審美能力能讓我們分辨美丑奋构，價值觀能讓我們分辨好壞——李笑來
開篇就拋出笑來老師的經(jīng)典名句乌企，到底有什么意義呢？真讓人有點摸不著頭腦敖潇簟骇两！其實，我今天想開始涉及三大財報的具體內(nèi)容及閱讀分析的方法姜盈，用財務價值的價值觀低千，去分辨一家上市公司經(jīng)營得好與不好？到底值不值當你把你的價值投資part in這家公司馏颂，這個陌生的合作伙伴示血？
首先，財報位置和作用
上面的兩張表饱亮，讓我們通俗易懂地、一目了然地記住了三大財報是做什么的舍沙。
大白話就是：
1.到年底近上，公司老板算帳：今年辛苦了這么久，我們到底賺錢了沒拂铡？看哪里——利潤表壹无；
2.年底盤點， 今年錢都花哪了感帅，買了什么資產(chǎn)斗锭？錢又是從哪找來的，還欠別人多少負債失球？看哪里岖是？——資產(chǎn)負債表帮毁；
3.關(guān)起門來算一算，我們辛苦一年賺的錢是不是穩(wěn)穩(wěn)地都變成現(xiàn)金豺撑，收入囊中了烈疚？看哪里？——現(xiàn)金流量表聪轿。
因此爷肝，三大財報各顯神通、各司其職：利潤表的作用是“賺錢”陆错，資產(chǎn)負債表左邊的作用是“花錢”灯抛，右邊是“找錢”，最后由現(xiàn)金流量表來“算錢”音瓷。
二对嚼、用個人生活經(jīng)驗去理解三張報表
1.利潤表
利潤表告訴我們的是：一家公司在一段時間內(nèi)，虧錢還是賺錢外莲。（所謂的一段時間猪半，如果是一個月，就叫“月報”偷线；如果是一個季度磨确，就叫“季報”；相應的還有“中報”声邦、“年報”乏奥。）
簡單地說就是收入-支出=結(jié)余。
每個人每個月領到的工資：不管收入是1000亥曹、2000邓了、5000、8000媳瞪，還是一萬骗炉、五萬，我們都不是神仙蛇受，要先扣除衣食住行句葵、養(yǎng)孩子、娛樂開銷等生活費用兢仰。正準備存錢的時候乍丈，又來了一些紅包、白包炸彈把将。這些人情世故都搞定之后轻专，出現(xiàn)了車貸房貸的利息支出以及交給政府的所得稅，東扣扣西扣扣察蹲，最后每個月剩不了多少錢了请垛。嗚……人生好悲催催训！白忙活！
理解了自己的每月收支叼屠，我們用個人生活經(jīng)驗去理解公司層面的利潤表瞳腌，看下面這張圖，都有對應關(guān)系镜雨。
公司和個人嫂侍，是一樣的情況：工資就是營業(yè)收入，同樣也會產(chǎn)生一些營業(yè)費用（官方叫法：推銷費用荚坞、管理費用挑宠、研發(fā)費用等等）。
我們不用管這些專業(yè)名詞颓影，知道它們代表的大概意思就可以了各淀，后面跟著的同樣有“其他收入、利息收入/支出以及所得稅”诡挂。對應個人科目理解碎浇，這些項目加加減減，到最后才是公司的凈利潤璃俗。
上圖形象而生動地描繪了：利潤表就像一個漏斗奴璃，收進來5個億，最后可能就只有1個億城豁。
這里先提醒注意利潤表是預估的概念苟穆，記住最關(guān)鍵的四個字“僅供參考！”唱星！
那么雳旅，為什么要說利潤表僅供參考呢？看看下面的概念间聊，你就能整明白攒盈。
2.資產(chǎn)負債表
這張表也可以從個人生活經(jīng)驗中推得：通過幾年辛苦賣命，我們終于有了點積蓄哎榴，前面?zhèn)€人利潤表開始有錢了型豁。
賺來的錢會兵分兩路，一部分投到左邊叹话，一部分放到右邊：
投到左邊的包括：手上留點現(xiàn)金偷遗、借錢給朋友墩瞳、買輛車驼壶、投資點股票以及買房、學習等等喉酌。
投到右邊：把外面的欠的錢還了热凹，繼續(xù)還房貸泵喘、還車貸。
公司層面的資產(chǎn)負債表和個人是一樣的般妙，只不過公司還有股東的因素纪铺，因此，右下方多了有“股東權(quán)益”一欄碟渺，如下↓
資產(chǎn)負債表特點：
1鲜锚、資產(chǎn)負債表是具體某一天余額的概念，負債表告訴我們的是在特定的某一天（如2017年12月31日）苫拍，在這一天的定量芜繁。
2、無論是個人還是公司绒极，有錢之后都會兵分兩路骏令，丟到左邊是處理資產(chǎn)，丟到右邊是處理負債與股東權(quán)益垄提。
3榔袋、資產(chǎn)負債表是一個平衡的報表，最大特點是：
“左邊=右邊”铡俐，即“資產(chǎn)=負債+股東權(quán)益”凰兑。
3.現(xiàn)金流量表
從個人角度來說，工資低不要緊高蜂，一樣可以縮衣節(jié)食活下去聪黎，但如果手上沒有現(xiàn)金，恐怕很快就會走投無路备恤。
公司也一樣噠稿饰，哪怕沒有獲利，照樣可以經(jīng)營很久露泊，但只要一天沒有現(xiàn)金喉镰，公司就無法生存下去，就會斷糧惭笑。
“現(xiàn)金流量表”就相當于一家公司的心臟侣姆，是三張報表中最關(guān)鍵的一張。一個美女五官三圍非常漂亮沉噩，如果心臟不會動捺宗，也是沒有價值的。
因此川蒙，股神巴菲特一直尊崇“現(xiàn)金為王”的概念蚜厉，現(xiàn)金是公司生存的必要條件！
上面這是“片仔癀”三年的“現(xiàn)金流量表”：只要有任何現(xiàn)金流入公司畜眨，在現(xiàn)金流量表上就會以正值表示昼牛；如果現(xiàn)金從公司流出到其它地方术瓮，在現(xiàn)金流量表上就會以負值表示。
三贰健、財務報表的閱讀順序
上面的思維導圖列出了五大關(guān)鍵財務比率胞四，分別是：“現(xiàn)金流量、經(jīng)營能力伶椿、獲利能力辜伟、財務結(jié)構(gòu)和償債能力”。
無論是A股脊另、港股游昼、美股還是其他國家上市公司的財報，全世界美女都一樣尝蠕，都可以通過這五個維度對公司進行解讀烘豌。每個維度后面包含的指標解讀也就是我們學習財報的重點內(nèi)容。
現(xiàn)在看彼，用大白話來分別解釋這五大數(shù)字力的魅力所在：
1廊佩、“現(xiàn)金流量”意味著“比氣長，越長越好靖榕！”
2标锄、“經(jīng)營能力”指的是“翻桌率，越高越好茁计！”
3料皇、“盈利能力”說的是“這是不是一門好生意，越高越好星压！”
4践剂、“財務結(jié)構(gòu)”想告訴我們的是“那根棒子”的位置在哪？越高越好娜膘！
5逊脯、“償債能力”代表著“你欠我的能還嗎？還越多越好竣贪！”
遵循上面五大指標军洼，找出讀財報的大致順序，用彩圖來表示演怎，更直白↓
通過上面對三張報表總體了解和財報的閱讀順序介紹匕争，我們對財報有了初步的印象。
后面爷耀，我們就要開始用大白話說財報甘桑，對“五大關(guān)鍵數(shù)字力”的逐一講解，通過實際計算和分析，深入理解各項指標及其代表的意義扇住。
