歷屆的校花都去了投行
優(yōu)雅得體大方足以撐得起門面
學(xué)霸們都去了基金公司
他們向來習(xí)慣了考試排名門門靠前
當(dāng)然也很容易在基金業(yè)績(jī)排名時(shí)奮勇爭(zhēng)先
“會(huì)喝酒的”去了PE/VC
這可不是一個(gè)沒外掛新手可以吃雞的絕地...
盤點(diǎn)投行程拭、基金定踱、PE/VC必備行業(yè)知識(shí)
不懂行業(yè)，還談什么求職恃鞋？
1??
?理解行業(yè)在于理解生意本質(zhì)和商業(yè)模式
初入職場(chǎng)一定要樹立起一個(gè)觀點(diǎn)崖媚，所有能夠存活的企業(yè)，都是依靠一定的資源產(chǎn)生收入山宾，并追求利潤(rùn)的最大化至扰，簡(jiǎn)單的講，用某種合法途徑賺到錢资锰，并盡可能賺到更多的錢敢课，其他的都不重要。這就是生意的本質(zhì)。用我們最開始接觸經(jīng)濟(jì)學(xué)時(shí)候?qū)W過的兩個(gè)等式就足以概括：
公式一：資產(chǎn)=負(fù)債+權(quán)益
公式二：利潤(rùn)=收入-成本
行業(yè)與行業(yè)之間的區(qū)別直秆，只有一個(gè)濒募，就是商業(yè)模式的不同。即通過何種產(chǎn)品或者服務(wù)來滿足何種人群的哪些需求,并由此賺取何種收入圾结。用我們最開始接觸經(jīng)濟(jì)學(xué)時(shí)候?qū)W過的兩個(gè)等式就足以概括：
具體到我們找工作瑰剃，選擇行業(yè)和職業(yè)時(shí)，我們就要非常清楚兩個(gè)問題：
這家公司的商業(yè)模式是什么筝野？（產(chǎn)品/服務(wù)晌姚，客戶，需求歇竟，如何收費(fèi)）
支撐它商業(yè)模式得以成功的資源是什么挥唠？（資產(chǎn)的構(gòu)成，收入何以產(chǎn)生焕议，產(chǎn)生收入的代價(jià)如何）
2??
投行：本質(zhì)是一種中介
投行（狹義上的 IBD）是提供中介服務(wù)宝磨，去滿足公司的資本運(yùn)作需求（包括股權(quán)債權(quán)融資，也包括重組并購和 ABS 等）盅安，通過向客戶收取傭金的方式來產(chǎn)生收入唤锉。
投行依賴的資產(chǎn)分為自身的資產(chǎn)負(fù)債表和隱形資產(chǎn),典型的如客戶關(guān)系等。因此别瞭，廣義上的投資銀行窿祥，還包括研究部門，交易部門以及自營(yíng)部門等等畜隶，當(dāng)然也包括任何公司都具備的人力壁肋，行政号胚，財(cái)務(wù)以及銀行特殊的風(fēng)控部門籽慢。
▌投行的本質(zhì)是中介服務(wù)，它需要服務(wù)于客戶
在這行里猫胁，你需要做很多又臟又累又沒有附加值的工作箱亿，這基本占據(jù)了所有投行初級(jí)分析師至少 1/3 的時(shí)間。你需要根據(jù)客戶的需要來安排你的工作量弃秆，而不是你今天可以完成多少届惋，這是為什么很多投行分析師天天晚上要工作到凌晨?jī)扇c(diǎn)的原因之一。
▌IBD是大投行里招的人數(shù)最多菠赚，流動(dòng)性最大脑豹，最苦的部門
IBD 的很多分析師的大部分工作就是整理材料，等材料衡查，報(bào)材料瘩欺，和律師一起搞材料，和會(huì)計(jì)師一起審材料，和 team member 一起寫材料俱饿。順便再做幾個(gè)參數(shù)都調(diào)整好的 excel model歌粥，聽起來很高端，但其實(shí)高中生的水平就足夠了拍埠。
▌投行直接產(chǎn)生收入的部門是 IBD失驶，資產(chǎn)管理，研究服務(wù)枣购，交易...
這些部門就是俗稱的前臺(tái)嬉探，作為投行的商業(yè)模式里最核心的部分，自然重要程度要比其他重要很多棉圈，也比較難進(jìn)甲馋。注意：資產(chǎn)管理和狹義的投行 IBD，是完全兩種不同的模式迄损。
▌投行的中后臺(tái)和其他任何公司的類似部門沒有太大的差別
如人力資源定躏、風(fēng)控、行政芹敌、財(cái)務(wù)等痊远，不要因?yàn)樗峭缎校鸵阉吹貌灰粯?/b>氏捞。更接近實(shí)際情況的可能是碧聪，你拿著和其它行業(yè)同樣的工資，卻因?yàn)槟阋浜掀渌泵Φ慕灰撞块T液茎，工作量直接加倍甚至更多逞姿。
基金：針對(duì)二級(jí)市場(chǎng)的買方
屬于買方，商業(yè)模式是利用自有/籌集來的資金捆等，進(jìn)行投資滞造，一定時(shí)期后實(shí)現(xiàn)資本增值。基金公司的核心部門是投資研究部栋烤，所以如果你要考慮的是基金運(yùn)營(yíng)谒养，人力資源，行政部明郭，基金會(huì)計(jì)等職位买窟。
▌工作方式比賣方好，基本不需要服務(wù)于客戶
相比券商和中信中金這樣的研究員薯定，基金公司的研究部分通常更注重實(shí)際的干貨內(nèi)容始绍，不需要形式上的東西，也不會(huì)寫規(guī)范的長(zhǎng)篇大論的分析報(bào)告话侄，都是點(diǎn)評(píng)亏推，短評(píng)的方式居多苛败。
▌短期壓力大
因?yàn)?b>基金經(jīng)理面臨業(yè)績(jī)考核，基金面臨贖回径簿。因此罢屈，基金公司會(huì)受制于市場(chǎng)的短期波動(dòng)，這會(huì)給員工造成較大的短期壓力篇亭。
▌錢很多
國(guó)內(nèi)前十的公募基金及部分私募基金的研究員起始待遇水平至少和 MBB 類似缠捌，有些甚至更高。通常一個(gè)典型的前十的公募基金研究員入職三年之后译蒂，月工資可以到 4~5 萬曼月，比起咨詢公司，不用服務(wù)客戶柔昼，這點(diǎn)是質(zhì)上的差異哑芹。
▌出路相對(duì)窄一些
由于二級(jí)市場(chǎng)的分析和研究框架針對(duì)性比較強(qiáng)，尤其是關(guān)注短期較多的情況下更是如此捕透，不如一級(jí)市場(chǎng)投資獲得的技能更加 transferable聪姿。所以大部分進(jìn)入基金行業(yè)的同學(xué)，最終都繼續(xù)在行業(yè)里繼續(xù)工作乙嘀。
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PE/VC:入行靠能力末购，更靠緣分
應(yīng)該是一個(gè)和投行咨詢有較大不同的行業(yè)。但它的商業(yè)模式獲利模式和基金類似虎谢。只是一個(gè)針對(duì)一級(jí)市場(chǎng)盟榴，一個(gè)針對(duì)二級(jí)市場(chǎng)。這個(gè)行業(yè)的特點(diǎn)大概有以下幾點(diǎn)：
▌泥沙俱下婴噩，入行需謹(jǐn)慎
要學(xué)會(huì)分辨哪些是真正的具備投資能力的機(jī)構(gòu)擎场，而非打著 PE/VC 幌子的大忽悠。衡量風(fēng)投和私募股權(quán)投資公司最重要的幾個(gè)因素：AUM几莽，IRR迅办，團(tuán)隊(duì)，過往的 case银觅。
▌純買方
通常大部分風(fēng)投和私募股權(quán)投資公司礼饱，都只要求你寫出核心的 body points 和邏輯以及論據(jù)，買方不需要你去「服務(wù)」誰究驴，關(guān)鍵是你要證明你的結(jié)論是 OK 的，至于你如何證明匀伏，沒有那么重要洒忧。
▌商業(yè)模式的核心
你能發(fā)掘到優(yōu)秀的公司，且以一個(gè)合理的價(jià)格進(jìn)入够颠。一名優(yōu)秀的風(fēng)險(xiǎn)投資家或者私募股權(quán)投資家熙侍，必須要具備豐富的知識(shí)，這個(gè)知識(shí)不單單包括商業(yè)，還包括各種可以促成你「發(fā)掘到優(yōu)秀的公司」蛉抓，且「以一個(gè)合理價(jià)格進(jìn)入」的知識(shí)庆尘。
▌成長(zhǎng)速度遠(yuǎn)高于很多行業(yè)
你可以接觸到很多創(chuàng)業(yè)者和公司高層。因此巷送，如果你足夠留心驶忌、踏實(shí)，那你成長(zhǎng)的速度將是其他行業(yè)的數(shù)倍笑跛。同時(shí)付魔，因?yàn)?b>這類公司很多時(shí)候是要和人打交道，且不注重工作成果的外在形式飞蹂，因此工作會(huì)相對(duì)不容易枯燥几苍，會(huì)更有趣。
▌進(jìn)入路徑：緣分和能力缺一不可
目前要進(jìn)入好的 PE/VC 主要看緣分陈哑。通常的路徑是先跟著看項(xiàng)目妻坝，需要實(shí)習(xí)很長(zhǎng)一段時(shí)間才能全職。買方的人員總體來說都非常精簡(jiǎn)惊窖，尤其是 PE/VC惠勒，幾十個(gè)人就能管理巨大的 AUM，所以每找一個(gè)人都會(huì)非常慎重爬坑。
進(jìn) VC/PE 更好的路徑是從咨詢公司起步纠屋，或者你具備一些公司的運(yùn)營(yíng)，ideally 是創(chuàng)業(yè)經(jīng)歷后再進(jìn)入這類公司盾计。不管是從難易程度售担，還是從你看項(xiàng)目的經(jīng)驗(yàn)，能力署辉，以及未來的發(fā)展都會(huì)更好族铆。
