春風(fēng)和煦，萬(wàn)物復(fù)蘇在抛，王家莊的王大今天心情格外愉悅钟病，why刚梭？
why票唆？王大他老爸是王家莊最有錢的人朴读，但同時(shí)也是最吝嗇的人，據(jù)說(shuō)他們家吃米飯從來(lái)不就著菜走趋，而是吃一口飯看一眼掛在頭頂上的一根咸菜，有一次王大多看了一眼就遭到他老爸的一頓毒打氮唯，一邊打還一邊說(shuō)：“咸死你這個(gè)熊孩子…”
終于他老爸駕鶴西游了惩琉，同時(shí)留給王大一大筆錢。王大此時(shí)最大的愿望是吃一個(gè)瞒渠，不伍玖！是吃一鍋，不串纺！要開一個(gè)包子鋪椰棘，天天躺在床上吃包子晰搀。你說(shuō)他的心情能不愉悅嗎？
說(shuō)做就做杆逗，王大找來(lái)王家莊最大飯店的掌柜王二商量此事鳞疲。 “今天找你來(lái)有大事要和你商量尚洽，我打算開個(gè)包子鋪，沒別的要求只要能讓我天天在床上吃包子就行…”王二說(shuō)：“不知公子想開個(gè)什么樣的包子鋪呢癣疟？王大說(shuō)：“我不懂才找你啊潮酒，我懂還找你做什么急黎，早就躺在床上吃包子了”王二說(shuō)“也是侧到，不過(guò)我想問(wèn)一下你打算花多少錢開這么個(gè)包子鋪匠抗？”王大說(shuō)：“錢嘛…當(dāng)然是越少越好污抬，收入當(dāng)然是越多越好壕吹。
“看來(lái)這吝嗇還真是遺傳啊” 王二心里嘀咕√けぃ“好吧哪我給公子說(shuō)說(shuō)開個(gè)包子鋪所需要的財(cái)務(wù)技術(shù)分析吧”王二說(shuō)咒劲「辏“why?開個(gè)包子鋪還要什么分析啊削樊？”王大此時(shí)的眼睛像包子一樣兔毒，“再說(shuō)我又不懂什么財(cái)務(wù)更別說(shuō)什么財(cái)務(wù)分析了”
王二說(shuō)“先別急育叁，你聽我說(shuō)，不管什么類型的店鋪都要決定三件事谴蔑，如何花錢隐锭，如何經(jīng)營(yíng)计贰、如何借錢蹦玫。用財(cái)務(wù)術(shù)語(yǔ)就是投資決策、經(jīng)營(yíng)決策和融資決策挣输。簡(jiǎn)單說(shuō)就是如何讓你的包子鋪賺到的錢比花出去的錢多福贞，只有這樣這個(gè)包子鋪才能讓你天天能吃上包子挖帘，否則你就吃不上包子！”王大一聽吃不上包子立刻就急了逻族，“怎么會(huì)這樣聘鳞？好不容易吃上包子了要拂，怎么讓你一說(shuō)又吃不上了脱惰？怎么才能永遠(yuǎn)吃上包子啊采盒？我要吃包子…”王二掐了掐自己的手接著說(shuō)：“能否讓你一直吃上包子取決于你的包子鋪是能否賺到錢纽甘，也就是說(shuō)要有預(yù)計(jì)的正現(xiàn)金流抽碌，而這些都取決于你的決策货徙，也就是你的決定安排”王大：“我的決定？我的決定就是要有包子吃…”赏迟。
王二：“對(duì)锌杀，這是你的目標(biāo)，但是要達(dá)到你的目標(biāo)量没，你還會(huì)面臨一系列的選擇題殴蹄。因?yàn)槟闶前愉伒淖畲蠊蓶|猾担，你的任何決定都會(huì)對(duì)包子鋪產(chǎn)生好的或壞的影響（解說(shuō)：任何企業(yè)的成功運(yùn)營(yíng)绑嘹、業(yè)績(jī)和長(zhǎng)期生存能力都取決于管理團(tuán)隊(duì)個(gè)人或集體連續(xù)制定的一系列合理決策圾叼。而每個(gè)決策都會(huì)對(duì)企業(yè)產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)影響，無(wú)論是促進(jìn)還是破壞）而包子鋪的日常經(jīng)營(yíng)過(guò)程就是要計(jì)算一下花錢與賺錢之間權(quán)衡构挤，權(quán)衡就是選擇”王大：“選擇惕鼓？怎么選擇？選擇什么矾飞？”
王二：剛才說(shuō)到在花錢與賺錢之間選擇還不太準(zhǔn)確呀邢，準(zhǔn)確的說(shuō)法是成本與收益之間權(quán)衡价淌，因?yàn)檫@些選擇會(huì)引發(fā)你的包子鋪（企業(yè)）資源的變化蝉衣，最終，這些變化產(chǎn)生現(xiàn)金流動(dòng)濒翻，這就是最終的經(jīng)濟(jì)結(jié)果有送。簡(jiǎn)單的說(shuō)就是決策產(chǎn)生影響，影響產(chǎn)生變化似嗤，而最終的變化結(jié)果就是你會(huì)不會(huì)賺到錢，也就是說(shuō)要有正現(xiàn)金流量乘粒〉破迹”王大：“太復(fù)雜了旦棉，你簡(jiǎn)單點(diǎn)說(shuō)”王二說(shuō)：“舉個(gè)例子：你要開包子鋪，先要花錢蓋個(gè)店鋪吧救斑，還要花錢買面粉什么的吧脸候，還要花錢雇個(gè)小二吧绑蔫，這就是前期的投入配深，包子鋪開張后你要給你的包子訂個(gè)價(jià)格吧，這就是銷售價(jià)格烈掠，你訂的這個(gè)價(jià)格是根據(jù)什么訂的呢向叉？最簡(jiǎn)單的方法就是要算一下你的包子成本是多少母谎，在此基礎(chǔ)上加上你的利潤(rùn)才是最后的價(jià)格京革。這是最簡(jiǎn)單的工作，而這些都要你決定甲葬，要蓋個(gè)多大的店鋪懈贺？要做什么樣的包子梭灿？要雇幾個(gè)小二堡妒？包子的價(jià)格訂多少錢合適？最后算一下賺的錢夠不夠你的成本搬泥？如果不夠忿檩，要不要找銀行借錢烦粒？如果包子鋪?zhàn)龃罅艘灰鲜腥潘鹊纫幌盗械膯?wèn)題都是需要你做決定的徒役。”
王大：“聽你這么一說(shuō)還真是麻煩啊杉女，有沒有簡(jiǎn)單點(diǎn)的熏挎？王二：“簡(jiǎn)單說(shuō)就三個(gè)方面坎拐，如何花錢、如何經(jīng)營(yíng)都伪、如何借錢繼續(xù)經(jīng)營(yíng)陨晶。先看看如何花錢帝璧，包子鋪開張一定要先花錢聋溜，你要可以買塊地蓋個(gè)包子鋪撮躁，這也是你的實(shí)物資產(chǎn)把曼。然后還要買材料漓穿、雇個(gè)小二晃危，用你的錢和賣包子的錢支付供應(yīng)商的貨款及小二的工資僚饭，這也是營(yíng)運(yùn)資本。你開包子鋪還要有促銷廣告苇瓣，如果你的包子品種太少還要研發(fā)新品種的包子击罪，這就是你的重大支出項(xiàng)目媳禁』校基本上這就是你要花錢的三個(gè)重要方向。
王二接著說(shuō)：如何經(jīng)營(yíng)呢光涂？王大搶道：我知道就是生產(chǎn)包子然后賣了就行了忘闻。王二：對(duì)恋博，這是日常經(jīng)營(yíng)债沮，但是你的利潤(rùn)是受三個(gè)因素影響：價(jià)格疫衩、銷量闷煤、成本。如果你想賺錢就要對(duì)這三個(gè)主要因素好好考慮假褪。怎么讓你的手上的資源效益最大化生音。而這些和你的包子鋪有那些核心競(jìng)爭(zhēng)力及包子（產(chǎn)品）的定位有直接關(guān)系的缀遍。后面會(huì)詳細(xì)給你說(shuō)瑟由。
王二：如何借錢繼續(xù)經(jīng)營(yíng)歹苦？如果你的包子鋪發(fā)展很好督怜，你想多開幾家而手上又沒有那么多的錢怎么辦号杠？就要向銀行借錢或上市融資。而借錢是要還利息立帖，如果上市就要給股東分紅晓勇，而這些是建立在你對(duì)未來(lái)包子鋪的良好前景灌旧，及銀行對(duì)你有信心之上的枢泰。如果你賺到的錢還了利息并支付股利后還有剩余衡蚂，這就是你自己的收益毛甲，財(cái)務(wù)叫留存收益。而衡量這些都會(huì)有財(cái)務(wù)相關(guān)的指標(biāo)做分析。這就是財(cái)務(wù)技術(shù)分析补箍，而分析的目的就是讓你在做決策之前衡量一下坑雅，類似于做沙盤演練裹粤，只有事前做好精心的分析才能保證最后的結(jié)果是你想要的遥诉。
王二：基于以上三個(gè)方面的分析矮锈，就會(huì)產(chǎn)生三雙眼睛苞笨。一雙是你的眼睛，也就是投資人的序芦，你比較關(guān)心的是包子鋪（公司）的業(yè)績(jī)和價(jià)值谚中，主要是包子鋪的趨勢(shì)分析及權(quán)益價(jià)值藏杖。一雙是管理人員的眼睛蝌麸，主要關(guān)心的是包子鋪的運(yùn)營(yíng)的效率来吩。還有一雙是債權(quán)人的眼睛弟疆，也就是借你錢的人主要關(guān)心的你的包子鋪的風(fēng)險(xiǎn)水平怠苔。后面會(huì)詳細(xì)說(shuō)明每雙眼睛要看什么財(cái)務(wù)指標(biāo)柑司。
王大:現(xiàn)在我比較放心把包子鋪交給別人管理了攒驰，但是如果我要做大可能還要先借錢投入才行玻粪。那銀行會(huì)不會(huì)借給我呢劲室？王二：不管你目前做的有多好剥纷，但別人借錢給你肯定是有風(fēng)險(xiǎn)的晦鞋，因此我們要說(shuō)第三雙眼睛，就是債權(quán)人的視角娜谊。
王二：對(duì)于債權(quán)人來(lái)說(shuō)首先愿意為“好”的企業(yè)提供資金纱皆，其次派草，債權(quán)人也必須考慮風(fēng)險(xiǎn)近迁。因?yàn)闆]有誰(shuí)能保證一個(gè)企業(yè)永遠(yuǎn)賺錢鉴竭。所以債權(quán)人主要是考察運(yùn)營(yíng)中的企業(yè)有沒有潛在的風(fēng)險(xiǎn)性搏存。有幾個(gè)指標(biāo)比率璧眠，分別是“流動(dòng)性”读虏、“財(cái)務(wù)杠桿”“償債能力”我們先看一下“流動(dòng)性”
王二：現(xiàn)金對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)是最安全的，除了現(xiàn)金還有可以隨時(shí)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的流動(dòng)資產(chǎn)葱轩，這些都可以提高一個(gè)企業(yè)的償債能力靴拱⊥嗫唬“流動(dòng)性”就是說(shuō)資產(chǎn)的流動(dòng)性強(qiáng)或弱。流動(dòng)比率就是：流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債初家，簡(jiǎn)單說(shuō)這個(gè)比率越大偎窘，就越有利于債務(wù)人乌助。例如：你的流動(dòng)資產(chǎn)是2000，流動(dòng)負(fù)債是1000那你的流動(dòng)比率就是2000÷1000=2陌知，這個(gè)比率就是說(shuō)1塊錢的流動(dòng)負(fù)債有2塊流動(dòng)資產(chǎn)做準(zhǔn)備他托。這個(gè)比率越高說(shuō)明你越安全。但是過(guò)高的比率也說(shuō)明管理松懈仆葡，并沒有充分利用資金。
王二：再看看“財(cái)務(wù)杠桿”沿盅。而“杠桿”就是起到放大作用的把篓，后面我們會(huì)更詳細(xì)的說(shuō)明。先看看這里的比率腰涧。第一個(gè)也是經(jīng)常用的就是“資產(chǎn)負(fù)債率”韧掩，公式:總負(fù)債÷總資產(chǎn)，也就是看看負(fù)債占資產(chǎn)的比例南窗。一般而言這個(gè)比率越高說(shuō)明債權(quán)人的風(fēng)險(xiǎn)就越大揍很。還有一個(gè)是“利息保障倍數(shù)”，也就是說(shuō)企業(yè)的利潤(rùn)是要支付的利息多少倍万伤。公式：凈利潤(rùn)÷利息支出窒悔。同樣，倍數(shù)越高說(shuō)明風(fēng)險(xiǎn)越小敌买。
王二：說(shuō)了這么多總結(jié)一下简珠，主要是從三個(gè)方面來(lái)看一個(gè)包子鋪，所有者虹钮、管理者聋庵、債權(quán)人，而每一個(gè)角度都有相關(guān)的指標(biāo)比率芙粱。而這些指標(biāo)比率具有共同的信息基礎(chǔ)祭玉。所以一定要匯總各個(gè)指標(biāo)進(jìn)行全面比較分析才行。
繼續(xù)...
王二：前面我們說(shuō)過(guò)你的每項(xiàng)決定會(huì)給包子鋪帶來(lái)影響春畔，而這種影響最終都會(huì)以錢的方式衡量脱货。如何在一定時(shí)間內(nèi)少花錢多辦事就是你要決定問(wèn)題的根本原則，為什么要說(shuō)在一定時(shí)間呢律姨？因?yàn)殄X也是有成本的振峻，而這種成本與時(shí)間有直接關(guān)系，比如說(shuō)你存銀行錢择份，銀行會(huì)給你利息扣孟，那么這種利息就是這些錢的成本，時(shí)間越久成本就越大荣赶。（解說(shuō)：管理原則十分簡(jiǎn)單凤价，即在一定期間內(nèi)利用最少的資源獲取最大的業(yè)績(jī)）王大：太復(fù)雜鸽斟，你簡(jiǎn)單說(shuō)。
王二：簡(jiǎn)單的說(shuō)就是你的“錢“要走一個(gè)“大圈”兩個(gè)“小圈”料仗。一個(gè)大圈是：花錢買材料-生產(chǎn)包子-賣包子收錢湾盗。兩個(gè)小圈是：花錢買材料-生產(chǎn)包子、銷售包子-收錢立轧。而你的錢從買材料花出去到賣包子收回來(lái)格粪，就是一個(gè)循環(huán)，收回的錢一定要比你花出去的錢多才行（正現(xiàn)金流量）氛改，并且在這個(gè)循環(huán)中你的錢是一直被占用的帐萎。所以才說(shuō)如何要少花錢多辦事，并且時(shí)間越短越好胜卤。王大：對(duì)疆导，可是怎么才能在短時(shí)間內(nèi)收回錢呢？王二：那我們就要把這個(gè)“圈”掰開來(lái)看葛躏，影響錢的速度有四個(gè)大的方面：蒸包子的時(shí)間澈段、賣出去包子的時(shí)間、收回賣包子錢的時(shí)間舰攒、給供應(yīng)商錢的時(shí)間败富。前三個(gè)時(shí)間越短越好，后一個(gè)時(shí)間越長(zhǎng)越好摩窃，當(dāng)然要在不違背信用條件下兽叮，否則沒人給你供應(yīng)材料了。在這四個(gè)方面都會(huì)占用“錢”猾愿，如果我們把應(yīng)該給供應(yīng)商的錢（應(yīng)付賬款）減去蒸包子和賣出包子所用的錢（存貨）減去收回賣包子的錢（應(yīng)收賬款）就是我們的營(yíng)運(yùn)資本鹦聪，而這個(gè)“錢”一定是來(lái)源來(lái)長(zhǎng)久的資金來(lái)源，比如你自己的錢或長(zhǎng)期借款蒂秘。否則就會(huì)出現(xiàn)資金鏈斷裂泽本，這可是非常嚴(yán)重的事。
王大：剛才你說(shuō)有三雙眼睛姻僧，那這三雙眼睛主要看什么內(nèi)容呢观挎？王二：前面說(shuō)三雙眼睛分別是你的（股東的）、管理者的段化、債權(quán)人的。因此財(cái)務(wù)技術(shù)分析指標(biāo)也可以分為三大類造成。而這三大類所看的重點(diǎn)都是不同的显熏，但是要綜合這些指標(biāo)才能全面判斷你的包子鋪的情況，否則就會(huì)產(chǎn)生片面的判斷晒屎。
先說(shuō)你主要看的指標(biāo)喘蟆，也就是所有者或者說(shuō)是股東缓升。你主要關(guān)心的投資回報(bào)，就是說(shuō)你把錢交給別人替你管理包子鋪蕴轨，那這個(gè)包子鋪能不能帶給你回報(bào)港谊。主要有：股東權(quán)益收益率。這個(gè)比率簡(jiǎn)單說(shuō)就是包子鋪賺到的凈利潤(rùn)除以你開包子鋪所投入的錢橙弱。例如：包子鋪賺了100塊歧寺，你開包子鋪投入了1000塊。那就是100÷1000=10%棘脐。這個(gè)比例越大斜筐，說(shuō)明你包子鋪投資回報(bào)就越高。
而替你管理包子鋪的人蛀缝，我們叫他管理者顷链，他們要看那些指標(biāo)呢？他們更應(yīng)該關(guān)心包子鋪經(jīng)營(yíng)的效率和效益屈梁，及“錢”的利用效率嗤练。因此就要從日常經(jīng)營(yíng)分析、資源管理水平在讶、及盈利能力水平三個(gè)方面考核管理者煞抬。
先看日常經(jīng)營(yíng)分析，經(jīng)營(yíng)分析簡(jiǎn)單說(shuō)就是包子鋪的成本和利潤(rùn)真朗。利潤(rùn)=收入-成本此疹。而銷售成本比率就是：成本÷收入，也就是看看遮婶，成本占收入多少比例蝗碎。而毛邊際就是利潤(rùn)÷收入，就是說(shuō)收入中利潤(rùn)占多少比例旗扑。這兩個(gè)比例相加等于1蹦骑。而前面說(shuō)過(guò)包子鋪的收入受三個(gè)條件影響：價(jià)格、銷量臀防、成本眠菇。這三個(gè)因素都會(huì)直接影響這兩個(gè)比率。而所謂“毛利潤(rùn)”就是說(shuō)收入-成本=利潤(rùn)袱衷。而毛利潤(rùn)高并不代表你就真的嫌錢了捎废。還要在“毛利潤(rùn)”中減去管理費(fèi)用，也就是不能明確計(jì)算到產(chǎn)品成本中的費(fèi)用致燥。像管理費(fèi)用登疗、廣告費(fèi)用、研發(fā)費(fèi)用、市場(chǎng)推廣費(fèi)用等辐益《习粒“毛利潤(rùn)”在減去這些費(fèi)用才是凈利潤(rùn)。往往有些企業(yè)毛利潤(rùn)很高智政，但是凈利潤(rùn)卻很少认罩，這就說(shuō)明企業(yè)內(nèi)部管理成本是比較高的。
王大：看來(lái)要包子鋪要真賺錢“成本”和“費(fèi)用”都要控制才行靶妗垦垂！王二：是啊疾忍！對(duì)于管理者來(lái)說(shuō)除了要看是不是賺錢還要看管理者對(duì)于你給他們“錢”的利用效率乔外，同樣是賺了100塊，一個(gè)是用了你1000塊錢一罩，一個(gè)是用了你10000塊錢杨幼，你說(shuō)那個(gè)更好？王大：當(dāng)然是用我錢越少越好澳粼ā差购！王二：對(duì)！所以我們來(lái)看看檢驗(yàn)一個(gè)好的管理者的資源利用效率有那些指示汉嗽。
先看看“資產(chǎn)周轉(zhuǎn)比率”簡(jiǎn)單說(shuō)就是要獲得一定的銷售收入所需要占用的資產(chǎn)有多少欲逃。計(jì)算方式：銷售收入÷總資產(chǎn)的平均余額。因?yàn)槟愕馁Y產(chǎn)是變化的所以用平均余額饼暑。例如：年底你包子鋪一共收入5000塊錢稳析，而你年初的資產(chǎn)是3000，而年末是5000弓叛，那么資產(chǎn)周轉(zhuǎn)比率就是5000÷（（3000+5000）÷2）=1.25次彰居。也就是說(shuō)你的“錢”在一年中循環(huán)了1.25次。次數(shù)越多說(shuō)明你的“錢”轉(zhuǎn)的越快撰筷，也就是效率越高陈惰。
還有一個(gè)比較重要的是“存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)”，我們前面說(shuō)了“錢”要走一個(gè)大圈毕籽，從“花錢買材料-生產(chǎn)包子抬闯、銷售包子-收錢”在這個(gè)過(guò)程中產(chǎn)生應(yīng)付款、存貨及應(yīng)收款关筒。而這個(gè)過(guò)程中存貨和應(yīng)收款都是占用你的“錢”溶握，而應(yīng)付款就是你占供應(yīng)商的錢。我們主要就是關(guān)注存貨周轉(zhuǎn)時(shí)間蒸播，計(jì)算方法：銷售收入÷存貨平均成本睡榆。因?yàn)榇尕浺彩亲儎?dòng)的所以要用平均成本。例如：銷售收入還是5000，而年初存貨成本2000肉微，年末存貨成本4000. 存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=5000÷（（2000+4000）÷2）=1.67。說(shuō)明:你用1塊錢的存貨產(chǎn)生了1.67塊錢的銷售收入蜡塌。一般說(shuō)周轉(zhuǎn)次越高越好碉纳。因?yàn)榇尕浽降拖鄬?duì)銷售風(fēng)險(xiǎn)越也低，同時(shí)表示你的“錢”利用效率高馏艾。
總結(jié)一下劳曹，對(duì)于管理者來(lái)說(shuō)要看銷售、成本和費(fèi)用琅摩，還要看資產(chǎn)利用效率铁孵，最后看真正盈利能力水平。因此衡量一個(gè)好的管理者要從多個(gè)方面考察房资。
轉(zhuǎn)眼一年過(guò)去了蜕劝，王二去王大的包子鋪吃早點(diǎn)，一進(jìn)包子鋪看到王大正在埋頭吃包子轰异，看到王二來(lái)王大一把抓王二岖沛，說(shuō)：你怎么才來(lái)啊搭独？我正好有點(diǎn)問(wèn)題要問(wèn)你婴削。王二：什么事這么急，先給我上一屜包子牙肝，邊吃邊說(shuō)吧唉俗。王大招呼小二然后說(shuō)：目前我這個(gè)包子鋪經(jīng)營(yíng)的還不錯(cuò)，但是還有些問(wèn)題想請(qǐng)教一下配椭，我現(xiàn)在經(jīng)營(yíng)了一年的包子鋪并按你教我的方法虫溜，讓我對(duì)日常經(jīng)營(yíng)有了不錯(cuò)的理解，但是我還想在預(yù)測(cè)一下未來(lái)一年的經(jīng)營(yíng)發(fā)展颂郎，并且想擴(kuò)大我的包子鋪吼渡，這方面你有什么好的辦法嗎？王二：俗話說(shuō)“兵馬未動(dòng)乓序，糧草先行”寺酪，“兵馬”可以理解為你未來(lái)要怎么做，而“糧草”就是你的“錢”了替劈，而“糧草”一定是為你的“兵馬”提前做準(zhǔn)備的寄雀。預(yù)測(cè)未來(lái)的結(jié)果會(huì)直接影響到你現(xiàn)在的決策，如果你能正確的預(yù)測(cè)那你就可以提前準(zhǔn)備陨献。這也就是“財(cái)務(wù)需求預(yù)測(cè)”盒犹。王大：財(cái)務(wù)可以預(yù)測(cè)嗎？財(cái)務(wù)不都是事后分析嗎？王二：事后記錄那是會(huì)計(jì)急膀，而財(cái)務(wù)更重要的工作是事前預(yù)測(cè)沮协、事中控制、事后分析卓嫂。不同的預(yù)測(cè)結(jié)果會(huì)產(chǎn)生不同的企業(yè)行為慷暂，而一旦做出了預(yù)測(cè)，可能還要在過(guò)程中不斷調(diào)整晨雳，因?yàn)轭A(yù)測(cè)也只是預(yù)測(cè)行瑞。
王大：那應(yīng)該從那方面去預(yù)測(cè)呢？王二：企業(yè)一般是先從銷售預(yù)測(cè)開始的餐禁，也就是說(shuō)未來(lái)的銷售情況血久，然后根據(jù)銷售情況來(lái)安排生產(chǎn)、采購(gòu)等等帮非。而這些都需要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的量化氧吐，而量化的結(jié)果就是通過(guò)企業(yè)財(cái)務(wù)的三大報(bào)表（損益表、資產(chǎn)負(fù)責(zé)表喜鼓、現(xiàn)金流量表）呈現(xiàn)出來(lái)副砍。預(yù)測(cè)損益表就是預(yù)測(cè)未來(lái)的銷售情況，有了銷售情況就可以預(yù)測(cè)所需要的成本和費(fèi)用了庄岖，例如：預(yù)測(cè)了銷售數(shù)量豁翎，就可以預(yù)測(cè)銷售收入，就可以預(yù)測(cè)生產(chǎn)成本及相關(guān)費(fèi)用隅忿，預(yù)測(cè)了成本及費(fèi)用就可以預(yù)測(cè)利潤(rùn)心剥。因此銷售預(yù)測(cè)是關(guān)鍵，可以用統(tǒng)計(jì)分析及概率方法及銷售人員的經(jīng)驗(yàn)背桐，而這不是我們談?wù)摰闹攸c(diǎn)优烧。
王二：如果我們有預(yù)期的損益表，那就可以編制預(yù)期的資產(chǎn)負(fù)責(zé)表了链峭。先看一下資產(chǎn)負(fù)責(zé)表的格式畦娄，此表由“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”組成，可以想象成一個(gè)表分為兩列弊仪，左邊是資產(chǎn)熙卡，右邊是負(fù)債和所有者權(quán)益。資產(chǎn)就是“錢”（現(xiàn)金励饵、應(yīng)收等）驳癌、“物”（材料、成品等）“器”（廠房役听、設(shè)備等）颓鲜，負(fù)債就是你要還的錢表窘，包括：短期、長(zhǎng)期負(fù)債甜滨、應(yīng)交稅金等乐严，而所有者權(quán)益，就是“所有者”自己的錢衣摩。根據(jù)我們預(yù)期的銷售情況麦备，就可以預(yù)測(cè)一下，我們的“錢”、“物”片吊、“器”及負(fù)債和“所有者”自己的錢一個(gè)大概情況余佃。王大：那這個(gè)報(bào)表數(shù)據(jù)是不是一定要非常準(zhǔn)確呢？王二：我們做預(yù)測(cè)的目的不是會(huì)計(jì)上的精確性魄咕，而是估計(jì)一下未來(lái)的大體資金需求情況，并展望一下未來(lái)時(shí)期企業(yè)的總體財(cái)務(wù)狀況。因此預(yù)測(cè)更重要的是一個(gè)未來(lái)趨勢(shì)磕诊。
王二：企業(yè)還需要預(yù)測(cè)現(xiàn)金流量表，因?yàn)閷?duì)于未來(lái)預(yù)期纹腌，企業(yè)還需要通過(guò)現(xiàn)金流量表突出所隱含的資金運(yùn)動(dòng)霎终。而資產(chǎn)負(fù)債表是一個(gè)靜態(tài)的報(bào)表，只反映某個(gè)時(shí)點(diǎn)的資金不足或盈余升薯，而現(xiàn)金流量表是可以描繪出企業(yè)未來(lái)資金需求的“漲落圖”莱褒。
王大：如果我預(yù)測(cè)我未來(lái)發(fā)展良好，并想擴(kuò)大我的經(jīng)營(yíng)應(yīng)該怎么做呢涎劈？王二：擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)可能就需要在原來(lái)的基礎(chǔ)上投入广凸，例如：你需要把你的包子鋪擴(kuò)建，或在買幾個(gè)蒸包子的鍋蛛枚，或多請(qǐng)幾個(gè)小二等等谅海。如果你的錢不夠可能還要向銀行借錢或上市融資。這就涉及一個(gè)概念“杠桿”蹦浦，而“杠桿”又分為“經(jīng)營(yíng)杠桿”及“財(cái)務(wù)杠桿”扭吁。經(jīng)營(yíng)標(biāo)桿可以理解為你自己要投入的“固定成本”。而財(cái)務(wù)杠桿就是你要定期還銀行的利息及股東分紅盲镶。
王二：我們先來(lái)看經(jīng)營(yíng)杠桿侥袜，包子的成本由固定成本和變動(dòng)成本組成，固定成本就是你蒸包子用的鍋徒河，變動(dòng)成本就是包子用的材料系馆。例如：鍋是100元，每個(gè)包子的材料（面粉顽照、肉由蘑、菜等）是1元闽寡，如果你用這個(gè)鍋只賣了一個(gè)包子那這個(gè)包子成本就是101元。如果你用這個(gè)鍋賣了100個(gè)包子尼酿，那每個(gè)包子的成本是2元（（100×1+100）÷100）爷狈，如果賣了1000個(gè)包子，每個(gè)包子就是1.1元裳擎，如果賣了10000個(gè)每個(gè)成本就是1.01涎永。可以看到銷量越多單位固定成本就越小鹿响。反過(guò)來(lái)也一樣羡微，“鍋”就是這里面的“杠桿”。王大：知道這個(gè)有什么用呢惶我？王二：知道這個(gè)可以讓你預(yù)測(cè)一下你的銷量和利潤(rùn)妈倔，例如：每個(gè)包子定價(jià)1.5元，最少要銷售多少才能保本（盈虧平衡點(diǎn)）绸贡？銷量=（固定成本+目標(biāo)利潤(rùn)）÷（單價(jià)-變動(dòng)成本）=（100+0）÷（1.5-1）=200個(gè)盯蝴，也就是說(shuō)最少要賣出200個(gè)包子才能保本，如果少于200個(gè)你就虧了听怕。如果你打算要賺100元捧挺，那就是（100+100）÷（1.5-1）=400個(gè)。如果你預(yù)計(jì)能賣出800個(gè)包子并且要賺100元尿瞭，那單價(jià)就是：變成本+（固定成本+目標(biāo)利潤(rùn)）÷銷量=1+（100+100）÷800=1.25元闽烙。還記得我們上次說(shuō)過(guò)的嗎？利潤(rùn)=銷量×單價(jià)-成本=銷量×（單價(jià)-變動(dòng)成本）-固定成本声搁。因此你想賺多少錢鸣峭，你預(yù)計(jì)賣多少包子，每個(gè)包子的單價(jià)多少都是可以預(yù)計(jì)出來(lái)的酥艳。而這些都和你的企業(yè)戰(zhàn)略有直接關(guān)系摊溶。（差異化還是低成本）
你的包子想要賣的多，要么比別人賣的包子味道好（差異化）充石，要么比別人賣的包子便宜（低成本）莫换。想要味道好就要加大對(duì)包子的研發(fā)投入，想要價(jià)格低就需要你的成本比別人低骤铃。你不能控制別人包子的價(jià)格拉岁，但是你可以控制你的“利潤(rùn)”而價(jià)格及成本就你是能控制的“武器”。
王大：是岸枧馈喊暖！我可以通過(guò)把包子做的好吃單價(jià)可以高點(diǎn)銷量可以少，也可以做的味道一般撕瞧，但是價(jià)格低銷量大也可以賺到錢陵叽。（思考題：如果包子的變動(dòng)成本占總成本非常小的一部分狞尔，降低變動(dòng)成本對(duì)盈虧平衡點(diǎn)的影響大？還是降低固定成本對(duì)盈虧平衡點(diǎn)的影響大巩掺？）
王大：那財(cái)務(wù)杠桿是什么意思偏序？王二：這個(gè)概念比較復(fù)雜，簡(jiǎn)單的說(shuō)就是包子鋪的總收益能不能超過(guò)你自己錢的收益及借錢的利息之和胖替。例如：你開包子鋪一共投入了10萬(wàn)又從銀行借了2萬(wàn)研儒，銀行的利率是8%，那你的平衡點(diǎn)是多少独令？（不賠不賺）端朵，資本金（股東權(quán)益和債務(wù)總和）收益率=（0+2×8%）÷（10+2）=1.3%，也就是說(shuō)你第一年至少要把利息賺回來(lái)（0.16萬(wàn)）但是你的錢也是有成本的燃箭，如果你把錢存在銀行也會(huì)有利息逸月，所以收益率肯定是要超過(guò)1.3%否則還不如存在銀行合適。如果我們把資本金收益率定為10%遍膜，那利潤(rùn)是多少？用這個(gè)公式計(jì)算一下瓤湘，（利潤(rùn)+2×8%）÷（10+2）=10%瓢颅，利潤(rùn)=1.04萬(wàn)，股東權(quán)益率=利潤(rùn)÷股東權(quán)益=資本金收益率+（債務(wù)÷股東權(quán)益）×（資本金收益率-貸款利率）弛说。這樣表達(dá)突出了杠桿效應(yīng)挽懦，只要利息成本不超過(guò)收益能力，就會(huì)提高股東權(quán)益木人。
總結(jié)一下信柿，如果你擴(kuò)大你的包子鋪先要通過(guò)經(jīng)營(yíng)杠桿計(jì)算固定成本是不是合適，是買“鍋”還是租“鍋”醒第。如果要向銀行借錢也要算一下借多少錢合適渔嚷，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)越大收益越大，反過(guò)來(lái)也一樣稠曼。因此作為管理者在進(jìn)行決策之前一定要綜合分析形病。
接上回
話說(shuō)上回王大聽完王二的高論后，用所學(xué)到的方法作了財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)和杠桿分析霞幅，發(fā)現(xiàn)自己對(duì)包子鋪的運(yùn)營(yíng)又有了進(jìn)一步的認(rèn)識(shí)漠吻，因此決定宴請(qǐng)王二以表感謝。飯桌上王大親切的拉著王二的手說(shuō)：王掌柜司恳，真的要好好感謝你巴灸恕！包子鋪能有今天多虧你的指點(diǎn)扔傅。王二：那里耍共！那里烫饼！還是王公子英明神武天資聰慧，才能讓你的包子鋪有如此規(guī)模盎帷枫弟！王大：雖然包子鋪現(xiàn)在發(fā)展的不錯(cuò)，但是我還是想擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)鹏往，在這方面不知有什么好的建議嗎淡诗？王二：你現(xiàn)在的決定會(huì)影響你未來(lái)的發(fā)展，所以要用“推理”的方式伊履，也就是說(shuō)事前計(jì)算一下現(xiàn)在的投資與未來(lái)產(chǎn)生的收入之間“現(xiàn)值”比較韩容。如果用“錢”來(lái)表述就是“貨幣的時(shí)間價(jià)值”，例如：你存銀行100元唐瀑，利率是3%群凶，那你一年后就可以拿到103元。同樣哄辣，一年后的103元请梢，只是相當(dāng)于現(xiàn)在的100元。因此如果你要投資擴(kuò)大包子鋪的規(guī)模力穗，就需要“推理”一下現(xiàn)在的投入與未來(lái)收入的“現(xiàn)值”那個(gè)更大毅弧。比如說(shuō)：你的包子供不應(yīng)求，蒸包子的鍋不夠用了当窗，你現(xiàn)在打算花100元再買一口鍋够坐，那你就要計(jì)算一下未來(lái)的收入能否彌補(bǔ)你現(xiàn)在的支出（100元），剛才說(shuō)了未來(lái)的收入還要折算成現(xiàn)在的價(jià)值才能進(jìn)行比較崖面，也就是說(shuō)“現(xiàn)值”元咙。王大：聽起來(lái)比較復(fù)雜啊巫员？那買這口“鍋”都需要考慮那些呢庶香？王二：要考慮四點(diǎn)，第一简识，你現(xiàn)在要花多少錢買鍋脉课。第二，這口鍋每個(gè)月能給你帶來(lái)多少收入财异。第三倘零，這口鍋能用多久。第四戳寸，這口鍋如果不能用了還能值多少錢呈驶。只有考慮這四點(diǎn)后才能決定你是不是要買鍋。
王二：先看第一點(diǎn)疫鹊，也就是你要花多少錢袖瞻，用財(cái)務(wù)術(shù)語(yǔ)叫“凈投資”司致，不只要考慮買新鍋的錢，還要考慮如果買了新的鍋會(huì)不會(huì)淘汰舊的鍋聋迎，如果要淘汰舊鍋所發(fā)生的收入或損失都要計(jì)算到新鍋的成本上脂矫。如果新鍋在使用中還會(huì)發(fā)生費(fèi)用（安裝、定期維護(hù)等）這個(gè)也要考慮霉晕。再看第二點(diǎn)庭再，每個(gè)月能帶來(lái)多少收入，這個(gè)要考慮的是如果使用新鍋會(huì)不會(huì)降低成本增加利潤(rùn)牺堰，如果使用新型的設(shè)備一般來(lái)說(shuō)都會(huì)提高效率拄轻，并且降低成本。因此就要計(jì)算一下增加的收入與降低的成本之和伟葫。第三點(diǎn)就是說(shuō)鍋的“經(jīng)濟(jì)壽命”是多久恨搓，經(jīng)濟(jì)壽命不是物理壽命，如果一口鍋保養(yǎng)的好可以用10年筏养，但是6年后就沒有人吃包子了斧抱，那這個(gè)鍋就沒有用了，只能處置掉了渐溶。第四點(diǎn)就是在“經(jīng)濟(jì)壽命”結(jié)束后這個(gè)鍋能賣多少錢辉浦，在賣這鍋的過(guò)程中會(huì)發(fā)生多少費(fèi)用，也就是“凈殘值”
王大：因?yàn)楝F(xiàn)在的包子供不應(yīng)求掌猛，而且我估計(jì)未來(lái)銷量會(huì)非常好，因此決定買一口新型號(hào)的鍋眉睹，并且我了解到新鍋比舊鍋效率更高而且能節(jié)省材料并且產(chǎn)能也比舊鍋大荔茬，那我應(yīng)該買這個(gè)鍋嗎？王二：讓我們來(lái)分析一下竹海，如果你的新鍋100元慕蔚，并且舊鍋還在使用，因此你的凈投資就是100元斋配，假設(shè)新鍋給你帶來(lái)更多的產(chǎn)量并且節(jié)約單位成本（新增銷量的利潤(rùn)+節(jié)約的成本）每年讓你多收入20元（現(xiàn)金流入）這個(gè)叫年金孔飒，包子鋪的“投資報(bào)酬率”如果為10%，并且假設(shè)這口鍋的最后的殘值為零艰争。有了這些條件讓我們計(jì)算一下：回收期=凈投資÷年金=100÷20=5坏瞄。我們還要用“年金現(xiàn)值表”來(lái)查一下，結(jié)果是在7年和8年中間甩卓，因此在“投資報(bào)酬率”為10%的要求下鸠匀，這口鍋?zhàn)钌僖?年。（一年后的20元要小于現(xiàn)在的20元逾柿，因此要用“現(xiàn)值表”）
王二：從上面這個(gè)例子可以看出決定買“鍋”主要是看三個(gè)方面：能給你帶來(lái)多少“錢”缀棍、這個(gè)“鍋”能用多久宅此、你要求的“投資報(bào)酬率”是多少。明確其中兩個(gè)條件就可以計(jì)算出第三個(gè)條件爬范。明確了每年帶來(lái)的收入（年金）和你的“投資報(bào)酬率”就可以計(jì)算出“鍋”最少用多久父腕。明確了“鍋”用多久和你的“投資報(bào)酬率”就可以計(jì)算出每年這口“鍋”要給你帶來(lái)多少收入。明確了“鍋”用多久和每年帶來(lái)的收入（年金）就可以計(jì)算出“投資報(bào)酬率”是多少青瀑。王大：好像有點(diǎn)道理拌盗痢！那我是不是只要考慮這些因素就可以決定了狱窘？王二：這只是最簡(jiǎn)單假設(shè)杜顺，在實(shí)際情況會(huì)是更復(fù)雜的。因?yàn)槲覀兗僭O(shè)你的包子一直賣的不錯(cuò)蘸炸，而實(shí)際銷售情況會(huì)出現(xiàn)波動(dòng)這就是風(fēng)險(xiǎn)躬络。而對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度是高度個(gè)人化的反應(yīng)，根據(jù)個(gè)人的經(jīng)驗(yàn)和偏好會(huì)做出不同的決策搭儒，因此財(cái)務(wù)分析只能提供一些依據(jù)穷当。而且在現(xiàn)實(shí)中一個(gè)方案肯定都會(huì)有多個(gè)替代方案（例如：不買只租、在舊“鍋”上升級(jí)維護(hù)淹禾、再買一口舊鍋等等）因此就要通過(guò)財(cái)務(wù)分析進(jìn)行權(quán)衡馁菜，而這又涉及到更多的變動(dòng)因素。
王大：聽你這么一說(shuō)铃岔，還真有點(diǎn)道理汪疮，我發(fā)現(xiàn)這三個(gè)因素里面的“投資報(bào)酬率”這個(gè)因素制定起來(lái)比較困難。這個(gè)“投資報(bào)酬率”是什么意思毁习？怎么計(jì)算出來(lái)的爸侨隆？王二：簡(jiǎn)單說(shuō)就是你的投入和你的收入的比率纺且。例如：你向銀行借100元盏道，利息是6%。如果你能用這100元投入到你的包子鋪载碌，并且能帶來(lái)10%的凈利潤(rùn)猜嘱。那么你就可以借錢了，如果帶來(lái)的凈利潤(rùn)不夠6%嫁艇，也就是說(shuō)還不夠你還利息的朗伶，那你還借不借？王大：當(dāng)然不借了步咪！王二：同樣腕让，如果你存銀行100元，利息是3%，如果你用這100元投入到包子鋪中纯丸，結(jié)果凈利潤(rùn)還不到3%偏形，那你會(huì)怎么樣？王大：那我還不如存在銀行吃利息觉鼻，也比我費(fèi)盡巴拉的賣包子強(qiáng)翱∨ぁ！王二：對(duì)坠陈！也就是說(shuō)你對(duì)于你自己的“錢”或借銀行的錢要求有一個(gè)最低的“回報(bào)”萨惑，而這個(gè)“回報(bào)”最低的標(biāo)準(zhǔn)就是你“資本成本”。王大：那“資本成本”都有什么仇矾？王二：主要有三個(gè)方面：你自己錢的成本庸蔼、借銀行錢的成本、借別人錢的成本（債券利息贮匕、股息）姐仅。用財(cái)務(wù)術(shù)語(yǔ)就是“股東權(quán)益資本成本”及“長(zhǎng)期負(fù)債成本”。
