基本面分析的30個指標

- 凈利潤現(xiàn)金含量比率（Net cash content ratio）是指企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與其凈利潤的比值故觅。一般認為额划，該指標值越大越好，表明企業(yè)銷售回款能力較強，成本費用較低别渔，財務(wù)壓力較小楣黍。

- 股利保障倍數(shù)（Dividend Cover）是指可分配給股東的利潤相對于已經(jīng)或已決定分配給股東股利的比率匾灶，即企業(yè)可分配給股東的利潤是股東所獲得股利的倍數(shù)。

- 銷售收現(xiàn)比率（Sales Collection Ratio）是指企業(yè)銷售商品提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與其主營業(yè)務(wù)收入凈額的比率锡凝。該指標反映了企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入背后現(xiàn)金流量的支持程度粘昨。其指標值越高，說明企業(yè)當(dāng)期收入的變現(xiàn)能力越強窜锯。反之张肾，其指標值越低，則說明企業(yè)當(dāng)期賬面收入高锚扎，而實際現(xiàn)金收入低吞瞪，有很大一部分形成應(yīng)收賬款。此時驾孔，投資者便有必要關(guān)注企業(yè)債權(quán)資產(chǎn)的質(zhì)量芍秆。

- 每股經(jīng)營現(xiàn)金凈流量（Net operating cash flow per share）是指上市公司當(dāng)期現(xiàn)金凈流量與其股本總額的比值惯疙。該指標既反映了來自于公司主營業(yè)務(wù)的現(xiàn)金對每股資本的支持程度霉颠，也反映了上市公司支付股利的能力。

- 每股收益—反映了上市公司每股所創(chuàng)造的稅后利潤荆虱，一般情況下，該指標的值越高怀读，表明該公司創(chuàng)造的利潤越多，其獲利能力越強菜枷；該指標的值越低，則表明該公司創(chuàng)造的利潤越少啤誊，其獲利能力越弱。投資者通過對上市公司每股收益歷史走勢的分析坷衍，可以衡量企業(yè)的盈利能力及其將來發(fā)展前景寝优。

- 資本積累率（Rate of Capital Accumulation）是指企業(yè)本年所有者權(quán)益增長額與年初所有者權(quán)益的比率。該指標表示了企業(yè)當(dāng)年資本的積累能力枫耳，反映了企業(yè)所有者權(quán)益在當(dāng)年的變動水平乏矾，是評價企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ闹匾笜恕Ｍ瑫r迁杨，該指標也是企業(yè)發(fā)展強盛的標志钻心，是企業(yè)擴大再生產(chǎn)的源泉。

- 凈利潤增長率（Net Profit Growth Rate）是指企業(yè)本期凈利潤額與上期凈利潤額的比率铅协。該指標表明了企業(yè)當(dāng)期凈利潤比上期凈利潤的增長幅度捷沸，指標值越大代表企業(yè)盈利能力越強。其反映了企業(yè)實現(xiàn)價值最大化的擴張速度狐史，是綜合衡量企業(yè)資產(chǎn)營運與管理業(yè)績痒给，以及成長狀況與發(fā)展能力的重要指標。

- 營業(yè)收入增長率（Increase Rate of Main Business Revenue）是指企業(yè)本年營業(yè)收入增長額與年初營業(yè)收入總額的比率骏全。營業(yè)收入增長率表示與上年相比苍柏，企業(yè)營業(yè)收入的增減變動情況，是評價企業(yè)成長狀況和發(fā)展能力的重要指標姜贡。一般情況下试吁，當(dāng)營業(yè)收入增長率低于-30％時，說明公司業(yè)務(wù)大幅滑坡楼咳，預(yù)警信號產(chǎn)生熄捍，公司股票后市可能出現(xiàn)下跌烛恤。

- 總資產(chǎn)增長率（Total Assets Growth Rate），又稱為總資產(chǎn)擴張率余耽，是企業(yè)本年總資產(chǎn)增長額與年初資產(chǎn)總額的比率缚柏，其反映了企業(yè)本期資產(chǎn)規(guī)模的增長情況。資產(chǎn)是企業(yè)用于取得收入的資源宾添，同時也是企業(yè)償還債務(wù)的保障船惨。因此柜裸，資產(chǎn)的增長是企業(yè)發(fā)展的一個重要方面缕陕，發(fā)展性高的企業(yè)一般都能保持資產(chǎn)的穩(wěn)定增長。通常認為疙挺，總資產(chǎn)增長率越高扛邑，表明企業(yè)一定時期內(nèi)資產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模擴張的速度越快。

- 獲利率（Profitability）又稱為普通股獲利率铐然、股息實得利率蔬崩，該指標是上市公司的每股股息與每股市價的百分比沥阳。同時自点，該指標的計算公式也有一種形式桂敛。由于普通股的獲利包括兩部分：一是股利收入；二是股票本身市價上升而導(dǎo)致的利得薪伏。因此嫁怀，在計算股票獲利率時其分子應(yīng)采用該兩部分之和借浊。獲利率是本利比的倒數(shù)巴碗，該指標主要說明每一元的投資所獲取的現(xiàn)金分紅報酬有多少，一般認為其指標值越高越好召噩。

- 本利比（Ratio of Dividend）又稱為價格股利率，是上市公司每股股價與每股股息的比值凹嘲。本利比表明目前每股股票的市場價格是每股股息的幾倍周蹭，以此來分析公司股票價格是否被高估及股票有無投資價值疲恢。本利比與市盈率的道理較相近，只是其用每股股利代替每股盈余棚愤，因此本利比通常比市盈率高宛畦。一般認為揍移，本利比的比率越低那伐，公司股票的預(yù)期收益越高，因此本利比可以作為投資者進行投資決策的參考依據(jù)读规。

- 市凈率（Price-to-Book Ratio束亏，P/B或PBR）又名市賬率碍遍，是指每股市價與每股凈資產(chǎn)的比值阳液，該指標通常作為衡量股票估值高低的指標之一帘皿。市凈率在實際交易中，可用對目標股票的投資分析虽填，一般來說市凈率較低的股票斋日，投資價值較高；相反第献，則投資價值較低庸毫。但是在判斷投資價值時押框，投資者還應(yīng)考慮當(dāng)時的市場環(huán)境及公司經(jīng)營情況橡伞、盈利能力等因素兑徘。市凈率能夠幫助投資者尋找那家上市公司能以較少的投入得到較高的產(chǎn)出挂脑，對于大的投資機構(gòu)欲侮，該指標能幫助其辨別投資風(fēng)險。但需要注意的是刁俭，市凈率不適用于短線炒作牍戚，提高獲利能力如孝。

-? 市盈率（Price to Earnings Ratio娩贷，P/E Ratio）是指在一定的考察期（通常為12個月）內(nèi)，上市公司股票的價格與每股收益的比率罗岖。投資者通常利用該指標值估量某股票的投資價值腹躁，或者用該指標在不同公司的股票之間進行比較纺非。一般認為，如果一家上市公司股票的市盈率過高弱左，那么該股票的價格便具有泡沫拆火，價值被高估涂圆。

- 市銷率（Price-to-Sales润歉，PS）是企業(yè)某一特定時點的每股價格與某一會計期間的每股銷售收入的比率。該指標是用上市公司的每股價格與每股銷售額計算出來的嚼鹉，其可以明顯的表現(xiàn)出成長性公司的潛在價值锚赤。因為在競爭日益激烈的環(huán)境中线脚，公司的市場份額在決定公司生存能力和盈利水平方面的作用越來越大晶疼，市銷率就是評價公司股票價值的一個重要指標翠霍。傳統(tǒng)理論認為市銷率越低，說明該公司股票目前的投資價值越大零如。

- 凈資產(chǎn)收益率（Rate of Return on Common Stockholders' Equity，ROE）又稱為股東權(quán)益報酬率祸憋、凈值報酬率肖卧、權(quán)益報酬率塞帐、權(quán)益利潤率、凈資產(chǎn)利潤率葵姥，是衡量上市公司盈利能力的重要指標榔幸。該指標是凈利潤與凈資產(chǎn)（所有者權(quán)益）的比值削咆，凈資產(chǎn)收益率越高，說明上市公司所有者權(quán)益的獲利能力越高态辛；凈資產(chǎn)收益率越低奏黑，說明上市公司所有者權(quán)益的獲利能力越弱熟史。該指標體現(xiàn)了公司自有資本獲得凈收益的能力窄俏。

- 資產(chǎn)凈利潤率（Profit Rate To Net Worth）又稱為投資報酬率或資產(chǎn)收益率凹蜈，是企業(yè)在一定時期內(nèi)的凈利潤和資產(chǎn)平均總額的比率仰坦。該指標表示企業(yè)包括凈資產(chǎn)和負債在內(nèi)的全部資產(chǎn)的總體獲利能力，通常用來評價企業(yè)運用全部資產(chǎn)的總體獲利能力玫霎，是評價企業(yè)資產(chǎn)運營效益的重要指標。該指標除了反映企業(yè)全部資產(chǎn)獲取收益的水平之外翁脆，還全面反映了企業(yè)的投入產(chǎn)出狀況反番。通過對該指標的深入分析叉钥，可以使各方對企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營的情況有一個更深入的了解沼侣，促進企業(yè)提高資產(chǎn)的收益水平。

- 銷售凈利率（Net Profit Margin on Sales）又稱為銷售凈利潤率养铸，是指企業(yè)實現(xiàn)的凈利潤與營業(yè)收入的比率钞螟，該指標是用來衡量企業(yè)在一定時期的營業(yè)收入獲取的能力谎碍。同時蟆淀，該指標也反映企業(yè)每一元銷售收入帶來的凈利潤的多少熔任，表示銷售收入的收益水平。一般來說疑苔，該指標值越大，說明企業(yè)銷售的盈利能力越強兵迅；該指標值越小薪贫，說明企業(yè)銷售的盈利能力越若。

- 銷售毛利率（Profit Margin）是銷售毛利與銷售收入（或營業(yè)收入）的百分比季惯，其中銷售毛利是收入與相對應(yīng)的營業(yè)成本之間的差額勉抓。銷售毛利率指標主要根據(jù)企業(yè)的利潤表項目計算得出，投資者藕筋、審計人員或公司經(jīng)理等報表使用者可從中分析得出自己所需要的企業(yè)信息。

- 營業(yè)利潤率（Operating Profit Ratio）是指企業(yè)的營業(yè)利潤與營業(yè)收入的比率伍掀。該指標是衡量企業(yè)經(jīng)營效率的指標蜜笤，反映了在不考慮非營業(yè)成本的情況下把兔，企業(yè)管理者通過經(jīng)營獲取利潤的能力瓮顽。營業(yè)利潤率表明企業(yè)通過日常生產(chǎn)經(jīng)營活動獲得利潤的能力，該比率越高缕贡，說明企業(yè)商品銷售額提供的營業(yè)利潤越多晾咪，企業(yè)的盈利能力越強禀酱。反之牧嫉，此比率越低酣藻，說明企業(yè)商品銷售額提供的營業(yè)利潤越少辽剧，企業(yè)的盈利能力越弱怕轿。

- 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（Total Assets Turnover）是指企業(yè)在一定時期內(nèi)業(yè)務(wù)收入凈額與平均資產(chǎn)總額的比率。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是用來綜合評價企業(yè)全部資產(chǎn)的經(jīng)營質(zhì)量和利用效率的重要指標阐斜。傳統(tǒng)理論認為谒出，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越大笤喳，說明總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)越快杀狡，企業(yè)利用總資產(chǎn)的效率越高贰镣；總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越小八孝，說明總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)越慢，企業(yè)利用總資產(chǎn)的效率越低子姜。

- 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（Current Assets Turnover）是指企業(yè)一定時期內(nèi)主營業(yè)務(wù)收入凈額與平均流動資產(chǎn)總額的比率哥捕，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是評價企業(yè)資產(chǎn)利用率的一個重要指標遥赚。該指標對股價的變化沒有直接的影響凫佛，這種影響是通過企業(yè)對流動資產(chǎn)的使用效率轉(zhuǎn)化為創(chuàng)收能力來實現(xiàn)的愧薛。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高毫炉，表明企業(yè)的經(jīng)營效率越高瞄勾，越有利于創(chuàng)造收入，也就有利于股價持續(xù)穩(wěn)定的上漲进陡。

- 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（Receivables Turnover Ratio）是用于衡量企業(yè)應(yīng)收賬款流動程度的指標四濒，它是企業(yè)在一定時期內(nèi)（通常為1年）營業(yè)收入與應(yīng)收賬款平均余額的比率。公司的應(yīng)收賬款在流動資產(chǎn)中具有舉足輕重的地位戈二，若應(yīng)收賬款能及時收回觉吭，則資金的使用效率便能大幅提高鲜滩，該指標就是反映公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度的比率徙硅。

- 存貨周轉(zhuǎn)率（Inventory Turnover）是企業(yè)一定時期銷貨成本與平均存貨余額的比率嗓蘑。該指標用于衡量存貨的周轉(zhuǎn)速度桩皿，即存貨的流動性及存貨資金占用量是否合理泄隔，以促使管理層在保證生產(chǎn)經(jīng)營連續(xù)性的前提下，提高資金的使用效率巷燥，增強企業(yè)的短期償債能力号枕。存貨周轉(zhuǎn)率是分析企業(yè)營運能力的重要指標之一，在企業(yè)管理決策中被廣泛地使用陨享。存貨周轉(zhuǎn)率不僅可以用來衡量企業(yè)存貨運營的效率葱淳，而且還被用來評價企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績钝腺，反映企業(yè)的績效。

- 產(chǎn)權(quán)比率（Equity Ratio）是企業(yè)負債總額與股東權(quán)益（所有者權(quán)益）總額的比率赞厕，該指標一般用來評估企業(yè)資金結(jié)構(gòu)的合理性艳狐。一般來說，產(chǎn)權(quán)比率可反映股東所持股權(quán)是否過多皿桑，或者是尚不夠充分等情況毫目，表明由債權(quán)人提供的和由投資者提供的資金來源的相對關(guān)系，反映企業(yè)基本財務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定诲侮。一般情況下镀虐，產(chǎn)權(quán)比率較高，表明企業(yè)是高風(fēng)險、高報酬的財務(wù)結(jié)構(gòu)搜贤；產(chǎn)權(quán)比率較低，表明企業(yè)是低風(fēng)險、低報酬的財務(wù)結(jié)構(gòu)。

-? 權(quán)益乘數(shù)（Equity Multiplier EM）又稱為股本乘數(shù)膀钠，是指企業(yè)資產(chǎn)總額相當(dāng)于股東權(quán)益的倍數(shù)。權(quán)益乘數(shù)可用來表示企業(yè)的負債程度，衡量企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險封救。權(quán)益乘數(shù)的指標值越大，表明所有者投入企業(yè)的資本占全部資產(chǎn)的比重越小掉盅，企業(yè)負債的程度越高稀轨，債權(quán)人權(quán)益受保護的程度越低；反之，其指標越小，表明所有者投入企業(yè)的資本占全部資產(chǎn)的比重越大斋泄，企業(yè)的負債程度越低，債權(quán)人權(quán)益受保護的程度越高。

- 股東權(quán)益比率（Equity Ratio）也稱為凈資產(chǎn)比率、自有資本比率祷嘶，是指企業(yè)股東權(quán)益與資產(chǎn)總額的比率，該比率反映了企業(yè)資產(chǎn)中有多少是所有者投入的钞诡。對企業(yè)來講，股東權(quán)益比率應(yīng)當(dāng)適中，如果指標值過小废累，則表明企業(yè)過度負債掖看，容易削弱其抵御外部沖擊的能力归榕；而指標值過大邑飒，則意味著企業(yè)沒有積極地利用財務(wù)杠桿的作用來擴大經(jīng)營規(guī)模，為其股東創(chuàng)造更多的收益贼穆。股東權(quán)益比率與資產(chǎn)負債率之和等于1愕秫。這兩個比率從不同的側(cè)面來反映企業(yè)的長期財務(wù)狀況闪彼，股東權(quán)益比率越大，資產(chǎn)負債率就越小，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險就越小，償還長期債務(wù)的能力就越強刁绒，債權(quán)人權(quán)益的保障程度越高嫂丙。

- 資產(chǎn)負債率（Debt To Assets Ratio）是企業(yè)會計年度的期末負債總額除以期末資產(chǎn)總額的百分比，也就是負債總額與資產(chǎn)總額的比例關(guān)系泛啸。該指標是反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過借債來籌集的，其不僅可以衡量企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險狀況和企業(yè)在清算時保護債權(quán)人利益的程度良漱，同時椅寺，其還可以衡量上市公司股價的穩(wěn)定性。一般情況下煮落，企業(yè)通過負債經(jīng)營骗村，會放大企業(yè)的盈利或虧損缨伊，同時也加大上市公司的股價波動性未玻。因此锡搜，投資者對該指標要適當(dāng)?shù)剡M行掌握桩砰，在實際投資決策時加以運用懂鸵。

- 現(xiàn)金流動負債比率（Cash Flow Ratio）是企業(yè)在一定時期內(nèi)的經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與其流動負債的比率周崭，該指標可以從現(xiàn)金流動的角度來反映企業(yè)當(dāng)期償付短期負債的能力。通常認為柴墩，企業(yè)現(xiàn)金流動負債比率的指標值越大歼指，表明其經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量越多踩身，越能保障企業(yè)按期償還到期債務(wù)峭弟；其指標值越小省撑，表明企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量越少石景，保障企業(yè)按期償還到期債務(wù)的能力越弱请祖。但是，該指標也不是越大越好肆捕，如果該指標值過大刷晋，表明企業(yè)流動資金利用不充分，其獲利能力較弱慎陵。一般情況下眼虱，該指標值大于1，表示企業(yè)流動負債的償還有可靠保證席纽。

- 速動比率是指企業(yè)速動資產(chǎn)與流動負債的比率捏悬。它是衡量企業(yè)流動資產(chǎn)中可以立即變現(xiàn)用于償還流動負債的能力。與流動比例不同的是润梯，速動比率在計算的過程中过牙，只計入貨幣資金、短期投資纺铭、應(yīng)收票據(jù)抒和、應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款項等彤蔽，可以在較短時間內(nèi)變現(xiàn)的資產(chǎn)項目摧莽。而流動資產(chǎn)中的存貨、1年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)及其他流動資產(chǎn)等則不應(yīng)計入顿痪。因此镊辕，速動比率衡量一個企業(yè)是否能夠立即還債的能力和水平是非秤凸唬苛刻的。

- 流動比率（Current Ratio征懈，CR）是企業(yè)的流動資產(chǎn)與流動負債的比率石咬，是用來衡量企業(yè)流動資產(chǎn)在短期債務(wù)到期以前，可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還負債的能力卖哎。一般情況下鬼悠，這兩個比率越高，說明企業(yè)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力越強亏娜，企業(yè)短期內(nèi)償債能力亦越強焕窝；反之則越弱。傳統(tǒng)理論認為维贺，企業(yè)的流動比率應(yīng)在2以上它掂。若流動比率為2，則表示流動資產(chǎn)是流動負債的兩倍溯泣，即使流動資產(chǎn)有一半在短期內(nèi)不能變現(xiàn)虐秋，企業(yè)也能保證全部的流動負債到期得到償還。