讀書打卡【第22天】
2017.1.15. 22:20―22:40
有一位精打細(xì)算的金融家 A ,在美國加州開了一家銀行徐裸。
另外有一個(gè)建筑承包商 B ,才剛完成一件大案子,賺到了 100 萬美元的現(xiàn)金犯助。他把這筆現(xiàn)金存進(jìn)了 A 的銀行。于是维咸,這家銀行目前擁有了 100 萬美元現(xiàn)金的資金剂买。
這時(shí),有一位經(jīng)驗(yàn)豐富但資金不足的面包師傅 C 癌蓖,覺得她看到了一個(gè)大好的商機(jī):這個(gè)城市還沒有一個(gè)真正好的面包店瞬哼。只不過,她自己的錢還不足以買到全套需要的設(shè)備租副,于是坐慰,她到銀行向A提出商業(yè)計(jì)劃,說服他這項(xiàng)計(jì)劃值得投資用僧。A于是就用轉(zhuǎn)賬的方式结胀,將 100 萬美元的貸款轉(zhuǎn)到 C 的銀行賬戶,賬面上她就有了 100 萬责循。
接著糟港,C請(qǐng)承包商B來蓋她的面包店,價(jià)格剛好又是 100 萬美元院仿。
等到她寫了支票給 B 先生秸抚,B 先生又拿去存在 A 先生的銀行里了。
所以歹垫,現(xiàn)在 B 先生戶頭里有多少錢剥汤?沒錯(cuò),200 萬美元排惨。
然而秀姐,銀行的保險(xiǎn)庫里實(shí)際上到底有多少錢?也沒錯(cuò)若贮,100 萬美元省有。
而且,還不光只是這樣谴麦。就像一般常見的情形蠢沿,B這位承包商在兩個(gè)月之后告訴C,因?yàn)槟承o法預(yù)期的問題和費(fèi)用匾效,面包店的建筑費(fèi)用得漲到200萬美元舷蟀。雖然C非常不高興,但動(dòng)工到一半,已經(jīng)無法喊停了野宜。于是她只好再次到銀行扫步,又說服了A再貸給她100萬。
于是匈子,A 又另外轉(zhuǎn)了 100 萬美元到她的賬戶里河胎。而她也再將錢轉(zhuǎn)到了承包商 B 的賬戶。
這樣一來虎敦,現(xiàn)在B的戶頭里有多少錢游岳?已經(jīng)來到 300 萬美元了。
但銀行里實(shí)際上呢其徙?其實(shí)一直就只有 100 萬美元胚迫。而且事實(shí)上,這 100 萬現(xiàn)金從來就沒有出過銀行唾那。
根據(jù)目前的美國銀行法,這種作業(yè)還可以再重復(fù) 7 次闹获。所以朗若,就算銀行的保險(xiǎn)庫從頭到尾就只有 100 萬美元昌罩,但這位承包商的戶頭最后可以達(dá)到 1000 萬美元。銀行每次真正持有 1 元的時(shí)候茎用,就能夠放款 10 元;換句話說睬罗,也代表我們銀行戶頭上看到的那些金錢轨功,有超過九成其實(shí)只是數(shù)字容达,而沒有實(shí)體的硬幣或鈔票。舉例來說花盐,如果今天匯豐銀行的所有儲(chǔ)戶都忽然要求結(jié)清賬戶羡滑、提領(lǐng)現(xiàn)金,匯豐銀行就會(huì)立刻倒閉(除非政府介入拯救)柒昏。而且,就算是產(chǎn)業(yè)龍頭的英國勞埃德銀行(Lloyds)熙揍、德意志銀行职祷、花旗銀行有梆,世上任何銀行都是如此饺汹。
這聽起來就像是個(gè)巨大的龐氏騙局,不是嗎爆袍?但如果你覺得這就是騙局一場(chǎng),那么可以說整個(gè)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)就只是一場(chǎng)騙局。這事實(shí)上并不是件詐騙案蜘醋,而是另一次人類想象力的驚人發(fā)揮胁塞。真正讓銀行(以及整個(gè)經(jīng)濟(jì))得以存活甚至大發(fā)利市的,其實(shí)是我們對(duì)未來的信任啸罢∪挪牛“信任”就是世上絕大多數(shù)金錢的唯一后盾衩匣。
在這個(gè)面包店的例子里粥航,之所以“承包商戶頭里的金額”與“銀行里實(shí)際現(xiàn)金的金額”會(huì)出現(xiàn)落差递雀,是因?yàn)檫@個(gè)落差就在于C 的那個(gè)面包店。A把銀行的這筆錢投入這項(xiàng)資產(chǎn)搜吧,是因?yàn)橄嘈沤K有一天有利可圖赎败。雖然現(xiàn)在面包店連一條面包都還沒烤僵刮,但不管是 C 或是 A,都相信只要假以時(shí)日(例如一年后)勇吊,店家生意就會(huì)一飛沖天窍仰,每天賣上幾千個(gè)面包驹吮、蛋糕碟狞、餅干之類,賺得可觀的利潤频祝。這么一來常空,C就能連本帶利清償貸款漓糙,如果那個(gè)時(shí)候 B 想把現(xiàn)金取走烘嘱,A 也能輕松應(yīng)對(duì)拙友。因此遗契,我們可以看到整個(gè)運(yùn)作就是基于信任著一種想象的未來牍蜂;銀行家和創(chuàng)業(yè)者相信面包店能成功泰涂,承包商也相信銀行未來一定能把錢再還給他逼蒙。
所以,資本市場(chǎng)起源于想象中的信任陕截。