官網(wǎng)查閱 SWHY基金當(dāng)前的持倉資產(chǎn)。
其中2個持倉賬號訪問令牌分別為：
贖回賬號：
0xb2098ab85748fc69142c979b0b65f248db19a93f
持倉賬號 1～2：
0x92A2E9F32c0F7C78E7D9F73362Ae2d390335e0A8
0xfa717d8d1fefa96036a6c91898ce53b6c1fdb977
二玻佩、比較分析
? ? 結(jié)合上述關(guān)于SWHY和BOX的簡介和規(guī)則出嘹，我首先分析兩者的共同之處。
相同點體現(xiàn)在如下幾點：
1.BOX設(shè)計思路與我們的SWHY如出一轍咬崔，這點是非常明了的税稼。
2.都是在以太坊上面發(fā)行的通證化的區(qū)塊鏈基金烦秩，通過區(qū)塊鏈技術(shù)做到公開和透明。
3.基金份額都是在官網(wǎng)申購郎仆，并可以在二級市場交易所買賣只祠。本質(zhì)上SWHY是上市型開放式基金（LOF），BOX是交易所交易基金（ETF）扰肌。
4.申購免費抛寝，贖回需要手續(xù)費。
5.都采用數(shù)字貨幣結(jié)算曙旭。
6.發(fā)放 股份作為激勵盗舰，股份在流通前定義為積分，積分獲得的方式：踐行定投者桂躏、拼手氣紅包钻趋、積極參與社群建設(shè)者。
區(qū)別體現(xiàn)在如下幾點：
1. SWHY簽發(fā)至所有支持ERC20的錢包沼头，并可以在所有以太坊瀏覽器查詢爷绘。
BOX的發(fā)行非常封閉，雖然是ERC20代幣进倍，但是只簽發(fā)至 Mixin Messenger 錢包土至，在MIXIN鏈上進行查詢的時候，發(fā)現(xiàn)網(wǎng)站本身打開非常困難猾昆。
BOX捆綁自家的Mixin Messenger生態(tài)陶因，需要其賬戶和錢包才能夠參與基金.? ?
畢竟XIN目前的共識程度不算高，市值和流動性也不高垂蜗，加入XIN增大了許多不確定性因素楷扬。
2. SWHY首發(fā)獨立的第三方交易所HUBI。BOX在項目方自己的交易所首發(fā)贴见。
3. SWHY與BOX的根本區(qū)別: SWHY寬進寬出自由平等對待任何一位投資者烘苹，而BOX寬進嚴出，只向大戶開放基金方的贖回片部，而散戶所持基金份額在二級市場拋售镣衡，將面臨踩踏風(fēng)險。
累計申購份額凈值超過 100,000 USDT档悠，才可直接贖回對應(yīng) BOX 份額的數(shù)字貨幣廊鸥。
也就是說BOX的散戶投資者是無法直接從基金方自由贖回的，只能去二級市場交易所賣掉BOX辖所。
4.SWHY的起投額度是12ETH惰说，一份SWHY約1.84USDT，SWHY設(shè)定這個門檻是面向一定承受能力和合格投資者缘回。BOX一份起購吆视，按照目前BTC? EOS? XIN價格一份BOX約1.88USDT典挑。
5. SWHY并沒有捆綁銷售任何一家代幣，自從2018年8月1日啟動項目至今一直持倉主流幣種啦吧。BOX將自家的項目Mixin Messenger代幣XIN捆綁銷售搔弄。
6. SWHY完全靠基金盈利來維持運營，與第三方交易所合作交易基金份額丰滑。
BOX基金份額在自家交易所買賣，基金本身并未明確收入來源倒庵，以及如何分成.
目前能看到的是靠交易所傭金手續(xù)費來創(chuàng)造利潤褒墨，這似乎偏離了基金靠業(yè)績盈利的精神。
7. SWHY是通過交易所API對接了交易所合約賬戶權(quán)益擎宝，用于對沖下跌行情風(fēng)險郁妈，成分標(biāo)的主要是前十大主流幣，比例靈活調(diào)整绍申。
BOX是持有現(xiàn)貨的ETF指數(shù)基金噩咪。成分標(biāo)的BTC? EOS? XIN 比例是5：4：1這個比例非常有爭議。
目標(biāo)投資者不同:
1.? SWHY面向有一定投資經(jīng)驗和風(fēng)險承受能力的合格個人和機構(gòu)投資者极阅。
BOX面向幣圈萌新胃碾、定投愛好者以及FOMO“重度患者"（Fear of Missing Out 縮寫 FOMO，對喪失機會的極度恐懼筋搏，追漲的主要心理原因）仆百。
2. SWHY屬于LOF基金，BOX則屬于ETF奔脐，ETF通常采用完全被動式管理方法俄周，以擬合某一指數(shù)為目標(biāo)；
LOF則是普通的開放式基金增加了交易所的交易方式髓迎，它可以是指數(shù)基金峦朗，也可以是主動管理型基金。具體百度"LOF與ETF區(qū)別"排龄。
