原文轉(zhuǎn)至:多賺網(wǎng)賺

瞎扯:

一. 國債+銀行存款 [安全性高,穩(wěn)定性高,收益低]
二. 銀行理財(cái)產(chǎn)品  [注意理解 出表,外表]
三. 由保險公司發(fā)布的類似萬能險的理財(cái)產(chǎn)品 [4~7.5%]
四. 以阿里騰訊為代表的互聯(lián)網(wǎng)公司發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品 [4%左右]
五. 信托類理財(cái)產(chǎn)品 [金額大(100W+),收益10%+,門檻高]
六. P2P類理財(cái)產(chǎn)品 [高風(fēng)險,高收益]

1、懶遏餐；2伦腐、不愿虧錢，因?yàn)檫@兩個特性境输，比起股票蔗牡、基金等浮動收益類產(chǎn)品，固定收益類產(chǎn)品更容易被大家接受嗅剖。

目前市面上有哪些固定類理財(cái)產(chǎn)品？哪些是值得投資的嘁扼？如何設(shè)置投資期限信粮？今天我會圍繞以上幾個問題來進(jìn)行開展。

一：國債+銀行存款

顧名思義趁啸，國債是由國家發(fā)行的借款項(xiàng)目强缘，發(fā)行主體是國家督惰。60、70年代的人他們年輕的時候比較喜歡買國債旅掂，現(xiàn)在買國債的人越來越少了赏胚。主要是買起來比較麻煩收益也不高，5年期的國債收益也不會高于4%商虐。

當(dāng)然觉阅，就安全角度來講，因?yàn)橛袊叶档酌爻担灰€在典勇、中國經(jīng)濟(jì)沒完全垮掉，國債就是安全的叮趴。但是歷史上國債違約的事件也是有發(fā)生的割笙，比如俄羅斯、阿根廷眯亦、墨西哥伤溉。

和國債差不多同一級別的是銀行的存款類理財(cái)，銀行的存款是受國家管控的妻率，只要國家還在谈火，哪怕銀行倒閉了，存款在50萬以內(nèi)國家也會進(jìn)行賠付舌涨。當(dāng)然銀行也沒那么容易倒閉糯耍。

二：銀行理財(cái)產(chǎn)品
排除國債和銀行存款，銀行理財(cái)排在第二個梯隊(duì)囊嘉。發(fā)行機(jī)構(gòu)同為銀行温技，但和我們常說的銀行存款類略不同。銀行存款屬于表內(nèi)業(yè)務(wù)扭粱，銀行理財(cái)產(chǎn)品是出表的舵鳞，屬于表外業(yè)務(wù)。

解釋一下出表琢蛤，
按照國際巴塞爾協(xié)議蜓堕，要加入國際互助組織，銀行在資本充足率上不能低于8%博其，也就是說銀行如果要完成100億的貸款套才，必須自身有8億的自有資本，將杠桿控制在一定的比例內(nèi)慕淡。但是目前銀行的貸款業(yè)務(wù)其實(shí)往往超過規(guī)定的數(shù)量背伴，這超出的部分并沒有在銀行的核心業(yè)務(wù)內(nèi)，而是用其他形式進(jìn)行包裝，不記錄在通常的數(shù)據(jù)里傻寂。這類資金就屬于表外業(yè)務(wù)息尺。

這類出表業(yè)務(wù)是不受國家保障的。銀行倒閉或資金壞賬率高出現(xiàn)虧損疾掰，國家都不會予以賠付搂誉。 但是就目前來看，銀行短期內(nèi)出現(xiàn)倒閉的可能性比較小静檬，而如果是理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)虧損的情況炭懊，為保證信譽(yù)度，銀行也會用自己的錢予以賠付巴柿。

這里要注意的是凛虽，銀行與銀行之間差別很大的，規(guī)模盈利能力各有不同广恢。
就目****前來看凯旋，中國的銀行可以分為三個檔次：
第一類屬于國有管控的，銀行5+9+1钉迷。中農(nóng)工建交至非，招商，民生糠聪，光大荒椭，華夏，中信舰蟆，興業(yè)趣惠，浦發(fā)，廣發(fā)身害，平安(原深圳發(fā)展銀行)味悄，外加郵政儲蓄銀行。這15家銀行相對實(shí)力較強(qiáng)塌鸯，相對來講更有保障侍瑟。
第二類是城商行，城商行是屬于地方政府管控的丙猬。中國經(jīng)濟(jì)新聞網(wǎng)數(shù)據(jù)涨颜，截止2015年底，我國共有133家城商行茧球。
地方與地方的實(shí)力懸殊較大庭瑰，比如北京銀行和贛商行做對比的話就不是一個體量的，前者年凈盈利幾百億袜腥，后者可能整個市值才幾十億见擦。
第三類是農(nóng)商行钉汗，由之前的信用社發(fā)展而來羹令，目前中國有2000多家農(nóng)商行鲤屡，和P2P數(shù)量相近，可見在準(zhǔn)入門檻上不會太高福侈。這類銀行所發(fā)的理財(cái)類產(chǎn)品我們也是不建議投的酒来。

銀行內(nèi)理財(cái)產(chǎn)品的收益不會很高，通常在3.5%~6%之間肪凛，我們通常建議投資期限在3年內(nèi)堰汉。

三****： 由保險公司發(fā)布的類似萬能險的理財(cái)產(chǎn)品。
參考保險公司的申請標(biāo)準(zhǔn)我們就能看得出來伟墙，保險公司的實(shí)力其實(shí)挺強(qiáng)的翘鸭，一來牌照很貴很值錢，這就保證了準(zhǔn)入門檻戳葵。二來保險公司是受到保監(jiān)會和國家的監(jiān)管的就乓，在理財(cái)產(chǎn)品的操作上相對較為規(guī)范。所以就安全來講僅次于銀行理財(cái)產(chǎn)品拱烁。

保險類理財(cái)產(chǎn)品的收益在4%~7.5%左右生蚁，隨著這幾年的互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，支付寶戏自、微信上逐漸接入這類型的理財(cái)產(chǎn)品了邦投。

四： 以阿里騰訊為代表的互聯(lián)網(wǎng)公司發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品。
這類產(chǎn)品比較常見了擅笔，說其是年輕人投資的啟蒙老師也不為過志衣。目前大一點(diǎn)的公司阿里、騰訊猛们、百度念脯、京東、蘇寧阅懦、萬達(dá)都已經(jīng)完成了自己在互聯(lián)網(wǎng)金融的布局和二，設(shè)立了相關(guān)的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品。

這些平臺的實(shí)力比較雄厚耳胎，資本充足率比較高惯吕，雖然平臺在合同里的約定是不保證本息保障，但是為了口碑和名譽(yù)怕午，這些平臺基本會進(jìn)行100%賠付废登，所以在一定時間內(nèi)也是比較安全的。

但是這些理財(cái)產(chǎn)品也不是絕對安全的郁惜，比如阿里之前做過一段時間的企業(yè)債堡距，后面可能發(fā)現(xiàn)企業(yè)債違約率高甲锡，風(fēng)險太大就停了。如果這些平臺體量做得很大了羽戒，也是有可能出現(xiàn)大面積違約的缤沦。

而且就目前來看，阿里易稠、騰訊發(fā)展得比較好缸废，但是不知道幾年后這些公司的可能出現(xiàn)沒落運(yùn)營情況。這些類別的理財(cái)產(chǎn)品目前的收益基本在4%以內(nèi)驶社。

五：信托類理財(cái)產(chǎn)品
信托作為固定類理財(cái)產(chǎn)品企量，投資門檻相對較高，基本是100萬以上的資產(chǎn)亡电，而且通常要求投資人至少有300~500萬以上的資產(chǎn)届巩。從收益上，信托的收益相對銀行等理財(cái)產(chǎn)品比較高份乒，通常能達(dá)到10%恕汇。

和保險類似，信托的牌照申請很難冒嫡，門檻也高拇勃，而且受到銀監(jiān)會監(jiān)管。所以總體來講孝凌，信托還是一種不錯的投資選擇方咆。

但是最近幾年整體經(jīng)濟(jì)下滑，信托違約事件也是時有發(fā)生蟀架。其中一個經(jīng)典案例是：某信托公司2011年將資金投向了江西某煤礦瓣赂，就2011年的經(jīng)濟(jì)形勢來看，煤礦的發(fā)展前景還是挺好的片拍，09年的4萬億剛剛進(jìn)入市場煌集，房地產(chǎn)快速發(fā)展期，但是從2013年開始捌省，尤其是14年以后苫纤、15年，經(jīng)濟(jì)整體下行纲缓，尤其是對于煤炭等重工業(yè)企業(yè)更是致命的打擊卷拘，又因?yàn)樵撔磐挟a(chǎn)品的期限是5年，所以可想而知的是祝高，違約是自然發(fā)生的栗弟。

對于資產(chǎn)比較高的投資人，還是可以適當(dāng)配置信托產(chǎn)品的工闺，但是在選擇期限時建議最好選擇2年以內(nèi)的乍赫，時間太長風(fēng)險就變得不可控了瓣蛀。

六：P2P類理財(cái)產(chǎn)品
P2P類理財(cái)產(chǎn)品大多是由民間借貸發(fā)展而來。據(jù)相關(guān)預(yù)算雷厂，P2P在中國的市場在5萬億到10萬億之間惋增，非常有發(fā)展?jié)摿Α６悦耖g借貸能在中國很好的發(fā)展罗侯，跟中國的國情有關(guān)器腋，在中國可以融資的渠道太少了溪猿，銀行等金融機(jī)構(gòu)的門檻過高钩杰，而且效率極低，民間借貸效率高而且也相對沒那么嚴(yán)格诊县。

之前我也一直在想為什么有那么多人愿意以30%的利率借錢呢讲弄？江浙的民間借貸市場發(fā)展得特別好，調(diào)查發(fā)現(xiàn)依痊，借錢的人基本都是短期借款避除，因?yàn)槠谙薅蹋云鋵?shí)折算下來需要的總共費(fèi)用也不是很高胸嘁。

**那么P2P這個類型作為固定類理財(cái)產(chǎn)品怎么樣瓶摆？ **

按大的模塊劃分，我們把P2P分為大額企業(yè)貸性宏、信用貸群井、車貸、房貸幾個類型毫胜。
企業(yè)貸和信用貸在經(jīng)濟(jì)下滑期違約率很高书斜，我們是不建議投的。這幾種模式中最穩(wěn)定最有發(fā)展前景的肯定屬于車貸和房貸酵使。因?yàn)橛械盅何镌诩黾词钩霈F(xiàn)壞賬了，還可以處置不良資產(chǎn)口渔。

但是有抵押物的就是絕對安全嗎样屠？ 當(dāng)然不是，之前我們討論過缺脉，導(dǎo)致平臺死亡的主要原因是流動性痪欲。當(dāng)壞賬率過高，資產(chǎn)處置速度不夠時枪向，一旦出現(xiàn)兌付危機(jī)勤揩，平臺也會不可避免的出現(xiàn)危機(jī)。

這里就順承的談到P2P或者車貸平臺能不能長期投的問題秘蛔，因?yàn)椴荒鼙ＷC平臺的資產(chǎn)質(zhì)量一直是好的陨亡，時間在金融安全上是個非常重要的維度傍衡，3個月或者不到半年，一個平臺可能就從非常好的狀態(tài)變成不好负蠕。這也是為什么我們一般建議大家投資平臺在半年以內(nèi)的原因蛙埂。

總結(jié)：****除了P2P，國債遮糖、銀行存款绣的、銀行理財(cái)、保險理財(cái)欲账、余額寶類屡江、信托產(chǎn)品也是固定收益類可以選擇的產(chǎn)品。

和我們之前的固定思維（國家赛不、銀行是絕對安全的）不一樣惩嘉。這里想要強(qiáng)調(diào)的是：因?yàn)閭惍a(chǎn)品固有的特性——風(fēng)險是隨時間變化遞增的，我們能預(yù)測的只是一段時間內(nèi)的相對安全踢故。所以在購買債類理財(cái)產(chǎn)品時文黎，一定要注意投資期限。

從收益來看殿较，雖然P2P的收益在以上幾種固收中最高耸峭，但是因?yàn)榘l(fā)行機(jī)構(gòu)的背景比起其他幾個類別有一定的劣勢，而且它里面的學(xué)問很多淋纲，平臺與平臺之間劳闹、業(yè)務(wù)類型與業(yè)務(wù)類型之間、資產(chǎn)質(zhì)量之間的差異性比較大帚戳，所以如果沒有對P2P做深入的研究玷或，我們不建議大家滿倉配置∑危可以和其他幾類結(jié)合起來進(jìn)行投資偏友。