在交易之前，我們著重會(huì)分析歷史價(jià)格和未來價(jià)格的關(guān)系讨勤，其目的是通過形成的分析事實(shí)來評(píng)價(jià)判斷將要發(fā)生的事情，但從實(shí)戰(zhàn)的角度來講晨另，這僅僅是萬里長征走完里第一步潭千。相對(duì)真金白銀的實(shí)戰(zhàn)投資，其著眼點(diǎn)更應(yīng)該是研究價(jià)格的技術(shù)性分布特征借尿，以確立能夠操作的部分行情刨晴。
而要做到這些，我們每個(gè)投資者都應(yīng)該建立起屬于自己操盤理念和個(gè)性的買賣交易系統(tǒng)路翻。
一狈癞、個(gè)性交易系統(tǒng)的建立
一套設(shè)計(jì)良好的交易系統(tǒng)，必須對(duì)一個(gè)完整交易周期的每個(gè)決策點(diǎn)茂契，比如進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)蝶桶、出場(chǎng)點(diǎn)、再次的進(jìn)出場(chǎng)點(diǎn)以及資金的使用比例的各個(gè)相關(guān)環(huán)節(jié)作出相應(yīng)明確的規(guī)定掉冶，并且這種規(guī)定是客觀和唯一的真竖，不允許有任何的不同見解儡蔓；該系統(tǒng)還必須符合使用者的心理特征、投資對(duì)象的統(tǒng)計(jì)特征以及投資資金的風(fēng)險(xiǎn)特征疼邀。
我們?cè)谕顿Y過程中經(jīng)常會(huì)遇到這樣的問題喂江，那就是后勢(shì)的發(fā)展正如自己分析的一樣，或者在自己判斷正確的情況下旁振，為什么最后的操作結(jié)果不盡人意获询。
其實(shí)，程序化交易認(rèn)為拐袜，正確分析只是成功投資的第一步吉嚣，成功的投資不僅需要正確的市場(chǎng)分析，而且更需要正確的風(fēng)險(xiǎn)管理和正確的心理控制蹬铺。而這些正是交易系統(tǒng)所要解決的問題尝哆。
首先，交易系統(tǒng)能起到有效控制風(fēng)險(xiǎn)的問題甜攀。我們操作中經(jīng)常會(huì)遇到出局難秋泄、止損難的問題，但止損對(duì)于具有杠桿力量的期貨交易來講规阀，其作用是不言而喻的恒序，是每一個(gè)操盤者必須嚴(yán)格遵守的準(zhǔn)則。如同司機(jī)遵守交通規(guī)則一樣谁撼，然而實(shí)際操作中的出場(chǎng)特別是虧損時(shí)的出場(chǎng)是何其難歧胁，哪一個(gè)走麥城的投資人不是犯了類似的錯(cuò)誤。
出場(chǎng)之難厉碟，難于自我的心理障礙喊巍，機(jī)械操作的交易系統(tǒng)可以有效地幫助投資人克服這種心理障礙。因?yàn)榻灰紫到y(tǒng)使投資決策過程更加程式化箍鼓、標(biāo)準(zhǔn)化和公開化崭参，投資人可以從由情緒支配的處于模糊狀態(tài)的選擇過程轉(zhuǎn)變?yōu)槎康臄?shù)量化的選擇過程，即由單純判斷信號(hào)系統(tǒng)的合格程度到下決心去執(zhí)行信號(hào)系統(tǒng)袄秩。
在交易系統(tǒng)的幫助下阵翎，當(dāng)投資者能夠長期地逢并、準(zhǔn)確地之剧、全面地執(zhí)行系統(tǒng)的全部操作信號(hào)時(shí)，可以說該投資人已經(jīng)真正地推開了邁入成功殿堂的大門砍聊。
二背稼、個(gè)性交易系統(tǒng)的作用
1、交易系統(tǒng)能控制風(fēng)險(xiǎn)玻蝌。
交易系統(tǒng)控制風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵在于其風(fēng)險(xiǎn)的有關(guān)參數(shù)蟹肘，比如單筆損失值词疼、倉位量的大小等是在交易之前而不是事實(shí)形成之后就能夠計(jì)算出來的。
一個(gè)完整且效果十分優(yōu)秀的交易系統(tǒng)帘腹，在進(jìn)場(chǎng)之前就做好了可能出現(xiàn)多種結(jié)果的不同方案計(jì)劃贰盗，即在進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)得出的同時(shí)，也充分估計(jì)阳欲、計(jì)算了未來可能的利潤空間和風(fēng)險(xiǎn)損失的空間舵盈，并且非常明確風(fēng)險(xiǎn)或利潤發(fā)生的概率。
太多的事實(shí)證明球化，不使用交易系統(tǒng)甚至沒有統(tǒng)籌計(jì)劃的投資人是難以準(zhǔn)確而系統(tǒng)地控制風(fēng)險(xiǎn)的秽晚，這也是多數(shù)人失利于期貨投資的原因。當(dāng)沒有交易系統(tǒng)指導(dǎo)甚至非常隨意地操作時(shí)筒愚，投資者很難定量地評(píng)估每次交易的風(fēng)險(xiǎn)赴蝇。
或者即使投資人使用了某一技術(shù)手段進(jìn)行評(píng)估，但也很難以分析該次交易在總體格局中的意義巢掺。交易系統(tǒng)可以告訴我們投資者每次交易的預(yù)期利潤句伶、預(yù)期虧損及交易勝算的概率等重要的風(fēng)險(xiǎn)管理參數(shù)。
2陆淀、交易系統(tǒng)能幫助我們樹立正確的投資理念熄阻。
只要我們能有效地控制風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于期貨操作來講就是一個(gè)非常了不起的勝利倔约，因?yàn)槎糁屏孙L(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)大秃殉，就相當(dāng)于杜絕了我們死亡的可能，在系統(tǒng)發(fā)出下一次進(jìn)場(chǎng)信號(hào)的時(shí)候浸剩，就有能力繼續(xù)操作钾军，正是應(yīng)了那句老話，“留得青山在绢要，不怕沒柴燒”吏恭。
有了交易系統(tǒng)的幫助，把風(fēng)險(xiǎn)控制在最小重罪，讓利潤充分增長樱哼，在此基礎(chǔ)上，交易理念也會(huì)日趨成熟剿配。交易系統(tǒng)告訴我們必須堅(jiān)守自己的交易哲學(xué)搅幅，根據(jù)自己交易系統(tǒng)的客觀性原則來交易，即等待信號(hào)呼胚、關(guān)注信號(hào)茄唐、看見信號(hào)、接受信號(hào)蝇更、相信信號(hào)以及關(guān)鍵的執(zhí)行信號(hào)沪编，這是一種一致性和穩(wěn)定性的交易原則呼盆。
它雖然一時(shí)難以獲取暴利，但更重要的是它的穩(wěn)定性和持續(xù)性蚁廓，試想访圃，一個(gè)三十歲的年輕人現(xiàn)在以十萬元為本金，年利潤率以許多期貨高手看不起的百分之三十復(fù)利計(jì)算相嵌，當(dāng)這個(gè)年輕人六十歲的時(shí)候挽荠，他的財(cái)富是多少，這正是股神巴菲特讓全球人稱贊的秘密平绩。
投資者最難以忍受的是利潤的誘惑圈匆，特別是市場(chǎng)短時(shí)期之內(nèi)給你的暴利的誘惑。比如捏雌，有投資者對(duì)某階段性行情抱以極大的信心跃赚，而進(jìn)行了滿倉位的操作，不可否認(rèn)性湿，他獲利了纬傲，并且利潤非常豐厚，但是這種短期的暴利肤频，卻違反了交易的原則叹括。違反了交易原則而獲取短時(shí)期交易暴利的代價(jià)就是你無法長期穩(wěn)定地獲利，甚至市場(chǎng)上小小的風(fēng)吹草動(dòng)都能給你致命的打擊宵荒。
所以汁雷，在某個(gè)階段你的交易成績可能會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過巴菲特、索羅斯這樣的交易大師报咳，你可以暫時(shí)笑傲市場(chǎng)侠讯，可是你失去的卻是最重要的東西——一致性、持續(xù)性和穩(wěn)定性暑刃，這也是幾乎所有投資者無法成為巴菲特的一個(gè)重要原因厢漩。
市場(chǎng)在大部分情況下都是平穩(wěn)波動(dòng)的，投資者獲得暴利的機(jī)會(huì)并不多岩臣，你獲得的暴利很大程度上是因?yàn)闄C(jī)遇而非你的能力溜嗜。事實(shí)上，任何人的生存和發(fā)展都無法永遠(yuǎn)靠機(jī)遇架谎，更重要的的是這種獲取暴利的經(jīng)歷會(huì)嚴(yán)重沖擊你的交易思想和理念炸宵，使你忘記交易規(guī)則。
所以狐树，靠機(jī)遇獲取的利潤難以長期停留在你的賬戶上焙压。巴菲特的成功來源于他不會(huì)被眼前的暴利所左右，他只獲取屬于他的那一部分利潤抑钟。追求長期利潤的人一定是追求有序趨勢(shì)的人涯曲，一定是追求執(zhí)行自己交易系統(tǒng)的人。
如果不追求不屬于自己或自己看不懂的利潤在塔，而是根據(jù)自己的交易原則買賣幻件，做到操作的穩(wěn)定性，那么你的資金曲線一定比商品價(jià)格走勢(shì)圖耐看得多蛔溃。
3绰沥、交易系統(tǒng)能夠幫助我們正確地分析市場(chǎng)。
在控制風(fēng)險(xiǎn)贺待、投資理念或投資心理與分析市場(chǎng)之間關(guān)系中徽曲，絕大部分人認(rèn)為市場(chǎng)分析最為重要，其實(shí)不然麸塞，其三者的重要性依次減弱秃臣，所以，本文把市場(chǎng)分析放在后面敘述哪工。
從投資分析角度來講奥此，好多交易者匆匆忙忙的買進(jìn)、賣出雁比，固然有其操作的理由稚虎，但真實(shí)的結(jié)果表明準(zhǔn)確率并不十分理想。心理學(xué)認(rèn)為偎捎，我們?nèi)说挠洃浘哂羞x擇性蠢终，對(duì)美好的事物總是刻骨銘心，而煩惱的事情總不愿意提起茴她。在最容易表露人性優(yōu)缺點(diǎn)的期貨市場(chǎng)蜕径，容易聽到的是標(biāo)榜自己賺錢和正確判斷行情的消息，而賠錢時(shí)败京，或者研判錯(cuò)誤時(shí)總是不吱聲兜喻，即便有這樣的聲音，也是“聽了張三的赡麦，結(jié)果現(xiàn)在一直下跌朴皆，要不……”。
買賣操作也一樣泛粹，有的投資者聽到所謂的內(nèi)幕消息后遂铡，奮勇跟進(jìn)并嘗到甜頭，便會(huì)在頭腦中形成一種對(duì)消息等所謂利好的選擇性記憶晶姊，而面對(duì)同樣來源消息的吃虧案例則形成排斥性甚至忘記扒接。再比如，如果在5日均線金叉10日均線這種指標(biāo)狀態(tài)指導(dǎo)下的操作有了贏利記錄后，則這位投資者對(duì)此種指標(biāo)狀態(tài)會(huì)形成強(qiáng)烈的選擇記憶钾怔。
我們大多數(shù)投資者操作的理論根據(jù)就是選擇性記憶形成模糊經(jīng)驗(yàn)碱呼，其操作結(jié)果當(dāng)然是難以持續(xù)長久地獲利，其根源是這種經(jīng)驗(yàn)不具有統(tǒng)計(jì)學(xué)意義宗侦。而交易系統(tǒng)是按照統(tǒng)計(jì)學(xué)原則形成的愚臀，它對(duì)投資人的記憶系統(tǒng)具有外在的強(qiáng)制力，使系統(tǒng)樣本的選擇不是根據(jù)個(gè)人偏好而是根據(jù)統(tǒng)計(jì)原理矾利。
這樣一來姑裂，交易系統(tǒng)可以幫助投資人學(xué)習(xí)按照統(tǒng)計(jì)學(xué)的原則去觀察市場(chǎng)，而不是個(gè)人自以為是的經(jīng)驗(yàn)男旗，從而形成了真正意義上的技術(shù)分析舶斧。
三、個(gè)性交易系統(tǒng)的管理
在充分認(rèn)識(shí)交易系統(tǒng)重要性的基礎(chǔ)上察皇，也必須重視資金管理問題茴厉。資金管理是期貨交易成功的重要因素之一，比如投資組合的搭配让网、單筆投資金額的大小以及止損寬窄不同的使用都影響到最終績效的優(yōu)劣呀忧，甚至關(guān)乎生死存亡。
關(guān)于資金管理溃睹、投資組合在計(jì)算機(jī)的幫助下而账，能使其數(shù)理化、模型化因篇。下面僅僅談?wù)勔恍┕芾硪I(lǐng)泞辐。
1、明確潛在風(fēng)險(xiǎn)與可能利潤的的比率竞滓。
在實(shí)踐投資中咐吼，經(jīng)常會(huì)遇到這樣的情況，一個(gè)所謂的短線高手商佑，連續(xù)十單甚至更長期地有所斬獲锯茄，但不幸的是某黑色的一天，其利潤被全部吞噬茶没。
造成這樣后果的直接原因是交易之前沒有對(duì)出現(xiàn)的各種可能做充分估計(jì)肌幽，沒有確定可行的風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的比率，所以在運(yùn)氣單子的情況下抓半，賺一塊喂急，賠三塊成了一種必然。
事實(shí)上笛求，就是最著名的交易商做對(duì)廊移、能夠賺錢的概率也很難超過50%糕簿，更何況我們的天下凡人。既然最成功的交易商在大多數(shù)的情況下失利狡孔，那最終又怎么贏利呢懂诗？其秘密就在于他們都充分考慮了兩者的比率關(guān)系，當(dāng)贏虧之比符合自己要求時(shí)積極跟進(jìn)步氏，反之响禽，等待甚至放棄徒爹。
如果做進(jìn)了單子荚醒，隨著行情的縱深發(fā)展我們要不斷測(cè)算和修正風(fēng)險(xiǎn)收益的比率，在此基礎(chǔ)上隆嗅，更為關(guān)鍵的是必須采取針對(duì)可能出現(xiàn)各種情況的必要措施界阁，例如果斷清倉反向的單子，繼續(xù)加碼順勢(shì)獲利的單子胖喳，用止贏保護(hù)來之不易的利潤泡躯，逐漸地按計(jì)劃分期分批獲利了結(jié)頭寸，以至退出本次交易等等丽焊。這樣操作的結(jié)果是我們的利潤自由而充分地增長较剃，但風(fēng)險(xiǎn)被遏制在狹小的空間。
2技健、當(dāng)利潤與風(fēng)險(xiǎn)比率處于理想狀態(tài)時(shí)写穴，就涉及到資金投入的問題。
這個(gè)問題與投資者的資金規(guī)模雌贱、操作風(fēng)格啊送、經(jīng)驗(yàn)素質(zhì)以及操作系統(tǒng)都有關(guān)系，因人而異欣孤，但成功人士的一些經(jīng)驗(yàn)可以借鑒馋没。
(1)投資額必須限制在全部資本的50%以內(nèi)。這就是說降传，在任何時(shí)候篷朵，交易者投入市場(chǎng)的資金都不應(yīng)該超過其總資本的一半，剩下的一半是儲(chǔ)備婆排，用來保證在交易不順手的時(shí)候或發(fā)生不測(cè)時(shí)有備無患声旺。
(2)在任何單個(gè)市場(chǎng)上所投入的總資金必須限制在總資金的10%-15%以內(nèi)。這一措施可以防止投資者在一個(gè)市場(chǎng)上注入過多的本金泽论，從而避免在“一棵樹上吊死”的危險(xiǎn)艾少。
(3)在任何單個(gè)市場(chǎng)上的最大總虧損金額必須限制在總資本的5%以內(nèi)。這個(gè)5%是指交易商在交易失敗的情況下將承受的最大虧損翼悴。在決定應(yīng)該做多少張合約的交易缚够，以及應(yīng)該把止損指令設(shè)置在多遠(yuǎn)以外時(shí)幔妨，這一點(diǎn)是交易者重要的出發(fā)點(diǎn)。
(4)任何一個(gè)市場(chǎng)群類上所投入的保證金總額必須限制在總資本的20%-25%以內(nèi)谍椅。這一條禁忌的目的误堡，是防止交易商在某一類市場(chǎng)中投入過多的本金。因?yàn)橥蝗侯愔械氖袌?chǎng)雏吭，往往步調(diào)一致锁施，如果我們把全部資金頭寸注入同一群類的各個(gè)市場(chǎng)，就違背了多樣化的風(fēng)險(xiǎn)分散原則杖们。
3悉抵、止損指令的設(shè)置。
一定要采取保護(hù)性止損措施摘完，以防止“一失足成千古恨”情況的發(fā)生姥饰。
