KDJ指標又叫隨機指標痒蓬，是一種相當新穎魔眨、實用的技術分析指標，它起先用于期貨市場的分析底扳，后被廣泛用于股市的中短期趨勢分析铸抑，是期貨和股票市場上最常用的技術分析工具。
隨機指標KDJ一般是用于股票分析的統(tǒng)計體系衷模，根據(jù)統(tǒng)計學原理鹊汛，通過一個特定的周期（常為9日、9周等）內(nèi)出現(xiàn)過的最高價算芯、最低價及最后一個計算周期的收盤價及這三者之間的比例關系柒昏，來計算最后一個計算周期的未成熟隨機值RSV，然后根據(jù)平滑移動平均線的方法來計算K值熙揍、D值與J值，并繪成曲線圖來研判股票走勢氏涩。
指標原理
隨機指標KDJ是以最高價届囚、最低價及收盤價為基本數(shù)據(jù)進行計算，得出的K值是尖、D值和J值分別在指標的坐標上形成的一個點意系，連接無數(shù)個這樣的點位，就形成一個完整的饺汹、能反映價格波動趨勢的KDJ指標蛔添。它主要是利用價格波動的真實波幅來反映價格走勢的強弱和超買超賣現(xiàn)象，在價格尚未上升或下降之前發(fā)出買賣信號的一種技術工具兜辞。它在設計過程中主要是研究最高價迎瞧、最低價和收盤價之間的關系，同時也融合了動量觀念逸吵、強弱指標和移動平均線的一些優(yōu)點凶硅，因此，能夠比較迅速扫皱、快捷足绅、直觀地研判行情捷绑。由于KDJ線本質(zhì)上是一個隨機波動的觀念，故其對于掌握中短期行情走勢比較準確氢妈。
應用要則
KDJ隨機指標反應比較敏感快速粹污，是一種進行中短期趨勢波段分析研判的較佳的技術指標。一般對做大資金大波段的人來說首量，一般當月KDJ值在低位時逐步進場吸納厕怜；主力平時運作時偏重周KDJ所處的位置，對中線波段的循環(huán)高低點作出研判結(jié)果蕾总，所以往往出現(xiàn)單邊式造成日KDJ的屢屢鈍化現(xiàn)象粥航；日KDJ對股價變化方向反應極為敏感，是日常買賣進出的重要方法生百；對于做小波段的短線客來說递雀，30分鐘和60分鐘KDJ又是重要的參考指標；對于已指定買賣計劃即刻下單的投資者蚀浆，5分鐘和15分鐘KDJ可以提供最佳的進出時間缀程。
使用技巧
1.K與D值永遠介于0到100之間。D大于70時市俊，行情呈現(xiàn)超買現(xiàn)象杨凑。D小于30時，行情呈現(xiàn)超賣現(xiàn)象摆昧。
2.上漲趨勢中撩满，K值大于D值，K線向上突破D線時绅你，為買進信號伺帘。下跌趨勢中，K小于D忌锯，K線向下跌破D線時伪嫁，為賣出信號。
3.KD指標不僅能反映出市場的超買超賣程度偶垮，還能通過交叉突破發(fā)出買賣信號张咳。
4.KD指標不適于發(fā)行量小、交易不活躍的股票似舵，但是KD指標對大盤和熱門大盤股有極高準確性脚猾。
5.當隨機指標與股價出現(xiàn)背離時，一般為轉(zhuǎn)勢的信號啄枕。
6.K值和D值上升或者下跌的速度減弱婚陪，傾斜度趨于平緩是短期轉(zhuǎn)勢的預警信號。
KDJ指標的分析
第一個方面频祝，KD指標的背離泌参。在KD處在高位或低位脆淹，如果出現(xiàn)與股價走向的背離，則是采取行動的信號沽一。
第二個方面盖溺，J指標取值超過100和低于0，都屬于價格的非正常區(qū)域铣缠，大于100為超買烘嘱，小0為超賣。
第三個方面蝗蛙，KD的取值蝇庭。KD的統(tǒng)一取值范圍是0～100，我們可以將其劃分為3個區(qū)域：80以上為超買區(qū)捡硅，20以下為超賣區(qū)哮内，其余為徘徊區(qū)。但是這里股票投資者需要注意的是這種劃分只是一個信號提示壮韭，不能完全按這種分析的方法進行操作北发。
第四個方面，KD指標的交叉喷屋。K與D的關系就如同股價與MA的關系一樣琳拨，也有死亡交叉和黃金交叉的問題。
第五個方面屯曹，KD指標曲線的形態(tài)狱庇。當KD指標在較高或較低的位置形成了頭肩形和多重頂(底)時，是采取行動的信號。這里股票投資者同樣需要注意的是，這些形態(tài)一定要在較高位置或較低位置出現(xiàn)庄萎，位置越高或越低逗载，結(jié)論越可靠。
K線是快速確認線——數(shù)值在90以上為超買农曲，數(shù)值在10以下為超賣社搅；
D線是慢速主干線——數(shù)值在80以上為超買，數(shù)值在20以下為超賣乳规；
J線為方向敏感線形葬，當J值大于90，特別是連續(xù)5天以上暮的，股價至少會形成短期頭部笙以，反之J值小于10時，特別是連續(xù)數(shù)天以上冻辩，股價至少會形成短期底部猖腕。
實戰(zhàn)研判
- K線是快速確認線——數(shù)值在90以上為超買拆祈，數(shù)值在10以下為超賣；
D線是慢速主干線——數(shù)值在80以上為超買倘感，數(shù)值在20以下為超賣放坏；
J線為方向敏感線，當J值大于90老玛，特別是連續(xù)5天以上淤年，股價至少會形成短期頭部，反之J值小于10時蜡豹，特別是連續(xù)數(shù)天以上麸粮，股價至少會形成短期底部。 - 當K值由較小逐漸大于D值镜廉，在圖形上顯示K線從下方上穿D線弄诲，所以在圖形上K線向上突破D線時，俗稱金叉桨吊，即為買進的訊號威根。
實戰(zhàn)時當K，D線在20以下交叉向上视乐，此時的短期買入的信號較為準確洛搀；如果K值在50以下，由下往上接連兩次上穿D值佑淀，形成右底比左底高的“W底”形態(tài)時留美，后市股價可能會有相當?shù)臐q幅。 - 當K值由較大逐漸小于D值伸刃，在圖形上顯示K線從上方下穿D線谎砾，顯示趨勢是向下的，所以在圖形上K線向下突破D線時捧颅，俗稱死叉景图，即為賣出的訊號。
實戰(zhàn)時當K碉哑，D線在80以上交叉向下挚币，此時的短期賣出的信號較為準確；如果K值在50以上扣典，由上往下接連兩次下穿D值妆毕，形成右頭比左頭低的“M頭”形態(tài)時，后市股價可能會有相當?shù)牡?/li> - 通過KDJ與股價背離的走勢贮尖，判斷股價頂?shù)滓彩穷H為實用的方法：A) 股價創(chuàng)新高笛粘，而KD值沒有創(chuàng)新高，為頂背離，應賣出薪前； B) 股價創(chuàng)新低润努，而KD值沒有創(chuàng)新低，為底背離序六，應買入任连； C) 股價沒有創(chuàng)新高，而KD值創(chuàng)新高例诀，為頂背離随抠，應賣出； D) 股價沒有創(chuàng)新低繁涂，而KD值創(chuàng)新低拱她，為底背離，應買入扔罪。
需要注意的是KDJ頂?shù)妆畴x判定的方法秉沼，只能和前一波高低點時KD值相比，不能跳過去相比較矿酵。
應用經(jīng)驗
- 在實際操作中唬复，一些做短平快的短線客常用分鐘指標，來判斷后市決定買賣時機全肮，在T+0時代常用15分鐘和30分鐘KDJ指標敞咧，在T+1時代多用30分鐘和60分鐘KDJ來指導進出。幾條經(jīng)驗規(guī)律總結(jié)如下：
A) 如果30分鐘KDJ在20以下盤整較長時間辜腺，60分鐘KDJ也是如此休建，則一旦30分鐘K值上穿D值并越過20，可能引發(fā)一輪持續(xù)在2天以上的反彈行情评疗；若日線KDJ指標也在低位發(fā)生交叉测砂，則可能是一輪中級行情。但需注意K值與D值金叉后只有K值大于D值20%以上百匆，這種交叉才有效砌些；
B) 如果30分鐘KDJ在80以上向下掉頭，K值下穿D值并跌破80加匈，而60分鐘KDJ才剛剛越過20不到50寄症，則說明行情會出現(xiàn)回檔，30分鐘KDJ探底后矩动，可能繼續(xù)向上；
C) 如果30分鐘和60分鐘KDJ在80以上释漆，盤整較長時間后K值同時向下交叉D值悲没，則表明要開始至少2天的下跌調(diào)整行情；
D) 如果30分鐘KDJ跌至20以下掉頭向上，而60分鐘KDJ還在50以上示姿，則要觀察60分鐘K值是否會有效穿過D值（K值大于D值20%）甜橱，若有效表明將開始一輪新的上攻；若無效則表明僅是下跌過程中的反彈栈戳，反彈過后仍要繼續(xù)下跌岂傲；
E) 如果30分鐘KDJ在50之前止跌，而60分鐘KDJ才剛剛向上交叉子檀，說明行情可能會再持續(xù)向上镊掖，僅屬于回檔
F) 30分鐘或60分鐘KDJ出現(xiàn)背離現(xiàn)象，也可作為研判大市頂?shù)椎囊罁?jù)褂痰，詳見前面日線背離的論述亩进；
G) 在超強市場中，30分鐘KDJ可以達到90以上缩歪，而且在高位屢次發(fā)生無效交叉归薛，此時重點看60分鐘KDJ，當60分鐘KDJ出現(xiàn)向下交叉時匪蝙，可能引發(fā)短線較深的回檔主籍；
H) 在暴跌過程中30分鐘KDJ可以接近0值，而大勢依然跌勢不止逛球，此時也應看60分鐘KDJ千元，當60分鐘KDJ向上發(fā)生有效交叉時，會引發(fā)極強的反彈需忿。 - 當行情處在極強極弱單邊市場中诅炉，日KDJ出現(xiàn)屢屢鈍化，應改用MACD等中長指標屋厘；當股價短期波動劇烈涕烧，日KDJ反應滯后，應改用CCI汗洒，ROC等指標议纯；或是使用SLOWKD慢速指標；
- KDJ在周線中參數(shù)一般用5溢谤，周KDJ指標見底和見頂有明顯的提示作用瞻凤，據(jù)此波段操作可以免去許多辛勞，爭取利潤最大化世杀，需提示的是一般周J值在超賣區(qū)V形單底上升阀参，說明只是反彈行情，形成雙底才為可靠的中級行情瞻坝；但J值在超買區(qū)單頂也會有大幅下跌的可能性蛛壳，所以應該提高警惕，此時應結(jié)合其他指標綜合研判；但當股市處在牛市時衙荐，J值在超買區(qū)盤中一段時間后捞挥，股價仍會大幅上升。
使用要領
KDJ指標由3根曲線組成忧吟，移動速度最快的是J線砌函，其次是K線，最慢的是D線溜族。下面來說一下KDJ的使用要領讹俊。
1.KDJ指標的區(qū)間主要分為3個小部分，即20以下斩祭、20—80之間和80以上劣像。其中20以下的區(qū)間為超賣區(qū)；80以上的區(qū)域為超買區(qū)摧玫；20—80之間的區(qū)域為買賣平衡區(qū)耳奕。
2.如果K、D诬像、J值都大于50時屋群，為多頭市場，后市看漲坏挠；如果K芍躏、D、J值都小于50時降狠，為空頭市場对竣，后市看空。
3.KDJ指標圖形中榜配，D曲線運行速度最慢否纬，敏感度最低；其次是K曲線蛋褥，J曲線敏感度最強临燃。
4.當J大于K、K大于D時烙心，即3條指標曲線呈多頭排列膜廊，顯示當前為多頭市場；當3條指標出現(xiàn)黃金交叉時淫茵，指標發(fā)出買入信號爪瓜。
5.當3條指標曲線呈空頭排列時，表示短期是下跌趨勢匙瘪；3條曲線出現(xiàn)死亡交叉時钥勋，指標發(fā)出賣出信號炬转。
6.如果KD線交叉突破反復在50左右震蕩，說明行情正在整理算灸，此時要結(jié)合J值，觀察KD偏離的動態(tài)驻啤，再決定投資行動菲驴。
