最近在思考"黑天鵝"這個(gè)話題.黑天鵝指的難以預(yù)測(cè)卻影響巨大的事件,說(shuō)是歐洲的天鵝從來(lái)是只有白色的,直到歐洲人殖民澳大利亞后才發(fā)現(xiàn),居然有黑色的天鵝,雖然可能只有少量,但是黑天鵝的出現(xiàn),直接否決了"天鵝都是白色"這個(gè)命題. .
對(duì)"黑天鵝"最反感的應(yīng)該是經(jīng)濟(jì)學(xué)家和金融行業(yè)從業(yè)人員了.堂堂諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者Robert C. Merton合作創(chuàng)立的"美國(guó)長(zhǎng)期資本管理公司(簡(jiǎn)稱(chēng)LCTM)"這一對(duì)沖基金在金融市場(chǎng)上曾所向披靡,94年~97年三年時(shí)間資產(chǎn)凈增長(zhǎng)2.84倍,從12.5億升至50億美元.其苦心建立的LTCM數(shù)學(xué)模型的統(tǒng)計(jì)學(xué)核心在于正態(tài)分布,通過(guò)正態(tài)分布模型去預(yù)測(cè)未來(lái)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展方向,即便預(yù)測(cè)結(jié)果和實(shí)際有偏差,那偏差也是可控的.然而市場(chǎng)不知發(fā)什么神經(jīng),98年金融危機(jī)時(shí)出現(xiàn)的小概率事件和LCTM預(yù)測(cè)的結(jié)果完全相反。就因?yàn)檫@一次事情,導(dǎo)致LCTM在幾個(gè)月之內(nèi)即瀕臨破產(chǎn)茫舶。
對(duì)于這個(gè)問(wèn)題,我有看過(guò)一些暢銷(xiāo)書(shū),只是覺(jué)得里面的內(nèi)容垃圾太多,特別是老外編寫(xiě)的書(shū),滿篇嚼舌根,一直在嘗試統(tǒng)計(jì)的無(wú)效性,批判正態(tài)分布的錯(cuò)誤械巡。
其實(shí)統(tǒng)計(jì)模型本身沒(méi)有對(duì)錯(cuò),關(guān)鍵是是否認(rèn)識(shí)到事物的本質(zhì)。風(fēng)險(xiǎn)是否可以作為一個(gè)單獨(dú)的統(tǒng)計(jì)量存在?是否存在風(fēng)險(xiǎn)守恒這一概念,即較長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi),一群人通過(guò)理性去進(jìn)行生產(chǎn)活動(dòng)時(shí),其所有人的平均風(fēng)險(xiǎn)是不變的?即某一段時(shí)間預(yù)測(cè)方法非常準(zhǔn),毫無(wú)風(fēng)險(xiǎn),但是過(guò)一段時(shí)間預(yù)測(cè)方法就會(huì)失效饶氏。如果是這樣,那么風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)服從負(fù)指數(shù)分布,由此可以理解“黑天鵝”這一情況了讥耗。
其實(shí)生活中常常有這種現(xiàn)象。比如說(shuō)看書(shū)的時(shí)候,一個(gè)人在一段時(shí)間內(nèi)對(duì)于知識(shí)的攝入是有限的,那么在這有限的時(shí)間里,就會(huì)出現(xiàn)“大部分時(shí)間看到?jīng)]用的內(nèi)容,而很小一部分時(shí)間看到的內(nèi)容又極為有用”疹启。
這么說(shuō)來(lái),老外編的暢銷(xiāo)書(shū)干貨數(shù)量也是服從負(fù)指數(shù)分布了古程。
社會(huì)上還有很多負(fù)指數(shù)統(tǒng)計(jì)分布的典型，有時(shí)間再繼續(xù)寫(xiě)喊崖。
