文/魏千洛
財報幾百頁琅锻，怎么能從中找出有價值的好公司帮掉？
評判好公司的標準是什么？
這是不是一門好生意耿戚？
公司能不能真正賺到錢湿故？
公司看起來利潤很高，為什么卻破產(chǎn)了溅话？
有的公司十幾年才賣掉一個產(chǎn)品（如飛機）晓锻，它何以為生？
有的公司賬上根本沒有現(xiàn)金飞几，怎么毛利砚哆，凈利，股東回報看起來又相當不錯屑墨，它又何以為生躁锁？
想要準確判斷公司，需要了解它的經(jīng)營情況卵史，資金情況等战转，而作為一個外部人員，如何能在千里之外評估一家公司以躯，從而作出正確的投資與決策建議呢槐秧？
當當當當啄踊，強大的三張表就出現(xiàn)了，利潤表刁标，資產(chǎn)負債表颠通，現(xiàn)金流量表。
你可能會問膀懈，這三張表是由公司出具的顿锰，可信度如何呢？
公司也不是想把三表做成啥樣就能做成啥樣的启搂，上市公司的報表在公布前都需要由會計師事務所審計硼控。
你可能會問，會計事務所拿企業(yè)的錢為企業(yè)辦事胳赌，出具的報告可信度真的可信么牢撼？
既要賺錢，又不能壞了操守匈织，兩全之下浪默，會計師一般會出具四種審計意見。
1.無保留意見：會計報表合法公允缀匕，審計過程沒有受到限制纳决，也沒有應該調整或要披露的重要事項沒按要求調整或披露的情況，這種意見的報表可信度是最高的乡小；
2.保留意見：整體合法公允阔加，但有些可能存在重要影響的情形，選擇性可信满钟；
3.無法表達意見：字面意思
4.否定意見類型：字面意思
先判斷三表的可信程度胜榔，再看三表怎么看，哪些數(shù)據(jù)是有價值的湃番。
如果把公司看作一個人夭织，這個人就是你。
利潤表
你 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 公司
1.工資吠撮， ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?營業(yè)收入（毛利＝收入－費用）
2.費用支出（衣食住行等）尊惰， ? ? ? 營業(yè)費用（推銷/管理/研發(fā)/折舊/分期攤銷費用）
3.其它收入/支出 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?營業(yè)利益（其它收入/支出）
（房租收入，兼職收入泥兰，理財收入弄屡，人情支出），?
4.利息支出（貸款利息）鞋诗， ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?利息支出
5.所得稅（個人所得稅）膀捷， ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?所得稅
6.存下來的錢， ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 稅后凈利
利潤表呢削彬，就是你賺錢全庸，你花錢秀仲，你交稅，結余的錢就是你實際剩下的錢壶笼。
如果你賺到的錢啄育，只夠你日常生活必需品，你需要思考拌消，你從事的職業(yè)是否是一份好職業(yè)，你是否要換個職業(yè)安券，換個行業(yè)墩崩？
一家企業(yè)也是這樣，如果賺到的錢侯勉，全部被用于成本和費用鹦筹，就需要思考，這家企業(yè)做的是否是一筆好生意址貌。如果毛利30%以上铐拐，就是一門好生意。如果不是练对，這家企業(yè)也需要看看是否要轉型遍蟋。
利潤表看起來很美好，但或許盛名之下其實難副螟凭，因為它容易做假虚青。做假的方法和手段非常多，我們舉個例子螺男。為了便于計算棒厘，我們將稅都先忽略。
比如下隧，8月你拿了1萬的工資奢人，但是8月你實際花了1.5萬，但是你把花掉的1萬計入到9月花費淆院，這樣何乎，你8月就顯示賺了1萬，花了5k迫筑，而實際你花了1.5萬宪赶，只要將花掉的費用往后攤派，你這個月的利潤表就會很好看脯燃。
反過來搂妻，如果你8月一次性買了180包方便面，準備吃90天辕棚，實際是要攤到3個月才能吃完欲主。
你統(tǒng)一記到了8月邓厕，所以你8月報表由于一次性支出過多，可能會不好看扁瓢。
正是因為通過調整支出與費用详恼，就可以整體改變利潤表的整體結論，不能單獨只看利潤表引几，就得出是否賺錢是否是家好企業(yè)的結論來昧互。
資產(chǎn)負債表
你? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 公司
資產(chǎn) ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 資產(chǎn)
1.現(xiàn)金及貨幣基金 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 現(xiàn)金及貨幣資金， ?
2.別人欠你的錢（能收回的） ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?應收賬款
3.可以賣錢的東西 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 存貨
4.其它流動資產(chǎn) ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 其它流動資產(chǎn)
5.房產(chǎn)類 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?固定資產(chǎn)（不動產(chǎn)伟桅，廠房及設備等）
6.人品 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?無形資產(chǎn)
你? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 公司
負債 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?負債＋股東權益
1.短期欠款 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?應付賬款敞掘，
2.長期欠款 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 一年到期的長期負債
? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?長期負債
3.你為欠款支付的利息 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?股東權益
資產(chǎn)負債表，能反應你有多少資產(chǎn)楣铁，欠了多少錢玖雁。
資產(chǎn)和負債很好理解。
公司負債里有一項股東權益盖腕，看起來不太好理解赫冬。
你欠別人的錢，最終還時要連本帶息的還溃列。
“本”就是你的負債劲厌，“息”就是你對于負債給的利息或報酬，就是股東權益哭廉。
這張表同樣可能不真實脊僚。
比如，別人欠你的錢遵绰，看起來是資產(chǎn)辽幌，可是如果別人不還呢？這個就不是資產(chǎn)了椿访。
還有一些可以賣錢的東西乌企，你覺得值1萬，其實最后只能賣到100塊成玫。
現(xiàn)金流量表
你? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 公司
1.工資收入 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 營運活動現(xiàn)金流量
2.投資收入 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 投資活動現(xiàn)金流量
? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 融資活動現(xiàn)金流量
現(xiàn)金流量表反映是期初期末現(xiàn)金流量的情況加酵，最終以結算當天的現(xiàn)金流量情況為準。
這錢有的是你工作得來的哭当，有的是理財投資得來的猪腕，如果你自己的報表上，顯示開始時是2016.8.31,余額是10萬钦勘，這是期初余額陋葡，但在2017.8.31，你有100萬彻采，這是你的期末余額腐缤。
對應到企業(yè)上捌归，有企業(yè)正常經(jīng)營所賺的錢，也有企業(yè)投資賺來的錢岭粤，也有企業(yè)融資賺來的錢惜索。在計賬的起始時，你有一個期初余額剃浇，在計賬結束時巾兆，你有一個期末余額，中間的數(shù)據(jù)變動就是你的現(xiàn)金流量變化情況虎囚。
比如臼寄，你開了一家包子鋪，你正常賣包子賣了10萬/月溜宽，這是營運活動的現(xiàn)金流量，但是你把賣包子賺的錢质帅，拿出4萬投資了門口的飲料店适揉，飲料店每年給你4k的分紅，這分紅是你投資活動的現(xiàn)金流量煤惩，因為你家包子實在好吃嫉嘀，經(jīng)營管理又非常棒，經(jīng)常有顧客排隊40分鐘魄揉，也一定要買到包子剪侮，有一位投資人非常看好你們的模式洛退，拿出了100萬資金幫你們擴大規(guī)模瓣俯，占15%的股份比例，按期拿分紅兵怯，就這就是融資活動的現(xiàn)金流量彩匕。
因為這個錢是實際的，可見的進出媒区，所以資金流量表很難做假驼仪。
總結，通過上述說明袜漩，可以簡單了解三張表的用途和細項各代表什么含義绪爸，三張表能為投資提供有價值的參考，但看完之后宙攻，如何做投資決策奠货，還有一段很長的路要走。
補充說明粘优，這三張表仇味，如果想要做假呻顽，雖說難易有別，但只要你想做假丹墨，也都是可以做到的廊遍。如果是四大，或是國際知名的會計師事務所出具的三表贩挣，可信度會更高喉前，如果是不知名的，三表可信度要打折扣王财。
投資路上的坑太多卵迂，各位要小心咯。
