“所有的企業(yè)都在進(jìn)行一個(gè)從現(xiàn)金開(kāi)始又回到現(xiàn)金的經(jīng)營(yíng)過(guò)程，看懂了利潤(rùn)表寒随，才能知道投入的本金有沒(méi)有賺到錢糠悯。”
文：藍(lán)兔子讀難NOTES
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編碼：0021
[Financial reporting and analysis]
[Understanding income statements]
利潤(rùn)表反應(yīng)的是企業(yè)一段時(shí)間的經(jīng)營(yíng)成果，它包括了企業(yè)這段時(shí)間的總支出和總收益妻往。如果忽略掉那些意外的損失和利得互艾，利潤(rùn)表的基本等式是利潤(rùn)=總收入-總支出。利潤(rùn)表在美式和英式表示中略有差異讯泣，如income statement(I/S)忘朝、profit and loss statement(P/L)、statement of operations等判帮。一般，利潤(rùn)表都是從營(yíng)業(yè)收入開(kāi)始溉箕，逐步減去和加上各種支出與收益晦墙，最后得出凈利潤(rùn)(Net income)。按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定肴茄，利潤(rùn)表和其他綜合收益組成了綜合收益表：綜合收益表(Comprehensive income)=凈利潤(rùn)(Net income)+其他綜合收益(Other comprehensive)晌畅。
利潤(rùn)表內(nèi)容與結(jié)構(gòu)
利潤(rùn)表，就是從收入逐步扣減各項(xiàng)支出寡痰，再加上其他利得扣去損失得到凈利潤(rùn)的過(guò)程抗楔。利潤(rùn)表從營(yíng)業(yè)收入(revenue)開(kāi)始，以凈利潤(rùn)(net income)結(jié)束拦坠。
利潤(rùn)表中包含了三對(duì)主要的現(xiàn)金流入和流出因素：
主營(yíng)業(yè)務(wù)收入/費(fèi)用：包子店做包子買包子
其他業(yè)務(wù)收入/費(fèi)用：包子店順便賣香煙
資本利得/損失：包子店起火
利潤(rùn)表的恒等式為：
凈利潤(rùn)=收入-費(fèi)用
凈利潤(rùn)=(主營(yíng)收入-主營(yíng)費(fèi)用)+(其他業(yè)務(wù)收入-其他業(yè)務(wù)費(fèi)用)+(利得-損失)
利潤(rùn)表的結(jié)構(gòu)连躏，也基本遵循上述公式和各要素先后：
revenue持續(xù)且主營(yíng)的收入
-COGS包含了生產(chǎn)制造過(guò)程的折舊攤銷
-----------------------------------------
Gross profit毛利潤(rùn)
-SG&A包含了管理部門的折舊攤銷
----------------------------
Operating income持續(xù)且主營(yíng)業(yè)務(wù)凈利潤(rùn)
+Other income and revenues持續(xù)非主營(yíng)的收入
-----------------------------
Recurring EBIT 持續(xù)業(yè)務(wù)息稅前利潤(rùn)
-Financial cost利息支付，也能算是持續(xù)的吧
------------------------------
?Recurring EBT持續(xù)和主營(yíng)業(yè)務(wù)稅前利潤(rùn)
+unusual or infrequent items非持續(xù)贞滨、非主營(yíng)的業(yè)務(wù)
----------------------------------
?EBT所有的利潤(rùn)都在這了
-Tax交稅了
------------------------------
NI of continuing operations所有的凈利潤(rùn)了
-Discontinued operations資產(chǎn)處置（稅后上表）
-extraordinarily items無(wú)緣無(wú)故倒霉要丟的錢
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NET INCOME公司自己賺的錢錢
注意1:利潤(rùn)表單步(single step)與多步(multi-step)
單步與多步的區(qū)別入热，在于利潤(rùn)表是否單獨(dú)列出了COGS并以此計(jì)算出了毛利，如果列了則是多步，否則為單步勺良。
注意2:費(fèi)用按功能(by function)和按本質(zhì)(by nature)
按功能和按本質(zhì)绰播，考慮的是這筆費(fèi)用的支出本質(zhì)是什么,比如折舊費(fèi)本質(zhì)就是折舊費(fèi)，而按功能尚困，則可能是生產(chǎn)的折舊(COGS)也可能是管理部門(SG&A)折舊蠢箩。
以此，不難看出事甜，如果按照多步列出的利潤(rùn)表谬泌，所列出的COGS和SG&A中已經(jīng)包含了折舊攤銷，多步的利潤(rùn)表沒(méi)有專門列出折舊攤銷這一項(xiàng)讳侨，屬于by function呵萨。
利潤(rùn)表中的特殊項(xiàng)目1：
unusual or infrequent items的內(nèi)容在稅前列支，主要包含：
資產(chǎn)或者業(yè)務(wù)的處置------實(shí)實(shí)在在發(fā)生
資產(chǎn)減值或消失------------板上釘釘?shù)氖铝?/p>
重組的費(fèi)用----------------實(shí)實(shí)在在發(fā)生了
利潤(rùn)表中的特殊項(xiàng)目2：
Discontinued operations是指公司業(yè)務(wù)線的處置跨跨，在處置之前但是真在處置中間這段時(shí)間潮峦，其產(chǎn)生的收入已經(jīng)不能算是持續(xù)收入或者主營(yíng)收入了，要單獨(dú)列報(bào)勇婴。并且是稅后線下列報(bào)忱嘹。
利潤(rùn)表中的特殊項(xiàng)目3：
extraordinarily items指的是因?yàn)槿鐟?zhàn)爭(zhēng)、自然災(zāi)害等導(dǎo)致的事項(xiàng)耕渴，現(xiàn)在已經(jīng)基本不讓列了拘悦，而是也將其考慮為是持續(xù)經(jīng)營(yíng)的內(nèi)容，雖然起火了橱脸，但起火的內(nèi)容是持續(xù)經(jīng)營(yíng)的東西起火了-包子鋪的包子起火了础米。
會(huì)計(jì)變更：
會(huì)計(jì)變更涉及兩種，未來(lái)適用(prospective application)和追溯調(diào)整法(restatement)添诉，前者只要求往后的按照新的來(lái)就行屁桑，而后者則要求以前做的也要一并改了。
會(huì)計(jì)政策變更栏赴，如LIFO->FIFO,追溯調(diào)整
會(huì)計(jì)估計(jì)變更蘑斧，如歷史成本->公允值，未來(lái)適用
差錯(cuò)更正须眷，以前弄錯(cuò)了->改正確竖瘾，追溯調(diào)整
收入與費(fèi)用的確認(rèn)
收入確認(rèn)的基本原則就是貨物已經(jīng)交割，且非常確定能夠收到這筆貨款花颗，由于采用權(quán)責(zé)發(fā)生制捕传，只要滿足上述原則就可以進(jìn)行確認(rèn)，而無(wú)須等到實(shí)際的現(xiàn)金流產(chǎn)生扩劝。
收入確認(rèn)的五步：
Identify the contract(s) with a customer
Identify the separate or distinct performance obligations in the contract
Determine the transaction price
Allocate the transaction price to the performance obligations in the contract
Recognize revenue when (or as) the entity satisfies a performance obligation
費(fèi)用也是采用權(quán)責(zé)發(fā)生制乐横，能夠直接與收入對(duì)應(yīng)的成本計(jì)入銷貨成本COGS求橄，不能直接與收入對(duì)應(yīng)的成本計(jì)入?yún)^(qū)間費(fèi)用(SG&A)分?jǐn)偟礁髌凇ＹM(fèi)用的確認(rèn)需要注意：
存貨的成本葡公，在確認(rèn)收入時(shí)確認(rèn)對(duì)應(yīng)成本罐农；
壞賬準(zhǔn)備，應(yīng)對(duì)客戶拖欠貨款催什；
保修義務(wù)涵亏，售出產(chǎn)品的修、換費(fèi)用蒲凶。
每股收益EPS
每股收益(EPS,earnings per share)气筋，每一股帶來(lái)的收益，即用凈利潤(rùn)比上股數(shù)旋圆，EPS分為基本EPS和稀釋的EPS宠默。對(duì)于一個(gè)資本結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單的公司來(lái)說(shuō)，其只有普通股灵巧，而不含能夠轉(zhuǎn)股致使股票數(shù)量增加的結(jié)構(gòu)搀矫。基本(basic)EPS的計(jì)算相對(duì)比較簡(jiǎn)單：
即便該資本結(jié)構(gòu)下不會(huì)因?yàn)檗D(zhuǎn)股導(dǎo)致股票數(shù)量變化刻肄，但是公司的新發(fā)瓤球、回購(gòu)、股票股利和分割卻會(huì)導(dǎo)致股票數(shù)量變化敏弃，在計(jì)算每股基本EPS時(shí)卦羡，仍要考慮，具體的：
新發(fā)股票-時(shí)間權(quán)重-增加流通股數(shù)量
回購(gòu)股票-時(shí)間權(quán)重-減少流通股數(shù)量
股票股利-所有現(xiàn)存流通股按比例增加
拆股-同股票股利-所有當(dāng)前流通股變化
注意：1股變2股是2for1
稀釋EPS(dilute EPS)麦到，相對(duì)于反稀釋而言绿饵，稀釋就是導(dǎo)致EPS降低。
在計(jì)算時(shí)瓶颠，我們要先單獨(dú)計(jì)算基礎(chǔ)EPS和各個(gè)可轉(zhuǎn)為普通股的債券的EPS蝴罪，并將之與基礎(chǔ)EPS對(duì)比，只有那些比基礎(chǔ)EPS小的才是稀釋性的債券步清，在計(jì)算dilute EPS時(shí)，只考慮這些稀釋性的虏肾，主要以下幾種：
可轉(zhuǎn)優(yōu)先股：
分子凈利潤(rùn)增加廓啊，轉(zhuǎn)股后無(wú)需派發(fā)股利；但是分母股數(shù)會(huì)相應(yīng)增加
可轉(zhuǎn)債：
分子凈利潤(rùn)增開(kāi)封豪，因?yàn)椴挥眠€錢(注意稅前稅后)谴轮；但是分母股數(shù)相應(yīng)增加。
期權(quán)：
期權(quán)是約定價(jià)格購(gòu)買股票的權(quán)利吹埠，當(dāng)行使權(quán)力時(shí)第步，購(gòu)買股票疮装，公司利用收到的錢，再去市場(chǎng)回收股票粘都。分子部分沒(méi)有調(diào)整廓推；分母部分是投資者購(gòu)買股票數(shù)量和公司回購(gòu)股票差額。
認(rèn)股權(quán)證：同期權(quán)一樣翩隧。
其他綜合收益(OCI)
綜合收益的內(nèi)容包含了凈利潤(rùn)NI和其他綜合收益OCI樊展。所謂其他綜合收益，指的是那些不能夠直接計(jì)入利潤(rùn)表的未實(shí)現(xiàn)的虧損和利得堆生，主要包括：4+1項(xiàng)
USGAAP和IFRS所共有的四項(xiàng)：
合并財(cái)務(wù)報(bào)表所產(chǎn)生的匯兌損益(翻譯)/Foreign Currency Translations and losses专缠；
DB養(yǎng)老金計(jì)劃的調(diào)整/Adjustment for mimimum pension liability(DB plan)；
未實(shí)現(xiàn)的現(xiàn)金流量表對(duì)沖產(chǎn)品/Unrealised G/L from cash flow hedging derivatives淑仆；
未實(shí)現(xiàn)的可供出售金融資產(chǎn)損益/Unrealised G/L from available for sale securities涝婉；
IFRS下特有的一項(xiàng)：
在revaluation model下，對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行重新估值蔗怠，產(chǎn)生的價(jià)值調(diào)整進(jìn)OCI墩弯。
利潤(rùn)表分析
利潤(rùn)表的分析有同型分析(common size)和比率分析(rate)，后面有專門的章節(jié)說(shuō)明蟀淮，這里不展開(kāi)最住。
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