今天我要告訴你的是肥矢，只要你活在時間的河流里，你就一定會和金融發(fā)生關系符糊，這就是我們今天要上的第一課凫海，叫做金融的第一定理——時間的價值。

一男娄、一萬美金贈品里的秘密——時間就是金錢

“時間的價值”這個概念行贪，聽上去有點抽象，那么我先給你講個故事模闲。上個世紀90年代的時候建瘫，美國汽車經(jīng)銷商當時在大力推銷一款價值１萬美金的車，但是當時美國的汽車市場已經(jīng)特別飽和了尸折，所以市場的銷售情況一點兒也不好啰脚。有的車行就不惜血本打折，打折到15%進行銷售实夹，但效果也不是特別理想橄浓。

這個時候，有一個特別懂金融的經(jīng)銷商他就想出了一個“免費送車”的主意亮航，就是買一輛車荸实，送一張面值１萬美金的30年期的美國國債！1萬美金的車缴淋，送價值１萬美金的債券——這聽上去像是免費拿了一輛車准给！這個誘惑實在是太大了！所以很多根本就不打算買車的人這時候就開始爭先恐后地往車行跑宴猾，生怕去晚了圆存，這個天上掉的餡餅砸不到自己，所以車行的生意一下子變得特別的火爆仇哆。

但是，聰明的你估計已經(jīng)注意到了夫植，這個贈品不是1萬美金的現(xiàn)金讹剔，而是“面值１萬美金的30年期的折價國債”油讯，換句話說，你拿到的“一萬美金”是30年后付給你的１萬美金延欠。

那30年以后的１萬美金值多少呢陌兑？按照90年代中期平均8%左右的國債利率算，折算到30年后由捎，這個面值１萬美金的債券只剩下994美金兔综！也就是說，銷售商其實只給了你994美金的禮物狞玛，讓利幅度只有9.94%软驰！比那個15%的打折力度差遠了。

30年后的１萬元（給定8%的利率水平）心肪，到今天只值994元锭亏！這意味著什么？這意味著30年的時間被折掉了9000美金硬鞍，所以慧瘤，時間在這里被量化成了具體的金錢——這，就是金融里最基礎固该，也最重要的一個概念锅减，叫“貨幣的時間價值”（time value of money）——這個概念說起來神秘高深。但是你仔細想一下伐坏，不就是我們平時里老掛在嘴邊的“時間就是金錢”嗎上煤？

二、金融工具：把時間轉變成財富

所以在金融里面著淆，“時間就是金錢”這是客觀存在的事實劫狠。

好了，現(xiàn)在你明白了永部，貨幣的時間價值在金融里邊是可以度量独泞、計算和用來支付的，那么我們再來看看這一個金融概念在每個人的生活中有什么影響苔埋？

現(xiàn)在我給你做一個假設懦砂，假設你能夠坐上時光機器，讓時間倒回到2007年的12月组橄，你22歲畢業(yè)荞膘，家里這時候給了你10萬元，你面臨著一個關于這個錢的財務安排玉工，你可以吃光用光身體健康羽资，但是你也可以做下面這些安排：

你可以存在銀行里，按照這種長期的遵班、定存的利率來算的話（按照5年期存款平均定存利率5.85%算）屠升，十年前你存的10萬塊錢潮改，現(xiàn)在你可以拿到多少呢？大概是18萬元腹暖。

你也可以把這這筆錢買股票汇在，假設你買的是中石油，10萬塊錢剩下多少錢呢脏答？4萬塊錢糕殉。

你如果當時很有眼光，買的是騰訊的股票殖告，10萬塊錢變成了多少錢呢阿蝶？現(xiàn)在是360萬塊錢。

你還可以在北京買一個小小的房子丛肮，當時海淀區(qū)的五道口一個不錯的小區(qū)大概是一萬塊錢出頭赡磅，你能夠買個30平米左右的房子，拿10萬付個首付宝与，然后再咬牙從銀行借個20萬房貸——那么焚廊，到今天，這套房子現(xiàn)在值多少錢呢习劫？大約在330萬元左右咆瘟。

看到?jīng)]有，在十年之前和十年之后诽里，因為你運用了完全不同的金融工具袒餐，一筆數(shù)額不大的金錢，十萬塊錢產(chǎn)生了完完全全不一樣的時間價值谤狡。但是灸眼，還要告訴你一點，時間的價值還不僅僅體現(xiàn)在這樣的數(shù)字上墓懂，它對你的人生會產(chǎn)生更大的影響焰宣。

現(xiàn)在我們還是把時光退回到2007年，這一年你大學畢業(yè)還面臨著其他的人生決策捕仔，在找工作的時候匕积，你是使盡渾身解數(shù)擠進了一家像諾基亞這樣的500強公司，還是一家被成立不久榜跌，求賢若渴的創(chuàng)業(yè)公司闪唆，比如說58同城用薪水加股票期權的方法招到了麾下？不到10年的功夫里钓葫，你很努力悄蕾，你在諾基亞已經(jīng)干到了中層，可是呢瓤逼，諾基亞已經(jīng)大勢已去笼吟，你開始在人才市場上尋覓下家库物。而如果你選擇了58同城的話霸旗，應該已經(jīng)是業(yè)務骨干了贷帮，“一個億”的小目標也已經(jīng)實現(xiàn)了，為什么呢诱告？因為58同城已經(jīng)在美國上市成功了撵枢。

所以你看，十年前的決策精居，在十年之后锄禽，都深刻地改變了你的處境，你的生活靴姿，甚至改變了你的未來沃但。所以我們看到的可能是不同決策的影響，但是你往深層次想一想佛吓，你就會發(fā)現(xiàn)宵晚，這些財富數(shù)值的變化，其實是金融工具把我們擁有的相同時間（未來十年）進行了深度的加工维雇，都化成了完完全全不一樣的時間價值淤刃。

所以說，“一寸光陰一寸金”這句話是客觀存在的事實吱型！ 古代人類他只是模模糊糊地意識到逸贾，時間是有價值的，這也是利息最早出現(xiàn)的根源津滞。而近現(xiàn)代我們的金融學進一步拓展了這種思想——你可以將“時間”看作一種原料铝侵，這些金融工具就干了一件什么事呢？它把這種時間緯度里面的這種風險全部給曝露了出來触徐，然后對這種原料進行加工咪鲜，做成不同的產(chǎn)品。換一句話說锌介，用金融術語來說嗜诀，金融就是為時間定價，而我們這些購買金融產(chǎn)品孔祸，做出金融決策的人隆敢，就是購買了不同的未來價值。

剛才我們從個人的案例說明了崔慧，不同的金融產(chǎn)品加工而成的時間價值可能產(chǎn)生千萬倍的差異——那有人可能說拂蝎，這是中國吧？可能放在外國就不太一樣了惶室。我要告訴你的是温自，金融的選擇所帶來的時間價值差異玄货，全球都是一樣的。

給你舉個小例子：1986年的時候有一個人在美國悼泌，假設他買了１萬美金的政府債券松捉，另一個人呢？買了１萬美金的微軟的股票馆里，你猜猜看隘世，2017年的時候，這兩個人的生活發(fā)生怎樣的差異鸠踪？買債券的這個人的1萬美金變成了8萬美金丙者，而買微軟股票的這個人的１萬美金已經(jīng)變成了多少錢呢？1086萬美金营密！

所以你看械媒，同樣的故事它會發(fā)生在不同的國家，不同的地區(qū)：一模一樣的原始財富评汰，經(jīng)歷完全一樣的時間纷捞，但是因為選擇了不同的金融產(chǎn)品，不同的金融工具键俱，就完全改寫了未來財富的格局兰绣。你看，金融工具它像不像一個一個的時光機器编振？它沒有移動我們的身體橄镜，但是移動了我們的金錢饭豹，也改變了我們的處境罢艾。

我特別喜歡的著名的金融史專家William N. Goetzmann說過渊额，

“金融技術就像我們建造的時光機器……它拓展了我們想象和計算未來的能力，然后塑造了一個關于可量化畅蹂、可交易的時間維度健无，讓我們?nèi)祟愒絹碓阶兂蓵r間的生物∫盒保”

至于金融是怎么對時間進行加工轉化累贤，而個人、企業(yè)少漆、國家在不同的時間點上臼膏，要怎么選擇合適的金融工具，做出正確的金融決策呢示损？這就是今年我們這個專欄跟你一一討論的問題渗磅。

期待你和我一起，找到屬于你的最好的時光機器！? 提煉金句