基金定投的原理及加強版的策略很多人都有說悲没,但關(guān)于定投的止盈退出策略,相關(guān)的討論卻很少男图,今天就聊一下這個話題示姿。
關(guān)于基金定投,有一種說法叫做“傻傻地買逊笆,聰明地賣栈戳;會買的是徒弟,會賣的是師傅”难裆,說明定投的賣出是一個比較難的問題子檀,關(guān)于賣這個問題我琢磨了很久,目前能夠想到的方式有以下幾種:
第一種乃戈,參考指數(shù)的歷史點位褂痰。
比如滬深300差不多在4500點就可以考慮分批賣出,每上漲100點症虑,則賣出相應(yīng)份額缩歪,假設(shè)看到5500點,則還可上漲1000點谍憔,對應(yīng)每隔100點賣出10%匪蝙。
此處用100點純?yōu)榕e例主籍,具體多少取決于資金量:資金多,可以密集些骗污,把間隔降低崇猫;資金少,可以把間隔提高把比例提高需忿。
第二種诅炉,看指數(shù)的上漲幅度
注意不是你的盈利幅度。
從第一次定投的點位開始屋厘,指數(shù)上漲30%涕烧、40%、50%開始賣出汗洒,具體多少由自己確定议纯,這取決于你開始定投的點位,起投的點位低溢谤,可以把幅度調(diào)高瞻凤,起投的點位高則相應(yīng)降低。
第三種世杀,看全市場指數(shù)的估值阀参。
全指達到比較高的位置的時候,超過歷史估值中樞就開始賣出瞻坝≈肟牵可參考的指數(shù)有:中證流通、萬得全A等所刀。
第四種衙荐,看具體指數(shù)的估值。
不同的指數(shù)估值中樞是不同的浮创,對于保守的投資忧吟,或者有更加的投資機會時,超過估值中樞就可以考慮分批賣了蒸矛。
比如現(xiàn)在的恒生指數(shù)瀑罗,PE接近15,如果積累的籌碼比較多雏掠,其實已經(jīng)可以開始賣出,換入估值更低的國企指數(shù)劣像、紅利指數(shù)乡话。
當然如果看好后市,也可以繼續(xù)保持不動耳奕,享受更高的收益绑青,只不過需要承擔(dān)指數(shù)PE回落的風(fēng)險罷了诬像。
第五種,累計的份額過多闸婴,影響單次定投的效果時賣出坏挠。
與上四種不同,第五種就是定投的時間比較久了邪乍,單筆投資對于整個定投的影響已經(jīng)很小了降狠,比如已經(jīng)投了200多份,投一次已經(jīng)基本上沒影響了庇楞,這個時候也可以考慮賣出一部分估值比較高的指數(shù)榜配,如果此時有其他明顯低估的指數(shù)就更好了。
對于這種情況吕晌,其實有兩種應(yīng)對方式:其一是逐漸加大定投的金額蛋褥;其二是以估值為錨定投,這個時候定投自動低位多買高位少買的效果就差了睛驳,全靠估值指導(dǎo)烙心,這個時候的定投更多的是為了積攢份額,以及化解一次性投入遭遇的風(fēng)險乏沸。
綜合比較淫茵,我覺得最合理的是第三、四種屎蜓,另外明顯是牛市的時候痘昌,可以等指數(shù)上浮至估值中樞以上享受一會兒泡沫再走,分批賣出炬转。
不管哪一種方式辆苔,其實都是尋找一個錨,并以此為依據(jù)扼劈,第四種是最合理的驻啤,但是要求也相對較高,需要像個股一樣給指數(shù)估值荐吵,但是收益也應(yīng)該是最高的骑冗。
以上方法都有一定的合理性,但其實最重要的先煎,也許并不是對于方法的苛求贼涩,而是有沒有一以貫之的紀律和毅力堅持定投和堅定執(zhí)行。
畢竟薯蝎,很多人道理其實都懂遥倦,但還是做不好投資。
最后不要忘了占锯,退出之后袒哥,把本金和收益重新劃分成若干份缩筛,尋找低估的指數(shù)重新開始下一輪定投,以便最大限度地享受復(fù)利增值的魅力堡称。
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