上一講，我們講了應(yīng)對孤獨(dú)的姻緣算法韵丑，教你如何找到一個人爵卒，建立長久的關(guān)系。有了關(guān)系撵彻，我們的人生就有了軟肋钓株。那就格外需要這一講所講的思維方式，防爆思維陌僵，如何防止爆掉轴合。
這是人生，特別是對有所成就的人來說碗短，非常重要的一種思維方式受葛。就算是最聰明的高手，如果沒有掌握這個思維，他也可能隨時破產(chǎn)总滩。
我們先來玩兒一個有趣的游戲纲堵。
人生算法課
我們倆來扔硬幣，正面是你贏咳秉，反面是我贏婉支。請聽好游戲規(guī)則：
1. 你每次必須押上桌面全部的錢，也就是ALL IN澜建，比方說是一萬塊錢吧向挖，這里的初始本金要有一個上限；
2. 假如硬幣是正面炕舵，你贏何之，我就賠給你兩萬塊。假如是反面咽筋，你輸溶推，但你只用賠給我一萬塊；
3. 這場賭注有一個特殊規(guī)則奸攻，不僅你每一次要全部壓上蒜危，而且只要你還有錢，就不能停止這個游戲睹耐，除非你沒錢玩兒了辐赞。
乍一聽，你也許會覺得硝训，哪里會有這種好事兒响委？用概率分析算一下期望值，你贏的可能性是50%窖梁，所以是2萬*50%赘风。你輸?shù)目赡苄砸彩?0%，所以是-1萬*50%纵刘，算下來每一局的期望值是正的5千塊邀窃。從數(shù)學(xué)角度看，這是一場你非常有概率優(yōu)勢的游戲假哎。
但是冷靜下來一想蛔翅，這個游戲不能停啊，不管你贏多少回位谋，只要你輸一把，你就歸零了堰燎。
所以掏父，理論上只要我有足夠多的錢來應(yīng)付你可能的連勝，這個游戲的結(jié)果必然是你的本金歸零秆剪。
這個游戲看起來不合理赊淑，我為什么要ALL IN呢爵政？但在現(xiàn)實(shí)生活中，這樣的問題真是隨時在我們身邊反復(fù)發(fā)生陶缺。我們看到太多人做投資ALL IN钾挟，做生意ALL IN……
一開始嘗到了ALL IN的甜頭，那就一發(fā)不可收拾了饱岸。他就會一直追求最大化掺出，一直想占盡好處，甚至是加大杠桿苫费。但只要爆一次汤锨，你就全爆倉了。即使你一直在做大概率成功的事百框，如果總是ALL IN闲礼，早晚有一天你會爆掉。
這個莊家就是現(xiàn)實(shí)世界铐维，你很有可能就是ALL IN的賭徒柬泽。
我認(rèn)為防爆思維應(yīng)該排在所有金錢規(guī)則里的第一位。每個厲害的投資人都有自己賺錢的法則嫁蛇，不過那些都是排在第二位锨并、第三位的。因?yàn)橹挥胁槐瑐}棠众，你才有繼續(xù)玩下去的本錢琳疏。最厲害的聰明人如果不牢記這一條，也可能隨時出局闸拿。
長期資本
我要給你講的這個故事空盼，主角是美國長期資本管理公司，這家公司的掌門人是梅里韋瑟新荤，他被譽(yù)為華爾街債券套利之父揽趾。不僅如此，公司團(tuán)隊里有兩位諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎得主苛骨，有美國財政部前副部長以及美聯(lián)儲副主席篱瞎，還有所羅門兄弟債券交易主管……大牛不勝枚舉，絕對是“夢幻團(tuán)隊”痒芝。
1994年俐筋，長期資本剛成立，就募集了12.5億美元严衬，創(chuàng)下了紀(jì)錄澄者。基金前幾年投資回報率分別是：28.5%、42.8%粱挡、40.8%赠幕，這可是相當(dāng)輝煌的成績，被稱為國際四大“對沖基金”之一询筏。
那長期資本到底有啥賺錢秘訣呢榕堰？這些頂尖聰明的人，把金融數(shù)據(jù)嫌套、計算機(jī)和數(shù)學(xué)模型結(jié)合在一起逆屡，來進(jìn)行“市場中性套利”，也就是買入被低估的有價證券灌危，賣出被高估的有價證券康二。
用他們的話來說，基金每一筆賺的都是很小的價差勇蝙，就好像用吸塵器在別人看不到的角落去吸硬幣沫勿。但是交易量有成千上萬筆，所以加起來收益就厲害了味混，而且風(fēng)險波動極小产雹。
長期資本寧愿去賺風(fēng)險極低的一分錢，也不愿去賭充滿不確定性的一塊錢翁锡。你看看蔓挖，畢竟都是老江湖，他們的風(fēng)險意識是非常強(qiáng)的馆衔。
接下來就是賺大錢的秘密所在瘟判，別看一枚硬幣不值錢，加上杠桿就能放大幾千倍的收益角溃。
經(jīng)歷過股災(zāi)的人拷获，都知道杠桿的風(fēng)險非常高。但長期資本團(tuán)隊里的諾獎得主可不是吃素的减细，他們坦言基金也是有風(fēng)險的匆瓜，而且還詳細(xì)算出了發(fā)生虧損的概率。
總之未蝌，一切盡在掌握驮吱。除非出現(xiàn)百年不遇的極小概率事件。
然而萧吠，看起來這么靠譜的模型左冬，這么多聰明人看護(hù)，極小概率的風(fēng)險還是發(fā)生了纸型。1998年8月又碌，俄羅斯發(fā)生債務(wù)危機(jī)九昧，市場強(qiáng)烈波動，長期資本爆倉了毕匀，公司沒多久就到了破產(chǎn)邊緣。
這么龐大的基金癌别，為什么說垮就垮了呢皂岔？
著名投資人索普在他的傳記里對長期資本的案例進(jìn)行了復(fù)盤。長期資本使用的杠桿極大展姐。雖然它的年回報率高達(dá)30%到40%躁垛，但這是基于巨大的杠桿效應(yīng)。據(jù)說這些杠桿率經(jīng)常在300%到10000%之間圾笨。但長期資本在市場上要有競爭力的話教馆，它必須要加杠桿。如果不加杠桿的話擂达，回報率連資本的1%都不到土铺。
因?yàn)楦軛U巨大，所以它的多頭和空頭金額達(dá)到了數(shù)千億美元板鬓，倉位極重悲敷，也就是放了太多錢在市場里。
遇上了這個百年不遇的風(fēng)險時俭令，杠桿效應(yīng)反過來也放大了沖擊后德，幾乎將公司資金平倉，它在數(shù)周內(nèi)損失了90%的資本抄腔，差不多徹底破產(chǎn)瓢湃。
由于它的資金體量“大到不能倒”，美聯(lián)儲發(fā)起了救援行動赫蛇。在清算后绵患，投資者只收回了很小一部分本金。
前幾年表現(xiàn)那么好棍掐，怎么一夜之間就不行了藏雏？問題出在哪兒呢？
巴菲特一語道破真相：
我們來打個比方吧作煌，假設(shè)給你一把槍掘殴，里面能裝1千發(fā)子彈，但只裝了一發(fā)子彈粟誓。把槍對準(zhǔn)你的太陽穴奏寨，扣一下扳機(jī)，也就是說你有千分之一的可能性被擊中鹰服。你要多少錢才愿意干這個事呢病瞳？一千萬揽咕？一個億？十個億套菜？
巴菲特的答案是亲善，給多少錢都不能干。
這個時候就不能算概率逗柴，算期望值了蛹头。萬一碰到真子彈，多少錢都沒用了戏溺。
長期資本其實(shí)玩兒的就是這種游戲渣蜗。因?yàn)樗昧朔浅４蟮母軛U，雖然計算周密旷祸，但其實(shí)是在拿命賭博耕拷。萬分之一是極小的概率，然而一旦發(fā)生托享，卻是致命的骚烧。
長期資本夢幻團(tuán)隊里的大多數(shù)聰明人，因?yàn)樘孕畔臃停瑤缀醢炎约旱恼麄€身家都投入到基金里止潘，然后差不多全賠光了。
巴菲特對這件事感到不可思議辫诅，他說：“為了得到對自己不重要的東西凭戴，甘愿拿對自己不能失去的東西去冒險，哪能這么干炕矮？”
索羅斯的生存法則
投資大師索羅斯從父親那里學(xué)到了三條生存法則：
法則1：冒險不算什么么夫；
法則2：在冒險的時候，不要拿全部家當(dāng)下注肤视；
法則3：做好及時撤退的準(zhǔn)備档痪。
1987年，索羅斯判斷日本股市即將崩潰邢滑，而美國股市可能繼續(xù)上漲腐螟，于是他一邊在東京做空，一邊在紐約做多困后。結(jié)果他兩邊全押錯了乐纸，美股一天下跌22.6％，日本股市因?yàn)檎畵巫∈袌鲆∮瑁炊鴽]跌汽绢。
兩頭潰敗的索羅斯毫不猶豫地斬倉，全線撤退侧戴，雖然賠光了全年利潤宁昭，但卻保住了本跌宛。
5年后，也就是1992年积仗，索羅斯大舉沖擊英鎊疆拘，一下子賺了20億美金。
只要保本寂曹，你就有機(jī)會再贏回來入问。但是如果你爆掉了，想再殺回來稀颁，那是相當(dāng)?shù)仄D難。
投資最大的秘訣就是活下來楣黍。不是勝者為王匾灶，而是剩者為王。
所以租漂，防爆思維阶女，是排在第一位的財富思維。
不管多么大的誘惑擺在你面前哩治，你都要想一下秃踩，爆掉的可能性有多大？
年輕人應(yīng)該賭嗎业筏？
對于我們每個個體而言憔杨，應(yīng)該怎么做呢？
首先蒜胖，永遠(yuǎn)不要去追求一夜暴富消别。面對賺錢機(jī)會，記得問自己兩個問題：天上為什么掉餡餅台谢？餡餅為什么砸在我的頭上寻狂？
防爆思維不僅針對資產(chǎn)，還有很多別的維度朋沮，你要讓自己健康蛇券，別讓身體爆掉，那就應(yīng)該遠(yuǎn)離吸煙樊拓、酗酒這樣的習(xí)慣纠亚。
別讓自己的精神世界爆掉，保持自己的判斷力骑脱，不要盲從盲信菜枷。
除了控制自己，你還要避免被別的危險分子炸到叁丧，遠(yuǎn)離那些會爆掉的人啤誊，不管他看起來多聰明岳瞭。
我說了這么多，你可能內(nèi)心還有一點(diǎn)兒疑惑蚊锹，難道年輕人不該搏一下嗎瞳筏？
沒錯，華爾街那幫“壞蛋”為了多賺一點(diǎn)兒牡昆，而虧掉自己的幾個億的本金姚炕，的確很蠢。但是如果我口袋里本來就沒啥錢丢烘，不搏一下柱宦，又怎么有機(jī)會呢？
答案是：不應(yīng)該播瞳。
搏擊和博彩是兩回事掸刊，拼搏和搏命也是兩回事。
年輕人尤其不該賭赢乓，原因有四個：
第一忧侧，你要對自己的未來充滿信心。你并不是一無所有牌芋，你不是靠賭才能成功蚓炬，你的時間、機(jī)會躺屁、創(chuàng)新肯夏，其實(shí)都是讓人羨慕的本錢落追。
第二谣沸，你要知道荆永，每個偉大都有一個微不足道的開始杆烁。哪怕你現(xiàn)在的錢很少决瞳，但也是未來財富的種子掷倔。
第三耍缴，賭會上癮辩蛋，總是賭輸苹熏，連自暴自棄也會上癮碟贾。行為習(xí)慣會融入血液，最終鑄就了宿命轨域。到了那一天袱耽，你就真的成了職業(yè)韭菜了。
第四干发，別陷入“稀缺”的泥潭朱巨。窮人思維因?yàn)橄∪保@得短視枉长。我們前面說過了冀续，你就容易打折甩賣你的概率權(quán)和時間權(quán)琼讽。
本講小結(jié)
我們經(jīng)常看到有文章說洪唐，你要想成功钻蹬，必須要All IN。但是切記凭需， ALL IN的應(yīng)該是一個人的激情问欠、專注、專業(yè)粒蜈，而非賭上自己的全部資產(chǎn)顺献，押上自己的車，押上自己的房子枯怖。
這就是關(guān)于財富的第一準(zhǔn)則：防止爆掉滚澜。
思考題
你喜歡賭一把嗎？你有什么關(guān)于賭一把有趣的故事嗎嫁怀？歡迎你在留言區(qū)跟我分享。
? ? 不喜歡借浊，因?yàn)閺男〉酱笪矣X得自己運(yùn)氣一向平平塘淑，很少中獎。但是實(shí)際生活中也有很多賭一把的情況蚂斤。比如十多年前聽了朋友愛買彩票存捺，跟風(fēng)買了半個月，不研究中獎數(shù)字概率曙蒸，不看中獎曲線捌治，完全憑感覺買彩票，所以買了一段時間就擱置了纽窟。?
? ? 在買房這件事情上也存在賭一把的情況肖油，前兩年非常看好房價臂港，于手里得錢全部投入到買房當(dāng)中森枪，沒想到次年國家對房地產(chǎn)調(diào)控，房價回冷审孽，瞬間傻眼了县袱。以前不懂投資不懂理財，把房子當(dāng)成資產(chǎn)佑力，現(xiàn)在才明白式散，房子是負(fù)債〈虿看到身邊同事仍然在樂此不憊的買房暴拄，不禁感嘆漓滔，現(xiàn)在房子的行情還是少介入為妙。
