-------RFC第六次課程筆記
1.什么是貨幣的時間價值廷支？
是指今天的現(xiàn)金到未來會得到相應(yīng)的預(yù)期投資收益瓦呼；
也是指今天的現(xiàn)金能帶來當(dāng)期的預(yù)期消費划咐；
還是指今天的1元錢的價值預(yù)期大于明天1元錢的價值熟史。
而時間價值里有二個重要的概念，是現(xiàn)值與終值类垦。舉一個例子狈邑，如果現(xiàn)在有100元，用這100元買了一支股票蚤认，一個月之后變成了1000元米苹。那么100元在這兒就是現(xiàn)值，而一個月之后變成的1000元就是這100元現(xiàn)值的一個月之后的終值砰琢。
貨幣的計息方式一般有二種單利與復(fù)利蘸嘶。同樣是用100元進行投資，單利與復(fù)利的利率都是5%陪汽，其具體的計算如下圖：
復(fù)利其實就是我們經(jīng)常說的“利滾利”训唱。愛因斯坦曾經(jīng)說過：復(fù)利是人類八大奇跡之一。舉一個例子來證明一下復(fù)利的威力：我們假設(shè)1元錢可以在A股市場成交挚冤，并且成交后當(dāng)天收盤前可以拋出况增，一年365天，我們A股的成交日大概有250天训挡，這一元錢買了一支股票巡通，連續(xù)一年都是漲停板，即每一天都是10%的收益舍哄，并且每一天收盤前都會把股票賣出。那么到這一年的12月31日誊锭，這一個幸運的投資者的收益將是：
1*（1+10%）250=2.229314*1010元
而我們假若這1元的股票表悬，一年的交易日里，只有一半的時間在交易丧靡，即125天蟆沫，而這125天也全是漲停板，且每一天早上買入温治，漲停之后晚上拋出饭庞。那這1元的收益將是：
1*（1+10%）125=149308.882元
從上面的數(shù)據(jù)，我們很容易發(fā)現(xiàn)熬荆，同樣是1元錢舟山，同樣是復(fù)利10%的收益，前者是250次的復(fù)利，后者是125次的復(fù)利累盗，所得到的收益卻天差地遠寒矿！這便是巴菲特的投資理論中價值投資最核心的秘密。一項投資若债，連續(xù)保持四十年以上符相，他最終成為了世界股王：財富最大的秘密就是時間的復(fù)利。
2.資產(chǎn)與負債的配置
經(jīng)常有人在買房的時間煩惱蠢琳，比如這一套房是300萬啊终，首付3成，是90萬傲须，但是手上有150萬蓝牲，該不該全部投下去？又或者過了一段時間躏碳，手上又多了60萬搞旭，是提前還貸還是進行其他的投資？
讓我們先看一下標(biāo)準(zhǔn)普爾家庭資產(chǎn)象限圖：
所以RFC的建議是：房產(chǎn)是屬于第三象限菇绵，那么應(yīng)該是占你家庭資產(chǎn)的30%左右肄渗，如果所占比重太大，那么就可以考慮先調(diào)整其他的象限里的項咬最。當(dāng)然這也不是死搬硬套的翎嫡，象現(xiàn)在深圳，隨便一套房就是四永乌、五百萬惑申，固定資產(chǎn)所占一個家庭財產(chǎn)的比率一般都不止30%。另外翅雏，如果后來手上多了60萬的現(xiàn)金圈驼，而這筆現(xiàn)金目前又沒有高過房貸利率的投資，提前還貸也是可以的望几。
資產(chǎn)與負債的配置要取決于收益與風(fēng)險的權(quán)衡绩脆。是智力、耐力與體力的綜合作用的結(jié)果橄抹。投資的高收益一定會伴隨著高風(fēng)險靴迫，而低收益的投資對應(yīng)的就是低風(fēng)險。一個資產(chǎn)雄厚的投資者楼誓，他的投資產(chǎn)品中肯定由不同收益的產(chǎn)品構(gòu)成玉锌，而一個沒有太多資產(chǎn)的投資者，他首先要權(quán)衡的應(yīng)該是投資可靠程序疟羹，確切地說主守，他會盡可能選擇低風(fēng)險低收益的產(chǎn)品禀倔。象中國政府的海外的投資，就購買了巨額的美國國債丸逸，這是一種尋求資產(chǎn)穩(wěn)妥的投資方式蹋艺。
資產(chǎn)與負債的配置其實并沒有標(biāo)準(zhǔn)的答案，也沒有標(biāo)準(zhǔn)的搭配黄刚，但是不把雞蛋放一個籃子里捎谨，是亙古不變的真理，而且上次說的：NO FREE LUNCH也是我們在投資的時候應(yīng)該緊記的信條憔维。任何的投資得到回報的同時都要付出對應(yīng)的代價涛救。所謂的“天下掉餡餅“，最后投資者可能會付出更大的代價业扒。
這兒還有二個例子检吆，可以進一步說明在資產(chǎn)與負債的配置中時間的復(fù)利起的作用：
第一個例子是鄭淵潔在1987年在北京買了10套房用來存放讀者的來信，一共500方程储，均價1400元/方蹭沛，當(dāng)時花了70萬。2017年章鲤，這一些房的均價漲到了66000元/方摊灭，現(xiàn)時總值：3300萬元。這應(yīng)該是我們在投資中最想遇到的情況败徊。這三十年帚呼，鄭淵潔的房產(chǎn)總資產(chǎn)由70萬漲到了3300萬，但是計算每一年的收益率皱蹦，卻只有13.71%煤杀。
第二個例子，某人在100年前有一兩黃金沪哺，他有二個選擇：第一個選擇把這一兩黃金埋在地下沈自，第二個選擇用這一兩黃金買下一棟四合院。100年之后的今天辜妓，第一個選擇酥泛，那一兩黃金從地下挖出來，價值大概是15000元嫌拣，第二個選擇，那一棟四合院現(xiàn)在價值千萬以上呆躲。
3.復(fù)利的運用
現(xiàn)在許多的投資者都想找到一種投資异逐，最好象前面說的，可以連續(xù)地漲停插掂，得到巨額的收益灰瞻，這一種真是天才般的幻想腥例，并不能實現(xiàn)。但是如果我們加上復(fù)利的時間價值酝润，堅持進行穩(wěn)健的投資燎竖，收益也會很可觀的。
有一款這樣的保險產(chǎn)品要销，以0歲的男寶為例构回，每一年交104439，交5年疏咐，一共交費522195元纤掸。猶豫期后馬上領(lǐng)9000元，第一年年未至終身浑塞，每年都領(lǐng)9000元借跪。另寶寶65歲開始至終身再多領(lǐng)9000元。
配置萬能帳戶酌壕，每年所領(lǐng)的生存金全部進入萬能帳戶掏愁，進行二次增值，萬能帳戶利率有2.5%卵牍，4.5%果港，以及5-5.5%三檔，保底為2.5%辽慕。
按中檔分紅（4.5%）為例：
雖然每一年返入萬能帳戶的錢第二年至六十四年每一年大約是9000元京腥，而第一年，從六十五年至終身是18000元溅蛉，可是經(jīng)過時間的復(fù)利公浪，即使利率只有4.5%，到了105歲船侧，該帳戶的余額是：2500多萬元欠气，而主保單的現(xiàn)金價值是640萬元。當(dāng)初的投入只有52萬元镜撩。
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巴菲特把投資比喻成滾雪球预柒，他說投資者要做的就是要找到一塊比較濕的雪（尋找能夠獲得更高復(fù)利的投資產(chǎn)品）和一條足夠長的斜坡（能夠長時間獲取復(fù)利），就能夠滾出巨大的雪球（獲取巨額的投資收益）袁梗。他一直慣用的手法是利用低成本的保險資本長時間投資某一個產(chǎn)品宜鸯，通過時間的復(fù)利，最終獲得巨額的回報遮怜。
而作為RFC不僅是財務(wù)顧問師還應(yīng)該是生活規(guī)劃師淋袖，我們不僅能提供給客戶一個私人定制的財務(wù)規(guī)劃，還能給客戶的幸福生活提供更完善與周全的生活規(guī)劃锯梁。讓每一位信任我們的您發(fā)現(xiàn)“一塊比較濕的雪”和“一條足夠長的斜坡”即碗，最終達到財富與幸福的雙重收獲-----這是作為RFC的我們追求的終極目標(biāo)焰情！
