文/平安喜樂夏
投資策略是重點(diǎn)，分成兩部分摘重點(diǎn)
第二章? 投資策略1
適合工薪族的投資策略芹啥。工薪族投資有一個(gè)核心要求，就是一定要能夠“躺著賺錢”网严、不用操心的投資才是適合我們的好投資
1.
投資“武器庫(kù)”有債券贩绕、股票稳捆、抗通貨膨脹資產(chǎn)赠法、現(xiàn)金等四類
債券，最大的特點(diǎn)就是約定利息乔夯、約定期限砖织，到期還本付息。我們平時(shí)借貸的欠條驯嘱、投資的國(guó)債镶苞、傳統(tǒng)的銀行固定收益理財(cái)產(chǎn)品都屬于債券這個(gè)范疇喳坠。
股票鞠评，一提起股票大家第一個(gè)想到的往往是炒股，其實(shí)炒股只是投資股票的一種方式壕鹉。另一種參與股票投資的方式則是基金剃幌，相當(dāng)于把錢交給基金管理人來(lái)打理。股票的特點(diǎn)是波動(dòng)大晾浴、不保本负乡、不保收益，但是股票的長(zhǎng)期預(yù)期回報(bào)是所有資產(chǎn)類別中最高的脊凰。大部分投資者認(rèn)為的“高風(fēng)險(xiǎn)”是可以通過(guò)投資策略在一定程度上規(guī)避的抖棘，如何投資股票基金是投資部分討論的重點(diǎn)。
抗通貨膨脹資產(chǎn)包括房地產(chǎn)狸涌、抗通貨膨脹債券和各種大宗商品切省，比如原油等工業(yè)原料。避險(xiǎn)資產(chǎn)——黃金也可以被劃分到這個(gè)范疇中帕胆。
現(xiàn)金朝捆，從投資角度理解的現(xiàn)金包括貨幣市場(chǎng)基金和超短債等流動(dòng)性很強(qiáng)的資產(chǎn)，最大特點(diǎn)是雖然回報(bào)率低懒豹，但是極穩(wěn)健芙盘，隨用隨取驯用。
2.
對(duì)于日常投資來(lái)說(shuō)，我們很少直接交易這些投資產(chǎn)品儒老，我也不建議大家直接去買賣股票蝴乔、債券或黃金，而是推薦另外兩類工具——定期理財(cái)產(chǎn)品和基金驮樊。
（作者不建議淘这，因?yàn)樽髡呤莻€(gè)工薪族，日常工作繁忙巩剖，要賺投資本金）
3.
考慮到篇幅的問(wèn)題铝穷，本書不對(duì)基金的定義做過(guò)多的介紹，而是側(cè)重投資的方法和策略佳魔。想要深入研究的讀者推薦閱讀《解讀基金》和《指數(shù)基金投資指南》這兩本書
4.
建立一個(gè)完整的投資體系曙聂，濃縮成四個(gè)可以按部就班操作的步驟，分別是：
?規(guī)劃緊急備用金鞠鲜。
?規(guī)劃必要的保險(xiǎn)宁脊。
?安置3年內(nèi)要用的錢（穩(wěn)健投資）。
?建立長(zhǎng)期投資組合
5.
緊急備用金的金額一般建議為家庭6個(gè)月的正常開支及以上贤姆。也就是說(shuō)榆苞，即使突然失去全部收入來(lái)源，至少能夠維持當(dāng)前生活水平6個(gè)月及以上霞捡。這樣已經(jīng)可以應(yīng)付大多數(shù)的意外狀況了
6.
安置3年內(nèi)要用的錢（穩(wěn)健投資）
扣除了緊急備用金和保費(fèi)開支坐漏，在開始投資以前，我們還要把3年內(nèi)要用到的錢劃出來(lái)碧信，單獨(dú)安置赊琳。比如計(jì)劃買車、買房砰碴、裝修躏筏、結(jié)婚的費(fèi)用，這部分錢不宜用作長(zhǎng)期投資
這部分資金最合適的去處是定期理財(cái)產(chǎn)品或者債券基金呈枉。除非用錢的期限非常固定而且比較短趁尼，否則我更喜歡第二種方法——債券基金，因?yàn)槭找娓卟瑁鷥r(jià)則是有一定波動(dòng)性酥泞，適合稍長(zhǎng)一點(diǎn)兒的持有時(shí)間，建議持有半年以上
6.
相比于緊急備用金和穩(wěn)健投資這些確定要用掉的錢住册，長(zhǎng)期組合的最高目標(biāo)是“永遠(yuǎn)用不完”婶博，也就是財(cái)務(wù)自由的狀態(tài)
7.
我們要學(xué)會(huì)放權(quán)，讓專業(yè)的人做專業(yè)的事。作為工薪族凡人，我們最擅長(zhǎng)的其實(shí)是我們的本職工作名党，完全不需要舍本逐末。我想要告訴你的就是：利用市面上已有的工具挠轴，降低自己的投資難度传睹，實(shí)現(xiàn)“躺著賺錢
8.
第一個(gè)投資方法就是定投。定投是一種省時(shí)省力岸晦、長(zhǎng)期收益又有保障的投資策略欧啤，對(duì)普通投資者是一個(gè)難得的好策略。定投其實(shí)就是定期投資启上，選定一只或者幾只基金邢隧，制訂一個(gè)計(jì)劃，每月或者每周按計(jì)劃投資這些基金就可以
9.
剛剛我們說(shuō)過(guò)冈在，很多投資者持有基金虧損是因?yàn)槿雸?chǎng)的時(shí)機(jī)不正確倒慧。投資最大的敵人其實(shí)是人性，高買低賣包券、匆忙入場(chǎng)纫谅，看見身邊有人賺錢就急不可耐地進(jìn)場(chǎng)操作，最后虧錢退場(chǎng)
10.
定投的思路只適合基金溅固，個(gè)股不建議這樣操作付秕。基金長(zhǎng)期而言是正回報(bào)的侍郭，有跌必有漲询吴，但是個(gè)股的漲跌是不定的，真的可能一路跌下去甚至直到退市
對(duì)于個(gè)股而言励幼，一邊下跌一邊補(bǔ)倉(cāng)不見得是一個(gè)明智的選擇汰寓，所以才有“止損不止盈”的說(shuō)法
11.
選擇定投方法，應(yīng)該把自動(dòng)化苹粟、簡(jiǎn)單化放在第一位，方法放在第二位跃闹。
12.
從邏輯來(lái)講嵌削，我個(gè)人比較喜歡根據(jù)估值來(lái)決定止盈，因?yàn)楣乐抵苯雍饬渴袌?chǎng)的當(dāng)前價(jià)格水平望艺，更符合投資的內(nèi)在價(jià)值規(guī)律苛秕，我們?cè)谏衔闹笖?shù)估值策略中也有介紹。但是對(duì)于我們工薪族來(lái)說(shuō)找默，跟蹤和判斷這些數(shù)據(jù)的工作量和難度也不小艇劫。
所以我在實(shí)際操作中會(huì)采用更加討巧的方式——盯梢。現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)上有很多不錯(cuò)的公開策略可以參考惩激，比如ETF拯救世界的“長(zhǎng)贏指數(shù)計(jì)劃”或者銀行螺絲釘?shù)摹暗凸乐笖?shù)定投”店煞，他們都會(huì)在自己的公眾號(hào)上提供非常透明的參考建議蟹演，我們可以根據(jù)這些投資者的觀點(diǎn)建立一個(gè)加權(quán)的評(píng)價(jià)指標(biāo)。盯準(zhǔn)自己比較信任的幾個(gè)跟投計(jì)劃顷蟀，分批次地跟著止盈酒请，退出自己的定投。
退出的資金可以考慮用來(lái)投資一些更加保守的債券基金或者采用股債二八策略鸣个，即選擇20%股票羞反、80%債券，既能保底囤萤，又能獲得一部分牛市后期的收益昼窗。除了股債二八策略以外，也可以考慮退出后換入部分趨勢(shì)類策略涛舍，比如二八輪動(dòng)膏秫，牛市后期效果也不錯(cuò)
13.
對(duì)于普通投資者而言，投資有兩大“好策略”——定投和資產(chǎn)配置
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定投策略的核心是現(xiàn)金流做盅，通過(guò)持續(xù)不斷的投入抵消波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)并利用市場(chǎng)的過(guò)度波動(dòng)缤削。
但是隨著本金增加，現(xiàn)金流能夠帶來(lái)的作用也越來(lái)越小吹榴，畢竟現(xiàn)金流是不可能無(wú)限增長(zhǎng)的
15.
定投的目標(biāo)是在本金較少的情況下亭敢，同時(shí)實(shí)現(xiàn)本金積累和本金增值
資產(chǎn)配置則是在已有初始本金的前提下，追求本金的增值图筹。隨著人生發(fā)展和本金積累帅刀，從定投逐漸轉(zhuǎn)向資產(chǎn)配置幾乎是必然的
（在本金不大的時(shí)候，轉(zhuǎn)心提升本金量远剩，資產(chǎn)配置那是更高級(jí)的武功扣溺，基礎(chǔ)不厚實(shí)，發(fā)揮不了功利）
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相比之下瓜晤，資產(chǎn)配置的核心則是本金锥余，不再依賴現(xiàn)金流和未來(lái)的外部投入。強(qiáng)調(diào)對(duì)于當(dāng)下已有資產(chǎn)進(jìn)行合理分配痢掠，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值增值驱犹。資產(chǎn)配置的策略可以通過(guò)調(diào)節(jié)不同資產(chǎn)配比來(lái)滿足不同的投資目標(biāo)和需求。
17.
由該圖得出足画，定投和資產(chǎn)配置的區(qū)別體現(xiàn)在不同的維度上雄驹。
定投強(qiáng)調(diào)時(shí)間上的分散，以穩(wěn)定的現(xiàn)金流為前提淹辞，通過(guò)未來(lái)不斷投入熨平市場(chǎng)波動(dòng)医舆；
資產(chǎn)配置強(qiáng)調(diào)當(dāng)下的分散，通過(guò)配置不同投資品種和再平衡，抵御并利用市場(chǎng)波動(dòng)
