文? 懶財(cái)主研究院大懶
隨著網(wǎng)貸平臺(tái)間的競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇龟糕，不少網(wǎng)貸平臺(tái)為了脫穎而出想方設(shè)法提高平臺(tái)的公信力徐紧，方法手段多種多樣，例如在權(quán)威網(wǎng)貸媒體平臺(tái)燒錢打廣告帘营，雇職業(yè)寫手寫軟文，請(qǐng)水軍深入論壇哄抬氣勢(shì)等等逐哈，只有投資者想不到芬迄，沒有平臺(tái)做不到。
除此以外昂秃，發(fā)布運(yùn)營(yíng)報(bào)告提升平臺(tái)的透明感禀梳，增加公信力可以說也是各大平臺(tái)的標(biāo)配做法。而且投資者對(duì)這種做法完全沒有對(duì)廣告一樣的反感械蹋，不少網(wǎng)貸資深人士也表示出皇，要知道一個(gè)平臺(tái)是否真的值得投資，少不了要看平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)報(bào)告哗戈，就像要想深入了解了解一個(gè)公司郊艘，少不了公司的財(cái)務(wù)報(bào)表一樣，畢竟數(shù)據(jù)最能說明問題。
但事實(shí)真的如此么纱注，運(yùn)營(yíng)報(bào)告真的能夠說明問題畏浆？
對(duì)此，懶財(cái)主研究院表示運(yùn)營(yíng)報(bào)告確實(shí)能說明一些問題狞贱，但投資者必須得有敏銳的洞察力看出運(yùn)營(yíng)報(bào)告中哪些是說到了問題的實(shí)質(zhì)刻获，而哪些內(nèi)容只是運(yùn)營(yíng)報(bào)告中的“雞肋”。
首先瞎嬉，我們說說運(yùn)營(yíng)報(bào)告中哪些內(nèi)容是有“水分”的蝎毡，比如說含金量低的文字?jǐn)?shù)據(jù)或者真實(shí)性有待考證的。
關(guān)于運(yùn)營(yíng)報(bào)告中的逾期率氧枣，筆者表示可信度不高沐兵。對(duì)于成立時(shí)間比較短的平臺(tái)，如果審核基本到位的話便监，可能不會(huì)出現(xiàn)逾期的情況扎谎，畢竟時(shí)間短，可能會(huì)遇到的情況也少烧董。但對(duì)于成立時(shí)間較長(zhǎng)的平臺(tái)而言毁靶，比如上線有2至5年的平臺(tái)說沒有遇到逾期的情況，有點(diǎn)常識(shí)的投資者都覺得不可信逊移。根據(jù)銀行公布數(shù)據(jù)顯示预吆，2015年各大銀行超過90天的逾期貸款率普遍在2%左右,比如平安銀行是2.8%,中信銀行1.5%,農(nóng)業(yè)銀行2%,招商銀行1.59%∶螅可見啡浊，即便是在風(fēng)控實(shí)力得到普世認(rèn)可的銀行也會(huì)有看走眼的時(shí)候，更別提各大網(wǎng)貸平臺(tái)了胶背。2015年10月份鬧得沸沸揚(yáng)揚(yáng)的阿里招財(cái)寶逾期事件也說明了即便是借款人沒有想要賴賬或者有其他不良動(dòng)機(jī)巷嚣，遇到天災(zāi)人禍，逾期也就逾期了钳吟。
出現(xiàn)壞賬廷粒，大部分平臺(tái)選擇在運(yùn)營(yíng)報(bào)告中直接撇開，小部分選擇適度公布红且，一旦平臺(tái)出現(xiàn)逾期坝茎，緊接著就是壞賬了。出現(xiàn)逾期暇番，平臺(tái)收回本息還有一線希望嗤放，而出現(xiàn)壞賬基本上就等于這筆資金被判“無限期”死緩，因此平臺(tái)對(duì)于出現(xiàn)的壞賬數(shù)據(jù)尤為敏感壁酬，而膽敢披露壞賬的平臺(tái)不是實(shí)力大咖就是背景強(qiáng)硬的大平臺(tái)次酌。即便公布基本上都不是原始數(shù)據(jù)恨课，大部分公布出來的壞賬率普遍都低于銀行的不良率，顯然岳服，平臺(tái)在公開數(shù)據(jù)時(shí)有所保留剂公。
而在每期的運(yùn)營(yíng)報(bào)告中宣稱壞賬率為0的平臺(tái)顯然是不可能的。達(dá)到平臺(tái)“無壞賬”而且還正常運(yùn)營(yíng)的平臺(tái)只有三種可能吊宋，一是成立時(shí)間短纲辽，對(duì)資產(chǎn)端較為重視，確實(shí)可能還沒遇到壞賬璃搜。二是平臺(tái)極度分散拖吼，單一資產(chǎn)出現(xiàn)壞賬對(duì)平臺(tái)整體影響不大，平臺(tái)自有資金可以覆蓋壞賬腺劣，為避免投資者恐慌绿贞，未公布?jí)馁~因块。第三就是吸新補(bǔ)久橘原，還在惡性循環(huán)中“茍延殘喘”，一旦不能維持涡上，隨時(shí)準(zhǔn)備跑路趾断，有點(diǎn)法律意識(shí)與良知的平臺(tái)對(duì)投資者進(jìn)行打折還款也是平臺(tái)的善后手段。
風(fēng)險(xiǎn)保障金是標(biāo)配吩愧，但提取比例與額度存疑芋酌。在網(wǎng)貸平臺(tái)公布的運(yùn)營(yíng)報(bào)告中，幾乎都會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)保障金使用情況這一欄雁佳。關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)保障金脐帝，通常平臺(tái)會(huì)設(shè)立一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)保障金賬戶，并拿出一部分自有資金作為啟動(dòng)資金糖权，在每筆借款成功時(shí)根據(jù)平臺(tái)的壞賬率而從中提取一定的比例放入保障金賬戶中堵腹，當(dāng)出現(xiàn)逾期或者壞賬時(shí)，平臺(tái)會(huì)將資金提取出來進(jìn)行本息墊付慨蓝。雖然看起來不錯(cuò)碟刺，但在業(yè)內(nèi)人士看來硅瞧，很多平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)保障金只是平臺(tái)增信的一種手段，沒有真正的現(xiàn)實(shí)意義腿堤。一方面，很多P2P平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)保障金提取比例都在1%及以下如暖，與平臺(tái)真實(shí)存在的壞賬率不相符笆檀。另一方面，既然風(fēng)險(xiǎn)保障金是以平臺(tái)名義開戶盒至，那么所有權(quán)都有屬于平臺(tái)酗洒，出現(xiàn)問題要不要償付浸船，怎樣償付都是平臺(tái)說了算，而且賬戶里面是否一直存在這筆資金還是只是在需要的時(shí)候走過場(chǎng)都屬于未知寝蹈。因此李命，平臺(tái)運(yùn)營(yíng)報(bào)告中所宣稱的風(fēng)險(xiǎn)保障金使用情況歸根結(jié)底是聊勝于無，是真正意義上的“雞肋”箫老。
平臺(tái)的交易規(guī)模與投資人數(shù)不一定是真封字，對(duì)投資者而言，參考意義也不大耍鬓。通常在平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)報(bào)告中阔籽，第一個(gè)公布的數(shù)據(jù)就是平臺(tái)的累積投資總額以及累積投資人數(shù)。很多投資者都有從眾的心理牲蜀，認(rèn)為參與投資的人數(shù)越多笆制，平臺(tái)的累積投資總額越大，平臺(tái)就越靠譜涣达，這種想法完全是錯(cuò)誤的在辆。其實(shí)，對(duì)投資人而言平臺(tái)的交易規(guī)模與投資人數(shù)對(duì)投資者的參考意義并不大度苔。而且在平臺(tái)創(chuàng)建初期匆篓，平臺(tái)會(huì)利用投資者從眾的心理利用水軍或者其他方式做大數(shù)據(jù)從而為平臺(tái)征信。即便平臺(tái)的體量真的很大寇窑，也不能說明平臺(tái)就是完全安全可靠的鸦概，畢竟我們時(shí)不時(shí)也會(huì)聽到某某百億級(jí)平臺(tái)經(jīng)偵涉入瀕臨倒閉的消息。平臺(tái)的安全性與平臺(tái)風(fēng)控以及切實(shí)可行的安全保障措施有關(guān)而與平臺(tái)規(guī)模體量無關(guān)甩骏。
除了上述運(yùn)營(yíng)報(bào)告中出現(xiàn)的“雞肋”信息窗市，在運(yùn)營(yíng)報(bào)告中也不乏真正值得參考的干貨，也就是信息含金量頗高的“雞塊”饮笛。
在互聯(lián)網(wǎng)人士皆倡導(dǎo)的大數(shù)據(jù)時(shí)代咨察，文字內(nèi)容其實(shí)可以說明一些問題。一般在年度或者半年度運(yùn)營(yíng)報(bào)告的開頭或結(jié)尾會(huì)有一段寄語(yǔ)文字缎浇，內(nèi)容通常為平臺(tái)高層對(duì)未來的展望或者對(duì)各類政策的解讀又或者是平臺(tái)CEO對(duì)投資人的話等等扎拣，內(nèi)容不拘一格。這些文字看似冗長(zhǎng)沒有實(shí)際意義素跺，但其實(shí)卻是反應(yīng)一個(gè)平臺(tái)對(duì)行業(yè)理解程度的最佳窗口二蓝。如果平臺(tái)只是一味地講些華麗而空泛的內(nèi)容，只畫餅不給出平臺(tái)未來發(fā)展切實(shí)可行的策略性方案指厌，那么這類平臺(tái)大都不長(zhǎng)久刊愚。反之，如果平臺(tái)對(duì)當(dāng)前的局勢(shì)清醒并且能夠從投資體驗(yàn)出發(fā)做出一些戰(zhàn)略性的平臺(tái)構(gòu)架方向踩验，那么至少這個(gè)平臺(tái)對(duì)投資者有誠(chéng)意鸥诽，對(duì)平臺(tái)有長(zhǎng)遠(yuǎn)的規(guī)劃商玫，因此也更有可能發(fā)展得更好。
資產(chǎn)端報(bào)告反映平臺(tái)高層在業(yè)界的人脈資源牡借。在運(yùn)營(yíng)報(bào)告中最容易被普通投資者忽略的就是平臺(tái)的資產(chǎn)端結(jié)構(gòu)拳昌，一般在平臺(tái)公布了產(chǎn)品的銷售數(shù)據(jù)之后，或者是運(yùn)營(yíng)報(bào)告的最后一部分钠龙，平臺(tái)會(huì)將平臺(tái)資產(chǎn)端涉及的相關(guān)資產(chǎn)進(jìn)行總結(jié)說明炬藤。雖然這也是平臺(tái)利用運(yùn)營(yíng)報(bào)告提高征信的一種手段，但這也確實(shí)反映了平臺(tái)的優(yōu)勢(shì)所在碴里。對(duì)一個(gè)平臺(tái)而言沈矿，平臺(tái)涉及的資產(chǎn)決定了平臺(tái)的大致收益以及安全程度，能夠取得獲取較為優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)咬腋，尤其是終極風(fēng)險(xiǎn)可控的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)會(huì)使平臺(tái)的核心競(jìng)爭(zhēng)力大增羹膳。另一方面，資產(chǎn)的優(yōu)劣也能夠反應(yīng)出平臺(tái)高層在業(yè)界的資源根竿、人脈陵像，能夠反映出平臺(tái)核心團(tuán)隊(duì)在行業(yè)內(nèi)沉淀的時(shí)間。相信投資者在選擇平臺(tái)時(shí)也更愿意選擇那些對(duì)行業(yè)有著清晰認(rèn)識(shí)并且深刻了解行業(yè)運(yùn)行規(guī)律的平臺(tái)犀填。
大事記是了解平臺(tái)運(yùn)營(yíng)狀況的一個(gè)有效途徑蠢壹。平臺(tái)大事記也屬于網(wǎng)貸平臺(tái)運(yùn)營(yíng)報(bào)告的標(biāo)配內(nèi)容。雖然它只是一個(gè)簡(jiǎn)單的總結(jié)九巡，但投資者卻可以因此全面地了解到平臺(tái)運(yùn)營(yíng)狀況。平臺(tái)在某段時(shí)間內(nèi)重要產(chǎn)品上線蹂季、重大戰(zhàn)略規(guī)劃調(diào)整或者技術(shù)上的突破都會(huì)記錄在案冕广。就像一個(gè)孩童的成長(zhǎng)記錄，雖然都是例行事務(wù)偿洁，但確是一個(gè)平臺(tái)大致發(fā)展?fàn)顩r的體現(xiàn)撒汉。
總的來說，投資者在對(duì)待平臺(tái)運(yùn)營(yíng)報(bào)告的態(tài)度上一定要一分為二地辯證看待涕滋，雖然其內(nèi)容不是絕對(duì)真實(shí)睬辐，但也有不少信息是值得參考的，只要多了解宾肺，總會(huì)煉就一雙火眼金睛溯饵，看透運(yùn)營(yíng)報(bào)告中的“雞肋”與“雞塊”，為自己的投資做出最佳的決策锨用。
