比特幣耶穌Roger Ver（投資人）：2017年可能是比特幣最好的一年寻拂。
自12號國內(nèi)開始發(fā)酵勒索病毒，要以比特幣為贖金丈牢，比特幣一詞在百度祭钉、360及微信的搜索指數(shù)驟增，百度指數(shù)pc端增長超過600%己沛。不過作為前沿科技領(lǐng)域的投資熱點(diǎn)慌核，比特幣&區(qū)塊鏈?zhǔn)鞘裁矗鼈冸x大眾生活有多遠(yuǎn)（落地場景）申尼，這些可能還是大家不太了解的垮卓。本文將上述問題切入，進(jìn)行解答师幕，在第三部分以后從創(chuàng)投圈視角粟按，分享目前該領(lǐng)域的投融資狀況。
在分享之前霹粥，不妨先來看一下比特幣在市場的總體表現(xiàn)灭将。
關(guān)鍵詞：變化劇烈、漲幅明顯后控。從公開信息追蹤比特幣的第一筆交易庙曙，2010年5月，比特幣持有者用1萬個比特幣買了一個普通的披薩浩淘。到目前為止一個比特幣巔峰的市場價格超過1萬人民幣捌朴。從2016年年初到2017年年初吴攒，比特幣交易價格漲幅達(dá)260%。（除了總體上劇烈的漲幅砂蔽，比特幣價格在內(nèi)外部因素影響下也會有明顯的下跌洼怔，相關(guān)原因會在文末部分補(bǔ)充。）數(shù)百千倍的市場價格變動左驾，是不是讓你激動想要迅速了解茴厉、找到投資的窗口期，或者直覺判斷可能是類郁金香泡沫什荣？
嗯矾缓，本文除了分享首段提及的三部分內(nèi)容，還希望讀者在內(nèi)容中獲得判斷該領(lǐng)域是否具備發(fā)展價值的依據(jù)稻爬。好嗜闻，接下來進(jìn)入正文。
1桅锄、比特幣的本質(zhì)是什么
從性質(zhì)上來定義琉雳，比特幣是一種虛擬加密貨幣。從更值得關(guān)注的所屬權(quán)角度來看友瘤，引用比特幣交易員周碩佳的話：比特幣是裝備著前沿科技職業(yè)者們模仿華爾街最大玩家們的策略翠肘，用機(jī)器操控市場做準(zhǔn)備的最新資產(chǎn)種類（這些職業(yè)者們現(xiàn)在操控著80%的比特幣交易，當(dāng)然這不是一個絕對的判斷辫秧，他們也受著其他力量的制衡束倍，文末會涉及）。
1.1 比特幣從哪里來
2008年11月“比特幣”概念首次被（中本聰）提出盟戏，2009年比特幣虛擬貨幣問世绪妹。那這種虛擬貨幣是從哪里來的呢？嗯柿究，通過算數(shù)題產(chǎn)生邮旷，業(yè)界一般將這個過程類比為挖礦，不過比特幣是從算術(shù)題中挖出蝇摸。其中婶肩，以“算力”來衡量挖礦能力，算力越高貌夕，挖礦能力越強(qiáng)律歼，也就是挖掘出比特幣的可能越大。挖礦成本包括人力蜂嗽、消耗電力苗膝、磨損硬件等。
1.2 比特幣為什么會有交易價值
比特幣從最初設(shè)計(jì)就限定了其稀缺性植旧，據(jù)預(yù)設(shè)挖盡所有比特幣總數(shù)約為2100萬個辱揭。在稀缺性的基礎(chǔ)上，其具備作為流通載體的價值病附，就像我們使用的貨幣问窃、黃金等交易流通載體。另外完沪，比特幣的挖掘工作域庇，越是到最后，需要的挖礦機(jī)與其他設(shè)備要求更高覆积，這確保了比特幣供給的穩(wěn)定性听皿，這種穩(wěn)定性為市場可預(yù)期的幣值交易提供可能（也就是說，不管有沒有黑天鵝宽档，比特幣發(fā)行量就這么多尉姨，幣值不會劇增驟減）。盡管教育市場需要長時間的成本吗冤，但稀缺又厉、流通價值加上穩(wěn)定性，奠定了比特幣成為可被接受的虛擬貨幣的基礎(chǔ)椎瘟。再者覆致，比特幣比起已有貨幣信用體系具備便捷、高效肺蔚、低成本的優(yōu)勢煌妈，去中心化實(shí)現(xiàn)了其跨越政治實(shí)體的門檻，以上因素促成比特幣愈多買賣玩家入局宣羊。
1.3 與比特幣相對應(yīng)的區(qū)塊鏈?zhǔn)窃趺椿厥?/b>
比特幣（還有其他如萊特幣声旺、未來幣，但比特幣是目前一家獨(dú)大的虛擬貨幣）和區(qū)塊鏈?zhǔn)欠植婚_的兩個概念段只，有其一必有另一者腮猖。挖礦機(jī)每挖出一個比特幣，就會生成一個區(qū)塊赞枕，這個區(qū)塊會自動記錄上一區(qū)塊產(chǎn)生至目前為止的所有交易記錄澈缺。每個區(qū)塊有首尾部，通過密碼學(xué)炕婶，相鄰的區(qū)塊連接形成區(qū)塊鏈姐赡。
區(qū)塊鏈對于比特幣而言，相當(dāng)于“記賬系統(tǒng)”柠掂，可以記錄比特幣的交易情況项滑。這種記賬區(qū)別于傳統(tǒng)記賬，區(qū)塊鏈的記賬行為和數(shù)據(jù)存儲是去中心化的涯贞，由不同的人枪狂、不同的賬本來操作危喉，不受任何組織（政府、銀行州疾、公證員等可信賴第三方）控制辜限，相當(dāng)于一個由整個分布式網(wǎng)絡(luò)維護(hù)的數(shù)字大賬本。
而且得益于比特幣間首尾連接的區(qū)塊具有唯一性严蓖，一旦區(qū)塊內(nèi)容被篡改時薄嫡，相鄰會產(chǎn)生沖突并被發(fā)現(xiàn)。如果要篡改區(qū)塊鏈颗胡，而且不被發(fā)現(xiàn)毫深，這就要盡可能像圓謊一樣，不斷產(chǎn)生新的假區(qū)塊毒姨，使得區(qū)塊間可以連接哑蔫，但這種無窮無盡和網(wǎng)點(diǎn)對抗的行為，產(chǎn)生的成本超過篡改所得手素，從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度杜絕了篡改/攻擊的可能鸳址。
1.4 比特幣&區(qū)塊鏈技術(shù)能改變什么
比起此前由國家背書、金融監(jiān)管實(shí)現(xiàn)的交易信任體系泉懦，區(qū)塊鏈這個以技術(shù)手段實(shí)現(xiàn)的信任交易體系可以做什么稿黍？
首先，相較而言崩哩，區(qū)塊鏈具備的4點(diǎn)主要優(yōu)勢巡球。
（1）減輕政府對貨幣的過度干預(yù)，提高市場效率邓嘹。比特幣的發(fā)行速度與數(shù)量是基于全體共識預(yù)先設(shè)定酣栈，穩(wěn)定可預(yù)期，消除了通貨膨脹汹押，也減輕了貨幣政策的過度干預(yù)矿筝。
（2）消除主權(quán)邊界帶來的匯兌費(fèi)用與波動。比特幣不依賴任何主權(quán)棚贾，無物理形態(tài)限制窖维，可流通于不同國家。一旦形成全球貨幣應(yīng)用網(wǎng)絡(luò)妙痹，能夠消除匯兌成本和風(fēng)險铸史。
（3）比特幣交易不需要銀行體系中的信用驗(yàn)證成本。主權(quán)信用貨幣本質(zhì)上是建立在人與人的信任基礎(chǔ)上的怯伊，需要央行主導(dǎo)的銀行體系內(nèi)部建立完善的制度琳轿。比特幣系統(tǒng)則不需要人際之間的信任，依靠算法體系就能保證賬本的可靠性。
（4）比特幣貨幣體系更容易創(chuàng)新發(fā)展崭篡。比特幣系統(tǒng)的規(guī)則協(xié)議、源代碼和總賬本都是完全開放開源的媚送，任何個人或企業(yè)都可以對其進(jìn)行創(chuàng)新改造寇甸，公認(rèn)的改進(jìn)和創(chuàng)新就會通過共識機(jī)制被全體所采納塘偎，因而更容易創(chuàng)新發(fā)展拿霉。
基于以上，從交易活動來看绽淘，區(qū)塊鏈這種可信任的記賬體系可以在任何領(lǐng)域的交易活動展現(xiàn)出價值涵防，降低交易鏈的繁瑣、不透明環(huán)節(jié)沪铭。比如依據(jù)公開記錄的數(shù)據(jù)壮池，交易時不需要對賬；跨國交易可以實(shí)時到賬杀怠，不需要等到銀行結(jié)算后才到賬椰憋；按國際清算平均每筆成本26美元來算，區(qū)塊鏈如果落地赔退，可以單在此項(xiàng)每年節(jié)約費(fèi)用達(dá)數(shù)十橙依、上百億美元。
從行業(yè)領(lǐng)域來看硕旗，就像互聯(lián)網(wǎng)為線下的生意提供了各種去中介窗骑、去中心的線上可能，區(qū)塊鏈要從我們的資產(chǎn)漆枚、金融體系切入创译，提供去中心化、便捷墙基、低成本的交易平臺软族。這些平臺可以為包括記錄影視音樂、出版碘橘、數(shù)字資產(chǎn)互订、醫(yī)療健康汽車出行、供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)生產(chǎn)交易（可實(shí)現(xiàn)溯源）等服務(wù)痘拆。
2仰禽、目前進(jìn)展：比特幣&區(qū)塊鏈應(yīng)用場景、創(chuàng)投圈動態(tài)
2.1 應(yīng)用場景：比特幣離我們已經(jīng)不遠(yuǎn)
最初，除了上述提及的“披薩交易”外吐葵，比特幣最初首先被“絲綢之路”（Silk Road）網(wǎng)站接受规揪，網(wǎng)站用戶超過100萬，其70%的交易與毒品有關(guān)温峭。其中的主要原因是比特幣交易有很強(qiáng)的匿名性猛铅，通過網(wǎng)上支付不像數(shù)字化法幣那樣容易被追查，并且凤藏，各國金融監(jiān)管部門在相應(yīng)監(jiān)管法律和技術(shù)手段上尚未成熟奸忽。這樣的場景，似乎也可以解釋為什么黑客最近常以比特幣為標(biāo)的揖庄、勒索計(jì)算機(jī)用戶栗菜。
在極具冒險色彩的領(lǐng)域被應(yīng)用后，區(qū)塊鏈無中介蹄梢、透明、可記錄等優(yōu)勢逐漸贏得“陽光下”的市場禁炒，現(xiàn)在新加坡政府已經(jīng)開始以區(qū)塊鏈的方式在房產(chǎn)物業(yè)上處理交易。從銷售暴备、檢查凹蜂、交易、查詢房產(chǎn)合法性汰瘫、與房東溝通等等擂煞，現(xiàn)在不需要依靠中介流程來促進(jìn)对省，區(qū)塊鏈可以提供的智能編碼合約，就可以完成哀托，其中的房產(chǎn)交易利益仓手，包括資金要求、基礎(chǔ)法規(guī)嗽冒、加密安全等等信息都可以獲得合約保證。現(xiàn)在美國剿另、歐洲等國家一些房產(chǎn)交易也在嘗試用區(qū)塊鏈技術(shù)解決雨女。
另外速客，比特幣也在網(wǎng)絡(luò)平臺被應(yīng)用溺职，比如社交寫作平臺嘗試引入：Medium預(yù)設(shè)采用區(qū)塊鏈技術(shù)位喂，推出一款與社區(qū)綁定虛擬貨幣，用區(qū)塊鏈來實(shí)現(xiàn)新的商業(yè)模式七冲。
2.2 目前接受比特幣的主體（企業(yè)澜躺、政府）范圍如何
現(xiàn)在專門提供比特幣支付兌換服務(wù)的第三方支付機(jī)構(gòu)包括李嘉誠投資的Bitpay抒蚜、IDG投資的Coinbase嗡髓，它們?yōu)榻邮鼙忍貛胖Ц兜墓咎峁﹥稉Q法幣的技術(shù)支持。目前覆蓋的企業(yè)包括Paypal浊伙、微軟嚣鄙、Wordpress等4000多家公司串结。除了直接接受比特幣支付的企業(yè)廓八，還有像維基百科剧蹂、可汗學(xué)院等帶有公益烦却、開源特征的項(xiàng)目接受比特幣捐贈其爵，部分具有打賞功能的平臺，還可以接受比特幣交易简烤。
在政府方面摇幻，2013年德國首先允許使用比特幣進(jìn)行繳稅及其他合法用途绰姻，美國政府在同年也開始支持比特幣的發(fā)展。2015年紐約州（也是目前美國比特幣生意最集中的州）itBit獲得首個數(shù)字貨幣許可證榨馁，同年翼虫，歐盟法院認(rèn)可比特幣支付功能屡萤，且通過比特幣交易無需繳納增值稅灭衷。2016年英國獲得首個電子貨幣許可證。今年4月開始翔曲，比特幣正式以日本合法貨幣地位流通。
2.3 比特幣的生意在創(chuàng)投圈如何
從CBInsight的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)可以看到由缆，2013年起，投資人/機(jī)構(gòu)在比特幣&區(qū)塊鏈領(lǐng)域的動作開始明顯增加均唉，當(dāng)年累計(jì)投資超過9500萬美元舔箭，2016年相應(yīng)數(shù)據(jù)為5.6億美元，4年間投資額增加達(dá)4.8倍箫章。
目前檬寂，除了今年年初獲得E輪融資的區(qū)塊鏈技術(shù)及社交支付公司Funding Circle桶至，其他創(chuàng)業(yè)公司集中在天使輪和A輪扒袖、B輪融資階段（也是上圖所示投資方標(biāo)的的對象），區(qū)塊鏈相關(guān)公司還處于早期萌芽和摸索階段。據(jù)高盛預(yù)計(jì)飒泻，在接下來的2年內(nèi)可見到早期技術(shù)原型吏廉，2-5年后有機(jī)會見到有限度的市場應(yīng)用席覆，而5-10年內(nèi)將會有更大范圍的市場普及。現(xiàn)在落地的區(qū)塊鏈公司聊倔，應(yīng)用主要集中于支付轉(zhuǎn)賬耙蔑、交易所流程優(yōu)化孤荣、資產(chǎn)確權(quán)须揣、慈善等領(lǐng)域耻卡。
去年7月劲赠，國內(nèi)虛擬貨幣交易平臺火幣網(wǎng)副總裁張建曾評價秸谢，目前新一代的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，是區(qū)塊鏈最主要的機(jī)會塑煎，包括區(qū)塊鏈開發(fā)最铁、區(qū)塊鏈間的連接設(shè)施（哪怕比特幣被挖盡垮兑、區(qū)塊鏈的價值遠(yuǎn)待開發(fā)）等∠登梗現(xiàn)在的區(qū)塊鏈可能處在互聯(lián)網(wǎng)90年代中期的階段。像比特幣&區(qū)塊鏈這種顛覆性的技術(shù)雾棺，大家往往傾向高估其短期影響捌浩，低估其長期影響工秩。我們應(yīng)該理解，區(qū)塊鏈崛起的周期會比想象中的要長浪听，而影響會遠(yuǎn)超出大多數(shù)我們的想象馋辈。
4倍谜、比特幣受什么因素影響（此部分為附加分享）
現(xiàn)在，我們回到本文開頭提到的答毫，這個看似輕易被前沿科技職業(yè)者掌控的新領(lǐng)域，在落地上消返，會受到內(nèi)外部因素影響撵颊。其中惫叛，內(nèi)部是指該領(lǐng)域內(nèi)玩家們的協(xié)議、競爭妻熊，外部目前主要來自政治力量包括國內(nèi)監(jiān)管仑最、國際形勢等因素影響警医。
內(nèi)部因素包括比特幣平臺玩家們對解決比特幣目前交易困境的解決方式的爭議（激進(jìn)派與保守派的處理方式不統(tǒng)一），還有比特幣交易隨著玩家增多法严，效率下降的內(nèi)生弊端需要不斷的新技術(shù)解決等深啤。涉及技術(shù)部分可以到前沿科技媒體平臺36氪搜索關(guān)鍵詞查看溯街。
外部力量因素上洋丐，國內(nèi)監(jiān)管方面，據(jù)國內(nèi)比特幣交易平臺火幣網(wǎng)數(shù)據(jù)堤尾，在央行約談三家主要比特幣平臺的前一天郭宝，比特幣交易價格從凌晨到晚間（比特幣可24小時交易）“閃崩”達(dá)2000元。國際形勢上粘室，去年，英國公投脫歐期間鹿榜，比特幣價格波動明顯舱殿，當(dāng)時漲幅超過70%险掀。英國公投決定脫歐后，比特幣價格迅速上升近25%枝恋。另外焚碌，美國大選等出現(xiàn)黑天鵝霸妹、國際金融市場不確定的情況下，市場避險情緒會直接使得比特幣市場價格漲跌異常鹃骂。
5罢绽、最后
本文解答了關(guān)于比特幣是什么良价、可以做什么以及目前的市場狀況（集中在創(chuàng)投圈的表現(xiàn)）問題，但本文沒有涉及更多比特幣&區(qū)塊鏈面臨的技術(shù)問題蚣常，沒有更具體地分享關(guān)于該領(lǐng)域創(chuàng)業(yè)公司具體的落地情況（包括以平臺及其他形式落地的情況）痊银。另外，開頭提到的2017年可能是比特幣最好的時間谷醉，本文也沒有作出分析解答孤紧。鼓勵感興趣的讀者進(jìn)一步探究。
