2020年宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力依然較大聊疲，盡管經(jīng)濟(jì)增速有所企穩(wěn)茬底，但是依然面臨較大的不確定性。很多投資者對(duì)信托產(chǎn)品的安全性產(chǎn)生了嚴(yán)重懷疑——信托是否依然可靠?

當(dāng)然获洲！信托是靠譜的阱表！

但值得強(qiáng)調(diào)的是，這里的靠譜不能和信托沒(méi)出現(xiàn)過(guò)風(fēng)險(xiǎn)和“保本保息”等劃為等號(hào)。任何理財(cái)產(chǎn)品都不能宣傳保本保息或者完全沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)最爬。

信托之所以安全涉馁，最重要的原因還是在于信托公司是正規(guī)持牌金融機(jī)構(gòu)，而且我國(guó)目前正常經(jīng)營(yíng)的信托公司只有68家（另有三家處于停牌狀態(tài)）爱致，目前來(lái)看也不會(huì)再有新的增加烤送。與國(guó)內(nèi)上千家的銀行、數(shù)百家券商和期貨公司相比糠悯，信托牌照可以說(shuō)是中國(guó)所有金融牌照中最為稀缺和最為值錢的牌照帮坚。

下文將從法律、監(jiān)管逢防、流程和現(xiàn)實(shí)這四個(gè)方面進(jìn)行剖析叶沛，說(shuō)明信托為什么是靠譜的。

其一：法律層面

所謂信托忘朝，是一種以信用為基礎(chǔ)的法律行為灰署。作為一種法律行為，不同法系的國(guó)家之間有著不同的定義局嘁，因此信托的定義至今也沒(méi)有一個(gè)統(tǒng)一的說(shuō)法溉箕。

2001年出臺(tái)的《信托法》對(duì)信托的概念進(jìn)行了完整的定義：信托，是指委托人基于對(duì)受托人的信任悦昵，將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人肴茄，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或?yàn)樘囟康牡福M(jìn)行管理或者處分的行為寡痰。涉及信托的法律法規(guī)主要所謂的“一法三規(guī)”，指的就是《中華人民共和國(guó)信托法》棋凳，《信托公司凈資本管理辦法》拦坠、《信托公司管理辦法》和《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》。正是信托的“一法三規(guī)”剩岳，規(guī)定了信托公司的經(jīng)營(yíng)范圍贞滨、行為規(guī)范；同時(shí)對(duì)信托公司的設(shè)立拍棕、信托業(yè)務(wù)的開展做出了嚴(yán)格的規(guī)定晓铆。因此信托公司在實(shí)際經(jīng)營(yíng)中都嚴(yán)格遵守法律法規(guī)的規(guī)定，和游離于監(jiān)管之外的機(jī)構(gòu)有著本質(zhì)的區(qū)別绰播。所以骄噪，從法律意義層面上，信托是靠譜的幅垮。?

其二：監(jiān)管層面

現(xiàn)在金融業(yè)的四大支柱分別是銀行腰池、保險(xiǎn)尾组、券商和信托忙芒。這四大金融業(yè)態(tài)示弓，共同構(gòu)成了一個(gè)國(guó)家的金融體系。在中國(guó)也不例外呵萨，根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示奏属，信托業(yè)資產(chǎn)管理規(guī)模僅次于銀行，高于券商和保險(xiǎn)潮峦。也就是說(shuō)囱皿，信托是名副其實(shí)的正規(guī)軍。信托是受銀保監(jiān)會(huì)下的信托部所監(jiān)管同時(shí)也受中國(guó)人民銀行的監(jiān)管忱嘹；因?yàn)樾磐袑儆诮鹑谶@個(gè)大系統(tǒng)嘱腥。按照規(guī)定，信托公司的內(nèi)部審計(jì)部門除了向董事會(huì)提交內(nèi)部審計(jì)報(bào)告以外,還要向央行報(bào)送上述報(bào)告的副本拘悦，頻率至少是每半年一次齿兔。所以，信托是在嚴(yán)格監(jiān)管下進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理和經(jīng)營(yíng)的機(jī)構(gòu)础米。?

其三：流程層面

和銀行理財(cái)不同分苇，信托是真正意義上的理財(cái)產(chǎn)品的生產(chǎn)商，而不是一個(gè)搬運(yùn)工屁桑。兩者的流程是有區(qū)別的医寿，銀行理財(cái)是將客戶的錢聚集起來(lái)進(jìn)行各類產(chǎn)品的投資，比如國(guó)債蘑斧、大額存單靖秩、國(guó)債逆回購(gòu)、信托等等竖瘾，利潤(rùn)來(lái)源是利息差沟突；而信托公司則是直接開發(fā)產(chǎn)品，將投資者的錢募集過(guò)來(lái)借給給融資人准浴，信托公司賺取的是管理費(fèi)事扭。兩者的模式，有根本的區(qū)別乐横。

準(zhǔn)入門檻現(xiàn)實(shí)中求橄，信托公司并不是什么業(yè)務(wù)都開展的；也就是說(shuō)信托業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入有一定的門檻葡公，也就是政策指引罐农。每家公司的指引對(duì)各類業(yè)務(wù)的開展，都有自己的標(biāo)準(zhǔn)催什。以政信類項(xiàng)目為例涵亏，會(huì)對(duì)交易對(duì)手（融資方）的區(qū)域、財(cái)政收入、主體評(píng)級(jí)有一個(gè)基本的要求气筋。準(zhǔn)入門檻拆内，是保證信托產(chǎn)品安全的第一道關(guān)卡。對(duì)于不滿足要求的宠默，一概不介入麸恍。通過(guò)硬性條件的初篩，確保的就是項(xiàng)目可靠搀矫，風(fēng)險(xiǎn)可控抹沪。

風(fēng)險(xiǎn)控制產(chǎn)品立項(xiàng)完成之后，就到了盡職調(diào)查的階段瓤球。所謂盡職調(diào)查融欧，就是信托公司的業(yè)務(wù)經(jīng)理作為受托人，就信托的融資各項(xiàng)事項(xiàng)展開的現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查卦羡，包括企業(yè)的基本資料噪馏、執(zhí)照、法人虹茶、經(jīng)審計(jì)出具的無(wú)保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告等等逝薪，還有一些信托公司自己要求的材料。通過(guò)信息收集和分析蝴罪，形成對(duì)交易對(duì)手的一個(gè)全方面的透視董济。比如資產(chǎn)質(zhì)量、經(jīng)營(yíng)狀況要门、現(xiàn)金流虏肾、還款能力等等；盡調(diào)遵循嚴(yán)格的流程欢搜，也就第二道防火墻封豪。調(diào)查完之后，還有公司內(nèi)部的貸審會(huì)炒瘟。由風(fēng)險(xiǎn)管理部門的專業(yè)人士進(jìn)行評(píng)估吹埠，才能最終決定項(xiàng)目通不通過(guò)。這樣之后疮装，還要給監(jiān)管部門的報(bào)備缘琅，然后決定是否通過(guò)。下一個(gè)階段廓推，就是信托賬戶的開立和合同管理刷袍。按照《信托法》的相關(guān)規(guī)定，信托財(cái)產(chǎn)以第三方的形式獨(dú)立運(yùn)營(yíng)和信托公司自由財(cái)產(chǎn)進(jìn)行嚴(yán)格的區(qū)分樊展。因此呻纹，現(xiàn)實(shí)中會(huì)有兩個(gè)賬戶堆生，一個(gè)是內(nèi)部賬戶，一個(gè)是外部賬戶雷酪。在得到監(jiān)管部門批復(fù)淑仆，還要進(jìn)行合同錄入；確保后面產(chǎn)品的推介和發(fā)行募資太闺。每一個(gè)信托產(chǎn)品都是嚴(yán)格遵循業(yè)務(wù)流程這也確保了信托產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)糯景，總體可控嘁圈。

其四：現(xiàn)實(shí)層面2018年省骂，有這樣一個(gè)群體買了很多信托值得關(guān)注，這個(gè)群體就是中國(guó)的上市公司最住。近年來(lái)钞澳，出于對(duì)公司閑置資金的充分利用，上市公司委托理財(cái)規(guī)模不斷攀升涨缚。而作為理財(cái)產(chǎn)品中的重要組成部分轧粟，信托產(chǎn)品在上市公司客戶中逐漸打開銷路。從wind的數(shù)據(jù)分析顯示脓魏，2018年以來(lái)兩市共有89家上市公司進(jìn)行了404次信托理財(cái)兰吟，購(gòu)買信托產(chǎn)品合計(jì)規(guī)模超過(guò)300億元。而去年同期茂翔，選擇信托產(chǎn)品進(jìn)行理財(cái)?shù)墓緝H有52家混蔼，購(gòu)買產(chǎn)品規(guī)模僅在200億元左右。上市公司購(gòu)買信托珊燎，而且呈現(xiàn)逐年遞增的趨勢(shì)惭嚣。這就是對(duì)信托靠譜的最好說(shuō)明和背書，這也就是現(xiàn)實(shí)意義上的信托靠譜悔政⊥硗蹋看到這里，也許很多人對(duì)信托產(chǎn)品安全性有了一個(gè)基本的認(rèn)識(shí)谋国。但是槽地，2018年信托暴雷事件的陰影，仍然在很多投資者的心中揮之不去芦瘾。其實(shí)捌蚊，這只是主觀的心理感受。從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)中顯示旅急，2018年總共發(fā)行了15090單信托逢勾，違約的信托只有77單，平均違約率只有千分之五藐吮，1000個(gè)最多只會(huì)有5個(gè)信托出現(xiàn)暴雷溺拱。除此之外逃贝，在我們購(gòu)買的眾多銀行理財(cái)產(chǎn)品中，其實(shí)很多的資金投向都是信托理財(cái)迫摔。銀行都信得過(guò)的信托沐扳，難道你還不相信么？

招商銀行披露的2018年三季報(bào)中句占，顯示代理信托計(jì)劃收入達(dá)45.55億元沪摄。

其實(shí)，銀行理財(cái)產(chǎn)品的去向纱烘，部分去購(gòu)買了信托產(chǎn)品等杨拐。若資金夠得上信托的門檻，為何承擔(dān)相同的風(fēng)險(xiǎn)卻又讓銀行再賺部分走呢擂啥？直接去買信托就好了哄陶！關(guān)注資金的去向，非常有用哺壶，可能會(huì)讓您的投資效果翻倍屋吨！導(dǎo)致越來(lái)越多的人購(gòu)買信托原因？

1山宾、財(cái)產(chǎn)權(quán)利與利益相分離信托有效設(shè)立后至扰，信托財(cái)產(chǎn)從委托人的其他自有財(cái)產(chǎn)中分離出來(lái)，成為一項(xiàng)獨(dú)立運(yùn)作的財(cái)產(chǎn)资锰，僅服務(wù)于信托目的敢课。對(duì)委托人來(lái)說(shuō)，他喪失了對(duì)該信托財(cái)產(chǎn)的實(shí)際控制權(quán)台妆。對(duì)受托人來(lái)說(shuō)翎猛，他取得了管理運(yùn)用和處分信托財(cái)產(chǎn)的權(quán)利。對(duì)受益人來(lái)說(shuō)接剩，他取得了信托收益的請(qǐng)求權(quán)切厘，即信托受益權(quán)。

2懊缺、信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性

(1)信托財(cái)產(chǎn)與受托人的固有財(cái)產(chǎn)相互獨(dú)立疫稿。若受托機(jī)構(gòu)(信托公司)解散、被撤銷或破產(chǎn)鹃两，信托財(cái)產(chǎn)不屬于其清算或破產(chǎn)的財(cái)產(chǎn)遗座。

(2)委托人的信托財(cái)產(chǎn)與委托人的其他財(cái)產(chǎn)相互獨(dú)立。這是一種特殊的破產(chǎn)隔離制度俊扳，它能保障受益人不因委托人破產(chǎn)或發(fā)生債務(wù)而失去享有其對(duì)該信托財(cái)產(chǎn)的權(quán)利途蒋。

(3)不同委托人的信托財(cái)產(chǎn)或同一委托人的不同類別的信托財(cái)產(chǎn)相互獨(dú)立。這是為了保障每一個(gè)委托人的利益馋记，保障同一委托人的不同類別的信托財(cái)產(chǎn)的利益号坡，不因一種信托財(cái)產(chǎn)受損失而危及其他項(xiàng)信托財(cái)產(chǎn)懊烤。

3、投資范圍廣泛宽堆，運(yùn)用方式靈活信托投資范圍廣泛腌紧，是目前唯一準(zhǔn)許同時(shí)在資本市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)和實(shí)業(yè)領(lǐng)域投資的金融機(jī)構(gòu)畜隶。信托投資方式多樣壁肋，既可以以貸款、投資籽慢、出租浸遗、出售及同業(yè)拆放等多種方式進(jìn)行組合投資，同時(shí)還可以視市場(chǎng)行情的變化嗡综，在委托人(受益人) 授權(quán)乙帮、同意等情況下，及時(shí)在三大市場(chǎng)之間靈活調(diào)整极景，使其在規(guī)避單個(gè)市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)投資人收益的最大化驾茴。

4盼樟、托管形式多樣信托財(cái)產(chǎn)可以以資金、有價(jià)證券锈至、動(dòng)產(chǎn)晨缴、不動(dòng)產(chǎn)、資金債權(quán)等多種形式進(jìn)委托峡捡。只要不違背法律強(qiáng)制性規(guī)定和公共秩序击碗，委托人可以為各種目的而創(chuàng)立信托；信托應(yīng)用領(lǐng)域非常寬泛们拙，信托產(chǎn)品品種繁多稍途。因此，信托也被稱為“金融百貨”砚婆。

5械拍、交易結(jié)構(gòu)的靈活性信托產(chǎn)品可以利用優(yōu)先受益人和劣后受益人的結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)，合理捆綁装盯、分擔(dān)受益人和投資顧問(wèn)的投資風(fēng)險(xiǎn)坷虑。

6、投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)可控信托公司采用多種手段對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理: 抵押埂奈、質(zhì)押迄损、保證擔(dān)保、結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)账磺、信托直接持股(控股) 等芹敌。

7共屈、適度的保密性由于信托是以受托人的名義對(duì)外管理、運(yùn)用信托財(cái)產(chǎn)党窜，有效地解決了委托人為了商業(yè)保密和其它因素不愿公開信托財(cái)產(chǎn)委托人拗引、受益人身份的難題。

8幌衣、合理避稅目前國(guó)家稅務(wù)機(jī)構(gòu)還未規(guī)定信托公司代扣代繳受益人信托收益的義務(wù)矾削，因此對(duì)受益人獲取的信托受益還無(wú)需進(jìn)行代扣代繳。在金融機(jī)構(gòu)當(dāng)中豁护，信托理財(cái)機(jī)構(gòu)相對(duì)數(shù)量較少哼凯，這也是一般大眾接觸較少的原因。截至去年底楚里，全國(guó)信托公司總共有68家断部，分布在全國(guó)28個(gè)省市自治區(qū)。從事信托業(yè)的人數(shù)也并不多班缎，至今大約為兩萬(wàn)多人蝴光。長(zhǎng)期以來(lái)，由于信托理財(cái)服務(wù)對(duì)象為相對(duì)小眾的富裕人士达址，一般大眾了解不多蔑祟，由此給人一種冷門的行業(yè)形象。在收入高的階層里沉唠，幾乎都接觸過(guò)信托機(jī)構(gòu)的人員或聽(tīng)說(shuō)過(guò)信托理財(cái)業(yè)務(wù)疆虚，有相當(dāng)一部分人在進(jìn)行信托理財(cái)。其實(shí)满葛，信托理財(cái)產(chǎn)品種類較為豐富径簿，且每家的風(fēng)格不一樣，比如有的側(cè)重于房地產(chǎn)項(xiàng)目嘀韧，有的側(cè)重于投資教育類行業(yè)篇亭，而有的偏重于醫(yī)藥類行業(yè)的投融資。信托產(chǎn)品的周期一般都在一年到兩年之間乳蛾。