近期有關(guān)《2019胡潤(rùn)財(cái)富報(bào)告》的衍生分析文章在網(wǎng)上鋪天蓋地期奔，雖然里面的數(shù)據(jù)真實(shí)性我們也無(wú)法證實(shí)轮洋，但別人畢竟是有一定專(zhuān)業(yè)能力和統(tǒng)計(jì)方法车要，總有些根據(jù)吧碰纬，茶余飯后看看回味下也不錯(cuò)产还。其中的一些數(shù)據(jù)對(duì)我還是有一些啟示的。下面我就來(lái)一篇與網(wǎng)上不一樣的嘀趟，不同視角看問(wèn)題的文章吧脐区。
高凈值人群數(shù)量與我們想象的不一樣
根據(jù)《2019胡潤(rùn)財(cái)富報(bào)告》和國(guó)家統(tǒng)計(jì)局官網(wǎng)數(shù)據(jù)，我粗略計(jì)算了下她按，600萬(wàn)富裕家庭占比0.8351%牛隅，基本屬于全國(guó)前1%的財(cái)富水平，也就是說(shuō)要119戶(hù)家庭中才能有一戶(hù)凈資產(chǎn)超過(guò)600萬(wàn)酌泰。而千萬(wàn)級(jí)家庭要298戶(hù)中才有一戶(hù)媒佣。這和我們的認(rèn)知明顯有差距啊陵刹！近十年來(lái)房?jī)r(jià)大漲默伍，許多城市一套房就要幾百萬(wàn)，網(wǎng)絡(luò)上炫富的這么多衰琐，怎么可能富裕家庭才這么點(diǎn)比例也糊？
首先，我們看到的未必是真相羡宙，有個(gè)幸存者偏差理論狸剃，我們看到聽(tīng)到的只是少數(shù)幸存者（運(yùn)氣特好的人），再經(jīng)網(wǎng)絡(luò)和朋友圈的乘數(shù)放大狗热，就有偏差了钞馁。這個(gè)理論最經(jīng)典的例子就是二戰(zhàn)中幾個(gè)數(shù)學(xué)家分析戰(zhàn)機(jī)被打中的例子。放在數(shù)學(xué)中匿刮，這其實(shí)就是一個(gè)不完全歸納法僧凰。打住，不扯遠(yuǎn)了熟丸，感興趣的自己搜百度去训措。
況且，再想想也對(duì)啊，人家那是扣除了貸款和欠款后的凈資產(chǎn)啊隙弛。還有真正房?jī)r(jià)超2萬(wàn)的城市架馋，實(shí)際上所占比例并不多狞山，多數(shù)三四線城市1萬(wàn)都不到呢全闷。
這也說(shuō)明，我們大多數(shù)百姓的財(cái)富水平還有待提高萍启，要達(dá)到西方發(fā)達(dá)國(guó)家水平還需努力总珠。另一方面我們也要有一種平和的心態(tài)，不要被夸大的財(cái)富幻覺(jué)攪得自己心煩意燥勘纯。
再來(lái)對(duì)比下2009年的數(shù)據(jù)局服，就更能說(shuō)明問(wèn)題了。2019年報(bào)告中千萬(wàn)級(jí)家庭有157.6萬(wàn)戶(hù)驳遵，比比2009年增加75.1萬(wàn)戶(hù)淫奔；億級(jí)家庭有10.4萬(wàn)戶(hù)，比2009年增加5.3萬(wàn)戶(hù)堤结。10年千萬(wàn)級(jí)和億級(jí)家庭差不多各翻了一倍唆迁。我想這10年的增大有更大一部分應(yīng)歸功于房?jī)r(jià)的上漲和正常的貨幣貶值吧。剔除這些因素實(shí)際增量是并不大的竞穷。
下面看張近似10年的各地房?jī)r(jià)對(duì)比圖：
從千萬(wàn)級(jí)和億級(jí)家庭比重?cái)?shù)據(jù)來(lái)看唐责，明顯億級(jí)家庭增加得更多些。說(shuō)明凈資產(chǎn)越高的家庭財(cái)富增長(zhǎng)得越快瘾带。馬太效應(yīng)鼠哥，強(qiáng)者恒強(qiáng)的原則是永遠(yuǎn)存在的。
普通人的財(cái)富晉級(jí)路徑
靠打工或可成千萬(wàn)富翁看政，但晉升億級(jí)則希望渺茫朴恳。從高凈值家庭和超高凈值家庭的職業(yè)構(gòu)成中，我們發(fā)現(xiàn)允蚣，到了億級(jí)的超高凈值家庭“金領(lǐng)”不見(jiàn)了菜皂。這說(shuō)明打工的話(huà)，你再牛厉萝，財(cái)富積累到千萬(wàn)級(jí)再想上升就很難了恍飘。當(dāng)然也有一種可能，極小部分的金領(lǐng)被老板給予可觀股份上升為企業(yè)主之一谴垫。
在兩級(jí)職業(yè)構(gòu)成中章母，企業(yè)主、炒房和炒股一直存在翩剪，而且企業(yè)主在億級(jí)明顯比例大增乳怎。說(shuō)明要想向高等級(jí)財(cái)富晉級(jí)，創(chuàng)業(yè)是最佳路徑前弯。而炒房炒股似乎比例很固定蚪缀，是不是說(shuō)明這兩個(gè)行業(yè)如果掌握竅門(mén)的話(huà)秫逝，財(cái)富的保值和增值是很穩(wěn)定的？
另一方面炒房炒股在千萬(wàn)級(jí)和億級(jí)家庭中比重穩(wěn)定询枚，說(shuō)明房產(chǎn)投資和證券投資是晉升億級(jí)家庭的路徑之一违帆，雖然有些難度，但成功概率還是比打工高出許多金蜀。這也是普通百姓最可行的創(chuàng)富方式刷后。
但是靠炒房炒股晉級(jí)，這里有個(gè)趨勢(shì)（周期）問(wèn)題渊抄，運(yùn)氣的成分挺大尝胆。而如何減少這種風(fēng)口和運(yùn)氣的影響，這里就涉及個(gè)知識(shí)技能的儲(chǔ)備和資產(chǎn)配置的問(wèn)題护桦。
另外生存地域也是一個(gè)重要因素含衔。胡潤(rùn)財(cái)富報(bào)告中高凈值人群主要分布在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的一二線城市，是有道理的二庵。小地方拼的是人脈關(guān)系贪染，大城市主要看能力。在大城市眨猎，一個(gè)人的能力能真實(shí)地反應(yīng)出來(lái)抑进。當(dāng)然大城市的生存壓力也更大些。
百姓創(chuàng)富存在調(diào)整空間
《胡潤(rùn)財(cái)富報(bào)告》和其他統(tǒng)計(jì)一樣睡陪，均顯示越是凈資產(chǎn)層級(jí)低的寺渗，自用房產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占比例越高。如果在樓市蕭條周期中兰迫，由于房產(chǎn)的天然的低流動(dòng)性信殊，占用了很大比例的家庭資產(chǎn)，對(duì)家庭財(cái)富的增長(zhǎng)是不利的汁果。從億級(jí)家庭來(lái)看涡拘，更大比例的資產(chǎn)是配置在他們熟悉的投資項(xiàng)目上，如企業(yè)据德、房產(chǎn)（僅炒房者）鳄乏、股票（主要炒股者）。
有統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示棘利，中國(guó)家庭在房產(chǎn)上的配置超過(guò)七成橱野。這就決定了大多數(shù)家庭的創(chuàng)富能力和資金流動(dòng)性是不強(qiáng)的。
上圖是網(wǎng)上看到的近幾十年美國(guó)家庭財(cái)富變化趨勢(shì)善玫，從圖中顯示水援，2008年金融危機(jī)后，10%最富有美國(guó)家庭率先走出危機(jī)影響財(cái)富創(chuàng)出新高。50%最窮家庭在2008年金融危機(jī)后一蹶不振資產(chǎn)倒退了幾十年蜗元。就算是40%中產(chǎn)家庭也沒(méi)有恢復(fù)至危機(jī)前的水平或渤。
在中國(guó)大多數(shù)人之所以有買(mǎi)房保值增值的深刻認(rèn)知，與前二十年的樓市的長(zhǎng)期牛市有關(guān)的奕扣。然而薪鹦，這段牛市是有其歷史因素和不能永續(xù)的。上個(gè)世紀(jì)90年代末我國(guó)結(jié)束了原有的工作單位住房分配制度成畦，一下子把壓抑了幾十年的老百姓的住房改善需求激發(fā)出來(lái)距芬，加之不斷的樓市財(cái)富效應(yīng)助推涝开。在一個(gè)房?jī)r(jià)基數(shù)較小時(shí)循帐，在一定的歷史條件下是有可能創(chuàng)造較高的財(cái)富增長(zhǎng)效果的。我曾計(jì)算過(guò)前20年我所在城市主流房產(chǎn)均價(jià)從1000每平漲到今天的2.5萬(wàn)每平舀武，如果再按這個(gè)增長(zhǎng)率計(jì)算下去拄养，20年后本地房產(chǎn)均價(jià)將達(dá)到62.48萬(wàn)每平。買(mǎi)個(gè)140平的房子银舱，就要8747萬(wàn)元瘪匿！這可能嗎？那我們的平均工資水平要達(dá)到多少寻馏？我所在地還只是一個(gè)準(zhǔn)二線城市棋弥，那讓北上深房?jī)r(jià)定位多少才合適呢？
有點(diǎn)跑題了诚欠，回到上面金融危機(jī)后美國(guó)家庭財(cái)富分化的主要原因是什么呢顽染？就是資產(chǎn)配置！財(cái)富的不合適配置轰绵，在長(zhǎng)期來(lái)說(shuō)粉寞，對(duì)創(chuàng)富的影響是非常大的。
在10%最富有的美國(guó)家庭中左腔，金融資產(chǎn)占家庭總資產(chǎn)的比例接近75%唧垦，而大部分中低收入家庭的總資產(chǎn)則主要由住房構(gòu)成。
而美國(guó)2008年金融危機(jī)后液样，房產(chǎn)和股市的走勢(shì)恰恰與我們不同振亮。金融危機(jī)過(guò)后，美國(guó)房產(chǎn)至今還未回復(fù)到金融危機(jī)前的水平鞭莽。而美國(guó)股市則從2009年3月開(kāi)始了長(zhǎng)達(dá)10年的長(zhǎng)期牛市并創(chuàng)出新高坊秸。可惜的是50%最窮家庭和40%中間家庭普遍把錢(qián)投在了房產(chǎn)上撮抓，而沒(méi)有多少余錢(qián)投資股市妇斤。
因此，我們看到在我國(guó)炒房者都是大賺特賺，只是偶然的運(yùn)氣而已站超。如果把股市和樓市換個(gè)個(gè)荸恕，他們可能要虧得很慘。而未來(lái)20年極有可能就是樓市風(fēng)光不再死相，股市長(zhǎng)牛融求。所以面對(duì)不確定的未來(lái)，最穩(wěn)妥的方式就是資產(chǎn)配置算撮，而資產(chǎn)配置的精髓就是組合投資和再平衡生宛。而這套理論實(shí)際上是我們老祖宗老早就玩過(guò)的，只不過(guò)叫法不同罷了肮柜。中庸之道陷舅、陰陽(yáng)的演化、八卦理論中都有這種理論的影子审洞。
